公鏈 Conflux COO 張元傑表示在這次 DeFi 大考之前,Conflux 曾在 Lendf.me 借貸平臺存入 50 萬 USDT,在 DDEX 借貸平臺存入 10 萬 USDT,並表示 Conflux 會準備一筆生態基金,爲去中心化生態的運營啓動墊資。

原文標題:《DeFi:不破不立 未來可期》
撰文:張元傑,公鏈 Conflux COO

引子:「活久見系列之 2020 年序幕」

2020 年註定是載入史冊的一年。

2020 年 1 月 2 日,41 名新型肺炎患者確診。隨後,新冠肺炎疫情傳播開來,人們的恐懼也慢慢釋放出來。2 月 3 日中國新年後第一天股票開市,3000 多隻股票直接跌停。2 月底,中國國內新冠病毒感染病例速度已經放緩。

然而,新冠肺炎疫情仍在向日韓,歐美等全球範圍內肆虐。

3 月 9 日,國際油價發生 31% 的斷崖式暴跌,美股三大股指開盤暴跌,道瓊斯指數迅速跌超 1800 點,標普 500 指數暴跌 7%,觸發了第一層熔斷機制(一種自動停盤機制),創造 2008 年以來最大單日跌幅,自 1997 年以來的第二次熔斷。

衝擊之下,全球股市跳水,英、法、德、意等市場紛紛暴跌。3 月 12 日,道瓊斯、納斯達克、標普 500 三大指數悉數大幅度跳空暴跌,再次觸發熔斷。

Conflux 進階課 | DeFi:不破不立 未來可期巴菲特本巴感言:「我活了 89 年,沒有見過這樣的情形。」

老韭菜被割的體無全膚,新韭菜躍躍欲試地抄底。新基建有利好消息,買!石油暴跌,買!黃金暴跌,買!完成韭菜的自我修養的時長再次打破歷史記錄。老巴還說過,別人恐懼時我貪婪。好友更新了朋友圈:「美股歷史上只發生過 3 次熔斷,上一次還要追溯到 2020 年 3 月 9 日。那一天我記憶深刻,彷彿就在幾天之前。」 底下一堆人評論道:「哥們兒,現在適合抄底嗎?」

1. 多米諾骨牌效應 洗牌數字貨幣市場

油價崩了,美股崩了,數字貨幣市場會是避風港嗎?被譽爲「數字黃金」的比特幣第三次減半預計發生在 2020 年 5 月 25 日。19 年中的時候,幣圈就開始倒計時迎接比特幣的減半到來。甚至有經濟模型預測說,減半時期,比特幣有望升至 10 萬 美元。

要知道,中本聰設計區塊鏈系統的初衷,就是由於 2008 年的經濟危機中美國政府可以無限增發貨幣帶來的通貨膨脹問題。這一新的貨幣體系中人人都有權來記賬,貨幣不能隨意增發,整個賬本公開透明。

一咬牙,幹就完了。於是乎:

你重倉了 A 股,他梭哈了原油,我抄底了幣圈。

2020 年的幣圈彷彿拿錯了劇本,非但沒有期望之中的華麗反轉,相反地,暴跌的厄運像多米諾骨牌一樣無法阻攔,推倒了人們心中最後一塊信心牌。

3 月 12 日至 13 日兩天內,比特幣暴跌近 50%,最低報價 3800 美元,24 小時內蒸發近 4300 億人民幣,這是比特幣 6 年來最大一次單日跌幅。全網遭遇爆倉的人超過 10 萬人,爆倉總額約 29.3 億美元。

面對史無前例的跌幅,維持區塊鏈系統穩定的重要角色,礦機的生死存亡,引起大家的深切關心。3 月 13 號,魚池公佈了一張關機幣價圖,以電價 0.38 元 / 度計算,已經有 10 款礦機觸及關機價,包括:神馬 M3、阿瓦隆 A741、翼比特 E9+、螞蟻 T9+、阿瓦隆 A821 / A9、芯動 T2,以及市場上主流的螞蟻 S9,全網累計關機 22 萬臺。

Conflux 進階課 | DeFi:不破不立 未來可期手握數字黃金,從未想過故事的結局竟是:

你選擇了上吊,他睡到了軌道,我站在了天台。

幣價的暴跌引發持幣用戶的恐慌,想要及時止損逃場的時候,多家中心化交易所卻出現宕機和維護的情形,限制了 ERC20 相關幣種的提幣,用戶也無法及時平倉,甚至暫停了 OTC 場外交易。

