中心化交易所積極對 DeFi 進行佈局,其方式主要體現爲上幣、投資和融合 DeFi 元素。

原文標題:《2020 年 9 月交易所行業 DeFi 佈局研究報告 | TokenInsight》
撰文:TokenInsight

要點總結

  1. DeFi 持續火熱,八月底鎖倉量 達 83 億美元 。其中 DEX 日交易量在 9 月 1 日創下 14.36 億美元的新高;
  2. 比特幣價格結束橫盤後衍生品和現貨市場恢復活力,交易量有所提升並進入波動狀態,但上漲趨勢不及 DeFi;
  3. DEX 在體量上仍不能與中心化交易所抗衡,八月月均交易量僅爲現貨月均交易量和衍生品月均交易量的 0.68% 和 1.15%;
  4. 中心化交易所積極對 DeFi 進行佈局,其方式主要體現爲上幣、投資和融合 DeFi 元素;
  5. 全市場主流交易所普遍積極上幣。截至 8 月 28 日,主流交易所中僅有 5 家尚未上線任何 DeFi 代幣;
  6. 中心化交易所偏好上線主流的熱門 DeFi 資產,其中 DEX、借貸和基礎設施類項目最爲交易所青睞。而 Chainlink 則是上線交易所最多的 DeFi 幣種;
  7. 大型交易所基於自身的資金和戰略優勢,在對於 DeFi 的投資和長期戰略佈局上表現更加突出。多個交易所展開自有公鏈支持 DeFi 的定位;
  8. 融合 DeFi 元素主要體現在將 DeFi 引入平臺的市場推廣或業務當中。部分交易所推出 DeFi 指數合約產品;
  9. OKEx 上線的 DeFi 代幣總數和 DeFi 代幣佔總上線代幣比例均較高,上幣策略上注重對於優質資產的選擇;
  10. ZT 交易所上線代幣數量較多,且對於 DeFi 的市場推廣較爲積極,策略上注重用戶的體驗感知;
  11. HBTC 在 DeFi 項目投資、公鏈支持上均有佈局,並計劃融合 DeFi 元素推出理財產品。

2020 年 9 月交易所行業 DeFi 佈局究報告 | TokenInsight

2020 年 9 月交易所行業 DeFi 佈局究報告 | TokenInsight

2020 年 9 月交易所行業 DeFi 佈局究報告 | TokenInsight

市場分析

DeFi 市場熱度在 2020 年二季度以來持續飆升,衆交易所紛紛開啓對該領域的佈局

市場概覽

DeFi 市場在今年實現爆發式的增長,二季度以來,行業內新玩法頻出,推動市場經歷一波又一波的高潮。DeFi 鎖倉值(TVL)從 4 月份起經歷倍數式上漲,由四月初的 7 億美元發展至八月底的 83 億美元,引起業內人士對其強烈的關注。

2020 年 9 月交易所行業 DeFi 佈局究報告 | TokenInsightDeFi TVL,來源:DeFiPulse,TokenInsight

作爲 DeFi 行業中的主要領域,去中心化交易所(DEX)熱度持續升高。藉由六月份的 Compound 流動性挖礦、七月份的 YFI、八月份的 YAM、近期的 SUSHI 和持續湧現的 YFI 的多個分叉等行業熱點,DEX 日交易量不斷實現新的飛躍,9 月份日交易量突破 14 億美元。

據 TokenInsight Research 對 DEX 市場的觀測,進入七月份以來,DEX 日交易量、日交易數和日活躍用戶數的增長尤爲顯著。儘管 DEX 交易量在八月份波動較大,但截止至 8 月 31 日,DEX 八月份平均交易量爲七月份平均交易量的 2.5 倍。同時,交易次數和活躍用戶數也在八月底創下新高,分別達到 211,504 次和 39,884 人。

2020 年 9 月交易所行業 DeFi 佈局究報告 | TokenInsightDEX 交易量、交易數和活躍用戶數,來源:DeBank,TokenInsight

