真本聰手記,每天精選 5 篇加密貨幣最新優質文章,今天內容包括:

1 Iterative Capital :加密貨幣現象的本質是什麼;
2 爲何山寨幣走向死亡,2020 年 1 月短暫的山寨幣春天過後會是什麼;
3 Figment 洞察 NuCypher;
4 Gauntlet:爲什麼 Uniswap 是一個好的預言機;
5 爲什麼 ENS 要使用以太坊,而不定製自己的區塊鏈。

原文標題:《真本聰手記 | 加密貨幣現象的本質是什麼?》
整理:大麥

1 Iterative Capital :加密貨幣現象的本質是什麼?

這是 Iterative Capital 在 18 年底寫的一篇深度論文,系統全面地回顧了比特幣誕生的時間線,和加密貨幣現象的歷史背景;極其精彩地論述了比特幣是如何驅動不同動機和技能的人羣進行協作,Iterative Capital 對如何實現加密貨幣系統價值的增長給出了自己的答案。

在這篇論文的最後部分,Iterative Capital 研究了比特幣成功的潛在影響以及對其價格的預期,並解釋爲什麼大多數山寨幣註定會失敗,也爲投資者們指明瞭需要避免的投資方向以及價值可能會累積的領域。以下爲摘錄的部分內容:

加密貨幣的自相矛盾之處

儘管存在一些明顯的自相矛盾之處,加密貨幣還是成爲了全球的頭條新聞。這些矛盾之處包括:

  • 儘管市場熱情不減,但缺乏明確的效用
  • 被正好一半華爾街的人所厭惡
  • 被世界上最聰明的企業家們所複製
  • 儘管欺詐猖獗,但沒有殺手級應用
  • 在陷入困境的新興經濟體中大受歡迎

礦工統治時的 「微妙的恐怖平衡」

在比特幣等非許可的加密貨幣系統中,大型礦工也是潛在的攻擊者。他們與網絡的合作是以盈利爲前提的;如果攻擊變得有利可圖,那麼大礦主很可能會嘗試進行攻擊。那些關注比特幣近年發展的人都知道,對於礦工壟斷這個話題是存在爭議的。

一些參與者認爲 ASIC 會以各種方式破壞網絡的健康。在哈希率集中的情況下,社區害怕礦工們會聯合起來發動所謂的 51% 攻擊,即佔大部分哈希率的礦工可以使用這種計算能力來重寫交易,獲將同一筆資金花費兩次。 這種攻擊在較小的網絡中很常見,因爲在這些網絡中實現 51% 的哈希率的成本較低。

任何擁有超過 51% 哈希率的礦池(或礦池聯盟)都擁有網絡中的 「核武器」。這實際上是利用哈希率將社區扣爲人質。 這一情景讓人想起冷戰時期的核戰略家 Albert Wohlsetter 關於微妙的恐怖平衡的觀點:

「平衡不會自動產生。 首先,由於熱核武器爲侵略者提供了巨大的優勢,因此在任何給定的核技術水平上,都需要極大的智慧和現實性來設計一個穩定的平衡。其次,這項技術本身正以驚人的速度發生變化。 威懾需要緊急和持續的努力。」

雖然大型礦工理論上可以發起攻擊,將共識歷史扭轉到對他們有利的方向,但他們也可能將市場推向至一個對他們不利的境地, 導致通證價格突然暴跌。這樣的價格暴跌會使礦工的硬件投資和過去賺來長期持有的貨幣變得一文不值。 在製造高度集中的情況下,祕密的 51% 攻擊會更容易實現。

核心開發人員統治下的 「無結構暴政」

雖然惡意礦工會對非許可的加密貨幣系統構成持續的威脅,但核心軟件開發人員的支配地位可能同樣不利於系統的完整性。在由少數精英技術人員控制的網絡中,運行代碼的礦工和全節點運營者可能無法輕易檢測到對代碼的虛假更改。

