簡述流動性與吞吐量因素在加密貨幣遊戲、交易、投機與投資場景的重要性。

原文標題:《流動性和吞吐量在加密貨幣的用例》
撰文:Tony Sheng,知名區塊鏈博主,關注區塊鏈產品開發、加密貨幣市場發展趨勢等主題
翻譯:盧江飛

最近我在研究 DeFi 遊戲的後期擴展場景,在撰寫本文時我簡單做了一個 2 行 2 列的表格,探討一些常見加密貨幣用例所需的屬性。可能直接寫在文章有些不太合適,但我太想知道你們對這個問題的理解,所以就在此先吐爲快了。

低流動性高流動性
高吞吐量遊戲交易
低吞吐量投機投資

在上表中,我發現某些用例只有在獲得足夠高的吞吐量或流動性後才具有吸引力。

投機

投機是指很早就購買某種東西,並推測其成功的可能性,這不需要很高的流動性或吞吐量。當我開始 GPU 挖礦時,完全沒有想到市場會持續數月、甚至數年(更不用說流動性了)。另外,在投資加密貨幣初創公司時,風投們通常不希望在發生「流動性事件」的情況下進行交易,而這可能正是 收益礦場(Yield Farming) 發展的方向。

遊戲

遊戲經濟體往往擁有龐大的資產目錄,但其中大多數資產的流動性都很差。由於遊戲行業裏的資產並不經常用作投資,因此玩家可以容忍滑點,但他們通常希望遊戲響應更快一些,因爲延遲會帶來糟糕的體驗。

鏈聞注:滑點是指下單的點位和最後成交的點位有價格差距,發生滑點的原因主要還是資金流動性問題。

投資

當投資者將資金用於投資時,他們期望這些投資在其投資組合中發揮特定作用(最常見的就是投資回報可以擊敗指數)。他們還需要管理風險,畢竟控制好風險能使流動資產更具吸引力,因爲如果情況有變,這可使投資者更輕鬆地進出資產(這也是爲何大型機構投資者只關注比特幣而不關心其他加密貨幣的主要原因)。

但是由於投資者在條件變化之前會一直在購買和持有資產,也不打算頻繁出入,所以他們並不需要高吞吐量。

交易

交易者希望流動性和吞吐量能夠降低成本並增加利潤,而低流動性則意味着會出現滑點和低吞吐量問題,這往往會造成更高的交易成本,且不論交易確認時還存在價格走高的風險。

鏈聞注:滑點的一個場景就是當交易時出現價格走高,交易者此時相對是虧的。

如果你認同以上假設,可以從這張表延伸出種種結果。很好奇諸位的想法,歡迎在評論分享你的看法和預測。

來源鏈接:tonysheng.substack.com