與之相比,中心化交易所的現貨和衍生品市場的發展則更爲穩健。中心化交易所交易量隨着比特幣橫盤在七月下旬的結束而上漲。現貨交易量結束自五月份以來持續下降的趨勢,進入動盪期;衍生品交易量在七八月份創下新高,但上漲勢頭並不及 DeFi。

2020 年 9 月交易所行業 DeFi 佈局究報告 | TokenInsight中心化交易所現貨、衍生品和 DEX 交易量對比,來源:DeBank,TokenInsight

雖然 DeFi 持續火熱,DEX 在體量上仍不能和中心化交易所相提並論。即便經過六七月的發展,在 DeFi 依舊大熱的八月,DEX 日交易量最高也只達到現貨交易量的 2.2% 和衍生品交易量的 4.6%。8 月 DEX 月均交易量僅爲現貨月均交易量和衍生品月均交易量的 0.68% 和 1.15%。[1]

[1] 月均數據計算數據截止至 8 月 30 號

2020 年 9 月交易所行業 DeFi 佈局究報告 | TokenInsightDex 八月交易量佔現貨與衍生品交易量百分比,來源:DeBank,TokenInsight

因此,無論是在用戶基礎,還是資金規模上,中心化交易所都佔有較大的優勢。此外,雖然 DeFi 的崛起使其幾度從中心化交易所手中分得一杯羹,但二者並不完全是互斥狀態。

事實上,中心化交易所規模化的商業模式和穩定的現金流,能夠讓其有足夠資源將 DeFi 元素融入自身的業務和生態中,在幫助其自身發展的同時也促進 DeFi 的成長,助推整個行業實現更加有序的良好發展。

此外,部分中心化交易所存在挪用用戶資產,用於流動性挖礦的情況。在市場膨脹階段,短時間的挪用並不會對用戶造成損失;然而抵押資產價值一旦下跌,收益減少或項目崩盤等情況出現時,用戶或將無法提幣,甚至經歷交易所跑路等極端情形。

中心化交易所 DeFi 佈局

DeFi 的火熱行情不但吸引了大批用戶,也吸引了機構的注意力。衆交易所紛紛對 DeFi 展開佈局,以期分得 DeFi 熱度的紅利,對未來市場進行戰略佈局。

根據 TokenInsight Research 對機構在 DeFi 領域的佈局觀察,目前中心化交易所對於 DeFi 的佈局主要體現在上幣、投資和 DeFi 元素融合三個方面。其中上幣爲交易所平臺支持 DeFi 代幣的交易;投資爲交易所對於 DeFi 項目的投資以及成立 DeFi 項目投研團隊;DeFi 元素融合較爲多樣化,主要體現在平臺幣參與流動性挖礦,對 DeFi 進行市場教育和宣傳以及將 DeFi 特有的屬性引入自身的業務當中。

上幣

DeFi 崛起之後,行業中大部分的中心化交易所對上線 DeFi 幣種均表現的較爲積極。TokenInsight 對市場上 30 餘家主流的大型交易所進行調研發現,截至 8 月 28 日,僅有 5 家交易所未上線任何 DeFi 通證。[2]

2020 年 9 月交易所行業 DeFi 佈局究報告 | TokenInsight中心化交易所 DeFi 通證數量佔總上線通證比例排名,來源:TokenInsight, 2020.08.28

在已上線 DeFi 通證的交易所中,有包括 Gate、MXC、Huobi 和 OKEx 在內的 4 家上線幣種達 40 種以上。同時,Coinbase 和 Kraken 雖然只上線了 10 種 DeFi 代幣,但從上線 DeFi 通證佔交易所總上線代幣數量來講位居前列。在所有交易所中,上線代幣總量和 DeFi 代幣數量均較多的有 OKEx、Binance 和 Gate,而代幣總量一般但 DeFi 代幣佔比較高的有 HBTC。此外,在專注於某一市場的交易所中,ZT 交易所在上線 DeFi 上表現地較爲積極,已上線的 DeFi 代幣達 41 種。[2]

