錢包已經不再是簡單的私鑰管理工具,很可能會成爲交易所、理財平臺,成爲數字資產入口爭奪戰的最前沿戰場。

撰文:潘致雄,鏈聞研究總監

本文重點:

  • 錢包和交易所是業內最早誕生的兩類工具,原本一直在獨立演進,去年開始這兩者卻打破邊界互相整合、收購;
  • 隨着 Cosmos 的上線,Staking 成爲去年交易所和錢包爭奪用戶資產的重要戰場;
  • 更豐富的資產管理需求逐漸顯現,包括借貸、指數基金等;
  • 託管式錢包工具開始集成中心化交易所,而交易所巨頭將收購的錢包工具與交易所業務深度集成;
  • 錢包的資金託管方式趨向於中心化託管以提升用戶體驗,而且該趨勢在中國更明顯。

對於加密貨幣的持幣者來說,最基礎的兩個需求是儲存和交易,相對應的工具就是錢包和交易所,這也是行業內最早誕生的工具。原本這兩個工具獨立發展,自成一派。所以每個用戶都需要下載一個錢包工具儲存資產,然後使用交易所平臺買賣資產,分步驟進行。但是到了 2019 年,很明顯的可以感受到雙方開始涉足對方的領域,都在試圖打造一個統一的用戶入口,以解決用戶在加密貨幣投資中的所有需求。有意思的是,這個趨勢可能會先從中國市場開始。

其實對於很多單純的投機客而言,一個加密貨幣交易所就能滿足所有的需求了,很少有場景需要使用錢包,把資產儲存在合規或大型的交易所中,資金安全還是有保障的。而對於長期看好加密貨幣的持幣者而言,去中心化錢包是一個必不可少的工具,雖然這會帶來操作上的麻煩,但這纔是真正去中心化區塊鏈的魅力所在。

在加密貨幣剛剛起步的這些年裏,這兩類工具都在按照自己的節奏分別演進。雖然安全性是這兩者的最基本的需求,但是從技術上來說還是有很多不同側重的,比如錢包會考慮加入匿名特性相關的功能,而交易所可能會考慮優化撮合引擎的性能。

持幣者究竟有哪些需求?

從加密貨幣持幣者在投資、應用層面的需求來說,可以細分爲這麼幾類:儲值轉賬價值交換抵押借貸資產管理質押(Staking)去中心化應用(DApp)等。

如果將這些需求映射到錢包和交易所這兩個工具上,那儲值和轉賬都是通常意義上「錢包」工具所需要包含的功能,另外從去年開始,去中心化應用也是絕大多數錢包最重要的功能。而交易所需要涵蓋的最核心功能就是價值交換,也就是交易。

Cosmos、Kava、Kusama 這些基於 PoS 機制的區塊鏈平臺也在去年紛紛上線,質押(Staking)也成爲了今年各大錢包和交易所爭奪用戶資產的戰場。幣安的去中心化錢包 Trust 在去年上線支持了 Tezos,Cosmos 和 Tron 的 Staking。而諸如火幣、幣安、Coinbase 等主流交易所也都紛紛推出自己的驗證節點或替用戶執行 Staking 並分享收益。

而更豐富的資產管理需求也是投資者非常關心的業務,如加密貨幣的礦工就可能需要抵押借貸臨時週轉資金,普通投資者也可以通過資產管理平臺實現資產的保值或增值。錢包工具 Renrenbit、虎符和吳忌寒主導推出的交易平臺 Matrixport 均推出了抵押借貸業務。Cobo 錢包與加密指數提供商 ChaiNext 合作推出了四個加密貨幣指數基金。

數字資產入口激烈爭奪戰:互破邊界的錢包與交易所

不僅爭奪新場景的入口,交易所和錢包還在集成或收購對方的產品

在以上這些全新的場景中,交易所和錢包工具都在嘗試集成這些新功能。而對於原本核心的功能,這兩者也在不斷互相吸納對方的使用場景。特別是幾款國內新興的錢包工具,都紛紛集成了交易所。

老牌錢包工具 imToken 推出去中心化交易所 Tokenlon,Bitpie 也內置了去中心化交易所,很多支持 DApp 的去中心化錢包都可以通過訪問去中心化交易所實現交易功能。而後起之秀 Renrenbit 和虎符集成了中心化交易所在錢包中。

反過來,交易所集成錢包功能可能就沒這麼直接,不過至少可以通過收購然後逐漸整合,比如參考幾個行業巨頭的佈局方式。

幣安在前年收購了去中心化錢包 Trust Wallet,目前 Trust 已經將幣安 DEX 作爲 App 內的主要入口之一。Coinbase 在前年收購兩家錢包工具 Cipher 和 Toshi,合併後產品更名爲 Coinbase Wallet,目前該錢包工具正一步步和 Coinbase 交易所的 App 深度集成。而火幣交易所一直都擁有自己的錢包 App。

也許,錢包加上交易所是成爲未來入口級產品的必要元素

數字資產入口激烈爭奪戰:互破邊界的錢包與交易所

錢包的託管方式也趨於中心化

就連錢包的資金託管偏好也在悄悄的變化。加密貨幣的一個特性是用戶可以通過持有資產的私鑰以保管資產,這可能會帶來一些管理上的風險,但是這也意味着用戶擁有最終的所有權。去中心化錢包其實就是一個私鑰管理工具,別人發送給你的資產是區塊鏈賬本中的一條交易數據而已,只有你纔可以通過持有的私鑰使用這些資產。

然而有一類錢包並不是私鑰管理工具,他們將會替用戶保管資金,私鑰是最終掌握在錢包 App 的服務商手中的,一般可以將這類錢包稱之爲「託管類錢包」或「中心化錢包」,也有稱爲「雲錢包」的。

數字資產入口激烈爭奪戰:互破邊界的錢包與交易所私鑰在別人手中的託管錢包,和私鑰在用戶手中的非託管錢包

其實之前只有少部分錢包工具纔是中心化錢包,在 2019 年,越來越多國內的錢包工具更趨向於成爲一箇中心化錢包。這可能是考慮到用戶的使用習慣,而且從用戶體驗上來說,去中心化錢包更差一些。比如 RenrenBit、虎符以及老牌的 Cobo 和 Math Wallet 都提供了去中心化和中心化錢包的功能,用戶可以自由選擇,但還是會把體驗更佳的中心化雲錢包作爲默認選項。

以上提到的這些需求,交易所和錢包都在爲自己做加法,試圖將這些業務全部集成到一個統一的入口中,爲用戶提供一個一站式的解決方案,爲行業降低門檻,這樣從移動互聯網遷移過來的用戶就不用學習晦澀難懂的私鑰和助記詞,這對於獲得增量用戶來說非常重要。而且對於數量更多的普通用戶而言,如果可以用一個 App 解決所有需求,爲什麼要裝兩個呢?