幣圈全時令投資主題

全文概要:

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DEFI 龍頭幣種會和 ETH 輪番破各自新高,形成螺旋式上漲

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Uniswap 終將成爲 AMM 類賽道的獨角獸,地位相當於公鏈之於以太坊

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以太坊生態項目仍然是這個行業最大的紅利

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幣圈全時令投資主題分享

幣圈全時令投資主題

上圖爲我個人最新的倉位配置圖,僅作爲學習交流之用途,不作爲投資參考建議

上一週以太坊 2.0 測試網行情,因爲擔心 DEFI 幣被吸血,所以清倉了大部分換了 ETH,但是頭部 DEFI 幣的強勢程度超出我的意料,吸血僅僅持續了很短暫的時間,緊接着便強勢迴歸,典型如 LEND 和 SNX 在 ETH 破新高後雙雙新高,以及這周的 LINK/BAND/KAVA 等。

這些情況都打破了我原有的認知,我仍然侷限在大盤一漲山寨幣會被吸血吸乾淨的假想中,這些都說明了面對這一輪的牛市,我也只不過是一個韭菜罷了。我需要的則是不斷學習和迭代自我的認知。老韭菜的那一套想法在熊市適用,但是在牛市完全失效了。因爲自己在上一輪週期是在中期進入的,所以可以說,面對這一輪牛市,我完完全全是一個小白,正確的方法應該拋棄老韭菜的倚老賣老,市場永遠是對的,做出自己的判斷和決策,然後看市場究竟是如何走向,兩者之間又有什麼差別,相差的原因在哪裏。

因爲 DEFI 是貫穿着一輪牛市的最核心的主題,同時因爲我們正處於牛市的初期,所以 DEFI 賽道的龍頭幣種不僅不會被大盤的漲幅吸血吸光,相反的他們會和 ETH 輪番破各自的新高,形成螺旋式的上升。持有 DEFI 龍頭幣種就是吃行業的紅利,這應該是目前最大的也是最容易獲得的阿爾法了。

換句話說,眼光放的長遠一些,強勢龍頭幣種的倉位不要一次性清倉,可以選擇階梯式的清倉,譬如漲 100% 清倉 10%-20%,剩下的讓利潤繼續蹦跑。一定要讓自己在車上,不然清倉後看着原來應該有的持倉不斷的破新高,會是一件特別後悔的事情。

核心項目儘量去持有核心籌碼。本質上是不變的,幣還是要賣的,只是目前的階段,安全邊際是很高的,所以賣出操作的週期可以拉的稍微長一些,儘可能去獲得超額利潤。

畢竟讓你彎道超車的一定不會是比特幣以太幣,而是山寨幣。

對 Cosmos 生態產生了完全的誤判,Cosmos 生態的預言機 Band 和借貸 KAVA 的表現異常優秀,已經完全蓋過了 Atom 的光芒。很慚愧的事情是我還參與了 Kava 的私募,卻是早早丟棄了籌碼,錯過了 Kava 這一輪的漲幅。原因有很多,一是當時正逢熊市,手裏的資金捉襟見肘,自然每次釋放代幣後便早早的賣出了,現在想想,是一件性價比很低的操作。因爲第一次解鎖已經等了將近 3 個月的事件,加上投後到項目上線幣安的這段時間,6 個月的時間成本,第一次代幣解鎖也沒有回本,這時候賣出是一件很不值當的事情。但是當時真的是沒錢。

殘酷的現實就是長遠的眼光和較大的格局的前提是足夠有錢。錢一旦到位了,格局和眼光都是自然而然的事情,而它們本身並不值得驕傲。

對 BAL 產生了誤判。原因有二,一是發現原來首發 Balancer 的幣種,交易量和交易場所會逐步轉移至 Uniswap。譬如 YFI 在最開始的一週內有流動性挖礦的激勵,那一週內 YFI 在 Balancer 的日交易量可以達到上千萬美元,但是當流動性激勵活動取消後,YFI 的主交易量和流動性逐漸遷移至了 Uniswap。一旦沒有了流動性激勵,Uniswap 的虹吸效應就會顯現出來。Uniswap 最大的優勢是高超的算法技術嗎,我覺得是先發優勢和用戶習慣。

