這是一個設計精巧的博弈體系,衆人在博弈中輸出交易對報價,併產生衆多功能性代幣。這個系統如何運轉?各個代幣有何用途?

撰文:LeftOfCenter

匿名團隊開發的去中心化預言機系統 NEST 在 7 月 13 日正式發佈了 3.0 版本;與此同時,NEST 也正式對外開放,提供外部調用接口。這是 NEST 預言機系統首次正式對外開放,提供外部調用接口爲其他 DeFi 開發者所用。

這意味着,一直處於內部測試中的 NEST 預言機報價系統將首次接受市場的公開驗證,驗證其提供的報價預言機是否能其他爲區塊鏈系統所用。如果通過測試,NEST 一直持續運轉的報價挖礦系統將最終觸達到現實世界,爲現實世界提供真正的價值——即解決一直無法解決的預言機報價難題,從而爲該系統中的核心代幣 NEST 提供價值支撐。

而提供精準的鏈上資產對報價正是去中心化預言機 NEST 提供的核心價值,也是區塊鏈系統和開放金融系統中一直無法解決的核心難題。

與此同時,NEST3.0 還新增了 nToken 報價系統,即除了原來唯一報價對 ETH/USDT 之外,新增支持開通任意的 ERC20 代幣 與 ETH 的交易對。

NEST3.0 還有新哪些功能?新增的 nToken 系統如何實現冷啓動?nToken 代幣如何捕捉價值?以及普通人是否還有投資機會?以下鏈聞將對此次更新的進行一一解讀。此外,鏈聞還採訪了化名爲 Bruce 的 NEST 社區負責人,讓他告訴我們 NEST 整體推進的引導策略及其激勵設計背後的意圖。

新增報價偏離防禦機制,提高抗攻擊性

首先,讓我們看看 3.0 版本的 Nest 預言機有哪些新增功能——當然,如果讀者對去中心化預言機系統 NEST 還尚不瞭解,建議閱讀鏈聞之前發表的文章 如果說 Uniswap 不是一個好的預言機,那要如何改善?,瞭解其基本設計理念和運行原理。

據 Bruce 介紹,NEST 3.0 新增了價格偏離防禦機制。

此前,爲了防止報價作惡行爲,NEST 系統會對吃單者(即系統的「驗證者」)強制實行一個成交者報價規模的限制,即如果對報價礦工的報價吃單,需要再次提交一個規模爲前者 beta 整數倍的報價,其中 beta > 1(目前 beta=2),這意味着價格鏈一定會隨着規模的擴大而最終終止 (停機),並且作惡者的成本幾何級增長,從而對抗攻擊行爲。

此次,NEST 3.0 新增的「價格偏離防禦機制」則進一步有效防禦作惡行爲:如果吃單者的報價相對於上次生效報價偏離超過 10%,則本次報價規模爲 10 ETH * 10 (規模擴大 10 倍),這讓系統更加安全。

新增 nToken 系統

新增的 nToken 系統本質上是 NEST 2.0 的擴展。除了原來唯一資產對 ETH/USDT 之外,新增了任意 ERC20/ETH 資產對報價——這意味着,新版支持開通任意的 ERC20/ETH 交易對,在 NEST 3.0 中,這被稱爲是「nToken 系統」。

每一個單獨的 nToken 系統都有自己獨立的 nToken 代幣,它是一種基於以太坊網絡發行的 ERC20 Token。每開通一個 ERC20 Token/ETH 的價格預言機,就會有一種 nToken 被創建出來,它可能是 nDAI,也可能是 nHBTC。

以 HBTC Token/ETH 爲例,一旦在 NEST 3.0 中開通該交易對,將會在 NEST 系統中生成一個映射 HBTC 的代幣「nHBTC」。

nToken 系統如何運行?

在新的 nToken 系統中,礦工通過報價進行挖礦,其挖礦方式與 2.0 系統基本相似,但是如何開通全新的報價對,則是一門學問。

nToken 預言機是一個開放的系統,任何錢包地址或智能合約地址都可以通過 nToken 拍賣合約來創建新的 ERC20 Token/ETH 的價格預言機。每個 ERC20 Token/ETH 價格預言機只可創建 1 次,已被創建的預言機不能被再次創建。

而創新任何新的 ERC20 Token/ETH 價格預言機, 都需要使用 NEST 代幣進行開通——開通 nToken 系統成爲 NEST 代幣的新用例之一

開通任何一個新的 ERC20 Token/ETH 報價對,創建者需持有最低 10 萬 NEST,通過競標拍賣實現。任何人均可參與競拍,拍賣爲期 5 天。當然,競標成功者最終需要付出 NEST 代幣作爲競拍資金,這些代幣將在系統中永久銷燬。而競標成功者爲此獲得的好處是,一旦競標成功,可永久性獲得區塊挖礦釋放獎勵 nToken 的「5%」份額

讀懂去中心化預言機 NEST 3.0:如何在博弈中形成價格並持續輸出價值?