社區採取了各種方法來對抗礦工的巨大影響。Siacoin 的團隊在得知 Bitmain 的 Sia 礦機後決定生產自己的 Asic 礦機。Zcash 等社區對 ASIC 持謹慎的歡迎態度。GRIN 等新項目將其哈希算法設計成了 RAM (隨機存取存儲器)密集型,從而提高了 ASIC 的製造成本。 一些像 Monero 這樣的項目採取了更爲強硬的措施,改變了其哈希算法只是爲了讓一個製造商的 ASIC 機器不能工作。 這裏的根本分歧不在於 「去中心化」,而在於哪個派系控制着市場所重視的生成 coinbase 獎勵的方式;這是一場爭奪對 「金鵝」 控制權的鬥爭。

由於去中心化網絡的高度動態性, 迅速對礦工周圍的權力集中採取行動可能會導致相反的極端 : 頭部開發商周圍的權力集中。 這兩種權利的集中都是十分危險的。 後一種極端可造導致無結構的暴政,即在沒有正式權力等級的錯誤前提下,社區會以個人崇拜中的方式崇拜主要提交者。

這個詞來自社會理論家 JoFreeman,他在 1972 年寫道:

「只要羣體的結構是非正式的,如何作出決策的規則就只爲少數人所知,並且對權力的認識也僅限於那些知道規則的人。那些不知道規則,也沒有被選爲啓蒙者的人,必須保持困惑,或陷入一些他們不太清楚的事情正在發生的偏執妄想中。」

缺乏正式的結構會成爲新進貢獻者看不見的障礙。在加密貨幣的背景下,這意味着儘管存在爲團隊帶來更多的開發人才的動機(從而加快項目開發速度,提高網絡的價值),我們在上一節中討論的開放式分配治理系統仍可能會出錯。

礦工或開發者的支配地位可能導致開發路線圖的改變,這可能會破壞整個系統。其中一個例子是那些 「大區塊黨」 們做出的錯誤決定。 由於一些礦工一意孤行的支持更大的區塊容量,比特幣網絡在 2017 年 8 月 1 日分裂成了兩個,從而導致全節點運營者的成本增加。而對於使用工作量證明的區塊鏈來說,這些運營者在執行其規則方面發揮着至關重要的作用。較高的成本可能意味着網絡上的全節點運營者的數量會減少,這反過來又使礦工們更容易爲自身的利益而破壞權力平衡。

另一個失衡的例子是以太坊基金會。雖然以太坊擁有一個由 DAPP (分佈式應用)開發人員組成的強大社區,但核心協議僅由一小部分項目領導者確定。爲了準備以太坊的君士坦丁堡硬分叉,開發人員決定在不詢問礦工意見的情況下將挖礦獎勵降低了 33%。隨着時間的推移,疏遠礦工會使網絡失去一個主要利益相關者羣體(礦工本身)的支持,併爲礦工攻擊網絡牟利或報復創造了新的動機。

Iterative Capital 的這篇論文極其精彩和具有價值,我強烈推薦讀者閱讀全文;衷心感謝兩位作者 Chris Dannen 和 Leo Zhang 的辛勤付出,十分感謝 Katt Gu 的翻譯,和 Multicoin Capital 執行董事 Mable 的推薦。

Iterative Capital:https://iterative.capital/

中文版本

2 爲何山寨幣走向死亡,2020 年 1 月短暫的山寨幣春天過後會是什麼?

數據提供商 CryptoRank 回顧了已死亡的山寨幣,2017 年大量山寨幣的出現是因爲 ICO 狂潮,ICO 之後的 IEO 同樣不容樂觀,截止 2019 年 7 月,幣安 IEO 的平均 ROI 爲 450%,六個月後這個數字下降至 72.92%,而其他許多交易所的這一指標爲負值。

下圖爲 2019 年自最高價下跌最嚴重的 10 個資產:

三分鐘速覽區塊鏈今日好文:揭開加密貨幣現象的本質,探尋山寨幣死亡原因

比特幣曾擷取了絕大多數的市場份額,但在 2017 年山寨幣熱潮期間,佔據主導地位的比特幣,市場份額從 86% 下降到了 33%。隨後山寨幣開始失去價值,比特幣的市場份額再次飆升,在 2019 年達到近 70%。

自 2013 年以來,大多數市值前二十的代幣幾乎完全消失了,取而代之的是新的資產。像 Namecoin、Peercoin 和 Feathercoin 這樣的項目被 Ethereum、Monero 和 EOS 取代。那些曾紅極一時的項目不僅從加密貨幣社區的記憶中消失,還有一些被完全廢棄,它們的代幣價格多次下跌或在交易所失去流動性。

三分鐘速覽區塊鏈今日好文:揭開加密貨幣現象的本質,探尋山寨幣死亡原因

爲什麼山寨幣死了?

