緊握 Q3 行情,或將迎來月線連陽 | BlockVC 策略

在過去的一週內,國際黃金價格突然大漲,突破 1920 美元,已經超過 2011 年上一輪黃金牛市的最高點,時隔 9 年刷新歷史新高。自 2019 年以來,受益於全球金融動盪和疫情以來的美聯儲持續寬鬆,黃金一直處於穩健的上升趨勢中,然而最近一週黃金以及白銀價格突然強勢,主要是因爲“弱美元”的交易邏輯迎來拐點。

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數據來源:Tradingview

從上圖可見,黃金價格與美元指數走勢呈現非常明顯的負相關關係,近期美元指數突然大幅走弱,引發了黃金價格的強烈反應。 BlockVC 策略研究在 7 月策略週報 《“二次探底”只是遲到還是徹底缺席》 中強調要重視長週期中弱美元作爲資產配置主線的影響因素,美國疫情持續加重,經濟復甦緩慢,財政舉債擴張,都要求美元保持弱勢。

最近國際宏觀也出現了有利於美元趨勢性貶值的動向,包括美國經濟復甦相對較弱且赤字高企、歐盟擬發行共同債券提振歐元、中美新一輪摩擦擡頭等。從下圖可以看出,在本輪爲了應對疫情挑戰的全球寬鬆中,寬鬆最明顯,貢獻最大的就是美元寬鬆,隨着美元轉向趨勢性貶值, 大量美元流動性將從美元資產溢出,流向黃金、白銀等貴金屬,及新興市場證券資產,尋求更高的風險溢價,從而成爲下階段資產配置的邏輯主線。

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數據來源:敦和資管

然而弱美元下的最大受益者以比特幣爲代表的數字貨幣市場正在隨之快速復甦,小範圍的 DeFi 熱正在向比特幣和以太坊等大市值幣種轉移, B** **lockVC 策略研究認爲月度級別的數字貨幣市場行情即將啓動,數字貨幣市場投資者很快迎來值得期待的月線連陽行情。

低波動格局迎來拐點

自 5 月比特幣減半以來,比特幣及以太坊等大市值幣種調整接近 2 個月,長期處於低波動的窄幅震盪,調整時間已經足夠長久。從下圖比特幣周波動率來看,比特幣周級別波動已經創下新低,市場變盤在即,並很可能創下 2019 年年初同等幅度的大波動行情。

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數據來源:BitMEX

長週期下降通道突破

從下圖可見,自 2017 年 12 月上一輪牛市頂點至今,比特幣已經走出超過 2.5 年以上的周級別下降通道,並於近日開始向上突破,新的牛市趨勢已經在啓動當中。 由於比特幣自 2019 年 6 月以來在 10500 美元一線形成極強阻力位,一旦向上突破,則將開啓新一輪中線月級別以上的牛市行情,並有望快速衝擊前高 14000 美元。

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數據來源:TradingView

比特幣被承認爲貨幣,以太坊 2.0 點燃情緒

比特幣長期以來被投資者稱爲“數字黃金”,近期在美國聯邦法院的一件判例中被認定爲“貨幣”,無論比特幣在法律上被定義爲大宗商品還是貨幣,其屬性與黃金都將非常相似,黃金一直被認定爲商品的同時也是一種“超主權貨幣”,用以對衝美元風險。具有相似屬性的比特幣將在下一階段弱美元的過程中受到聰明資金的重點配置,從短線來看,比特幣相對於其他“弱美元”受益大類資產在 6,7 月中表現相對暗淡,也具有強烈的短線補漲需求。

更令衆多數字貨幣投資者興奮的是即將到來的以太坊 2.0 事件,作爲影響力不遜於比特幣減半的數字貨幣行業重磅事件,近期以太坊已經作爲龍頭帶領市場向上突破,下一階段以太坊 2.0 的一系列連續進展將持續刺激市場熱度和投資者情緒,激發市場整體做多活力。

歷史的押韻已經開始浮現,歷史上減半後的一個季度內,比特幣往往已經重拾升勢,此時此刻比特幣開啓新一輪中線行情的條件已經齊備,流動性和風險偏好都正在迴歸,我們預期比特幣將在震盪消化阻力 10500 美元后,突破向上,帶來一場好久不見而又揚眉吐氣的月線大陽。

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數據來源;Grayscale Report

BlockVC 簡介

BlockVC 隸屬於全球數字資產管理集團 BVC Group,是全球領先的區塊鏈風險投資機構,涵蓋了早期種子投資、風險投資、私募股權投資、項目孵化加速和全球合規等業務。

BlockVC 致力於“將區塊鏈帶入主流”,積極佈局包括基礎公鏈、應用協議和金融服務等在內的基礎設施建設以及積極推動全球範圍內的加密資產合規和監管業務,從而建立了具備全產業鏈和全球影響力的投資矩陣和生態佈局。

BlockVC 核心團隊分佈在北美、新加坡、北京、香港和日本等多個國家和地區,成員來自 Credit Suisse、Morgan Stanley、中信集團、老虎證券、斯坦福、MIT、北大清華等,兼具金融、互聯網、區塊鏈等多領域的專業經驗。




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