[2] 平臺通證的統計來源爲 CMC 上活躍市場

2020 年 9 月交易所行業 DeFi 佈局究報告 | TokenInsight中心化交易所上線 DeFi 通證數量,來源:CoinMarketCap, TokenInsight,2020.08.28

中心化交易所偏好於上線具有較好的用戶基礎的主流 DeFi 通證。從上線的 DeFi 代幣分佈可以看出,Chainlink 是最爲交易所支持的代幣,出現比率達 5.1%。而 DEX 類項目的平臺通證則是最爲交易所支持的代幣種類。其次是借貸和基礎設施類,佔比分別達 19.62%、18.35% 和 14.56%。DEX 和借貸類代幣的高佔比主要由於這兩類項目數量較多、發展較爲成熟且佔據了 DeFi 的大部分鎖倉值。而合成資產目前在中心化交易所的上線相對罕見。

2020 年 9 月交易所行業 DeFi 佈局究報告 | TokenInsight中心化交易所上線代幣分佈,來源:CoinMarketCap, TokenInsight, 2020.08.28

投資

相比於交易所行業普遍較爲積極的上線 DeFi 幣行爲,各交易所在對於 DeFi 的投資佈局上表現各異。大型平臺由於自身的資金和戰略優勢,在 DeFi 的投資佈局上普遍表現較好。其中,Coinbase 和 Binance 對多個優質 DeFi 原生項目進行了投資;OKEx 的重心則在於在自身開發的公鏈 OKChain 部署 DEX;Huobi 則在近期成立了 DeFi Labs,專注於對 DeFi 領域的項目進行投資。

2020 年 9 月交易所行業 DeFi 佈局究報告 | TokenInsight各交易所 DeFi 領域投資行爲,來源:TokenInsight

融合 DeFi 元素

在融合 DeFi 元素方面,各交易所紛紛發揮想象,創造出多樣化的玩法。總體而言,目前融合 DeFi 元素主要體現在市場推廣上的融合和平臺業務上的融合,整體目標均爲更好地吸引和服務用戶。

相較於投資或成立 DeFi 項目這種成本較高的長線戰略佈局行爲,將 DeFi 話題融入交易所平臺的市場推廣更加能在短時間內起到立竿見影的引流作用。因此,這也成爲各交易所普遍採用的手段。自 DeFi 大熱以來,各家交易所推出的有關 DeFi 的市場教育類文章和 DeFi 線上交流會層出不窮。其中,ZT 交易所作爲目前市面上少數的專注於現貨市場的交易所,專門成立了投研部,在 DeFi 的市場推廣方面表現活躍。

同時,爲給客戶提供更好的服務體驗,各交易所還將 DeFi 元素融入自身的業務體系當中。OKEx 和 Huobi 均開通了 DeFi 板塊,優化用戶體驗;而 Binance 則在近期上線了 DeFi 指數合約產品。衍生品交易所中,FTX 除外推出了 DeFi 指數合約,還上線了幾類合成資產的合約產品,其推出的 CUSDT/USDT 交易對融合 DeFi 行業常見的「生息」元素,使用戶能夠通過將 USDT 轉換爲 CUSDT 而賺取利息。

爲進一步研究,TokenInsight Research 選取主流交易所中的 OKEx、ZT 和 HBTC 作爲研究對象,對三個交易所在 DeFi 領域的佈局以及交易所本身的戰略定位和生態搭建做詳細剖析。

平臺分析

OKEx 交易所 DeFi 佈局

OKEx 注重對於 DeFi 優質資產的選擇,首發多個優質 DeFi 項目

OKEx 基於本身領先的行業地位,能夠較好地調動資源用以佈局 DeFi。OKEx 對於 DeFi 的佈局體現在多個方面,希望從長期戰略規劃上對 DeFi 生態進行建設,構建自有 DeFi 生態。