對於未競拍成功的參與者來說,不僅可以拿回競拍資金,甚至可以通過 nToken 的競拍激勵賺取 NEST 代幣收益。具體來說,該競拍激勵機制會將當前競拍者與上一個競拍者出價差額的一部分( 50%)將用來獎勵上一個競拍者,該機制可有效減少未能競標成功的競拍者的損失,甚至可以此投機賺取 NEST 代幣,激勵市場參與度。比如,投機者會直接在市場上購買 NEST 參加拍賣,在低價時開始加入競拍賺 NEST,由於知道自己拍不到最後競標價,所以這樣賺取 NEST 很安全

這是一個精巧的博弈設計:表面上看,相當於將 NEST 銷燬數量補貼給了競拍參與者,但同時又刺激了更多的競拍競爭,更多競拍者的參與又會刺激產生更高的中標額度。

Bruce 告訴鏈聞,這種競拍激勵機制的設計主要是爲了激勵市場參與度,雖然每次拍賣結束後銷燬 NEST 的總量降低,NEST 代幣銷燬計算公式爲(起拍價 P0+最後中標者出價 Pm)/2,相當於將 NEST 的部分銷燬量補貼給未競拍成功的參與者,但整體上增加了互動和提升了全市場的參與度。整個過程下來,增加了 NEST 的需求。他預見,在項目前期,銷燬的效果不一定比增加活躍度來得直接。

根據新版白皮書,nToken 總量無上限,釋放機制爲逐年通縮遞減。除了開通報價對的成功競標者可永久性獲得「5%」的區塊釋放獎勵之外,剩下的 95%則由礦工獲得。礦工挖礦對該資產對成功報價(成功報價意味着該報價沒有被吃單,被系統採用),則可獲得 nToken 區塊獎勵。根據新版白皮書,nToken 預言機在被激活時的以太坊區塊號爲初始產出區塊,起始每個區塊產出 4 枚 nToken ,每隔 2400000 個區塊(約爲 1 年)衰減一次,每個區塊產出 nToken 的數量依次衰減爲原來的 80%,當單個區塊 nToken 出礦量爲 0.4 枚時停止衰減。

nToken 的價值是什麼?
獲得的 nToken 有什麼用處呢?換句話說, 礦工和開通者獲得 nToken 的動機是什麼呢?

在 NEST 生態中,nToken 代幣主要有兩大用處,其一是可在交易所、場外 OTC 平臺或 DEX 自由交易,另一個是持有 nToken 獲得 ETH 每週收益池獎勵。

根據新版白皮書,基於持有 nToken 的持倉佔比,礦工可獲得 nToken 系統的 ETH 收益池分配,系統會每週將 ETH 收益池匯聚起來進行一次分配,分配機制和 NEST 一樣,也是基於特定 nToken 代幣的持倉佔比進行計算。

也就是說,持有 nToken 代幣越多,領取的每週收益池 ETH 收益越多,而對 nToken 收益池起決定性影響的是 nToken 預言機調用費DeFi 開發者調用 nToken 預言機價格數據時,需要向 nToken 系統支付一定數額的 ETH 費用,該費用 80% 進入 nToken 收益池,另外 20% 獎勵給當時挖到該區塊的報價礦工),另一部分收益爲礦工付出的部分手續費報價手續費爲報價 ETH 規模的 1%)以及 nToken 報價對驗證者吃單的手續費吃單手續費爲吃單 ETH 規模的 0.1%)。

也就是說,nToken 的價值捕獲取決於下游 DeFi 產品調用該 nToken 預言機的次數。這是一個預言機系統通過對外輸出報價,換得外部系統輸入的「價值」的過程。下游 DeFi 應用使用 NEST 報價系統的次數越多,該預言機系統捕獲的價值越大。但是,只有新創建的 nToken 報價對有更多礦工參與報價,實現了穩定且準確的報價之後,纔會又更多的下游 DeFi 產品會選擇調用其報價。在早期階段,如何推進 nToken 報價交易對的冷啓動呢?