AMM 類 DEX 的技術可以不斷迭代,但是用戶和網絡效應無法剽竊。和上個時代的公鏈大戰一樣,以太坊能勝出的原因就在於先發優勢以及憑藉先發優勢所獲得的生態效應。可以說 Uniswap 就是 AMM 類 DEX 這一賽道的以太坊。

所以最近層出不窮的新品類 AMM DEX 能不能超過 Uniswap,我表示懷疑。但是能不能賺錢,不妨礙。我的判斷是 Uniswap 會是 AMM 類 DEX 這個賽道的獨角獸。

回到 BAL,我不看好的第二個原因是它屬於低流通高估值項目,流通 8000 萬美元,整體估值 10 億美元,一想到此就令我望而卻步了。但同時 Balancer 得益於它的流動性激勵,其基本面數據是穩步向上的,包括鎖倉量和日交易量。

說到日交易量,這也是我認爲 Uniswap 會勝出的原因。目前 Uniswap 的日交易量可以穩定到 1 億美元。而 Balancer 的日交易量只有 2000 萬美元左右,相差 10 倍,而且 Balancer 還是在做流動性激勵的前提下做到的。

但是因爲整體大環境是牛初,並且 DEFI 大賽道是熱點,所以這並不妨礙 BAL 拉盤。也就看到了前幾日上線幣安後 BAL 拉昇了將近 150%。

吸取了這次教訓,我購入了 MTA。MTA 和 BAL 具有很多相似點,低流通高估值,上揚的基本面(交易量、鎖倉量),以及它做的事情穩定幣的聚合屬於聚合器協議的投資主題。我相信不久幣安也會上線 MTA。

以太坊生態的項目仍然是這個行業最容易獲得和最大的阿爾法。其次的兩個生態是 Polkadot 和 Cosmos,我們已經從 Bnad 和 Kava 上領略了 Cosmos 生態在價格表現上絲毫不遜色於以太坊生態半分。這兩個生態的項目可以作爲一種大資金的資產配置,同時也具有比以太坊生態更高風險更高收益的特徵。我最終還是選擇了以太坊生態,因爲它是最大概率的投資。至於其他兩個生態,我也會去玩,但主要精力一定會放在以太坊生態上。

Uniswap 是目前獲取阿爾法收益的最佳場所。相比之下 CEX 想要獲取超額收益就相對 uniswap 困難很多,很多山寨幣即便是上線了主流交易所,定價權和深度仍然在 Uniswap 上。這是一件很哭笑不得的事情。只要你肯努力,就能在 Uniswap 能淘到 GEM 價值幣。

很多價值幣種底部都漲了 5-10 倍,但其實真正吃到 5-10 倍的人寥寥無幾,有,但是不會多。能夠拿住 5-10 倍,要麼是對項目有足夠強的信心,要麼是你的籌碼處在被動鎖倉的狀態,等解鎖後正好翻了 10 倍。一般情況下,玩家吃到 2-3 倍收益已經是很優秀的收益率了

這一波我也確實沒有完全吃到一個 5-10 倍,儘管這很難,但是我覺得我們有必要去努力一下。牛市的就是讓利潤奔跑,讓子彈再飛一會。也就回到了上文所說的,倉位不要太急的賣出。

關於佈局。就如文章開頭所分享的倉位圖,目前我佈局了:聚合器 /DAO 工具 / 衍生品 / 仲裁機 / 保險 / 穩定幣 / 借貸。AMM/ 預言機 / 跨鏈這三個板塊沒有佈局,看看之後有沒有機會擇機介入。

關於龍二。我一直主張的投資理念是買龍頭項目,但是 Band 作爲預言機的龍二,其表現絲毫不遜色於 Chainlink。所以關於龍二能不能還真的不能一概而論。還是要看龍二項目本身的品質。比如 Band 之所以能夠起來,我相信和項目本身的品質是離不開的。

什麼時候買龍二,可能等龍頭漲的差不多的時候,估值已經足夠大的時候,這時介入龍兒項目,賠率是會比較大的。前提是項目的基本面要足夠好。

這一波完全錯過了預言機板塊,和 NFT 板塊。沒辦法,總會錯過一些,不可能賺到市場上所有的錢。其實也想佈局,可能還是錢不夠多吧。但這不重要,市場機會那麼多,真的不差錯過了這幾次。錯過了預言機,但是把握住了 DAO,也不是很好嗎。DAO 的表現今後未必會比預言機差不是嗎。

