DeFi 要出圈,「人有我優」的道路是走不通的,剩下只有一條「人無我有」,從傳統金融盲點切入。

原文標題:《進撃のDeFi:出圈成就開放式金融》
撰文:Robin

最近的 Ethereum Denver 算是加密數字貨幣圈內一次重要的活動了,除了大家熱衷於討論 2020 年新的熱點 DAO 和 NFT(不過據小島說 90% 的話題在 DAO,只有 10% 在 NFT),也有不少 DeFi 項目亮相,比如:

DeFiat:致力於能快速使用法幣去購買任意一種 ERC20 的代幣(目前只有少數部分 ERC20 代幣是可以直接法幣購買的)

探索 DeFi 出圈之路:尋找傳統金融盲點,放大 DeFi 組合疊加效應

OhmyDeFi :致力於構建去中心化的期權市場

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UpsideDAI :害怕穩定幣本身還有波動?這個項目幫你對衝 DAI 的波動風險

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我們常常認爲DeFi 是 ETH 新的價值落地點,但是從 18 年下半年到 19 年 ETH 的整體走勢來看,似乎市場並不太認可這個方向的價值,問題出在哪裏?

從上述的幾個項目就可以看出些端倪:

  • DeFiat:大部分需要購買 ERC20 代幣的人應該都有交易所賬號。而且,在去中心交易所錢包入口也可以購買 ERC20 代幣。如果連交易所賬號都沒有的話,爲什麼一個用戶會首先想到購買 ERC20 而不是僅僅買 BTC 和 ETH?
  • OhmyDeFi:幣圈最成熟的中心化期權市場 deribit 都只有這點流動性,去中心化的還有人交易麼?
  • UpsideDAI:與其關注穩定幣本身的波動,不如看看整個加密貨幣市場沒有對衝手段的所有其他非穩定幣的波動,豈不是更有市場?

這裏無意冒犯各位項目方,作爲一個區塊鏈信仰者,我也知道整個加密數字市場是很依賴這樣各類創新的,但是總覺得各位技術大牛在設立新項目時的着眼點還是落在的怎麼服務好現有的幣圈用戶的有限需求上。

而這個市場的天花板過於明顯。如果從產品經理的角度來說,再好的一個產品,沒有足夠的人來使用,那麼它也是一個失敗的產品。

重新定位

如果把整個加密數字貨幣世界看作是一個獨立世界的話,那麼毫無疑問,DeFi 就是這個世界中的金融系統。

之前有很多觀點認爲(可能我自己也有類似觀點),DeFi 沒有足夠用戶是因爲這個金融系統還不夠完善,無論是速度還是體驗感等等,都比不上現實的傳統金融系統,所以只要我們不斷的迭代提升,把速度做上去,把體驗感做好就會吸引到更多用戶

但實際上,正如彼得蒂爾《從零到一》中提到的十倍好理論,如果是實現同樣的功能和目標,必須要比對手(傳統金融體系)好十倍,這對於「初生」的 DeFi,顯然是一個不可企及的標準,追平都需要一些時間,更不用說好上十倍了。

就目前的發展現狀來看,拋開效能感受不談,僅從功能角度,DeFi 作爲加密數字貨幣的金融系統已經非常完善了,我們隨便就可以舉出一些熟悉的標的:

  • 借貸市場——Compound
  • 穩定幣——Makerdao&DAI;
  • 槓桿產品——dYdX
  • 期權市場——ohmyDeFi
  • DEX——Kyber/Uniswap/0x
  • 去中心化保險——Nexus Mutual
  • 支付——xDai
  • 預言機系統——Chainlink

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以上是一年之前,The Block 製作的經典的 DeFi 圖,可以發現有些項目已經死了或是有些變化,但是基本的框架和領域已經成型,可謂麻雀雖小五臟俱全。

