以太坊上 DeFi 生態成爲其 2019 年的關鍵增長領域,其它公鏈的替代 DeFi (Alt-DeFi)又有怎樣的發展?2020 年,DeFi 生態又會是怎樣一個狀況?

原文標題:《幣安研究院:2020:DeFi 的無邊界狀態》
撰文:幣安研究院、Dapp.Review 團隊
翻譯:Zoe Zhou,加密谷
編輯:Roy Wang

自 2019 年以來,DeFi 已成爲以太坊的關鍵增長領域之一。其他競爭性公鏈也在構建 DeFi 產品,但速度要慢得多。

基於以太坊的 DeFi 用戶端數量仍然很少,平均每月有 4 萬多名用戶,這其中 90% 的用戶正在使用去中心化交易所。

同時,隨着越來越多的開發人員正在開發新產品和建立新服務,日用戶數超過 50 人的活躍項目數量在 2019 年幾乎翻了一番。

自成立以來,DeFi 領域就一直由 SAI/DAI 主導。SAI/DAI 是 MakerDAO 生態系統中產生的去中心化穩定幣,並於 2019 年 11 月發佈了它的 MCD (多抵押 DAI)。從那以後,SAI 與 DAI 之間的遷移發生的速度很快。截止至 2019 年 12 月 31 日,估計有 64% 的供應量已經轉換。

由於 USDC 的供應更豐富,利率動態不同以及錨定價格穩定性更強等因素,將 USDC 納入多個 DeFi 平臺對 DAI 構成了挑戰。

根據 DeFi 鎖定的抵押品總價值來衡量,像 Compound 這樣的借貸平臺正在日益挑戰 Maker 的統治地位。

「2.0」版去中心化交易所的交易量也有所增加。Uniswap 的用戶超過 1.9 萬人,年交易額達 3.9 億美元。同樣,Kyber 擁有超過 3.5 萬用戶,年交易額爲 3.87 億美元。

在 2020 年,我們預計基於以太坊的 DeFi 的新發展 (例如,衍生品、抵押不足的舉措、ERC-20 USDT 的加入等),將成爲 DeFi 的基本組成部分。而且,更多的 Defi 項目會因更傑出的跨鏈互操作性解決方案得到助力。

DeFi(去中心化金融) 已經成爲以太坊最重要的領域之一,在 2019 年有 100 多個項目和團隊爲其構建應用程序和協議。Binance Research 於 6 月開始撰寫一系列關於去中心化金融的報告 (「DeFi 系列」); 這第三份報告討論了 DeFi 領域的最新發展和關鍵敘述,主要關注以太坊,同時也考慮了其他區塊鏈。本報告使用的數據大部分由 Binance 生態系統的新成員 DApp.Review 提供。

一文縱覽 2019 DeFi 的發展狀況及展望

1.DeFi 在以太坊中的重要性與日俱增

正如我們在關於通證化世界的報告中所述,以太坊的應用範圍比其他區塊鏈更廣泛。然而,正如我們在之前在關於基於以太坊的 DeFi 報告中所討論的那樣,它的主要重點已經轉向了交易所和金融應用程序。
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DeFi 包括 (去中心化的) 交易所服務和金融應用程序,如借貸市場、資產管理服務和支付解決方案。
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2019 年,以太幣的價格在 100 美元至 350 美元之間波動,中間價爲 173 美元。不管價格如何,到目前爲止,大多數去中心化的金融生態系統都是建立在以太坊上。

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2019 年,每月獨立的 DeFi 用戶數量在 4 萬到 6 萬之間。但是,金融應用程序 (例如,借貸平臺) 和交易所服務 (例如,幣幣交易平臺) 的用戶數量之間存在顯着差異。