社區羣裏都炸開了鍋,加速傳染的恐慌情緒,面對中心化系統的「技術維護」,卻顯得那麼蒼白無力。

幣圈的圖騰比特幣暴跌,緊隨其後的以太坊,EOS 等主流幣都無法免於其難。

ETH 兩日從 250 美元跌至最低 87 美元,跌幅高達 65.2%,EOS 兩日跌幅高達 53.18%。與此同時,承載了大量 DeFi 和 DApp 應用的以太坊,性能瓶頸暴露無遺。

由於以太坊鏈上每一步操作都是需要消費 Gas Price 成本,礦工會根據 Gas Price 高低決定打包交易出塊的優先權。一旦出現大量交易時,Gas Price 高的交易會被優先打包,而 Gas Price 出價低的交易會一直處於排隊等待狀態,影響交易的正常進行,造成以太坊網絡的大擁堵。

3 月 12 日,隨着用戶大量的轉賬,補倉,充提行爲,以太坊交易手續費升至 10 倍左右,一度達到需要價值 1 個 ETH 的 Gas Price 才 能被成功打包一筆交易。當天,以太坊的交易費用高達 56.4 萬美元,遠超過比特幣鏈上用戶支付費用的 29.8 萬美元。即便如此,提高手續費仍然無法解決 ETH 系統原生性能的問題。

這期間,作爲重要交易媒介的穩定幣出現溢價。無論是期貨避險,還是抵押補倉,還是趁機抄底,都離不開價值風險波動最小的穩定幣。所有人都爭相提現時,中心化交易所抄印的 USDT 很快會現出難以兌付的原型。就像疫情期間的 N95 口罩,USDT 以其必不可少的交易媒介和避險工具地位,牢牢扛起了「緊缺」,「急需」的大旗。僧多粥少的情況下,USDT 的人民幣匯率一度超過 8。

而以數字資產作爲抵押生成的穩定幣 DAI,就像海外口罩面臨一罩多國搶購的局面,既需要償還抵押貸款,又需要作爲清算本金,在宏觀調控不及時的情況下造成暫時性的流動性枯竭,價格也跟着水漲船高。

很多圈外人士開始質疑起數字加密貨幣的價值和意義:「比特幣,赤裸裸的騙局。數字加密貨幣早晚會歸零。」

騙局的鍋,我們不背。

除了疫情橫行,全球經濟低迷的大環境帶來的對投資者情緒的影響,筆者認爲,真正需要背鍋的,一件是大量持幣用戶依然依賴中心化的礦池、交易所和借貸服務,違背了比特幣等去中心化系統設計的初衷。在大火面前,中心化系統的弊病和限制近一步推動了人們的恐慌情緒,可謂是火上澆油。

另一個,便是無法迴避的去中心化網絡的性能瓶頸問題。經濟危機會週期性出現,出現危機不要緊,更重要的是平臺的應急救火能力。

2. 毀滅你,與你無關——脆弱的 DeFi 積木

危機時刻,面對中心化交易所和借貸平臺的「技術性調整」,飽受使用門檻高,交互體驗差詬病 DeFi 平臺似乎可以翻身打一個漂亮仗。

DeFi,全稱爲 Decentralized Finance,即在去中心化系統中運行的金融工具。比特幣系統,就是在 2008 年發生金融危機之後應運而生。10 多年後,面對再一次的全球金融海嘯,以太坊等公鏈上的去中心化金融產品 DeFi 有沒有交出一份滿意的答卷?去中心化的天然優勢本應在大危機發生時降低信用成本,實現價值迴歸。

然而,隨着比特幣,以太坊等數字貨幣的市場波動,DeFi 的脆弱一覽無餘。

如果說公鏈是地基,那麼搭建在上面的 DeFi 應用就如積木一樣。地基不牢固,再高的積木都會迎風而倒。蓬勃發展、未來可期的 DeFi 市場的鎖倉價值,也在幣圈一夜波動之間回到解放前。

據 Debank 平臺統計,3 月 12 日 DeFi 的總鎖倉量一度下降至 6.6 億美元,與 2020 年的 DeFi 鎖倉峯值相比減少了 46%。DeFi 的清算總金額超過 2300 萬美元,是前一日的 15 倍。以太坊的大堵塞也爲整個 DeFi 市場的清算總金額貢獻了一份力量。
Conflux 進階課 | DeFi:不破不立 未來可期● 以太坊上的央行 MakerDao 的倒下和自救

DeFi 之王,以太坊上的央行 MakerDao 在這次震盪中也難獨善其身。3 月 12 日晚,MakerDao 清算金額超過 1000 萬美元。由於 Maker 的清算程序是以抵押拍賣的形式進行,市場行情的低迷導致拍賣期間,清算人員普遍以撿漏的心態參與競價,部分清算人員通過提高 Gas 費,以 0 刀空手套白狼拍賣了價值達 800 多萬美元的抵押物 ETH,直接導致了 500 多萬枚 DAI 的不良債倉。

