簡單瞭解 Cover Protocol、Nexus Mutual 與 Payaso 三款 DeFi 保險協議運作機制。

拓展閱讀:《從保險協議 Cover 再思考:今天的 DeFi 世界究竟需要什麼

原文標題:《OKEx Insights:Cover 加入 AC 王國,DeFi 保險會是下一個風口嗎?》
撰文:OKEx

最近 YFI 創始人 AC(Andre Cronje) 的一系列「併購」,讓被比特幣搶走了風頭的 DeFi 重新回到人們視野之中。從 11 月 24 日宣佈與 Pickle 合併之後,YFI 又接連與 Cream、Cover、Akropolis、Sushiswap 合併,有人稱 AC 在打造「DeFi 托拉斯」。

Cover 併入 YFI DeFi 王國,去中心化保險會是下個風口嗎?來源:OKEx Insights

值得注意的是,AC 的 DeFi 版圖中除了流動性挖礦、借貸、DEX 外,還佈局了保險項目。與高收益相對應,加密資產也擁有極高的風險。黑客攻擊、51% 攻擊、合約漏洞事件數不勝數,OKEx Insights 在《Harvest 被黑客盜走 3400 萬刀,爲何 DeFi 安全事件層出不窮》一文中就進行過探討。同時,幣價的震盪也是加密資產的另一大風險,因此各種 DeFi 保險項目應運而生,本文選取三個較有代表性的保險項目,對其運作機制進行簡要的介紹。

Cover:三種參與者+兩種代幣+一家合作 DEX

Cover Protocol 的前身是 yinsure.finance,OKEx Research 曾在《NFT 沙灘上的珍珠 yinsure.finance》一文中介紹過 Yinsure,當時這個項目將保單生成爲 NFT。然而上線後一段時間,項目的兩個核心成員之間發生了爭執,項目也隨之變化。

今年 9 月,Yinsure 重新命名爲 Cover Protocol,11 月 28 日 Cover 與 Yearn 合併,項目代幣 COVER 已於 12 月 9 日上線 OKEx,上線隔日 24H 漲幅達到 77.23%。

Cover 併入 YFI DeFi 王國,去中心化保險會是下個風口嗎?

上週,AC 在博客發表了一篇關於 Cover 的文章,文中介紹道,爲了實現去中心化保險,Cover 設置了 CLAIM 和 NOCLAIM 兩種代幣以及投保人、流動性提供者和預測者三種參與角色,交易則通過 DEX Balancer 進行。

Cover 併入 YFI DeFi 王國,去中心化保險會是下個風口嗎?

CLAIM 是索賠代幣,NOCLAIM 是無索賠代幣。如某項目發生意外,索賠代幣價值 1DAI;如果到期沒有發生事故,無索賠代幣價值 1DAI;在事件發生或到期前,索賠代幣和無索賠代幣不可同時贖回。

角色方面,投保人自然就是想給某項目買固定期限保險的人,據官網,目前 Cover 支持爲 Aave、Balancer、Curve 等項目投保,投保形式是用 DAI 購買 CLAIM。假如 1 CLAIM 價格是 0.1DAI,那麼花費 1 DAI 可以得到 10 CLAIM 的保額,索賠時就可以用 10 CLAIM 換得 10 DAI。

Cover 併入 YFI DeFi 王國,去中心化保險會是下個風口嗎?

Cover 流動性提供者和其他的流動性挖礦一樣,可以選擇項目進行質押。不同的是,質押後 Cover 會鑄造 CLAIM 和 NOCLAIM 兩種代幣,如果流動性提供者認爲項目不會出事,可以持有 NOCLAIM,出售 CLAIM 獲利,反之亦然;流動性提供者還可以把兩種代幣和 DAI 放入 Balancer Pool,賺取交易 / 投機 / 保險費用。

最後還有預測市場用戶,這類用戶和流動性提供者的區別是不用在 Cover 或 Balancer Pool 質押,只需要依據自己的預測購買有固定到期日的 CLAIM 或 NOCLAIM。

流動性礦工的「頭盔」——Payaso

Cover 主要保的是黑客攻擊等事件,Payaso 則不同,是一個去中心化幣價保險協議,旨在爲 AMM 流動性無常損失提供解決方案。今年 9 月啓動了 LP 招募計劃,11 月 18 日開啓了治理代幣 PAYA 挖礦。

Cover 併入 YFI DeFi 王國,去中心化保險會是下個風口嗎?

Payaso 上有投保人、承保人和流動性提供商三種角色,平臺幣是 PAYA。Payaso 採用了部分美式期權的設計架構,投保人和承包人可以針對被保障資產某個時刻的幣價來簽署保險協議。

在保單有效期內,投保人可以在任何時候退出,同時可以按照保險價購買相應的穩定幣資產,來對沖所持有資產的價值減少資產潛在的損失風險、流動性風險或其他鏈上活動帶來的損失。

流動性提供商可以挖礦獲得 PAYA,PAYA 具備社區保險獎勵標的等事務決策權,平臺的保費也通過 PAYA 結算。其次,持有 PAYA 同時能享有手續費收入的分配權。

Nexus Mutual:DeFi 保險「老大哥」

Nexus Mutual 堪稱 DeFi 保險的鼻祖,去年就已經啓動,代幣是 NXM,在 DeFiPulse 衍生品總鎖倉市值排行榜中位列第二。

Cover 併入 YFI DeFi 王國,去中心化保險會是下個風口嗎?

如果 DeFi 保險也有「險種」,目前的 Nexus Mutual 和 Cover 可以算是同一險種——都爲智能合約的安全風險提供保險;並且由於安全事件不像幣價,有明確的數字,所以 Nexus Mutual 和 Cover 都通過社區投票來決定是否賠付某項目的損失。

Cover 併入 YFI DeFi 王國,去中心化保險會是下個風口嗎?

在 Nexus Mutual 官網,投保人可以使用 ETH 或者 DAI 爲特定項目投保,目前支持 64 個項目,比其他保險協議豐富很多。Nexus Mutual 引入了「去中心化風險評估」機制,與投保人相對應的「承保人」叫做風險評估師,往往是智能合約安全性審計專家,他們將通過質押代幣的方式參與特定風險的評估 , 賺取系統給予的代幣獎勵。

風險評估師對於自己覺得安全的智能合約,通過質押代幣的方式聲明其個人對智能合約安全性的背書。如果這份智能合約不安全且發生了被盜事件,那麼,作爲懲罰,風險評估師之前質押的代幣將會被燃燒掉。

總結

除了尚在起步階段的 Payaso,Cover 和 Nexus Mutual 均已經做出過賠付。

今年 2 月,Nexus Mutual 向在 bZx 漏洞首次被利用前已購買了保險的人支付了首筆索賠,評估人投票支持了第 121 號和第 152 號兩項索賠,總計約 3.1 萬美元;11 月 24 日,COVER 代幣持有者也完成了對 Pickle Finance 黑客攻擊事件索賠的投票,超過 99% 的持有者贊成賠付,之後索賠將移到 CVC 上。

DeFi 保險項目不僅減輕了投保人的損失,也讓人們可以更放心地參與 DeFi,不用再「火中取栗」,有助於健全 DeFi 生態、促進行業發展。不過,相比於傳統保險,如何平衡投保人、承包人以及第三方參與者的利益,如何加強平臺代幣的應用,都是去中心化保險面臨的嚴峻挑戰。