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在 2019 年 1 月,去中心化交易所每月獨立的用戶數爲 34,244 個,而金融應用程序獨立的用戶數爲 4,649 個。在 2019 年期間,DEX 的用戶數量增加,並在 2019 年 8 月達到 48,934 人的峯值,之後回落到接近最初的水平,12 月的用戶數量爲 34,033 人。另一方面,金融應用程序的用戶數量自 1 月份以來持續增長。8 月份,它的月度用戶數量突破了 1 萬。12 月份,在以太坊上使用去中心化金融應用程序的獨立用戶數達到了 25,925 個。

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這個圖表代表了所有的鏈上活動,其中可能包括一些不是完全去中心化的交易所 (例如,IDEX)。如上圖所示,基於以太坊的 DApps 中超過 90% 的鏈上交易量來自與 DeFi 相關的應用程序。從用戶的角度來看,DeFi 是以太坊 2019 年的增長亮點。簡而言之,以太坊和 DeFi 已經變成了一個雙頭怪物,各自在對方的帶動下進一步發展壯大。它們相互作用的主要特徵將在下一節中定義。

2. 探索以太坊 DeFi 的內部

如表 1 所示,2019 年每個平臺的獨立用戶總數變化很大。

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Kyber 是 DeFi 中用戶數量最多的項目,在 2019 年總共有 35,570 個獨立用戶。在 DeFi 中,Compound 是第二受歡迎的項目,並在「金融」子類項目中處於領先地位。然而,這些數字並不一定說明這些由協議支持的基礎資產的總體使用情況。例如,可以在不與 MakerDAO 智能合約交互的情況下使用 DAI 幣 (例如,交易、支付)。類似地,ctoken (Compound) 和 iTokens & ptoken (Fulcrum) 可以在協議之外進行交換。隨着代幣流通更廣,我們需要密切關注的統計數據是它們的平均每日交易量和持有它們的活躍地址數量。

2.1 USDC: DAI 的剋星

在 DeFi 的基礎上,從 MakerDAO 協議中產生的去中心化穩定幣——DAI——在歷史上一直是 DeFi 的核心。然而,在 2019 年,由 Centre 財團發佈的法定抵押穩定幣——USD Coin(USDC)——成爲了它的剋星。
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如表 5 所示,2019 年 USDC 與 DAI 之間的總供應缺口在加速擴大。部分原因是單一抵押品的 DAI 受到 1 億供應上限的限制 (作爲 Maker 生態系統的債務上限)。然而,該協議直到 11 月才投票同意增加供應上限至 1.2 億。這是自 2018 年以來首次上調供應上限,當時供應上限從 5000 萬上調至 1 億。與此同時,2019 年 USDC 供應量從 2.613 億增加到 5.185 億,增幅爲 98.4%。相比之下,SAI 和 DAI 總供應量同比僅增長 60.4%,從 6,960 萬增至 1.116 億。

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伴隨着 USDC 總市值的增長,USDC 作爲抵押品的使用在 2019 年也穩步增加。截至 12 月 31 日,僅向 Compound 協議提供的 USDC 就超過 3000 萬,佔所有流通的 DAI/SAI 總價值的 25% 以上。

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5 月 23 日,Compound 加大對 USDC 的支持。9 月,向 Compound 協議提供的 USDC 數量迅速增加,抵押的 USDC 總數超過 3000 萬。從那以後,抵押數量一直保持在這個水平。

然而,加大 USDC 總供應量不一定是唯一的原因,而是 DeFi 世界正日益流行 USDC。

如圖所示,2019 年 USDC 的價格穩定性也高於 DAI。

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最後,增加 DAI 供應會產生可變的借款成本 (由 MKR 持有者支付的穩定費),而增加 USDC 供應只產生微不足道的費用 (可以從 Centre 獲得)。穩定性費用在第 2.3 小節中進行了深入討論。

