比特幣和以太坊的衍生品市場呈現出兩極分化趨勢,期貨方面,比特幣一週交易量減少超 13%,以太坊增加 17%;期權方面,比特幣一週交易量減少近 30%,持倉回落 16%,以太坊環比激增超 60%,持倉續刷歷史新高。

一週市場動態

  1. 芝商所推出微型比特幣期貨。
  2. 高盛推出與比特幣價格掛鉤的無本金交割遠期交易。
  3. dYdX Layer2 版本上線 AVAX-USD 永續合約市場。

期貨市場

極端行情爆倉概況

5 月 4 日 8 點半開始的半小時內,比特幣急跌逾 2000 美元至 54600 美元附近,期間全網爆倉 1.8 億美元,比特幣爆倉 6139 萬美元,當日共爆倉近 18 億美元。5 月 7 日 2 點半開始的半小時內,比特幣走出了一波逾 1000 美元美元的快速回調,期間全網爆倉 2.2 億美元,當日共爆倉近 9 億美元。

 | 加密衍生品週報BitMEX、幣安、Bybit、火幣、MXC、OKEx 的期貨爆倉數據統計,來源:幣 Coin

交易量和未平倉頭寸

比特幣期貨的統計範圍包括 BitMEX、幣安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火幣 和 OKEx。以太坊期貨的統計範圍包括 BitMEX、幣安、Bitfinex、Bybit、CME、Deribit、FTX、火幣 和 OKEx。

比特幣交易熱度持續回落,過去一週(4 月 30 日至 5 月 6 日)交易量約爲 3860 億美元,環比減少超 13%,不過,持倉興趣與上週相比相差不大,略增不到 2%。但需要注意的是,比特幣期貨持倉數值已較 4 月中旬高點回落了近 30%,且近兩週無明顯加倉趨勢,因此在未來幾日內,該數值的變化值得交易者重視。

| 加密衍生品週報比特幣期貨成交量,來源:Skew

| 加密衍生品週報比特幣期貨未平倉頭寸,來源:Skew

以太坊期貨一週交易量達 3070 億美元,較前一週的 2620 億美元再度增加 17%。其中,5 月 4 日當日交易量創下了單日曆史最高紀錄,達 890 億美元。此外,FTX 的交易量較前一週增加逾 40%,CME 增加 17%。另一方面,以太坊未平倉頭寸持續激增創下歷史新高,逼近 100 億美元,較一週前增加近 19%,其中,CME 持倉繼續猛增 58% 至 4.66 億美元,也創下歷史紀錄。

| 加密衍生品週報以太坊期貨合約交易量,來源:Skew

| 加密衍生品週報以太坊期貨未平倉頭寸,來源:Skew

期權市場

交易量和未平倉頭寸

比特幣期權統計範圍包括幣安、Bakkt、Bit.com 、CME、Deribit、火幣、LedgerX 和 OKEx。以太坊期權統計範圍爲 Bit.com、Deribit 、火幣和 OKEx。

比特幣期權交易熱度和持倉興趣均有所回落,一週交易量在繼上週減少 16% 後,過去一週再度減少近 30%,爲 56.62 億美元,期權持倉也較一週前回落超 16%。

| 加密衍生品週報比特幣期權合約交易量,來源:Skew

| 加密衍生品週報比特幣期權未平倉頭寸,來源:Skew

對比之下,以太坊期權一週交易量環比激增超 60%,達到 42.4 億美元,5 月 3 日也創下單日曆史紀錄,達到約 18 億美元。另外,持倉數值也較一週前增加超 20%,續刷歷史新高。

| 加密衍生品週報以太坊期權合約交易量,來源:Skew

| 加密衍生品週報以太坊期權未平倉頭寸,來源:Skew

波動率

比特幣和以太坊的已實現波動率持續從底部開始逐步反彈,截至昨日分別爲 75% 和 102% 左右。

| 加密衍生品週報從左到右依次爲比特幣一個月已實現波動率和比特幣一個月 ATM 隱含波動率

| 加密衍生品週報從左到右依次爲以太坊一個月已實現波動率和比特幣一個月 ATM 隱含波動率

持倉量 PCR 之比

比特幣持倉量 PCR 之比在上週初跌至 0.76 後逐步反彈,目前接近 0.85。以太坊持倉量 PCR 之比目前小幅回落到 0.9 下方。

| 加密衍生品週報

期權行權和到期情況

目前,比特幣期權未平倉頭寸中,行權價爲 5 萬美元的未平倉頭寸最多,有近 1.8 萬枚比特幣,行權價爲 10 萬美元的也達到超 1.1 萬枚比特幣,另外,5 月 28 日將有 4.58 萬枚比特幣到期。

| 加密衍生品週報比特幣期權行權和到期情況,來源:Skew

以太坊中,行權價爲 3000 美元和 5000 美元的未平倉頭寸最多,均有超 8 萬幣。5 月 28 日,將有近 27 萬枚 ETH 到期,6 月 25 日將有超 51 萬枚 ETH 到期。

| 加密衍生品週報以太坊期權行權和到期情況,來源:Skew