新興公鏈 Algorand 提出「標準資產」(ASA)概念,試圖從是否可替代、受不受限制來分類現實世界五花八門的資產,從而使 ASA 應用在具體的資產上鍊場景。

資產上鍊實踐:新興公鏈 Algorand 2.0 如何以 ASA 促進真實世界交易
作者: LGC

如果說比特幣的夢想是點對點的貨幣系統,那麼以太坊的願景則是「世界計算機」。圍繞以太坊,過去幾年已有相當多的應用場景出現。從代幣發行引起的熱潮,到加密貓(Crypto Kitties)的追捧一時,從穩定幣到 Defi……但是,目前區塊鏈公鏈的應用範圍仍然比較狹窄。一方面,各類 Dapp 應用在公鏈上的效率遠不及私有鏈與聯盟鏈,真正的殺手級應用遲遲還未出現;另一方面,承載了太多可能性的公鏈,似乎並不能在每一個具體行業落地實施。

在現實世界,不論證券、債券、地產、信用積分、航空里程乃至各種貴重收藏品,其交易和確權,都涉及各種法律、政策等限定條件。區塊鏈彷彿仍然在童話世界裏運行,完全無法應對複雜而臃腫的現實金融世界。資產上鍊,仍是一個遙不可及的夢。

或許,存在一種以資產爲透鏡,穿透各種交易場景的區塊鏈視角。而新興公鏈 Algorand,則在其 2.0 升級中透露出這樣的視角和野心。

Algorand 提出了一個新概念——標準資產,即 Algorand Standard Assets,簡稱 ASA。用 ASA 的視角來看待現實世界,五花八門的資產可以依據是否可替代、受不受限制兩把尺子而納入一張大表:

資產上鍊實踐:新興公鏈 Algorand 2.0 如何以 ASA 促進真實世界交易

以上資產列表,其實也正是 ASA 主要可應用的場景。

ASA 具備如此強大的概括和抽象能力,跟 Algorand 的基因是一脈相承的。該項目的發起人是圖靈獎得主、零知識證明創造者之一的密碼學專家 Silvio Micali,整個團隊的精英背景備受關注。隨着近期合作案例曝光以及項目的不斷技術更新,更多人開始發現,Algorand 項目是真的在腳踏實地做事情,一步步與商業社會的實際應用接軌。

Algorand ASA 的資產應用場景給了人們很多的期待和想象,下面我們詳細解讀一下 ASA 標準資產的細節。

ASA 視角下的資產分類與解決方案

ASA 是 Algorand 2.0 升級中三大元素之一,它意味着可以在 Algorand 上開發實現各種資產類型。ASA 對 Algorand 未來在各種國際合規業務中的應用有着很關鍵的推動作用,另外兩大元素分別爲智能合約 Algorand Smart Contract,簡稱 ASC, 以及可以用於多方同時轉賬確認的 Atomic Transfer,即多方原子交換。

爲了理解 Algorand 的標準資產(ASA)和目前其他公鏈裏的資產的區別,我們可以用開發者比較熟悉的以太坊來做一個類比。

首先,目前以太坊的通證一般分爲可替代通證和不可替代通證,且分別由不同的智能合約來實現。

可替代資產(Fungible Asset)和不可替代資產(Non-fungible Asset)的區別是,前者的應用場景是,持有這個通證和另外一個沒有任何差別,比如 Algo,你持有 1000 個,然後賣掉,再買回來 1000 個。所有這些 Algo 代幣相互之間沒有任何差別,是完全一樣的性質。而不可替代資產則表示某種特定的認證與信息,不能相互替代。之前造成以太坊大量擁堵的加密貓遊戲,其資產(每一隻獨特的小貓)都具有唯一性。同理,我們的身份信息、藝術珍品等都具有不可替代的唯一性特點。

爲了在以太坊上創建一個可替代通證(比如說是某遊戲內的積分),工程師需要編寫一個智能合約來實現 ERC-20 中定義的所有功能,從而使得通證符合這個標準。對於像積分、代幣一樣的通證來說,ERC20 標準已經夠用了。但是對於具有唯一性的物品,ERC20 接口就力不從心了,例如一幅梵高的名畫和一幅塞尚的畫顯然是完全不同的資產。於是,有了專門針對收藏品的 ERC721 標準。