2.2 Compound 和 Synthetix 此類的借貸平臺正日益挑戰 Maker 的統治地位

隨着 DAI 的供應持續增加 (見 2.1),Maker 自身的抵押品價值也呈現淨正增長。

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2019 年上半年,由於 ETH 價格的上漲,MakerDAO 中的抵押品總價值有所增加。同樣,該比例在 2019 年下半年有所下降。但是,平臺上增加了更多的 ETH, 並且 SAI(然後是 SAI +DAI) 的供應量也有所增加。因此,到 2019 年,MakerDAO 的抵押品總價值從 2.49 億美元增加到 3.42 億美元,增長了 37%。與此同時,在 2019 年,ETH 的價格下跌了 2%。然而,儘管 MakerDAO 鎖定的抵押品總量有所增長,但它的「DeFi 優勢」在 2019 年有所下降,從 2019 年 1 月的約 90% 下降到 12 月的不到 50%。

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具體來說,MakerDAO 在 2019 年主要受到兩大平臺的挑戰 :Compound 和 Synthetix。

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以美元計價的 Coumpound 抵押品價值從年初的 1,340 萬美元增至年末的 8,630 萬美元,增幅爲 541%。

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更令人印象深刻的是,由於 SNX 價格的迅速上漲,Synthetix 的總抵押品價值從 3 月 1 日的 160 萬美元上升到超過 1.6 億美元 (EOY)。

到目前爲止,Synthetic 生態系統中產生的主要資產是 sUSD (Synthetic USD),它主要由 SNX 代幣支持。截至 12 月 31 日,它的供應量約爲 1100 萬個。

然而,SNX 的流動性 (基於 orderbook 數據) 不如 BAT 和 ETH 這樣的數字資產,後者是 MakerDAO 生態系統中兩個合格的抵押品。因此,在 SNX 價格高度波動的情況下,該系統將如何表現,仍有待觀察。

儘管 ETH 價格相對落後 (見表 1),但其他小型 DeFi 平臺的總抵押品價值在 2019 年也大幅增長。我們以 Fulcrum 和 Nuo Network 爲例來說明整個年度的趨勢。

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bZx 展示了鎖定在平臺上的抵押品總價值呈現適度而穩定的增長。從 2019 年 6 月開始,在沒有專用抵押品的情況下,其抵押品的價值在短短 6 個月內迅速增至 270 萬美元。

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保證金交易去中心化平臺 Nuo Network 的抵押品總量在頭六個月迅速增長,在 7 月和 8 月達到 1700 萬以上的峯值。從那時起,它鎖定的抵押品總額穩步下降,部分原因是被鎖定資產的價格下降。

2.3 DeFi 利率市場的高波動性和利差

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根據下表,不同資產的利率差異很大。例如,0x token (ZRX)、Augur (REP) 和 Ethereum (ETH) 的年平均貸款利率最低。相反,只有 ETH 和 REP 的借款利率最低 (2.20% 和 2.12%),因爲 ZRX 的息差要大得多。像 DAI 和 USDC 這樣的穩定幣借貸利率最高。

拋補利率平價表明 ETH 和其他數字資產可能被低估。

另一方面,有時執行 ETH 和 BTC(通過 WBTC) 的特定交易策略要比在許多中心化交易所 (如 Binance) 更便宜。

然而,中心化交易所的流動性 (賬面的深度、交易量) 仍然遠遠高於去中心化交易所。

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自 2019 年 6 月以來,USDC 的借款利率已經下降。雖然 dYdX 利率波動較大,但它在 USDC 上的借款利率幾乎總是低於在 Compound 的借款利率。

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自 2019 年 6 月以來,USDC 的貸款利率一直穩步緩慢下降。雖然 Compound 與 dYdX 的利差遠低於借款利率,但 dYdX USDC 貸款利率的波動率再次高於 Compound。

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MakerDAO 公司設定的穩定費大多高於 Compound 和 dYdX 的市場借款利率,直到 9 月中旬,Compound 的借款利率一直低於穩定費。

同時,由於更敏感的利率公式的出現,dYdX 顯示出更高的借貸利率。

這種穩定費溢價可以用多種方式來解釋。首先,穩定費率是定期上調的 (每一週的治理投票),而 Compound 和 dYdX 的利率總是實時的,反映了實時的市場動態。因此,用戶必須對開放貸款池中可能面臨的波動性進行定價。此外,隨着更多像 Nexus Mutual 這樣的智能合約保險平臺和像 UMA Protocol 這樣的衍生協議逐漸發展壯大,用戶在未來可能會有更多的選擇來準確地對這種風險進行定價。