戰略佈局

OKEx 對於 DeFi 的長期戰略佈局之一爲在其公鏈 OK Chain 上推出的開放式去中心化交易所 Opendex,允許用戶使用 OKEx 提供的技術和基礎設施,在公鏈上自主搭建 DEX。而 OKEx 作爲 Opendex 的發起者,平臺本身已在自有公鏈上搭建去中心化交易所 OKEx DEX。此外,OKEx 對於 DeFi 行業和項目也進行持續研究,其研究重點爲挖掘具備價值的 DeFi 項目,以便於對優質 DeFi 資產進行長期的投資部署。

市場跟蹤

在跟隨 DeFi 行業潮流和市場熱點方面,OKEx 的佈局主要體現在其上幣策略上。OKEx 在上幣篩選上,成立了專門的小組對 DeFi 領域進行跟蹤,專注於選擇熱門、用戶關注度高且具備增長價值的 DeFi 項目。同時,OKEx 是主流交易所中少數專門在官網交易頁面開通 DeFi 板塊的平臺,而交易所將平臺所上線 DeFi 項目集中展現在一個板塊,能給平臺用戶更方便的操作體驗。此外,OKEx 在近期推出 DeFi 挖礦產品,接入 Compound 協議,幫助用戶在其平臺 COMP 代幣的挖礦。

如下表所示,截止至 8 月 28 日,OKEx 已上線 DeFi 代幣 40 種,上線 DeFi 代幣數量達平臺總上線代幣數量的 24.8%,平臺在上線 DeFi 代幣數量和 DeFi 代幣數量佔比方面都位居交易所前列。

2020 年 9 月交易所行業 DeFi 佈局究報告 | TokenInsightOKEx 平臺上線 DeFi 代幣,來源:TokenInsight,2020.08.28

TokenInsight Research 對 OKEx 上線的 DeFi 代幣進行進一步分析。OKEx 所上線的 DeFi 代幣種類分佈和全行業主流交易所上線的 DeFi 代幣種類分佈趨勢基本一致。平臺在對於 DEX、基礎設施、穩定幣、聚合器和資產管理類項目的上線上高於行業均值;而在借貸和預言機等項目的上線上低於行業平均。

2020 年 9 月交易所行業 DeFi 佈局究報告 | TokenInsightOKEx 上線代幣分佈和全行業上線代幣分佈對比,來源:TokenInsight,2020.08.28

同時,截至 9 月 1 日,OKEx 共有 6 個 DeFi 項目爲大型交易所中首發項目,其中 4 個項目在 OKEx 上線後單日內價格上漲,6 個項目上線 OKEx 後單日內漲幅平均爲 14.44%。此外,OKEx 持續上線 DeFi 幣種,9 月 1 日統計結果顯示,除外合成資產 Wrapped BTC 外,OKEx 平臺上線的 DeFi 幣種已覆蓋全市場 DeFi 幣種市值排名前 10 的項目。

2020 年 9 月交易所行業 DeFi 佈局究報告 | TokenInsightOKEx 首發 DeFi 項目上線後一日內價格波動,來源:TokenInsight,2020.09.01

基礎設施類項目的統計包含明確 DeFi 佈局的公鏈項目

ZT 交易所 DeFi 佈局

ZT 交易所積極進行生態局部,對 DeFi 行業研究全面並及時進行 DeFi 熱點的市場推廣

基礎生態建設

ZT 交易所作爲專注於現貨市場的交易所,基於自身的產品和服務方面的戰略優勢,從成立至今發展較爲平穩。不同於大型交易所的全方位生態佈局,ZT 並沒有開展衍生品等其他生態業務。