ERC20 通證是可替換的,而 ERC721 通證是不可替換的,而且 ERC721 的每個通證是唯一不可分割的。

從安全角度考慮,我們發現,如果 ERC-20 通證的應用出現 bug 與錯誤,將有可能會導致黑客入侵,從而造成財產損失。

與之相比,Algorand 的資產思路則更加抽象,或者說對開發者和應用場景更體貼。它直接在 Layer 1 第一層就實現了可替代和不可替代通證等分類。這意味着,任何人都可以使用標準解決方案在 Algorand 區塊鏈上簡單地創建一個通證,而不是通過第二層智能合約來實現。 這會使這些資產的交易更安全、更快速,由於 Algorand 的交易費和執行成本很低,這就爲開發商和企業提供了更簡便的資產發行途徑,以及更順暢的交易體驗。

前面我們已經提到,除了可否替代,ASA 還用另一種視角來劃分資產,即是否受限制。解決這一分類的工具叫 RBAC。通證管理者 (Token Manager) 可以通過基於角色的資產控制(RBAC,Role Based Asset Control)來對通證保留一些管理權限。具體權限包括,強制交易或凍結一個或多個帳戶中的通證。在某個經濟模型和場景需要這種權限時,人們可以把它加到通證智能合約裏。

比如 Token Manager 不僅可以凍結涉嫌非法行爲的用戶的通證,還可以選擇在生成通證之前鎖定凍結所有賬戶。我們可以想象各種合規的場景,或者更具操作性的融資和解禁細節,比如在賬戶中的通證被解鎖之前需要滿足 KYC/AML 要求,或者在某種特定的釋放鎖定期或任務過後纔開始解鎖通證,或者只能在特定的白名單地址內進行交易等。

由於具備基於角色的資產控制,Algorand 使得各種合規性的應用場景成爲可能。在 Algorand 上,人們完全可以發佈符合任何國家或國際法規的通證。

需要提醒的是,RBAC 是可選項,它不是強制的。基於角色的資產控制,適用於發行者和管理者的日常業務、遵循法規以及其他監管方面的需求。而對於簡單的可替代通證,大多數 Token Manager 人員可能會選擇創建不需要任何中心化管理權的無信任通證 (Trustless Token)。通過各種 RBAC 選項,人們可以創建針對特定用例的定製的標準化通證。

綜上,ASA 用兩個維度來劃分所有資產,因此形成了四大類別:可替代資產、不可替代資產、受限制可替代資產和受限制不可替代資產。

ASA 的四大應用場景

在今天的經濟中,資產的數字化、通證化還存在許多問題,比如如何融入到全球的整體數字市場,24x 7 隨時可轉移性,可以瞬時沉降處理性,資產控制的易用性和可執行性,管理需要考慮效率問題如合規和報告時效等等。

我們從四大領域各挑選一個類型案例,來說明 ASA 在其中的作用。

Algorand ASA 在可替代資產領域的案例

Algorand ASA 在穩定幣與遊戲積分領域

通過 Algorand 可以創建穩定幣類的資產,比如 USDT 已聲明,將在 Algorand 上發行穩定幣。此類資產是完全可替代的,本質上每個 USDT 都是一樣的,可以分割、可以累積。而穩定幣的發行記錄與轉賬交易記錄也會完整的記錄在鏈上。遊戲積分與此類似,如果存在交易市場,用戶的遊戲積分可以相互交易。和遊戲裝備不同,遊戲積分是可替代資產。
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Algorand ASA 在不可替代資產領域應用

