以太坊黑暗森林危機四伏,新入局者選擇合適的聯盟加入可以降低參與風險。

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撰文:Fiona Kobayashi,軟件工程師,目前致力於 MEV 領域的研究
編譯:Perry Wang

DeFi 普通用戶不清楚的是,在我們討論 MEV (礦工可提取價值,或現在酷孩子們稱呼它爲「最大可提取價值」)時,該領域疆土正不斷變化,內部已形成多條戰線。

解析以太坊 MEV 三大陣營:它們如何擴展 MEV 疆域?

去年當 FrankResearcher 首次在礦工中分享了明確套利 MEV 的鏈上證據時,塵埃緩緩落下,而幾組新參與瓜分 MEV 的羣體正爭先恐後地確立統治地位。

我在本文中將(只是在表面)探討競相開疆拓土擴大 MEV 攫取領域的各個羣體,及其各自的勢力範圍。

戰線

MEV 新入局者分別從對 MEV 友好的礦工圈子中獲得了不同程度的算力支持,他們大致可以分爲以下幾類:

第一組:搶跑(Frontrunning) / 尾隨(Backrunning)壟斷聯盟

這些組織早在 MEV 成爲當今的主流威脅之前就已經開展行動,甚至可以追溯到 DeFi 先驅 Bancor 在 2018 年初亮相之前的日子。因此他們已經擁有成熟的基礎架構,可以輕鬆地演變成壟斷和水平整合的 MEV 搜尋人聯盟(MEV Searcher Cartels)。

簡單說,這意味着:

  • 他們幾乎可以不費吹灰之力就可以將其現有的機器人整合進 MEV 基礎架構。由於他們已經優化了交易重新排序算法,只需要打造鏈上賄賂礦工邏輯。例如,檢查搶跑 / 尾隨結果,如果之前交易已經得手纔會通過區塊 coinbase 交易給礦工發放賄賂,否則撤回賄賂。
  • 他們有資源(橫向整合)進入其他謀求 MEV 收入的策略,諸如三明治和清算之類。「三明治」手法本質上是在一個無辜的 AMM 用戶交易兩側各加上一個搶跑及尾隨操作。對於這一 MEV 掠奪羣體而言,其三明治手法已經高度優化。以 MEV 爲動力的清算實質上是非法操縱的尾隨交易(下文有更多詳細信息)。
  • 他們有較多時間與較大的礦池建立工作關係。這些礦池可支配的算力越大,在競爭性操作中與其他 MEV 參與者的 PoW 競賽中勝出的速度越快。 以太坊 EIP1559 協議升級會讓他們煩惱,因爲它會「技術上」削弱其競爭性算力優勢,但正如 Stephane 所說,如果 MEV 利潤給礦工在財務上帶來激勵,他們背後的礦池確實可以選擇簡單地運行一個經過修改的 Geth。
  • 這一牟利聯盟的龐大規模意味着相比其競爭對手,接受新興的 MEV 策略的動作可能比較緩慢。

第二組: DAO 與協議捆綁的 MEV 羣體

這一類的代表着包括 KeeperDAO 的 Rook、1inch 的 dark pools、以礦工爲重心的  ArcherDAO 以及 SushiSwap 新近的 YCabal 提案。這些羣體利用 MEV 策略「爲 DAO/Protocol 牟利」。

簡單說,意味着:

  • 他們爲其用戶提供是否加入的選擇權,並通過私有的中繼網絡(又名暗池 dark pool)直接將其交易路由到礦池,跳過可怕的內存池(想想 Samczsun 等人去年使用星火礦池的太極網絡進行那次著名的 960 萬美元白帽救援)。
  • 但是除了私有防禦機制之外,還分析了交易本身的下游 MEV 機會,例如由於這些交易而產生的流通套利、清算等,這些 MEV 產生的收入自動在同一區塊中提取,返回到由 DAO / 協議控制的資金池中。
  • 該集團的競爭性優勢來自於他們控制用戶交易流這一事實, 所以通過私有代理路徑,可以確保只有 DAO/ 協議可以看到該交易,能夠搶在其他所有人之前在同一區塊內自動獲得優勢。.
  • 他們制定定製 MEV 策略的能力將受限於能夠在多快時間內通過治理流程批准提案。
  • 現在有了 Chainlink 的 公允排序服務,該服務在某種程度上也屬於此類別,但是他們似乎並沒有從 MEV 操作中提取任何東西,但可能鼓勵使用 Link 代幣向排序礦工付費,以確保使用其預言機網絡的所有人的交易得到公允排序。關於公允排序服務的文章仍然沒有介紹技術細節,從技術上講,它們可能無法確保整個區塊的交易排序,但是我一直在密切關注由此產生的結果。

第三組:去中心化 MEV 羣體

Flashbots 等正在讓獲取 MEV 實現大衆化,向生態系統中得的開發者提供可以公開訪問的 MEV 基礎架構以及礦池支持。

  • 他們在該生態系統中的角色可能被低估了——如果不是因爲他們近期的崛起,MEV 爭奪領域中大型聯盟通過協議特定的 MEV 中繼,幾乎將沒有私下挖礦的所有 MEV 機會全部收入囊中。
  • 其基礎架構的去中心化性質也孵化出這一類別中的一個子類別——獨立開發者合作及組建的垂直整合小組,利用 Flashbots 基礎架構專注於特定的 MEV 領域,即 2-3 個開發者聯手只專攻套利、清算或搶跑交易。
  • 當有新的類型機會出現時,考慮到其規模和小衆化特質,這一類別的 MEV 參與者可能是最先做出反應和進行賽道切換的。
  • 不過,同樣是由於 Flashbots 的去中心化特質,使得前文提到的第一羣體的部分參與者利用去中心化 MEV 羣體可以公開獲取的基礎架構。

MEV 收割者的收成怎麼樣?

解析以太坊 MEV 三大陣營:它們如何擴展 MEV 疆域?每項戰績 https://explore.flashbots.net

礦池參與者

以下礦池當前都在搶奪 MEV 蛋糕:

  • 2Miners
  • Minerall Pool
  • EzilPool
  • BeePool
  • UUPool
  • SpiderPool
  • CrazyPool
  • FlexPool

從技術上講,私下交易不被認爲是 MEV,但它們確實是 MEV 策略的補充,因此值得一提的是, SparkPool 和 Ethermine 是主要的暗池支持者(從這份研究 報告 可以看出,所有私下交易中由 77% 是由 Ethermine 挖礦)。

價值提取

根據 Flashbots 的 MEV 資源管理器,我們目前預計每天在整個以太坊網絡中提取的 MEV 收入超過 120 萬美元,每月的金額接近一個 Beeple NFT 的成交價。其中可以在 Twitter 和 Etherscan 上看到大量的 MEV alpha 項目,例如零 gas 閃電貸款推動的套利、三明治和 NFT 救援。那些已經被視爲 MEV 主流。

✌️價值提取✌️

我最近匿名接觸了一些 MEV 暗黑 Alpha,有興趣詳細講一下 MEV 清算策略。

如您所知,當特定貸款頭寸的價值低於協議規定的(健康度)閾值會觸發清算。當觸及閾值時,任何人都可以調用該貸款的相關清算功能,並以大幅折扣價格買走抵押品,費用由借款人承擔。

這就會通過產生資本虧損的✌️清算✌️(又名變質麪包 Stale Toasting)帶來 MEV。 對於觸發時間的清算狀態,Tokentax 的常規建議 是這樣說的:
「就像出售相關加密貨幣換取法幣一樣,意味着這些資產的資本利得或損失得以兌現」