山寨幣消失得如此之快,以至於出現了一些站點來追蹤此類代幣。 「Deadcoins」 上有 1839 個死亡了的項目,而 「Coinopsy」 中有 1407 個。

大多數項目死於 2018 年,這是可以理解的,因爲在 2017 年隨着 ICO 的繁榮,市場出現了大量的山寨幣,不幸的是,它們死亡的速度和它們出現的速度一樣快。

到 2019 年,被廢棄的項目數量明顯下降到最低水平。這是因爲 2018 年市場較爲平靜,比特幣處於底部,代幣銷售和新發行的代幣數量大幅減少。而且在這種情況下,想要欺騙別人的人更少了,因爲市場上更難募集到資金。

加密項目死亡的 4 個最常見原因:被廢棄或接近於零的成交量;區塊鏈騙局項目;募集失敗;純屬開個玩笑。

接下來會發生什麼?

與以前一樣,大多數山寨幣和交易所的情況沒有改變。交易所繼續操縱成交量,散戶追逐短期獲利機會。

許多山寨幣繼續下跌,很可能會繼續跌到更低的水平,失去價值和流動性。這也是以下事實的結果:大多數項目仍處於啓動階段,而數年後解鎖的代幣將增加價格壓力,大多數代幣也沒有通縮或其他有助於代幣保持流動性的機制。

但是,許多人都在等待山寨幣的春天,因爲它們在 2017 年展現了極其誘人的利潤。而在 2020 年 1 月,許多山寨幣再次讓人看到希望。

2020 年 TON、Dfinity、Polkadot 等大型項目將進入市場,Libra 等大型穩定幣也可以爲市場帶來額外的流動性。

資金集中在大市值資產的程度有所增加,據 CryptoRank 數據,Top20 在總市值中佔比達 87.6%。而隨着小市值資產流動性地持續流出,這些資產的主導地位可能會繼續增強。

全文鏈接

3 Figment 洞察 NuCypher

加密網絡運營商 Figment Networks 參與了 NuCypher 的激勵性測試網絡,這是他們寫的一篇關於 NuCypher 的報告。

NuCypher 正在爲保護隱私的協議和應用構建加密基礎設施,他們的密鑰管理系統(KMS)旨在解決當前共識網絡的限制以安全地存儲 / 發送 / 操作私有和加密數據。

NuCypher 的主要產品 Umbral 是一種代理重新加密方案。它將使代理實體能夠將數據從一個公鑰轉換或重新加密到另一個公鑰,而無需訪問私鑰。同時他們還在研究 NuFHE,這是一個完全同態加密庫,允許對加密數據進行任意安全的計算。

網絡現狀

NuCypher 的激勵測試網現正在運行,第二階段將持續至 2 月 17 日。 前兩個階段要求用戶完成各種任務,例如 Staking,啓動節點,執行重新加密以及重新獲得獎勵。

第三階段(預計於 2 月 17 日開始)將測試其名爲 「 WorkLock」 的全新代幣分發機制。儘管尚未最終確定,但將有 3 到 4 周的貢獻期。

全文鏈接

4 Gauntlet:爲什麼 Uniswap 是一個好的預言機

這是發佈於加密網絡仿真測試平臺 Gauntlet 博客的一篇文章,Gauntlet 近期發佈了一篇關於 Uniswap 的分析報告,該文章是報告的一部分,結論顯示 Uniswap 市場中還沒有發現大規模的操縱現象,Uniswap 似乎具有良好的理論支撐,表明具備穩定性的 Uniswap 在實踐中能夠作爲足夠分散的市場,和穩定的價格預言機。與此同時,擁有大型資金儲備池非常重要,因爲所有結果都取決於此。