所以當前更緊要的已經不是在對於某個局部功能進行優化,而是應該找到可以帶來更多用戶流量的點重點突破——出圈。

另闢蹊徑

在我看來,DeFi 要出圈,如上所述,「人有我優」的道路是走不通的,剩下只有一條就是「人無我有」。

具體的話,有以下兩個細化的方向:

從傳統金融系統的盲點切入

傳統金融並不是面面俱到的,有些領域存在着很強需求但是一直得不到滿足,而善於創新一向是幣圈最大的優勢,我們來看兩個案例:

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一個是最近很火的閃電貸,有黑客利用閃電貸貸出了 10000ETH 並且在 13 秒內,通過多項合約的連續調用,獲利了 51BTC。雖說事情本身反映了 DeFi 的一些協議存在着安全漏洞,但我們可以從中解讀出另一些重要的信息。

  • 閃電貸本身是無抵押的,而且是無需亮明身份的無抵押。這在傳統金融是不可能存在的。
  • 傳統金融中,是存在一些負債鏈的閉環,也就是我們俗稱的三角或是多角債務,因爲週轉問題導致整個鏈條崩塌。閃電貸可以解決類似的問題。
  • 至於安全,之前就說了 DeFi 界不缺各類搭配的基礎設施。我們看到 bZx 也就立馬找到了 chainlink 合作來解決 oracle 數據存在的操縱問題。閃電貸+chainlink 這樣的組合未來會成爲標配,在保證安全性的同時最大化的發揮其功效。即便不從 oracle 入手,我們也可以看到有 Nexus Mutual 這樣的合約保險。所以安全問題不用太過擔憂。

那麼這樣的情況下,我會很期待看到閃電貸組合產品從傳統金融打開一個角落,讓 DeFi 滲透進去。

第二個案例是一個叫做 Centrifuge 的項目,還處於試點階段。

他致力於解決傳統供應鏈金融中的發票流動性問題。簡單來說,就是把真實發票註冊成爲 NFT 通證,然後以 NFT 形式去 MakerDAO 等平臺抵押獲取 DAI 來解決供應鏈金融的流動性問題。這也是邁出了將真實資產引入 DeFi 的一大步。

探索 DeFi 出圈之路:尋找傳統金融盲點,放大 DeFi 組合疊加效應探索 DeFi 出圈之路:尋找傳統金融盲點,放大 DeFi 組合疊加效應

不過該方案雖然解決了一個傳統金融中的流動性問題,但是在資產認證以及真實資產上鍊轉換成 NFT 通證這個過程還是需要很多傳統機構的參與。這可能是不太完美的地方吧~

從以上兩個有意思的案例中,我們可以發現,現有的 DeFi 已經可以形成很多有應用的閉環,基礎設施的功能性都已經完備。

我們可以用 chainlink 作爲 oracle 去調用無論是傳統的數據信息還是鏈上合約信息,也可以用 enjin 的 ERC1155 協議去創造各種 NFT 通證來滿足鏈上需求。

萬事俱備,只差一個傳統金融的盲點,找到並切入,將會帶給 DeFi 一片新天地。

從支付領域切入

歷來是先有支付,再有借貸,而借貸又是組成了傳統金融市場的根基。如果把這套發展對應到加密數字貨幣領域,其實可以看出 DeFi 對標的是傳統金融,而整個加密數字貨幣對標的就是支付結算。

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所以從這個角度來說,已經不是 DeFi 要出圈了,而是更大範疇的整個加密數字貨幣要出圈,真正成爲那些比特幣原教旨主義者理想中的點對點支付貨幣。把這個重擔單獨拋給 DeFi 是有些難爲它了,應該變成這樣一個問題,DeFi 能如何幫到加密數字貨幣出圈?

