流動性挖礦、抵押等 DeFi 流行模式正在湧入 NFT 領域。

原文標題:《DeFi+NFT 逐漸起勢,一文盤點 5 個方向,7 大項目!》
撰文:荊凱

如果只用一個詞來概括 2020 年的區塊鏈行業,這個詞應該是 DeFi。而下一個關鍵詞呢?

許多人心中的答案是:NFT。不過,很自然的問題隨之而來:如果 NFT 遇上 DeFi ,會碰撞出來什麼花火?

在 NFT 和 DeFi 的十字路口,逐漸有更多的項目浮上水面,在當下正紅的 DeFi 和未來備受期待的 NFT 共同疊加的光環下,有什麼項目值得我們關注?本文帶你瞭解。

DeFi 正熱,NFT 關注漸增

DeFi 的熱浪

隨着頭號 DeFi 項目 Uniswap 宣告發行 UNI 代幣,發起流動性挖礦,可以預見在未來一段時間,DeFi 的熱度仍將持續。

DeFi 之於金融,到底意味着什麼?可以說 DeFi 正在用一種遊戲化的方式,拼接未來開放式金融基礎的積木。

我們看得到當下的亂象,看得到如今瘋狂的旁氏設計和不時瀰漫着的 FOMO 情緒。撇去這些,我們也可以看到,當比特幣打開了潘多拉的盒子,當盒子裏的風不可避免吹到金融領域時,產生的正是當下 DeFi 的實驗:DEX、AMM、智能合約保障的借貸、衍生品、去中心化保險等,所有可以在傳統金融學中生效的模式,都可以用 DeFi 的方式實現。

NFT 仍處早期階段

有人稱:NFT 是 2020 年的投資隱線。

自中本聰而起的創新,從未停止過。對金融領域的模仿和創意,逐漸形成了 DeFi 的細分領域。而另一個新的領域也逐漸興起:NFT,非同質代幣,以此來表示任何彼此不同的代幣資產。

NFT 的支持者們掩不住自己的野望和期待:NFT 會重塑遊戲領域;NFT 將改造傳統收藏品市場;NFT 甚至可以對傳統房地產行業帶來影響。當然也會有批評者對此澆上一盆冷水:NFT,目前仍然只是小圈子裏的小衆愛好而已,缺乏統一標準,沒有大的資金入局,NFT 要想發展成熟還需要很長時間。

當然如同任何領域的早期階段一樣,DeFi、NFT 都面臨着高度的不確定性。近看 DeFi 逐漸當紅,也不過三個月的時間。在流動性挖礦帶來的影響下,人人爭做「農民」, 地瓜土豆山藥意麪,珍珠翡翠瑪瑙鑽石,一個個的項目急急出現。在若干新晉富豪 farmer 動輒日入破萬的背後,也伴隨着一個個的項目隕落跑路被盜,幾家歡樂幾家愁。

而 NFT 的交易量,也不溫不火,自 3 年前 CryptoKitties 短暫高光引得以太坊堵到動彈不得,2020 年的 NFT 市場,熱度也纔剛剛擡升。

NFT 碰上 DeFi,這些新創意值得關注_ 來源:NonFungible.com_

但是儘管整體如此,從幾個數據之中,我們也見到 NFT 漸有突起之勢,儘管仍然小衆。

NFT 碰上 DeFi,這些新創意值得關注

來自 nonfungible.com 的數據顯示,在過去的 7 天裏,NFT 銷售總量爲 9353 件,交易總額爲 988,649 美元。

在 DCLBlogger 的 Twitter 上列舉了一系列的 NFT 帶來改變的領域,其中提到:

我們看到一些藝術家的作品在一天之內就能賣到 5 萬美元以上,有些藝術家的作品甚至能賣到 10 萬美元以上。單是 SuperRare 就有 230 萬美元的交易量。

DeFi 和 NFT 的關聯

DeFi 和 NFT 儘管關注點不同,但是換個角度去看,或許會對 NFT 和 DeFi 的關係有新的理解。

NFT 全稱是 Non Fungible Token,非同質化代幣。歸根結底也無非是一種 Token,可以交易,可以轉移。傳統 Token 可以做的事情,NFT 也一樣照單全收,只是資產的價值程度不同而已。