Bruce 告訴鏈聞,雖然 DeFi 下游調用決定了系統的穩定,但下游調用無法實現冷啓動,只有激勵決定了系統能不能啓動。他說,nToken 採用了通縮機制以激勵早期參與者挖礦報價,讓先進來的人挖到更多 nToken,提供早期挖礦優勢,等讓這個優勢維持到報價連續出現時,調用者就會出現。

以熱門報價資產 HBTC 爲例,由於人們對其預期很高,一旦在 NEST 上開通 nHBTC,將會促進人們持有 nHBTC 的需求,這將會有效推進該報價對的冷啓動。

NEST 3.0 已正式啓動 1 天,目前已有多個預言機報價資產正在進行拍賣開通中,其中 HBTC 預言機的開通競拍資產規模達 133 萬 NEST,其他正在進行拍賣開通中的報價資產有 HT (115 萬 NEST)、OKB (100 萬 NEST)、HUSD (93 萬 NEST)、DAI (78 萬 NEST)、imBTC (73 萬 NEST)、WBTC (72 萬 NEST)、BIX (71 萬 NEST)、LINK (50 萬 NEST)和 MKR (41 萬 NEST)。

讀懂去中心化預言機 NEST 3.0:如何在博弈中形成價格並持續輸出價值?

「只有在未來有持續價值輸入的時候,NEST 系統纔有可能出現進一步放大或者均衡 ,而早期都是非均衡的 ,都是先進來的人具備優勢。

需要注意的是,nToken 的收益池中,nToken 礦工報價支付的部分手續費 ETH 會「輸血」給 NEST 收益池,初始該收益的 40% 輸給 NEST 收益池,之後每半年衰減一次,後衰減至 20% 維持恆定,即始終將 nToken 礦工報價手續費的 20% 輸送給 NEST 收益池 。

原來的報價資產對 ETH/USDT 有哪些變化?

新版 3.0 上線後,在 ETH/USDT 報價資產對之外,將平行存在多個獨立的 nToken 報價對。原先的 ETH/USDT 報價資產對將會繼續運轉,ETH 作爲一種主流加密資產,其報價體量的大小和持續運行將起着至關重要的作用。不過,3.0 上線後,原先一直在運行的報價資產對 ETH/USDT 會有一些變化,主要體現在收入來源上。

此前,每週進行一次收益分配的 ETH 收益池主要來源報價礦工的手續費(爲報價 ETH 規模的 1%)和驗證者吃單時的手續費(比例爲吃單 ETH 數量的 0.2% )。

3.0 上線後, ETH/USDT 資產對的收益池將會新增兩大收入來源其一是下游開發者支付的調用費 ETH,其中 80% 的調用費會輸入到 ETH/USDT 資產對收益池進行每週分紅,剩下的 20% 則分配給調用產生時對應區塊的報價礦工;其二是來自 nToken 礦工報價時支付的部分手續費 ETH。

其中,通過外部 DeFi 調用獲得的 ETH 調用費不僅成爲 ETH/USDT 收益池的核心收入,也是支撐 NEST 整個生態系統的關鍵。作爲一個去中心化預言機,只有在其核心報價資產對 ETH/USDT 被市場驗證,且真的能爲開發者所調用,纔算真正可以捕捉到系統外部的價值,成爲一個與市場匹配的產品(Product-market fit)。

ETH/USDT 價格預言機每被調用一次,開發者需向 NEST 系統支付一定數額的 ETH 費用。關於收費規則,DeFi 開發者單次調用每個區塊價格需要付出的費用爲 0.0001 ETH ,單次調用最低支付費用爲 0.001 ETH ,單次調用最高支付費用爲 0.01 ETH。這部分的 ETH 收益,其中的 20% 會直接獎勵給報價礦工,另外的 80% 會流入系統收益池。

與此同時,作爲 NEST 系統中最爲重要的核心資產 ,NEST 代幣將獲得新的使用價值(下文將提到的治理投票功能),以及新增的一系列銷燬機制,則爲 NEST 代幣帶來隱形的價值支撐。這些銷燬機制包括上文提到的,參與和開通 nToken 預言機競標需持有最低 10 萬 NEST 代幣,且一旦競標成功,將會永久銷燬競標費;此外,在去中心化治理方面,參與節點投票的 NestNode 持有人在治理投票期間的 NEST 收益會被系統銷燬;而下游 DeFi 應用在首次對接 NEST 預言機時,需銷燬一定數量的 NEST 代幣

新增投票系統,支持 NEST 治理

NEST 3.0 的升級中,另一個重要功能更新是新增了投票系統,該治理機制分爲常規治理和緊急治理,參與者主要是 NestNode 持有人和 NEST 代幣持有人。

這裏需要簡單介紹一下 NestNode 代幣,這是 NEST 系統中的治理代幣,可發起投票和進行投票。作爲一種 ERC20 代幣,NestNode 代幣可進行交易和流轉,但總量恆定爲 1500 枚。除了治理權限,持有 NestNode 代幣還可獲得 15% 的 NEST Token 挖礦收益,即報價礦工在挖礦過程中,NEST 礦池合約每釋放 100 枚 NEST Token,就有 15 枚分配給了守護者節點 NestNode。