證書信息:Proofplum

在 Algorand 上開發的 proofplum 區塊鏈證書應用,通過創建防篡改數字證書解決了證書防僞問題。

當前涉及個人的文檔、證書和身份信息分散在許多設備和雲服務中,其中包括很多事實細節,如所有權、真實性或成就信息。而任何人都可以編輯 PDF 或圖像證書來更改名稱或成就。爲了檢查某個文檔的有效性,人們需要回溯到發行者,發行者根據自己的數據庫進行檢查並覈實真僞。而 proofplum 這類區塊鏈證書則通過創建防篡改數字證書解決了這個問題。當發行者創建證書時,他們將聲明信息錨定在公有區塊鏈中。這意味着,即使是一點點數據更改也會使證書無效。這也落實了區塊鏈的承諾,即個人無需中間人就能擁有並證明交易的真實性。

在這類場景下,每一筆資產都具有唯一性,所以是不可替代資產。
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Algorand ASA 在受限制可替代資產的應用

證券發行: Securitize

當證券類資產在互相交易時,比如同一代碼的股票,這一份和另一份之間沒有本質差別。但是,幾乎在所有司法地區和國家,證券交易是需要通過相關的投資人資格的審覈才能參與的。或者說,不是任何地方的任何人都能參與某一特定數字化證券的交易。所以,證券基本上是一種受限制的可替代資產。

Securitize 與 Algorand 的合作,使得發行商可以通過 Securitize 的 DS 協議在 Algorand 區塊鏈上發行數字化證券。由於 Securitize 的宗旨是提供合規的數字證券的全球解決方案,所以,這一合作在 ASA 的四領域中屬於受限制的可替代資產。在 Algorand 上發行合規證券,可以大大提高運作的效率並降低複雜度,使整個證券行業邁入一個新的時代。
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Algorand ASA 在受限制不可替代資產的應用

房地產: AssetBlock

房地產交易,出於對資產確權和投資人保護的考慮,一般都有較爲嚴格的合規手續與法律文件,所以是受限制的資產。房地產交易存在兩種資產場景,一種情形是將普通投資者很難參與的房產項目通過資產通證化,比如用 Algo 來換取某房產基金中的一定股份。另一種場景則是,交易標的是某個完整房源的通證化資產。兩者的差別是,如果是單純的房地產基金投資,就類似於證券,此時屬於受限制的可替代資產。如果是整個房子或特定價值區域的投資,那麼就完全具有獨特性,是一種受限制的不可替代資產。

AssetBlock 與頂級奢華酒店資產管理公司 Lodging Capital Partners (LCP) 的合資企業宣佈,將在 Algorand 平臺上,提供價值 6000 萬美元的獨家酒店房產,這些房產將全部進行通證化。
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近日意大利作者與出版商協會與 Algorand 也就版權管理業務達成合作,該協會平均每天爲其保護的作品要發放超過 120 萬份的使用許可證。此次合作如果順利成功實施,將代表 Algorand 在版權上使用的巨大潛在合規性與實用性。同樣,與 Algorand 合作,國際象棋組織將採用混合式 IPO,這也有可能引領未來上市的新潮,即:先發行通證融資,隨後再上線正規的證券交易所。

爲什麼這麼多傳統機構會與 Algorand 達成合作,關鍵就是 ASA 和 Algorand2.0 的升級爲合規場景的區塊鏈應用提供了可能。這一特點給 Algorand 帶來了其他項目不具備的潛力應用,使得在其上開發的標準資產擁有更大的潛力獲得國際組織與國家機關的認可,從而開啓更廣闊的全球應用場景。

Algorand 的願景是用科技力量促成無摩擦的金融,ASA 和 Algorand 2.0 的其他技術升級,爲傳統金融和去中心化金融提供了新的更有效率的工具,從而進一步逼近了無摩擦金融這一願景。

參考文獻

1.《Algorand 2.0 三大特點整理》,作者:Algorand 基金會,2019-11-22
2.《Algorand 投資研究報告》,作者:李庚澈 Santi Lee,2019-10-28
3.《Algorand 2.0 上首個防篡改數字證書應用 Proofplum》 ,作者:Algorand 基金會,2019-12-4
4.《Assetblock 推出基於 Algorand 的房產投資平臺》,作者:Algorand 基金會,2019-9-17
5. 《Algorand 2.0 Technical Innovations and Use Cases》,作者:Tobias. W.Kaiser, 2019-11-29