當下的 DeFi 是用 FT ( 同質化代幣,比如 BTC、ETH 等) 類型下的優質資產作爲底層資產,擔當租借的抵押物,擔當 AMM 之中的做市資產。那麼將 DeFi 擴展至 NFT 代幣,也會產生一些新的可行性。下文中,我們會看一下這方面的幾個例子。

要提醒的是,DeFi 和 NFT 兩者都是高風險、新出現的細分領域,本文不構成任何投資建議,僅爲提供信息參考之用。

抵押 NFT 生成代幣

NFT 碰上 DeFi,這些新創意值得關注

WhaleShark,一位英國華僑,也是 NFT 領域一位知名的狂熱收藏者,發起了項目:https://whale.me

據他的介紹:

NFT 碰上 DeFi,這些新創意值得關注

WHALE 是一種社會貨幣,其價值由世界上最具價值的 NFT 收藏品支撐,由 NFTland 上最具活力的社區推動,並通過 DeFi 挖礦和 H2P (Hold-to-Play) 的提案,實現穩定增長。

(在這個項目裏) 沒有貸款,沒有負債,也沒有法定費用。

簡單說來,使用者可以抵押有價值的 NFT 作爲擔保物,發行 WHALE 代幣。如今在該項目的金庫中,作爲抵押物的 NFT 價值超過百萬美元。據 Mason Nystrom 的文章稱,目前該項目中作爲抵押品的 NFT 資產,大部分由 WhaleShark 這位 NFT 市場最大的買家之一提供。

根據 Messari 的數據,在該項目金庫中,過半的 NFT 來自於 Sandbox 。而 SuperRare、Gods Unchained、CryptoVoxels 和 The Sandbox 這四個項目之中 NFT 資產佔投資組合總價值的 80%。( 數據來源 : Messari )

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抵押 NFT 創建 Whale 的一個問題是:NFT 的定價本身往往無法標準化,不同於 FT,又是如何確保發行機制的? 自今年五月發售以來,WHALE 代幣從 0.2 美元,最高到達了 6.7 美元。(非小號顯示,當前價格有所回落,爲 4.55 美元)

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根據 WhaleShark 的一篇訪談信息,金庫之中的絕大部分 NFT 爲電子藝術品,NonFungible 每個月會爲該項目進行金庫審計。WHALE 代幣上限爲 1000 萬枚,其中 50% 由發起者 WhaleShark 代持,每月解鎖 5 萬枚,其中 2 萬枚 WHALE 代幣會用來直接購買 NFT,由 WhaleShark 本人操作。

NFT 碰上 DeFi,這些新創意值得關注_ 來源:OpenSea,WHALE 的金庫 _

Whale 代幣設置了若干用途:

*常規用途,購買 NFT,比如從金庫、或者 WHALE 的合作商家和平臺購買;
*租賃用途,可以通過 WHALE 代幣,在金庫中租用 NFT 區塊鏈房產;
*諮詢服務,可以支付 WHALE,換取 WhaleShark 的業務諮詢服務。

而除此之外,WHALE 社區有設置了挖礦激勵:

*Uniswap 上礦池參與者,可以瓜分每個月 5000 枚 WHALE 獎勵
*加密藝術品創作者可以抵押自己的 NFT 作品或者合約,來獲得更多的 WHALE 代幣。

在流動性挖礦方面,只要用戶在項目方的 Uniswap 礦池提供 500 美金以上的流動資金,每個月會按照礦池的份額,按比例分發 5000 枚 WHALE 代幣。此外參與礦池的門檻資金每個月會遞增 50 美金,9 月份是 550 美金。

而激勵 NFT 藝術家們參與創作方面,項目方建立了每月 2000 WHALE 代幣的 NFT 挖礦獎勵池,將分配給 10 個 NFT 創造者,他們創造的 NFT 是專門出售的,以 WHALE 定價。項目方會根據候選藝術家的資質進行篩選,選中後持續三個月享受到收益。

WHALE 的創新點在於:將高價值的 NFT 作爲抵押物從而發行代幣,這種方式或許會被其他的一些項目方借鑑。但其中仍有許多待細化的問題,比如作爲抵押品的 NFT 的價值幾何,以及所創建代幣的應用場景。