圍繞這種情況,一種陰暗的策略是您蓄意降低倉位的健康度來觸發清算,最終您作爲自己倉位的保證清算人觸發賬面損失,實質上毫髮無傷。

這隻能通過 MEV 實現,因爲您可以在同一個 MEV 捆綁包中同時提交清算觸發交易和尾隨交易,這使您可以搶在其它所有清算機器人看到這一交易之前,在同一區塊中完成清算。可以說,MEV 基礎結構允許您指定邏輯,以確保只有在第二筆尾隨交易成功時才挖出第一個交易,否則就好像什麼都沒發生一樣,就像閃電貸款回滾。與閃電貸款不同,回滾時您不需要支付任何 Gas 費。賬面上您遭遇了損失,但實際上您將抵押品轉移到其他地方。看看您當地的稅務部門是否瞭解所有這一切,會是一件很有趣的事情。

這太瘋狂了……

這只是冰山一角,黑暗森林裏面是整個黑暗的森林,無良的掠食者在其中跟蹤其他成功的掠食者,解碼他們的交易,即使後者改變合同以逃避偵查的情況下,前者也可以繼續跟蹤他們。至於 MEV 在 L2 層究竟是什麼模樣,那是另一篇文章討論的問題。

以太坊之外的區塊鏈上是怎樣的情形?

幣安智能鏈 BSC

這個問題被提出了幾次,因爲既然 BSC 是以太坊的一個改進分支,那麼他們不應該面對同樣的威脅嗎?

簡單的答案就是:「不會」,既定的 BSC 驗證者都不可能嘗試開發自助式 MEV 舉措,甘冒觸怒趙長鵬的後果。如果那樣,他們得到的不過是短期收益,接下來將是長痛(被列入黑名單)。如果他們這樣做,我想您可以將其稱爲 CEV (CZ 批准的可提取價值),這種情況不太可能發生。

AVAX

我相信 AVAX 的共識模式是無領導者的,因此理論上講,我們所知道的以太坊中的 MEV 不適用於 AVAX,因爲沒有單個實體來處理區塊生產或確定交易順序。我之所以說「理論上」,是因爲我們目前所知,在他們的無領導者模式中使用的任何共識機制,都可能被用來產生 MEV 的變體。與目前對以太坊 L2 MEV 動態缺乏瞭解的情況類似,只有真正出現時我們才能確定。不過,我也一直在關注這些人的進展(我快要眼花繚亂了)。

所以,這對您有何影響?

  • 如果您是 DeFi 終端用戶,特別是 Uniswap 交易者,您可能想回頭看一下自己的滑點容忍度設置。您只需要瀏覽一下各種有關 MEV 的 discord 頻道,就會發現有足夠多的三明治攻擊者正準備對 Uni 進行大型捕獵。而且他們的人數每天都在增長。如果 Uni V3 以協議特定的 MEV 條款發佈(這不是內部 alpha,我不知道 Uni V3 中的具體內容),那麼這種情形將得到緩解,那麼您需要做的就是選擇加入。
  • 如果您是 MEV 活躍的礦池中一位單槍匹馬的礦工,請記住,從技術上講,他們沒有義務與您分享他們的 MEV 收入,因此值得您對礦池提出質問、要求提高透明度,因爲靠你自己計算,這一點並不容易。
  • 如果您是還沒踏入 MEV 江湖的礦池,可以登錄 Flashbot 的礦工 加盟頁面。否則您就錯過了一場新興的金錢盛宴。
  • 如果您是獨立開發者,您的套利/清算機器人停止了盈利,可以考慮加入 flashbots discord 頻道,與其他想法類似的開發者聯手打造你們的垂直整合 MEV 的策略,挑戰上述各個聯盟的壟斷。

有人在下個黑客松裏做個這類開發並將其開源嗎?

以太坊中確實存在着恐怖的黑暗森林,但讓您自己與上述三大聯盟中的一派聯手,而不是單槍匹馬的獨闖江湖,風險就會小一些了。

請多珍重。

鳴謝:感謝 @epheph, @onewayfunction, @tzhen 及 Flashbots 其他團隊成員在 MEV 有關的所有問題中作爲我的技術顧問。

來源鏈接:fiona.mirror.xyz