就像所有建立在去中心化網絡上的東西一樣,去中心化風投有很大的機會吞噬掉傳統風險投資。

原文標題:《去中心化風投巨獸將吞噬投資領域》(Decentralized VC will eat venture investing)
撰文:Callum Gladstone,MetaCartel Ventures DAO 成員
翻譯:DRD

很多人都認爲以太坊最早基於社區的風險投資基金是 The DAO。

這是以太坊首次展示其作爲數字協調層的潛力。世界上的任何一個人都能夠向這個基金捐款,並在未來擁有對資本池的所有權,以及對資金如何投資的投票權。

但我們都知道,它的結局並不好。

不管怎樣,這爲投資界帶來了一種新的範式。它使風險投資民主化,允許成千上萬的個人在全球數字資產上協調資金,並讓任何人都有機會爲他們正在建設的項目申請資金。

但問題是這還爲時過早——因爲基礎設施還不完善。

時至今日,組織工具變得越來越好,我們看到這個領域重新成形了。

所以我們請來了分佈式風險投資基金 MetaCartel Ventures 的工作人員 Callum,來給我們介紹一下目前的情況。

就像所有建立在這些去中心化網絡上的東西一樣,它有很大的機會吞噬掉傳統風險投資。

讓我們探索其中的原因。

—— Lucas Campbell


🎈MetaCartel Ventures 是如何將風險投資分佈式的

早在 2016 年,在以太坊社區創造可以共同投資的工具的想法已經誕生,比如 The DAO。

大家都知道,這個早期的嘗試最終因爲資金枯竭等原因以「PTSDAO」而告終。這個實驗性的項目被普遍認爲是在技術層面失敗的,但也許更重要的是,社區、工具和可投資項目的廣度在當年前並沒有真正準備好。

時間來到 2020 年初,去中心化風險基金的土壤已變得肥沃多了。在 Ameen Soleimani、Gabriel Shapiro 和 Peter Pan 等人的推動下,MetaCartel Ventures DAO(簡稱「MCV」) 在 ETHDenver 2020 大會上被公開,爲以太坊社區創建了一個新的非銀行投資工具範式。

觀點:去中心化風投將吞噬傳統投資領域

🎈投資去中心化的未來

任何去中心化風險投資基金的使命都很簡單:允許一羣個體、無須授權地彙集資金,並將其投資於那些進一步推進去中心化未來使命的項目。

對於 MCV 來說,成員被稱爲「法師」(Mage)——他們是流動性提供者、董事、交易來源、技術 DD 審計員、分析師等等。法師們爲 DAO 帶來投資交易,對項目進行盡職調查,與團隊進行談判,並最終提出鏈上提案,供其他成員投票表決。

投資通過簡單的少數服從多數原則決定:如果一項交易獲得 51% 的批准,DAO 就會根據提案中概述的條款投資到項目中。

如今,成員加入 DAO 是經過允許和成員管理的,而退出是完全不需要審批的,允許退出的成員在任何時候都可以按比例獲得 DAO 的資產和投資。每個成員的股份 (和投票權重) 取決於他們對 DAO 財富的貢獻——儘管股份也可以獎勵給非貨幣貢獻的成員。

觀點:去中心化風投將吞噬傳統投資領域

多虧了 Moloch V2,如果一個 DAO 的成員不同意一個已經通過的總體共識,他們可以保留在決定真正執行之前「怒退」DAO 的能力。在每個提案通過後的七天寬限期內,任何成員都可以在分配給提案的資金被撤回之前選擇退出。

會員還可以通過使用「guildkick」(公會踢)提案來驅逐搭便車者和惡意參與者來保護 DAO 的利益,該提案受到投票的影響,其結果與怒退(ragequits)類似,可以提取相同比例的資產。

MCV 的成員發現,與傳統的風險基金相比,這種新的設計空間具有額外的靈活性和減少的官僚作風。利用智能合約和法律結構的組合,MCV 能夠保持合規,同時以高效、透明和公平的方式進行投資和配置資本。

🎈社區的優勢

MetaCartel Venture 的成員包括創始人、建設者、社區運營、經濟學家、律師、設計師和在 web3 和 crypto 領域工作多年的投資專業人士。

與一羣在以太坊生態系統中根深蒂固的人一起投資,使 MCV 擁有一個獨特的優勢,即對潛在的投資有一個完整清晰和深刻的瞭解。

不需要技術顧問。MCV 的法師們理解潛在的投資的可行性,因爲許多人已經在他們自己的項目中解決了同樣的挑戰。所有成員都有該領域的實踐經驗,這是 DAO 能夠選擇正確的投資項目的關鍵,並形成其有效支持項目的基礎能力。因爲這些項目正在成長和成熟,將成爲未來家喻戶曉的項目。