3 月 12 日晚,以太坊網絡至少擁堵了 4 個小時,根據拍賣紀錄可以看到,0 刀出價後整整 3 個小時沒有其他人出價就拍賣結束了。

Conflux 進階課 | DeFi:不破不立 未來可期500 多萬美元的不良債倉導致 Maker 不得不開啓自救模式,將 DAI 的穩定費率從 8% 將至 4%,3 月 16 日,Maker 基金會再次根據投票將 DAI 的穩定費率降低至 0.5%,並計劃於 3 月 19 日拍賣 MKR 來償還抵押不足的債務。

● 借貸協議的流動性危機

由於大多 DeFi 借貸協議依賴於超額抵押,隨着大量的貸款跌破抵押閾值,越來越多的賬戶觸發清算。資金池小的 DeFi 產品此時爆發了流動性危機,用戶的存款被借出,借款賬戶還未被及時清算,存款用戶無法提幣,體驗極差。

兩日血洗後,DeFi 市場的存貸款量也大打折扣:

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● 老爺車上 DeFi 用戶的尷尬

市場暴跌下的以太坊用戶就如坐在老爺車上躲山洪的逃難者。

老爺車速度慢,非常時期一筆轉賬交易遲遲無法上鍊,借貸者無法及時補充抵押物,只能眼睜睜看着賬戶被清算。

老爺車油費激增,逃難用戶心疼割肉卻只能把牙咬碎吞入腹中。

老爺車導航也跟不上環境變化,大量的預言機喂價無法及時更新,交易者無法及時現貨價掛單交易。暴跌當晚,MakerDao 預言機的價格就懸停了一段時間。

有社區用戶由於無法及時補倉導致 8 個 BTC 被清算,烤仔見狀都心疼不已。

社羣用戶對更優性能的底層網絡需求也呼之欲出:

風雨之中,去中心化交易所還算表現尚可。

據數據統計,12 日晚,去中心化交易所的交易額度超過 1 億美元。美中不足的便是高額的以太坊 Gas 費用。通過 DEX 逃出火災,也割掉了半身肉,實在惹人心疼。

去中心化的發展中 ,我們還有很長一段路要走。DeFi 生態還很年輕,但仍未來可期。在這兩日的驚濤駭浪中,中心化交易所可以隨時關停提幣的操作成了無法抗衡的風暴眼,而去中心化交易所的交易量讓我們看到大衆在危機面前信任天平的傾斜,更讓人堅定了選擇去中心化系統的決心。

地基不穩,上面的生態建設再繁榮,都只是鏡中花水中月,脆弱性一覽無餘。如果地基足夠穩健,所有的交易都能在不受帶寬限制的情況下有序進行,那麼 DeFi 必將在時代風雨中經受考驗,屹立不倒。

3. 豈曰無衣,與子同袍

—— 將開放式金融進行到底

很多人都說,比起生態建設,性能沒那麼重要,每個新的公鏈都說自己的性能高,可哪條鏈上的生態比的過以太坊的繁榮?

這次大瀑布面前,更凸顯了底層基礎設施的性能尤爲重要。這已不是第一次以太坊發生擁堵了。18 年 1 月份以太貓(CryptoKitties)遊戲剛上線時,大衆爭相擼貓,導致以太坊出現第一次擁堵,交易手續費首次達到 0.02 美元的高價。18 年 7 月,一個名爲 Fomo 3D 的資金盤遊戲上線後,直接導致以太坊待確認交易數突破 7 萬,再一次出現堵塞。直到今年的 3 月,衆人紛紛雲,這一集小生已經看過了。

2008 年的金融危機,給全球金融帶來的經濟損失高達 8 萬億歐元,2020 年的幣圈清算擁堵,峯值也僅是 1600 萬美元。比起傳統金融市場規模,以太坊上的金融資產規模是如此渺小,可如此渺小的交易規模,以太坊都無法承載,不僅無法經歷市場變動的考驗,也讓人們觸到了以太坊生態的天花板。

開發者們在社羣中集體呼喚 ETH2.0 階段 0 快點到來。且不說 POS 機制下的 0 階段是否能經歷安全性的考驗,也足以見得大家的目標是一致的:市場需要一個高性能同時不失安全性的底層網絡設施,只有足夠牢固的地基才能搭建足以抵抗山洪暴雨的鱗次大廈,只有足夠寬闊的跑道才能承載住無數豪華賽車的奔馳。

道理都懂,然而實際部署永遠需要前瞻性的思慮和眼光。我們永遠無法預知風險,但可以肯定的是,風險、意外總是會週期性出現。

2009 年 2 月,澳大利亞爆發山火向中國求助,中國環境減災 A、B 衛星緊急變軌爲澳方提供幫助。11 年過去了,澳大利亞還沒能吸取教訓規劃自己的環境減災衛星。2019 年 9 月,澳大利亞山林大火跨年連燒四個月,生靈塗炭,所有人都目睹了澳大利亞政府是如何應對不力,錯過了能有效控制的時機。