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流動性挖礦挖 NFT

WHALE 選擇了將 NFT 作爲抵押物,生成社交代幣的玩法。而另一面的玩法,則是:參與 DeFi 挖礦,獲得可以交易的 NFT。

CryptoWine 瞄準了 DeFi 礦工。

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GRAP 葡萄幣,一個 DeFi 流動性挖礦項目的礦幣,可以通過提供流動性來獲得,在 Uniswap 上也有直接購買的方式。如何將 DeFi 挖礦跟 NFT 結合起來?CryptoWine 的玩法是這樣的:

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*GRAP 質押池中,每一位玩家都可以隨機獲得 CryptoWine 的 NFT 空投。CryptoWIne 是一種加密畫作,呈現的主題爲酒瓶;
*玩家獲得了 CryptoWine 之後,需要經過提取這一步,要消耗釀酒分數作爲手續費,而 GRAP 質押池,會爲玩家提供釀酒分數 ;
*釀酒分數的手續費,會注入到獎池中,也會用來提供給藝術家的激勵;
*除此之外,玩家收集到的 CryptoWine 會有對應分數,結合 CryptoWine 的分數和玩家所獲得的釀酒分數,來爲玩家排名。前 3 名可以瓜分獎池,而其餘的 1/8,會分配給提供作品的藝術家們。

CryptoWine 的玩法,更像是一次創意實驗,看 DeFi + NFT 的玩法可以有什麼新的創意。而 NFT 適用於加密畫作這一特點,跟 DeFi 流動性激勵爲人羣帶來的獎勵,可以有不錯的結合,進一步形成不同 DeFi 社區之中自己的社區文化。CryptoWine 的這類玩法,我相信會在更多的 DeFi 項目中見到。

那麼,空氣幣挖礦 + NFT,會有什麼玩法?社區還真有人這麼幹:MEME,一個玩笑衍生出來的 NFT + DeFi 流動性挖礦的項目。

NFT 碰上 DeFi,這些新創意值得關注

這個項目起源於一條推特:8 月 15 日,ConsenSys 的 DeFi 產品負責人 Jordan Lyall 諷刺 DeFi 是「墮落金融」,隨隨便便一個 Emoji 當做 Logo,然後用經過驗證的合約複製,就創建出來了。事實上,市面上諸多的 DeFi 項目也確實如此。

社區用了幾個小時,創建了 MEME 幣,將這玩笑做成了 DeFi 項目。而後 Jordan Lyall 跟社羣一起,將 NFT 引入到了流動性挖礦設計中,在 NFT 農場質押 MEME 代幣的玩家,可以收穫鳳梨分 (鳳梨是 MEME 的 Logo),然後用鳳梨分換取 NFT 收藏卡。這種收藏卡,可以直接掛到 OpenSea 銷售。

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用挖礦獲得的鳳梨分,換 NFT 收藏品

這項目也有一系列好玩的 MEME 圖片,感興趣的可以搜索下。

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生息 Token 生成 NFT

NFT 碰上 DeFi,這些新創意值得關注

Aavegotchi ,是我們今天要重點了解的一個項目,代幣名稱爲 GHST。

Aavegotchi,是以 DeFi 爲支撐的 NFT 項目。我們分開來說,先介紹 DeFi 的一方面。

Aave 是一個聚焦於資產借貸的 DeFi 平臺。用戶在 Aave 平臺上抵押資產,獲得附息代幣 aToken。憑着 aToken,用戶可以獲得利息分成。例如,用戶在 Aave 中存入 DAI,會獲得 aDAI 作爲存款憑證和附息代幣,分享 DAI 存款的利息。

而 Aavegotchi, 則是 Aave 生態中首個基於 aToken 而創建的 NFT 平臺。可以將 Aavegotchi 看做是一種 NFT 數字收藏品,通過 ERC721 標準實現,每個 Aavegotchi,都有着自己的特性,價值和稀缺性也有所不同。而創建 Aavegotchi,需要抵押前面所提到的 aToken,這是將 DeFi + NFT 結合在一起的一個典型項目。

在 Aavegotchi 中,根據抵押資產數量、特性和對應的遊戲裝備不同,來決定 Aavegotchi 的價值和稀缺性。通常 NFT 收藏品的特性是確定的,但是 Aavegotchi 則具有成長性,會隨着等級不同、擁有的遊戲裝備不同,稀缺性也會隨之變化。