然而,隨着多抵押 DAI (MCD) 的推出,穩定費迅速跌破了 Compound 和 dYdX 的開盤價。

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此外,還存在套利機會,與我們上一份報告中描述的情況類似。具體來說,ETH 幣持有人可以從 dYdX 借到 DAI,並將它寄存以賺取高於借款利率的 DAI 存款利率 (例如,通過 Oasis)。
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儘管 DeFi 的範圍在擴大,但它的市場規模仍然較小。因此,DeFi 的利率波動高度依賴於平臺的特定因素 (如不同的借貸市場環境、費用結構等)。

2.4 「2.0 版去中心化交易所」的發展

在 2019 年,許多去中心化交易所的日交易量出現快速增長。

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Kyber 的成交量在 2019 年有所上升,在 6 月至 7 月和 11 月下旬達到峯值 (日交易量最高達到 700 萬美元)。

與此同時,它鎖定的抵押品總價值也在迅速增長。到 2019 年 1 月 1 日,它價值約 50 萬美元。到 2019 年底,在 Kyber 鎖定的總價值約爲 340 萬美元。

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值得注意的是,0XProtocol-DEX 包括了 Raday Relay、DDEX、imToken (ex-TokenIon)、Paradex 和 DeversiFi。自 2019 年初以來,基於 0xprotocol 的 DEX 的總交易量一直在增長。在 2019 年,他們的日均交易額達到了 70.2 萬美元。

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Uniswap 鎖定的抵押物總值也經歷了驚人的增長。到 2019 年 1 月 1 日,它的價值約 50 萬美元。到 2019 年底,Uniswap 鎖定的總價值約爲 2800 萬美元。

儘管 Uniswap 和 Kyber 在 2019 年的增長模式令人印象深刻,但它們的年成交量仍低於 Oasis(由 Maker 運營) 和 IDEX(需要 KYC) 這兩家最古老的以太坊去中心化交易所。

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儘管以太坊是 DeFi 構建者的主要平臺,但是「非以太坊」區塊鏈開發人員也在致力於開發和研究 DeFi 應用程序和協議。

3. 替代 DeFi (Alt-DeFi):異構但大部分是滯後的

在本節中,我們將探索我們所定義的「Alt-DeFi」: 在以太坊之外的替代 DeFi。Alt-DeFi 應用程序在各種區塊鏈上運行,如 EOS、Binance Chain、Bitcoin、Cosmos 等。

關於 DeFi 的 BTC 現狀,其主要應用與支付相關。

具體來說,已經開發了一些解決方案來提高 BTC 用於小額支付的可擴展性。其中最突出的例子是 Lightning Network,它作爲 BTC 的第二層來運行。

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Lightning Network 的數據很難得到準確估計。然而,由於它總容量約爲 854 BTC(即 (620 萬美元),它較難被採用。到目前爲止,只有一家重要的交易所 (Bitfinex) 採用了 Lightning Netword 進行 BTC 充提。

另一方面,EOS 也表現出了市場參與者對該業務感興趣。首先,EOSREX, 即 EOS 生態系統中計算資源的借貸平臺,於 4 月份上線。

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自創建以來,這個應用程序在提供給平臺的資源方面顯示出顯著的增長。然而,由於提供的資源比借用的資源多,供求動態方面存在着嚴重的不平衡。

然而,在第四季度(截止至 2019 年 12 月 31 日),提供的 EOS 總量從最高的 1.05 億 EOS 下降到 7560 萬 EOS。

此外,雖然 Kyber 網絡在以太坊中非常流行,但它團隊也在其他區塊鏈上實現了基於以太坊的 KyberSwap:

  • EOS:YoloSwap
  • TomoChain:TomoSwap
  • ETH/EOS 跨鏈:Waterloo (尚未實施)