Uniswap 已成爲一種替代經典訂單簿式交易所的流行方法,並且已成爲衡量兩個鏈上代幣之間的相對價格的通用機制(嘗試執行此操作的合約通常稱爲 「價格預言機」)。令人驚訝的是,儘管 Uniswap 的基本思想很簡單,但實際結果卻相當不錯:在 「現實世界」 中,與更大的交易所相比,Uniswap 似乎可以準確估算兩種資產的相對價格。

Uniswap 的穩定性也令人驚訝,因爲它似乎不受不良行爲者的影響,後者可能會試圖操縱價格以謀取私利。

對於 Uniswap 的用戶來說,這些結果可能很直觀,因爲他們看到了它們的實際表現。但是,懷疑者僅將此視爲有利條件下的結果,而我們的分析爲 Uniswap 是一個良好的預言機提供了數學框架支撐。

全文鏈接

5 爲什麼 ENS 要使用以太坊,而不定製自己的區塊鏈

ENS 運營主管 Brantly 闡述爲何使用以太坊和 ETH 是區塊鏈域名服務的最好方式。

以太坊域名服務(ENS)之所以這樣命名,不是因爲它僅支持以太坊地址(ENS 可以支持任何加密貨幣地址,以及 IPFS 哈希和 Tor .onion 地址等非區塊鏈數據),而是因爲它在以太坊區塊鏈上運行並使用 ETH 進行支付。

一些歷史

第一個知名的域名項目 Namecoin 於 2011 年推出了自己的專屬區塊鏈。

在那時創建一個新的基於區塊鏈的應用程序,必須推出一個專用於此目的的新區塊鏈(因爲在比特幣上開發應用程序很困難)。這涉及必須足夠的知識來創建和維護新的 Layer 1,推動一個新的挖礦社區(壯大)以提高安全性,最後使人們真正開始使用它。

2015 年推出的以太坊改變了這一切。現在,人們可以更容易地啓動一個新的區塊鏈應用程序,利用已存在的以太坊區塊鏈的安全性,用戶羣體和基礎設施。

ENS 於 2017 年 5 月在以太坊上啓動,這是一個開源和非盈利項目,它利用了這些(和接下來會提到的那些)優勢。 ENS 已迅速成爲領先的區塊鏈域名項目,集成了超過 100 個錢包和 dapp,並斬獲超過 31 萬個已註冊域名。

其他相似項目選擇了 Namecoin 的路徑。例如,Handshake 區塊鏈及其附屬代幣 HNS 已經在前不久推出 , FIO 區塊鏈及其代幣也快了。(他們還不必要地創建許多新的 TLD,這些 TLD 最終肯定會與 DNS 域名空間衝突。我們認爲這對用戶和使用區塊鏈技術應用於互聯網域名領域都是不利的)

定製區塊鏈和 Token 的好處

在定製的區塊鏈上運行域名服務有幾個明顯的技術優勢:更少的區塊鏈膨脹、交易的速度和成本更低、攻擊面更小。

使用以太坊和 ETH 的好處

ENS 認爲使用以太坊和 ETH 所帶來的優勢,遠遠超過了定製區塊鏈和代幣。

最明顯的是,使用以太坊意味着 ENS 獲得了以太坊的所有安全性,魯棒性,抗審查性,去中心化和常規協議改進。

同時還有一些其他人們可能不太瞭解的好處:

  • 可組合性和交互性,例如使用 ENS 與智能合約或 DAO 交互;
  • 生態系統和基礎設施(支持),如 ENS 原生的「.eth」域名是兼容 ERC721 的 NFT 資產,使得「.eth」域名可以嵌入所有 NFT 市場或錢包;ENS 還可以受益於以太坊現有的基礎設施,如 MetaMask 等。

使用 ETH 而不是自己的代幣意味着用戶可以享受 ETH 所有的便利,廣泛的代幣分佈,配套的基礎設施和市場流動性。而定製區塊鏈的代幣只會增加不必要的摩擦。

全文鏈接

來源鏈接:realsatoshi.net