在 Aavegotchi 的文檔中,列出了價值流轉的渠道:

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Aavegotchi 作爲遊戲的一面

Aavegotchi 這個項目,有幾個主要因素:Portal,GHST 代幣 , AavegotchiDAO。

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用戶通過 GHST 代幣,購買 Portal (傳送門),遊戲中的 Portal 被設定爲 Aavegotchi 虛空世界和人類以太世界的傳送門。

用戶獲得 Portal 之後,可以打開傳送門,從 10 個不同的 Aavegotchi 之中做出選擇。不僅如此,你還需要抵押 aToken,然後才能獲得 Aavegotchi,相當於是通過傳送門連接到虛空世界,從而獲取 Aavegotchi 精靈。抵押品取回後,Aavegotchi 將銷燬。Aavegotchi 就是用 DeFi 資產作爲抵押品而獲得的 NFT。通過這種方式,項目方爲 Aavegotchi 賦予了內在的價值。

Aavegotchi 作爲 NFT 的一面,其價值會根據其特質和遊戲裝備的稀缺性來確定。稀缺性越強,則價值越大。可以通過 OpenSea 等 NFT 平臺交易 Aavegotchi。

GHST 代幣的更多細節

GHST 可以用來購買遊戲裝備和消耗品,提升 Aavegotchi 的稀缺性。GHST 也是一種治理代幣,因爲社區治理投票的門檻,要求參與者有 1 個 Aavegotchi 和 GHST 代幣。除此之外,在 AavegotchiDAO 2.0 中,用戶參與投票,可以獲得 GHST 獎勵。

NFT 碰上 DeFi,這些新創意值得關注

除了平臺機制設計本身,GHST 代幣的發行過程中也引入了一些特別的因素:聯合曲線 (Bond Curve) 發行和 DAICO 的機制。

所謂 DAICO,最早由 Vitalik 提出,可以理解爲是分階段募資。具體到 Aavegotchi 而言,第一階段是從社區成員那裏,募集了 25 萬美元。而大部分的 GHST 代幣,則是在第二階段和第三階段發售,接受 DAI 作爲支付代幣。

NFT 碰上 DeFi,這些新創意值得關注

*私募輪針對特定人羣(有 KYC 要求),5,000,000 GHST 代幣, 價格爲 0.05 DAI / GHST。參與門檻爲 2 萬 DAI,鎖倉期 1 年;
*預售輪,500,000 GHST 代幣, 價格爲 0.1 DAI / GHST,有 KYC 要求,鎖倉期一年;
*Token Bonding Curve (TBC) 代幣聯合曲線發售,有 KYC 要求,正在進行中,無鎖定期,買入即發行,賣出即銷燬,無發行上限。

NFT 碰上 DeFi,這些新創意值得關注

該項目提供了一種有創意的方式,結合 Aave 的 DeFi 平臺,使用附息代幣作爲抵押品而生成 NFT 資產,將 DeFi 和 NFT 兩者用新穎的方式結合起來,可以預料會吸引一批 Aave 的 流動性礦工加入。該平臺計劃於 10 月底測試網上線。

NFT 挖礦

yinsure.finance 是 yearn ( YFI,俗稱大姨夫) 創始人 Andre Cronje 創建的去中心化保險平臺。目前爲包括 Balancer Labs、Compound、Curve Finance、Synthetix 和 iearn finance 在內的 DeFi 平臺提供了保險業務。而底層爲此提供支持的是 Nexus Mutual 。

NFT 碰上 DeFi,這些新創意值得關注

yinsure.finance 特別的地方在於,使用了 NFT 的格式,將保單進行代幣化,稱之爲 yInsureNFT。這類 NFT 保單,除了可以自行持有之外,還能夠在 NFT 市場交易,或者參與挖礦。

保單的 NFT 市場交易

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NFT 交易平臺 Rarible 九月份宣佈支持 NFT 保單。目前已經上架。

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通過 NFT 方式,讓去中心化保單可以直接交易,OpenSea 平臺也上架了該 NFT 類型。

保單再挖礦:SAFE

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在 Yieldfarming.insure 的平臺上,支持兩類 NFT 資產 : yNFT(ETH) 和 yNFT(DAI), 分別針對 ETH 和 DAI 兩類資產的保險保單。