同樣,MakerDAO 和 Compound 在以太坊領域的成功也導致了在相互競爭的區塊鏈上創建類似的平臺。

在 EOS 生態系統中,Equilibrium 協議的工作方式與 MakerDAO 類似。DAI 的對應貨幣稱爲 EOSDT,合格的抵押品是 EOS。然而,Equilibrium 的抵押要求是 130%,略低於 Maker 的 150%。

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自創建以來,EOSDT 已經顯示出顯著的增長。截至 2019 年 12 月 31 日,它鎖定的抵押品總價值估計超過 400 萬個 EOS。然而,其總市值仍然相對較小,約 180 萬 EOSDT。

同樣,Acueos 是 Compound 協議的 EOS 實現。不幸的是,它還沒有像 Compound 一樣被廣泛,如下表所示。

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此外,Cosmos 也擁有一個類似的項目 (像 Maker 一樣),專注於與法定貨幣掛鉤的加密支持穩定幣:Kava。10 月 23 日,Kava 成功地在 Binance Launchpad 上籌集到了資金。

與此同時,NEO 也有類似 MakerDAO 的自有項目,名爲 Alchemint。在這個項目中,SDUSDs 是通過抵押 NEO 生成的。截至 2019 年 12 月 31 日,在 Alchemint 平臺上發佈的 SDUSDs 不足 6 萬個。

PEG Network 還推出了自己的 MakerDAO 風格的債務抵押智能合約,允許用戶使用 Bancor Token 存款 (在以太坊和 EOS 鏈上均可使用) 打印 USDB。

同樣值得注意的是,許多傳統的去中心化交易所存在於許多區塊鏈上,如 Binance Chain (Binance DEX)、NEO(如 Switcheo)、EOS(如 NewDEX) 和 Tron(如 PoloniDEX)。

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例如,Binance DEX 於 2019 年 3 月 23 日推出。自 2019 年 6 月以來,它的日均交易量在逐步下降。在今年的大部分時間裏,它的交易量都保持在 100 萬美元以上。在頭九個月裏,Binance DEX 的總交易額爲 7.55 億美元。

Switcheo 在 NEO 和以太坊上提供了在兩個區塊鏈之間具有完全互操作性的去中心化交易所。一文縱覽 2019 DeFi 的發展狀況及展望

在 2019 年,Switcheo 全年交易總額爲 4,950 萬美元。

其他具有跨鏈互操作性的交易所包括 Bancor Network (EOS/Ethereum) 和其他正在開發的項目,如 Thorchain。它在 Binance DEX 上運行自己的 IDO。

除了其他區塊鏈互操作性 DeFi 應用程序以外,Loom Network 一直致力於將 DeFi 引入可替代的大型市場區塊鏈中,如 Tron 和 Binance Chain。

4.DeFi 悖論與 2020 年的觀點

4.1 DeFi: 一個小而動態的生態系統

儘管 DeFi 代表了加密行業的一小部分,但它是最有活力的領域之一。

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平均而言,基於以太坊的 DeFi 平臺在 2019 年顯示了 3456 位用戶的每日獨立身份用戶數量。一文縱覽 2019 DeFi 的發展狀況及展望

活躍項目 (即日每天有 50 位以上的獨立用戶的項目) 數量比 2019 年增加了近一倍。但是,這個數字在絕對數量上仍然很小,因爲使用的項目不到 20 個。

此外,在加密空間內部,DeFi 仍只是其中的一小部分。例如,鎖定的抵押品價值約 60 億美元,是 DeFi 抵押品總額的 5 倍以上。

最後,與 (傳統) 固定收益市場相比,DeFi 的規模仍然微不足道。最近對 2019 年債務市場規模進行估計,約爲 250 萬億美元。僅在美國,2019 年的消費貸款估計就高達 1.6 萬億美元。