前兩日的數據顯示,以太坊由於性能低下阻塞了近 8 萬多筆交易,平均上鍊時間爲 4 小時。MakerDao 大量的清算拍賣追加出價交易 3 小時內無法上鍊,導致最早出價 0 DAI 的幸運兒零成本獲得了價值 400 萬美元的抵押物。

試想如果 MakerDao 構建在 Conflux 底層網絡上,3000+TPS 的處理速度和秒級上鍊的性能,阻塞的 8 萬多筆交易上鍊僅需 1 分鐘,清算過程將如絲般順滑。

今天這場突如其來的幣值跌宕正如澳洲的空降山火,緊急救援中,以太坊用的是湯勺,杯水車薪難以與巨焰抗衡,如果生態成員能吸取教訓,早日規劃減災衛星監控設施,備好最新型的空投水彈,Conflux 使命必達,用安全的技術支持讓 DeFi 的去中心化優勢在下一次考驗中發揮得淋漓盡致。

走以太坊未走完的路,便是 Conflux 誕生的初衷。

在 Conflux 底層網絡上,跑車的油費,將會大幅下降,Conflux 上的開發者可以通過爲用戶代付的形式大幅降低交易手續費。跑車的速度,將會是百倍以上的提升。

Conflux 目前已實現區塊秒級上鍊,分鐘級確認,直接解決網絡擁堵的本質問題,可以讓去中心化的體驗媲美中心化。跑車的安全性不容質疑,POW 機制下永不停止的世界服務器,讓用戶在去中心化的 DeFi 中如履平地,每個人都能享有類似軟件開源運動的文明碩果。

公鏈底層基礎設施的性能提升會帶來正向的連鎖反應。

當用戶在去中心化設施的體驗不亞於中心化的體驗,就可以逐漸擺脫對中心化的礦池、交易所和借貸服務的依賴,擁護去中心化網絡的本質。即使遇到極端的市場情況下,也可以讓整套設施在大風大火中臨危不亂,甚至可以真正做到災難中的避險港灣。

最領先的技術,總需要一個社會認知接受過程,其產業發展速度還與社會認知和政策開放程度息息相關。烤仔也希望 DeFi 的開發者們,即使開慣了以太坊的老爺車,也能偶爾嘗試下新車和新的賽道。Conflux 也將會以共同促進去中心化生態的發展繁榮爲目標,持續支持政策扶持、社區建設、資金扶持和技術扶持!豈曰無衣!

豈曰無衣,與子同室:隨着 Conflux 區塊鏈研究院在上海的落地和揭牌,Conflux 區塊鏈研究院將會孵化更多去中心化的初創機構,爲開發團隊提供辦公場地,合規路徑的規劃以及財政撥款支持。

豈曰無衣,與子同友:Conflux 將積極與生態夥伴做 AMA,和公衆號的文章,科普去中心化的基礎知識,吸引更多人投入到去中心化生態的建設中。目前,Conflux 已與多家 DeFi 平臺,dForce,chainlink 等開展活動,未來將會舉辦更多宣傳佈道類的活動。

豈曰無衣,與子同營:Conflux 會準備一筆生態基金,爲去中心化生態的運營啓動墊資。在這次 DeFi 大考之前,Conflux 曾在 Lendf.me 借貸平臺存入 50 萬 USDT,在 DDEX 借貸平臺存入 10 萬 USDT,助力他們更快速地成長!未來在 Conflux 平臺上生根發芽的 DeFi,基金會將竭盡所能,注入啓動所需的運營資本,讓去中心化金融在早期時快速建立資金的壁壘和流動性的護城河。

豈曰無衣,與子同漁 : 豈曰無衣,與子同漁 : Conflux 網絡的虛擬機兼容以太坊 EVM 的,方便以太坊開發者以最低的開發負債做開發遷移。同時 Conflux 的智能合約設計上做了一些微小而關鍵的創新,允許支持開發者爲用戶代付 Gas 費用,還允許其它賬戶贊助合約開發者代繳 gax. 而 Conflux 基金會則會做爲這之中最重要的贊助商,全額補貼開發者合約鏈上交易產生的手續費,免除一些用戶和開發者的一切手續費。

馬雲說過,今天很殘酷,明天也很殘酷,後天很美好。短暫性的市場低迷,讓大家看到現有生態設施的弊端,更有動力去搭建一個更加完善、能抵抗大風大浪的去中心化生態。

豈曰無衣,與子同袍!

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