或許,穩定幣?很不幸的是,似乎穩定幣並不能很好的解決這個難題。

我們來看看這輛在 ETH Denver 上出現的餐車——Denvor Taco Truck。

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會議現場,這輛餐車提供午餐,但是你必須通過 BuffaloDai 進行支付,這是一個爲會議定製版的 DAI,可以用於支付會議相關的一些活動各類費用,包括購買午餐。

最終的結果是 60% 的支付成功了,而 40% 失敗了,不得不借助傳統的信用卡方式。在這樣一幫熱衷於加密數字貨幣的極客中的實驗都只能達到如此的水準,可想而知,如果推廣到更大範圍內會怎樣了。

客觀的說,我們必須承認,好像在支付領域沒有特別成功的案例。或許,在匯率崩潰的小國如委內瑞拉等地有一定的適用度,也會有些地區的人們因種種原因存在着不能使用銀行賬戶而轉投 BTC 的案例,但這些還都太小衆。

正如我們在上一篇貨幣遊戲中模擬的那樣 (點擊藍字即可閱讀),要成功成爲一種被廣泛的接受使用的貨幣沒有那麼簡單,需要的也不僅僅是技術上的支持,可能相比於依賴 DeFi,加密數字貨幣更需要一羣有力的代言人,來爲其爭取種種權益。

揚長避短

目標圈外,那麼除了上述的可能發展路徑,我們也應該最大化 DeFi 的優勢——組合疊加效應。

圈內人都瞭解智能合約最方便的一點是可以互相調用以達成各種新奇的效果,極客們不斷創造着一個個好用的模塊合約以期待組合出一個鋼鐵俠。但是如何能夠最大化這樣的組合效果?這裏想強調一點,我稱之爲看得見的潛規則。

還是拿閃電貸做一個案例。閃電貸本身是說只需要在一個區塊內完成資金的借出,使用和歸還,那麼就不需要任何抵押物。如果沒有在同一個區塊內完成歸還的話,那麼這筆交易實際上是失效的,也就是說最初的借出也是無效的,也便沒有的真正意義上的資金損失。

那麼問題來了,通過合約的調用,借出之後,在使用環節,資金轉移用於激發另一個合約,難道不需要等待區塊確認的麼?

諮詢了一些技術人士之後,我得到了答案:合約的調用是不需要等區塊確認的。在我看來,這個便是開啓閃電貸這個產品的金鑰匙。

確實,區塊鏈的所有規則都是公開透明的,但實際上在很多的細節上藏着一些潛規則,這些規則可能纔是決定其是否能發揮最大效用關鍵點。

不由讓我想起了 steam 上知名的卡牌遊戲 Slay the spire。

探索 DeFi 出圈之路:尋找傳統金融盲點,放大 DeFi 組合疊加效應

遊戲中有一張牌叫做如果對方試圖攻擊你,那麼你獲得 3 點力量(力量用於提升自己的攻擊力)。一開始並沒有意識到其重要性,但當發現這張牌配合上回合制的賽制,不斷出現不斷使用後,力量會被提升到一個極高的水準,甚至可以一擊秒殺對手。

所以在 DeFi 這樣一個依靠一手組合牌來攻打天下的領域,僅僅知道規則是不夠的,還需要尋找被人忽視的潛規則,配合着纔可以打出更高的傷害

DeFi 是不是未來?

我只能說我期望是,畢竟他帶給了我們很多的自由和方便。

即便 DeFi 不能完全代表未來的金融系統,但有一點可以確信的是,DeFi 的種種組件模塊會一直存在着,不斷的有極客從中組裝出新的「閃電貸」。

在未來,DeFi 可有可能不是以現在這樣一種面貌發揮作用的,而是以一種我們更認可的開放金融的形式出現,他的所有構成組件不會缺席

我們會看到:

  • Makerdao 的大型鏈上自動抵押系統可以將爲你的各類數字化資產提供流動性;
  • 大量鏈下資產通過類似 Chainlink 的預言機系統不斷被數字化;
  • 個性化的需求通過 Enjin 的 ERC1155 協議被一個個注入到 NFT 通證中;
  • 我們可以在無人化的場景下與調用 0x 的機器人用 DEX 進行買賣交易;
  • 臨時從 Compound 借貸出部分穩定幣以償還信用卡 ;
  • ……

這樣一個未來你期待麼?

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