產品方面沒有全面鋪開,但在其他方面,ZT 交易所儘可能在自身範圍內覆蓋對行業的發展進行支持。在內部,ZT 成立了 ZT Capital 和 ZT Labs 等多個部門,包含了對區塊鏈行業和項目的研究和市場教育等方面。ZT 內部生態建設的主要目的是爲了全面地跟蹤市場,支持外部生態佈局。目前,據 ZT 披露,其對 DeFi、波卡、存儲類領域均有佈局,例如,平臺已上線 DOT 等波卡生態項目,並將於近期開放波卡和存儲類專區和上線數個波卡生態項目。部門具體情況如下表所示。

2020 年 9 月交易所行業 DeFi 佈局究報告 | TokenInsight生態佈局內部建設,來源:TokenInsight

ZT 交易所成立於 2018 年 6 月,是 ZT Global 旗下的數字資產交易平臺,註冊地址爲塞舌爾。平臺目前支持現貨,ETF,理財和 OTC 交易,服務支持 7 種語言,爲中文、英文、日語、韓語、泰語、越南語和阿拉伯語。平臺定位全球市場,和海外媒體 Bitpush.news 存在合作。同時,據平臺披露,其註冊用戶已覆蓋全球 158 個國家和地區,數量達百萬級。

平臺目前提供包括比特幣、萊特幣、以太幣等在內的 202 個交易幣種,交易幣對數量達 234 種,其中 EFT 產品共有 24 種;理財服務包括活期理財產品和平臺幣 ZTB 的定期理財產品。平臺已針對人民幣、日元和泰銖的 OTC 服務,但目前日元和泰銖的 OTC 渠道缺乏供應商家。此外,ZT 已於今年 8 月 17 日取得美國金融刑事執法網(FinCEN)頒佈的 MSB 牌照,成功註冊爲資金服務提供商。

較爲全面的生態佈局和內部部門搭建爲 ZT 緊跟 DeFi 浪潮打造了良好基礎。今年以來,ZT 交易所對於 DeFi 領域也積極佈局。ZT 交易所對 DeFi 的佈局主要體現在平臺對 DeFi 項目和幣種的研究、基於 DeFi 研究的上幣以及針對 DeFi 的科普和市場推廣。

DeFi 投研

ZT 研究院成立於 2020 年 1 月,ZT 投研業務對全球 DeFi 市場和項目概況做了研究。據 TokenInsight Research 對 ZT 投研工作內容的調研,ZT 投研儘可能地對 DeFi 行業內各細分領域進行梳理和跟蹤 DAO 和 NFT 等市場熱點,進而起到支撐上幣的作用。同時,ZT Capital 成立 2000 萬美元專項基金,未來將重點對 DeFi 領域中包括 DAO、NFT 在內的項目進行投資;9 月 4 日的最新媒體報道也顯示,ZT 將撥款 500 萬美元支持波場 DeFi 生態的建設。

上幣

據 TokenInsight Research 統計,截止至 8 月 28 日,ZT 共計上線 DeFi 幣種 41 個,在全市場的交易所中,屬於上幣較多的平臺。同時,ZT 交易所上幣速度較快,對 DeFi 代幣的上線一般在 Binance 和 Huobi 等大型交易所之前。上幣速度快的特點是能夠更敏捷地迎合用戶需求,使平臺用戶能夠更早地對高增長的項目進行潛伏。例如,預言機 Tellor 在 Huobi 上線當日的價格比在 ZT 上線當日的價格上漲 11 倍。但同時,上幣速度快也意味着平臺內部相對簡化的上幣流程和上線相對處於早期的代幣,存在一定程度的風險。在市場快速膨脹和新項目層出不窮時,難免會出現部分質量不高且團隊存在道德風險的情況。