作爲 MCV 風險投資的投資組合,利用其人脈、經驗和專業知識的機會是無價的。無論是幫助解決一個複雜的智能合約漏洞、token 經濟模型設計、還是對一個項目或團隊的介紹。MCV 一直希望支持社區和投資組合,將以太坊生態系統作爲一個整體。

觀點:去中心化風投將吞噬傳統投資領域

MCV 成員是主要項目的核心貢獻者或創始人,他們來自 Nexus Mutual, Aave, Reflexer Labs, CoinGecko 等。MetaCartel 家族內部和外部社區的這種交叉傳播,在以太坊社區內已經形成了無法超越的規模,並促進了有效地深度合作。

🎈秒殺 Moloch & 無效協調

所以你可能會認爲風險投資 DAO 已經解決了風險投資的所有問題。不幸的是,事實並非如此 !

與任何新技術或社區一樣 (在這種情況下兩者都有),總是有困難和挑戰要克服,當然,如果它是一個傳統基金會簡單得多 !

首先,不活躍和搭便車可能是個問題。通常會出現這樣的情況:有些人做了很多工作,有些人做了一點,而有些人幾乎什麼都不做。這是一個薪酬激勵問題,不容易解決。MCV 目前正在嘗試用一些不同的機制來強化我們所傾向的協作和責任共享的文化。

通過爲「月度最佳法師」進行投票,在他們的工作收入的基礎上,獲獎者會收到額外的股份。MCV 針對直接和間接工作參與度,設計激勵機制,動態調整收入。在真金白銀面前,我們正在探索去中心化的邊界,以及項目與人的關係。

在這些機制上進行試驗和迭代的意願和能力,以及接受、學習和在失敗時再次嘗試的能力是長期成功的關鍵。

如上所述,協調全球 70 多個成員是很困難的——尤其是當這些人都有自己的項目、資金、日常工作和無數其他事情要做的時候。

當有這麼多人,且沒有等級結構時,做決定和分配任務也很困難。可以說,MetaCartel Ventures 沒有 CEO,沒有實習生,也沒有指揮鏈。

相反,所有 DAO 成員在討論中都有平等的發言權。這顯然有時會導致一些令人頭疼的問題,但這也培養了團隊協作和尊重的意識。每個人的意見和努力都得到了展示的機會,而這往往會帶來最終解決方案和期盼的結果。這在由少數有限合夥人 (LPs) 做決策的傳統投資基金中是永遠不會出現的。

🎈下一站在哪裏?

MetaCartel Ventures 在熊市的深淵中創立至今,已經走過了很長的路。我們的資產管理規模已成倍增長至 2500 萬美元以上,擁有 70 多名會員,以及 25 多個投資項目。我們非常高興能夠繼續嘗試新的投資、合作方式,共同發展以太坊生態系統,使之變得更好。

有趣的是,在疫情爆發之初,我們大部分的法師還沒有見過面。一切都是通過 ZOOM、DISCORD、TELEGRAM 聊天,當然還有鏈上提案 (由 DAOHaus 提供 !) 來協調的。

雖然這是溝通數字化的證明,但我們的第一次「法師祕會」將很快進行 ! 我們非常開心能有這種可以加強協調和配合的活動,因爲非像素化的面孔,溫暖的握手以及真實的笑聲可以融合到一起。

觀點:去中心化風投將吞噬傳統投資領域

Venture DAO 的 「法師會議」活動。值得注意的成員包括 Nexus Mutual 的 Hugh Karp、PoolTogether 的 Leighton Cusack、Audius 的 Cooper Turley 等。

🎈社區投資的新途徑

MCV 認爲,在未來,去中心化技術將成爲風險投資基金、投資俱樂部、初創公司等機構的支柱。在這個世界裏,大多數人都在爲 DAO 工作,而不是爲傳統的公司工作;在這個世界裏,薪酬和價值交換都是以公開透明的方式進行討論;在這個世界裏,沒有人對另一個人有不公平的優勢。

我們正在尋找新的方式來協調、激勵、合作,以及新的工具來增強這一切。DAOHaus 前端治理工具的功能和可用性,在它還是 ETHBerlin 黑客松項目的時候,在今天看來當時只是一個幻影。

以太坊生態系統中有很多項目都在爲去中心化社區擴展功能和提供更多可選性。

爲了結束這一切,如果你正在啓動一個與以太坊生態系統項目,並正在尋找資金,請聯繫我們 !

如果你的項目還沒有到獲得資金,MetaCartel Grants 總是在尋找有影響力的建設者和項目,希望將世界推向去中心化的未來。

非常感謝 Rolf Hoefer 和 Victor Rordvedt 對這篇文章的反饋 !

來源鏈接:newsletter.banklesshq.com