一次典型的常規治理流程爲:NestNode 持有人質押至少 10 枚 NestNode 代幣後,可以發起投票合約,之後進入爲期 1 天的「節點投票(NestNode 投票)」環節,質押 NestNode 數量達到 100 枚以上,則節點投票通過(NestNode 在質押期間的 NEST 收益將進行銷燬),此後進入爲期 7 天的「社區投票(NEST Token 投票)」環節,期間 NEST 持有人可使用當前已存入 NEST 存取合約的 NEST 代幣進行投票,1 NEST = 1 票,同時只能對 1 個投票合約進行投票,在投票週期結束時,得票率 >= 51% ,則該投票爲通過狀態,任意人可以執行並且使得該合約生效。

緊急治理模塊主要目標則是爲了防止 NEST 在合約裏被盜走的風險。

當 NEST 被盜時,可通過治理髮起對合約分叉,這就是 NEST 系統中最高級別的治理——緊急治理。這意味着,當 NEST 被盜時,可進行合約分叉,重新寫一個 NEST token。

讀懂去中心化預言機 NEST 3.0:如何在博弈中形成價格並持續輸出價值?

一次典型的緊急治理流程如下:和普通治理流程一樣,也是質押至少 10 枚 NestNode 後發起投票合約,之後進入「NestNode 投票環節」,在此在投票週期內至少質押 1000 枚 NestNode 以上(與之對比常規治理中,該流程只需 100 枚 NESTNode 就算通過) 數量纔算通過(NestNode 在質押期間的 NEST 收益將進行銷燬),通過後即刻生效進入下一個「NEST Token 投票環節」。在該環節中,此時由於 NEST 被攻擊了,所以需通過「n-1」期的 NEST 鎖倉數量來投票,同樣是 1 NEST = 1 票。一旦得票率 >= 51% ,則該投票爲通過狀態,任意人可以執行並且使得該合約生效,無需再等待 7 天投票期結束。

簡單總結一下新增的治理體系:

  • NEST 3.0 將 NEST 代幣和 NestNode 代幣都納入到治理體系中來,這爲 NEST 代幣和 NestNode 代幣新增了使用價值,即投票發起權和投票表決權。其中,質押 NestNode 代幣可發起投票,而 NEST 代幣則可用於投票表決意願;
  • 持有 NestNode 代幣可發起合約分叉投票,該情況適用於在 NEST 代幣被盜時的緊急治理,爲該系統中最高治理級別,可對合約進行分叉,然後重新寫一個 NEST token;
  • 參與治理期間 NestNode 代幣的區塊釋放獎勵會被銷燬,該銷燬機制會使 NEST 代幣增值。

多代幣系統中各個代幣主要用例

可以說,NEST 生態系統已從最初的 NEST 代幣發展成爲一個多代幣系統,其中每一種代幣都有各自的用例,並履行不同的功能。

有必要總結一下 3.0 版本升級後,各個代幣的主要用例:

NEST 代幣用例:作爲 NEST 生態系統系統中最早出現的原生資產,NEST 代幣成爲持幣用戶最多也是最去中心化的代幣,在 2.0 階段持有 NEST 可進行以下操作:1)每週根據持倉佔比,獲取 NEST 系統的 ETH 收益收益分配;2)作爲鏈上原生資產,可自由交易;

此次 3.0 上線後,NEST 代幣又新增更多效用,比如治理中的投票權,1 NEST = 1 票;同時 NEST 代幣新增一系列銷燬機制,該機制將成爲 NEST 的一種基礎價值支撐,包括 1) NESTNode 持有人進行治理投票期間的 NEST 收益會被系統銷燬;2)持有 NEST 可參與 nToken 競標和開通 nToken 預言機,一旦競標成功,將永久銷燬競標費;3)下游 DeFi 在首次對接預言機時,需銷燬一定的 NEST。

NestNode 的用例:1、擁有發起 NEST 系統投票合約的權利;2、擁有發起 NEST 系統分叉的發起權;3、擁有 NEST 系統挖礦釋放量 15% 的收益權;4、鏈上原生資產,自由交易。

nToken 的用例:1、每週根據持倉佔比,獲取 nToken 系統的 ETH 收益收益分配;2、鏈上原生資產,可以進行自由交易;

毫無疑問,NEST 是一個以激勵機制見長的團隊,他們希望在早期調用需求不足的時候,靠激勵機制的設計刺激早期參與者加入並引導流動性,以激勵連續性報價和促進共識的產生,最終當下遊調用需求出現,並當 NEST 系統能爲其自身持續提供價值輸入的時候,該系統纔會進一步放大並呈現均衡狀態。理論上看,NEST 的機制設計非常巧妙,而結果如何,還需要等待市場的驗證。

來源鏈接:www.NESTfans.com