2020 年 9 月交易所行業 DeFi 佈局究報告 | TokenInsightZT 平臺上線 DeFi 代幣,來源:TokenInsight,截至 8/28

DeFi 市場推廣和業務融合

在對 DeFi 的科普和市場推廣方面,ZT 已在社區內建立了 DeFi 學習交流羣和開辦了 Defi 直播間,不定期地直播有關 DeFi 的科普和答疑並在社區內及媒體平臺上發佈關於 DeFi 的熱點文章。此外,ZT 將於近期上線 100 萬美元流動性挖礦產品,未來計劃支持其平臺幣 ZBT。

總體而言,ZT 平臺對於 DeFi 的佈局更多地體現在上幣和開發 DeFi 熱點進行科普和引流,效果上也偏向於注重該佈局對用戶所能直接感知的交易和操作體驗的優化。

交易所的未來生態建設和能否持續發掘 DeFi 的價值併爲己所用與交易所平臺自身綜合發展息息相關。爲此,TokenInsight Research 同時也對 ZT 交易所平臺運營進行了基本分析。

合規牌照

ZT 交易所註冊地爲塞舌爾,除外在 2019 年獲得愛沙尼亞數字資產牌照外,現已取得美國 MSB 牌照。經 TokenInsight Research 查證,ZT 確已取得 MSB 牌照。

2020 年 9 月交易所行業 DeFi 佈局究報告 | TokenInsightZT MSB 牌照,來源:ZT,TokenInsight

信息公開

信息公開方面,ZT 在啓動戰略計劃等重要節點時在其自有媒體平臺發佈單獨報道,在運營動態和產品發佈以及幣種的上架下架上披露及時。除 2020 年初到八月中旬的暫時沉寂外,ZT 在 Medium 平臺上較爲活躍。

風控

ZT 平臺風險控制措施較爲完備。知道創宇、Cloudflare、阿里雲和 AWS 提供了包括 CC 防禦、DDoS 防禦、智能限速、黑白名單等安全服務措施。

產品和服務體驗

ZT 平臺交易頁面技術指標全面,畫圖工具豐富。技術指標共計 81 種,K 線圖有包括分時、小時、日、周、月級別在內的 11 種;畫圖工具包括趨勢線、分叉線、筆刷、標尺等多種,交易指標完整和 K 線圖專業程度與 Huobi 交易所相同。

手續費方面,ZT 未採用市面上大部分交易所採用的階梯費率制度,所有用戶作爲 Maker 和 Taker 的費率均爲 0.2%。客戶服務方面,平臺體驗較佳,客服團隊 24 小時在線,經測試 ZT 在線客服答覆速度在一分鐘以內。賬戶與交易服務方面,平臺採用登錄密碼、資金密碼、郵箱手機綁定、谷歌驗證器、防釣魚碼和登錄時間記錄等賬戶安全保證工具。用戶登錄時需登錄密碼和驗證碼雙因子認證;創建交易需證件號碼和支付寶 FaceID 人臉識別雙重身份認證,其中支付寶 FaceID 識別功能使用戶的認證操作相對便捷。

總體而言,ZT 交易平臺賬戶安全保證工具較爲全面,和大部分交易所標準一致。同時,平臺用戶使用體驗效果較佳,平臺部分細節設計貼合用戶使用需求。

HBTC 交易所 DeFi 佈局

HBTC 與 DeFi 行業內多個項目深度合作,並即將推出流動性挖礦理財產品

HBTC 在對於 DeFi 的佈局上較爲多樣化。與大部分項目一樣,HBTC 成立 HBTC labs 以對區塊鏈行業內包括 DeFi 領域在內的優質項目進行挖掘,平臺旗下的公鏈 HBTC Chain 積極支持 DeFi 發展。同時,HBTC 與 DeFi 內的部分項目以多種形式深度合作;在面向 C 端用戶方面,平臺計劃在近期推出 DeFi 幣種的流動性挖礦理財產品。