4.2 Staking 的增長

與借貸不同,Staking 是在協議級別進行的,用戶鎖定資金以確保網絡安全,然後獲得 Staking 獎勵。這在我們關於 Staking 上升的報告中有深入的討論。
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由於在區塊鏈的第一層進行 Staking,任何理性的數字貨幣持有者都應該信任 Staking 協議。因此,我們期望越來越多的投資者和長期投資者參與到鏈上管理和其他活動中來。根據 StakingRewards.com 的數據,截至 12 月 31 日,在 Staking 協議中累計鎖定的市值估計爲 60 億美元。到 2020 年,這一數字將顯著增加,是因爲更多基於 Staking 的協議將啓動它們的主網絡,並且以太坊將從 PoW 切換到 PoS。

然而,由於承諾了更高的貸款利率,貸款可能被 Staking 取代。但是,截至 12 月 31 日,在 DeFi 中鎖定的基金對以太坊的價值約爲 6.7 億美元,對 EOS 的價值約爲 2 億美元 (主要來自 EOSREX)。

我們也期待合併到由數字貨幣交易所(例如 Binance,Coinbase 和 KuCoin 的 Staking 服務)以及專門提供商提供的大型 Staking 服務。Staking 會通過規模經濟導致中心化嗎 ?

然而,正如我們最近的機構報告所顯示的那樣,大型交易商和機構投資者認爲,Staking 還不是加密行業的關鍵增長動力之一。預計推出的以太坊信標鏈是否會撼動整個行業 ?

4.3 以太坊的 DeFi

在 2020 年,我們預計基於以太坊的 DeFi 將出現以下幾個趨勢 :

  • Maker 統治地位的終結:我們預計 2020 年無論是產量還是鎖倉數量上,Compound 將在 2020 年接替 Maker。此外,Synthetix 可能也會挑戰 Maker,因爲它爲那些可以與 Synths 掛鉤的資產 (如 Silver Ounce/sXAG 或 inverse BNB/iBNB) 提供了更大的靈活性。然而,Synthetix 使用的抵押品仍與非流動性資產 (SNX) 掛鉤,這引發了人們的擔憂。相比之下,在 Maker 中作爲抵押物的所有資產都具有很強的流動性。
  • Maker 的 DSR 集成:儘管我們預計 Maker 的主導地位可能會受到挑戰,但它仍將是 DeFi 行業最核心的產品之一。雖然新增抵押品 (如 BAT) 獲得了大部分關注,但 Dai 儲蓄率 (DSR) 可能成爲 DeFi 領域最重要的利率之一。例如,Fulcrum 已經將 DSR 集成到它的平臺中。將 DAI 列入交易的交易所也將繼續將 DAI 儲蓄率納入交易所。
  • 抵押較少甚至抵押不足的解決方案的危害:正如我們在關於 DeFi 的第一篇報告中所討論的,過度擔保對沒有資金的人無濟於事。我們正在考慮新的解決方案,如社會資金回收、信用評分、零知識證明和信用市場 DAO。我們還期望進一步利用貨幣關係的時間價值,允許用戶對未來預期現金流的承諾進行借貸。Sablier 的實驗可能爲專用協議鋪平道路。在 2020 年初,Aave (LEND) 將把其借貸市場從當前的測試網連轉移到主網中。
  • DeFi 衍生品在以太坊主網上發佈:Convexity 協議和其他協議 (如 UMA 協議) 很可能爲 DeFi 空間帶來新的交易機會。然而,從期權承銷商的角度來看,人們對如何管理風險和回報仍持懷疑態度。此外,針對 DAI 價格風險的對衝解決方案,如 SwanDai,也可能部署在主網上。
  • USDT 集成到某些 DeFi 協議中:隨着 USD Tether 的大部分循環供應遷移到以太坊,它很在不久的將來很可能被集成到一些 DeFi 協議中。例如,Compound 協議中將包含 USD Tether。
  • 「一站式」解決方案的增長:像 Zerion 和 InstaDApp 這樣的平臺旨在提供更好的用戶體驗,簡化 DeFi 的使用。具體來說,這些單個 UI 允許與各種平臺進行交互。此外,像 DeFiZap 和 Dex.ag 這樣的協議聚合器也應該獲得關注。因爲它們通常允許用戶把 gas 費降到最低,並規避特定平臺的風險。