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概言之,yInsurance 以 Nexus Mutual 承保,將保單用 ERC721 格式進行 NFT 化,生成資產稱之爲 yNFT。而 yNFT 除了可以在 OpenSea、Rarible 這類 NFT 交易市場買賣之外,還可以抵押到第三方平臺挖礦,獲得 SAFE 代幣獎勵。不過,這裏需要提醒的是,和傳統的保單一樣,如果保險一旦到期又沒有發生保險需要報案報銷,那麼對應的 yNFT 資產價值爲 ,0,成爲無效的保單。

用 NFT 方式管理 DeFi 的去中心化保險,再將保單挖礦,增加一重激勵,不得不說一句:大姨夫社區,會玩得很。

NFT + DeFi 的其他形態

除了已經有實際產品運行的項目之外,還有幾種有意思的 NFT + DeFi 的產品方向,在此也略微提及。

NFT + 租賃交易:Chintai 和 Yiedl 的例子

Chintai 是 EOS 區塊鏈上最早的 DeFi 項目之一。在 EOS 的 REX 系統上線之前,Chintai 通過創建 P2P 租賃平臺,爲 EOS 公鏈上資源 (CPU/NET ) 提供了資源租賃的方式,讓 EOS 持有者可以通過 Chintai 平臺出租自己的 CPU 資源。

而程序員或者 DApp 的玩家,能夠租用 CPU/NET 等資源,而無需額外購買。尤其在 2018 年年末 EOS 區塊鏈上 CPU/NET 資源價格高昂的時候,Chintai 發揮了緩衝器的作用。

這裏之所以提到 Chintai,2019 年上半年 Chintai 曾提出了一種 NFT 設計思路:將 NFT 的所有權和使用權分離,在 NFT 標準協議之中,增加 NFT 的租賃功能,從而讓使用這些標準實現 NFT 代幣的項目,原生支持 NFT 租賃。

舉個例子,如果一款 RPG 遊戲內的資產使用了 NFT 標準來實現其中的英雄或道具,那麼,遊戲玩家就可以將其中的 NFT 出租給其他人使用。由於 NFT 標準原生支持了租賃功能,NFT 資產的擁有者仍然可以保持所有權,只是將使用權租給他人,從而獲得收益。在遊戲中闖關、團戰或者副本開啓的戰鬥之中,玩家能夠通過臨時租賃英雄的方式,增強自己的戰鬥能力,獲得遊戲內的勝利。

通過這種方式,將 NFT + 租賃 DeFi 的玩法結合,從而增加遊戲玩家的收益機會。除了將所有權和使用權分離的這種特殊方式之外,位於東京的加密初創公司 Yiedl 也發佈公告稱,將會創建一個 NFT 的借貸服務 P2P 市場,基於 ERC721 標準實現。不過,目前尚未見到有具體的產品實現,不過,隨着 NFT + DeFi 領域的發展,應該不久就會有類似產品實現。

NFT 作爲抵押品,進行借貸

和 NFT 本身的 P2P 借貸不同,一種可能的思路,是將 NFT 作爲抵押擔保物,從 DeFi 平臺上借貸資產。WHALE 的做法有一點類似,只是 WHALE 抵押 NFT 之後是用於發行社交代幣。而同樣的思路,也可以繼續擴展:抵押 NFT 發行穩定幣,或者反之,抵押穩定幣進行流動性挖礦,獲得 NFT 收藏品或者收藏品的獲取資格。

將思路打開,將 NFT 僅僅當做是一種特殊的可以交易代幣,可以發現當前 DeFi 領域仍然有相當大的領域有待探索。當然如果將 NFT 作爲抵押品,NFT 如何定價,本身也會成爲一個長久探討的話題。

小結

DeFi 方興未艾,NFT 熱度漸增,甚至有人稱之爲 2020 年的投資隱線。而 NFT 碰上 DeFi,能夠激發出什麼樣的新創意?本文分析了探討了 NFT + DeFi 領域目前的五個方向、七個項目,希望供讀者參考。

當 DeFi 的熱浪往 NFT 領域奔湧而來,隨着 NFT + DeFi 的探索者們陸續而來,這個領域一定會很精彩,當然,風險也隨之而來。

來源鏈接:區塊鏈研習社