項目投資與合作

HBTC labs 已對 Bella Protocol 進行投資,平臺在 DeFi 領域內深度合作的項目有 Nest Protocol,Serum,Themis,dForce 和 Oikos,HBTC 以運營節點、聯合宣發和社區合作等方式與項目合作。同時,據 HBTC 披露,平臺目前不對項目上幣收取費用,以此鼓勵 DeFi 熱門項目上線 HTBC 平臺。

公鏈支持

HBTC Chain 對 DeFi 的支持主要體現在兩個方面。首先,HBTC 主推跨鏈功能,打通各條鏈之間的生態,以幫助 DeFi 在以太坊外其他鏈上的生態發展。其次,HBTC 在公鏈上搭建的 Opendex 已推出測試網,模塊組件正在開發當中,據平臺披露將於四季度正式上線。HBTC 也將在 Opendex 上建立自動化做市商模式的去中心化交易所。

流動性挖礦理財

由於直接參與 DeFi 領域在操作上相對複雜,且對參與者對於行業的認知要求較高,HBTC 計劃近期將推出流動性挖礦理財產品,以理財產品的形式,幫助用戶通過中心化交易所平臺參與到 DeFi 當中。但此項產品的具體產品形態還在設計當中。

未來展望

隨着中心化交易所行業同質化競爭的加劇,DeFi 的崛起給交易所發展差異化競爭優勢提供了空間。如何抓住 DeFi 的崛起浪潮,將 DeFi 融入自身的生態和未來發展,以便鞏固或發展自身的核心競爭力,已成爲各交易所面臨的重大考驗。而各交易所基於 DeFi 的努力創新,不但能爲交易所平臺引入市場流量,也能爲實現長期戰略目標打好基礎,進而推動行業的整體發展。

另一方面,中心化交易所作爲發展更爲成熟的行業領域,頭部平臺對 DeFi 主流代幣的集體上線無疑表示着行業對 DeFi 這一曾經只流行於小衆社區的領域的認可和重視。其中,Coinbase 上線 DeFi 代幣對於代幣價格的影響尤爲顯著。以 Coinbase 今年上線的 5 款非穩定幣 DeFi 項目爲例,在 Coinbase 官方宣佈上線消息的當日,所上線的 DeFi 項目通證平均漲幅爲 82%。

然而,值得注意的是,在 DeFi 市場相對平靜的 2 月份上線的 Kyber Network 在官方宣佈當日和正式上線當日價格均未出現明顯上漲。無獨有偶,2019 年 Coinbase 宣佈 Augur 上線當日,Augur 代幣 REP 漲幅只有 1.74%。此外,Coinbase 曾在 2019 年首次上線 Maker,但由於流動性有限,並未發生實際交易,與今年 5 月底 DeFi 大熱之後重新上線 Maker 時實現 40% 價格漲幅的境況大相徑庭。此類跡象表明中心化交易所對 DeFi 項目的支持效果更偏向於錦上添花,DeFi 與 CeFi 間的互利關係是 DeFi 和 CeFi 基於本身的優勢相輔相成後的結果。

2020 年 9 月交易所行業 DeFi 佈局究報告 | TokenInsightCoinbase 上線對 DeFi 代幣的影響,來源:TokenInsight

總結

中心化金融(CeFi)和 DeFi 之間的競爭雖然長期存在,並且目前 CeFi 無論是在用戶體驗、性能還是流動性上就目前而言依然明顯優於 DeFi,但中心化交易所對 DeFi 的積極佈局證明了 CeFi 和 DeFi 之間也能夠存在的互相促進的和諧關係。

因此,可以預想,未來,CeFi 與 DeFi、中心化交易所和 DEX 之間的鴻溝將逐漸縮小。擁有大規模資金和用戶基礎的 CeFi 玩家將持續一系列包括開發 DEX 和預言機在內的對 DeFi 探索,DeFi 項目和 DeFi 元素也將更多地融入 CeFi 生態甚至基礎設施當中。但是,CeFi 與 DeFi 間的本質差異決定了這將是一個道阻且長的過程。

來源鏈接:TokenInsight