4.4 Alt-DeFi 的擴展

我們期望從其他區塊鏈的角度來看關於非以太坊 DeFi 的一些發展,例如:

BTC 可能會在 DeFi 中扮演更重要的角色,無論是在以太坊還是作爲一個獨立的解決方案。

  • BTC 作爲抵押品 :BTC 是市值最大的數字資產,有可能被添加爲 MakerDAO 中的抵押品 (如 tBTC、WBTC),並進一步在已建立的基於以太坊的 DeFi 應用中獲得採用。SODA 還允許以 BTC 作爲抵押借用 ERC-20 代幣。
  • BTC 側鏈 : 關於 BTC 側鏈的 DeFi 也可能會引起更多的關注和研究。像 Money On Chain 這樣的平臺就是爲了達到這個目的。

幣安鏈 : 由於 BEP-3 的存在,幣安鏈上的 DeFi 可能會引起加密參與者的關注。Loom Network 的早期舉措表明了來自第三方捐助者對 DeFi 關注度越來越大。

EOS:應該與以太坊(例如 Bancor,Kyber)產生更大的協同作用。此外,如上一節所述,它正在開發自己的 DeFi 生態系統。

NEO: NEO 具有在 Alchemint 生態系統中鑄造的 SDUSD,以及同時在 ETH 和 NEO 區塊鏈上運行的 Switcheo 交易所。我們預計將在 2020 年實現更多的 DeFi 解決方案。

Cosmos: Kava 預計將於 2020 年投入使用,這可能標誌着 Cosmos 的第一個去中心化穩定幣的誕生。Kava 計劃包括 XRP 和 BNB 等抵押品。

Tezos:DeFi 在 2019 年 9 月明確被 Tezos 基金會添加到新 RFP 中用於生態系統贈款。

Algorand: Algorand 基金會在 2019 年 11 月發佈的聲明中,特別提到了其對「 DeFi 運動」的興趣。

TomoChain:隨着 TomoX 的推出和 TomoBridge 的擴展 (跨鏈交換),可能會看到 TomoChain 新的項目正在開發中。

Tron:儘管 Loom 計劃可以將 MakerDAO 移植到 Tron 上,但去中心化交易所(例如 PoloniDEX,Zethyr)是 Tron 上最大的 DeFi 應用程序之一。

Waves:最近的年度事件幾乎完全集中在 DeFi 應用程序上。跨鏈互操作性服務 Gravity Hub 的發佈可能會給 Waves 生態系統帶來一些 DeFi。

本體:通過在其網絡中添加 PAX 的支持,其目標是在鏈上開發 DeFi 使用案例,正如 2019 年 8 月宣佈的那樣。

儘管 2020 年 Alt-DeFi 領域可能會增長,但大多數用戶是否願意使用這些服務仍有待觀察。

4.5 總結

在這份報告中,並沒有討論所有的平臺和協議。因爲這個行業的範圍太廣,無法在一份報告中進行分析。例如,資產管理平臺 (如 Set Protocol 和 Melon) 和中繼器 (如 Loopring) 並沒有包含在討論中。

我們認爲,DeFi 有望進一步引起業界參與者的關注。但是,到目前爲止,大部分使用案例仍侷限於現有的加密社區中。

此外,本報告還將去中心化交易所應用程序作爲 DeFi 的一部分,但是 DEX 的範圍通常超出了 DeFi 的領域。

未來,一旦解決了一些技術和法律難題,我們預計去中心化金融行業將迅速發展,可能會吸引超出現有加密行業之外的個人和資本。

綜上所述,DeFi 的快速發展已經催生了一個活躍、富有創造力的全球社區,爲挑戰傳統金融平臺奠定了第一步。

世界準備好迎接 DeFi 的無邊界狀態了嗎 ?

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