牛市拉開每個人差距的是什麼。我始終認爲是心態的把握。心態凌駕於其他一切:資金的配置,節奏的轉換,買賣的操作,大趨勢的判斷。心態不好,給你 1 個億照樣虧光。心態把握好,10 萬照樣幹到 1 個億。千萬不要被外界的情緒所幹擾。如果有被幹擾到,那麼請及時做出調整。

文章的最後我想要和大家分享的是幣圈全時令投資主題 (該理論的創造者爲猩猩):

首先把所有項目分爲四類

金牛:BTC ETH USDT

雄雞:1 億美元,目標爲增長到 10 億美元

瘦狗:1000 萬美元,目標爲增長到 1 億美元

夜貓:100 萬美元,目標爲增長到 1000 萬美元

金牛

什麼是金牛?確定性高,的主流幣種,黑夜裏給你能量的幣種。

對我而言,BTC/ETH/USDT 這三者屬於金牛幣種,這些屬於是熊市裏保命的幣種(在熊市裏的跌幅相對其他山寨幣要少),而在牛市裏屬於能夠產奶的幣種。

雄雞

雄雞是黎明幣種,大領域的優質主流龍頭,屬於有潛力帶動牛市的題材龍頭。

每一輪的牛市都是需要一個大方向的,這個大方向會含括整個牛市前中後期。換言之,牛市是需要大龍頭帶起的,而且這個龍頭在整個趨勢是震盪向上的。爲什麼是大龍頭?因爲熊轉牛,大部分人還是很謹慎,大市值主流龍頭是大家最敢買的。

牛市帶頭領漲的龍頭,它可能不只一個幣,但一定都是是參與人數,能讓大家記住的。牛熊分界你往往捉不住,很難判斷當前是熊市還是牛初,於是我們就抓住最核心的題材和主題,抓住題材的龍頭,穩穩地等待上漲。

毫無疑問這一輪牛市的大方向是 DeFi。

瘦狗

瘦狗是正午幣種,隨着牛市深入而冒起。

隨着牛市的深入,很多幣種都會上漲,大家會慢慢消除對熊市的陰影,很多原來不敢買的,也開始買了,大家開始挖掘新的題材和增長引擎,形成題材輪動。

野貓

牛市裏讓人賺錢最瘋狂的,除了龍頭幣種,就是牛市裏的小盤幣,而且牛市越瘋狂,這些小盤幣就會漲的越離譜。大家會隨着牛市深入,忘掉所有風險,盤子越小越漲得兇。最終甚至超過龍頭幣種。

操作方法

我認爲是要明確幾個幣種的作用和配置目的。在我的配置裏,金牛的作用是產奶的,雄雞是用來吃牛市紅利的,而瘦狗和野貓在牛市博殺的。記緊每一個角色的作用很重要。

  • 金牛:金牛幣種有財有勢,通過金牛產生的利潤(若能),來加強對其他三個幣種的補貼。就是奶牛用來不斷擠奶的。

  • 雄雞:雄雞幣種的目標是成爲金牛,需要加強確定性和所有人的共識,增強確定性,既需要人,又需要勢,還得取決歷史進程。

  • 瘦狗:瘦狗幣種的加強因素是勢,通過造勢,把小領域小題材吹噓成大題材,成爲大題材龍頭雄雞。

  • 野貓:野貓幣種的加強因素是人,通過拉人頭和幫這個野幣加故事,成爲小領域的龍頭瘦狗。

幣圈全時令投資主題

  • 第一階段:熊市配置金牛爲主,佔大約 60-70%,通過不斷的擠奶補貼其他三類,特別是補貼雄雞和野貓。

  • 第二階段:熊轉牛階段要加大雄雞的配置可能是,雄雞變成主要倉位,佔據 60-70%,金牛佔 20-25%,野貓和瘦狗佔 10-15%。留住金牛倉位很重要,以避免一旦轉牛失敗,也不至於被打沉。

  • 第三階段:隨着牛市的確定來臨,金牛可以逐漸縮小到 0,金牛部分可以轉移到瘦狗和野貓,雄雞保持不動。小盤幣大機會在大牛市一定給你帶來額外的收入。當然如果你一點也不想冒險,保持第二階段的配置,也是沒什麼問題的。

這就是今天想要和大家分享的幣圈全時令投資主題。

只有讓資金流動起來才能賺到錢,而倉位輪動就是讓自己手裏的資金流動起來的方法,而換倉追熱點是永恆的輪動。

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