曾親口承認「錯判了谷歌和亞馬遜」的美股投資傳奇人物巴菲特,從比特幣 100 美金就開始唱空,並堅持唱空七年,他對比特幣的認知是否真的錯了呢?

原文鏈接:《「我寧願購買土地,也不願購買比特幣 」,爲什麼巴菲特這次錯了?》
撰文:阿風

2019 年 6 月初,Insight Chain 調研鏈曾發佈關於「孫宇晨微博以 456.7888 萬美元拍下巴菲特午餐」的熱點調研結果。在收集 255 份有效問卷中,67.5% 的人認爲此次午宴會影響巴菲特的價值投資理念。

8 個月後,在 2020 年 1 月 28 日祕密進行的「巴菲特午餐」上,巴菲特以「我寧願購買土地,也不願購買比特幣 」迴應了衆人的期許。

比特幣穩步上漲,堅持唱空的巴菲特真的錯了嗎?巴菲特與黃金搭檔查理·芒格

那麼,這位曾親口承認「曾錯判了谷歌和亞馬遜」的美股投資傳奇人物,從比特幣 100 美金就開始唱空,並堅持唱空七年的股神,他對比特幣的認知是否真的錯了呢?

巴菲特看空比特幣由來已久

援引彭博社 2 月 6 日消息,孫宇晨已於 1 月 23 日在內布拉斯加州奧馬哈市的一個私人鄉村俱樂部與巴菲特共進晚餐。

孫宇晨表示,巴菲特在晚餐上分享他在商業、投資、日常生活的許多智慧,也聊到關於區塊鏈和加密貨幣的話題。巴菲特表示,加密貨幣和區塊鏈仍處於起步階段,區塊鏈具有其價值,在支付領域有很多優秀的公司,並且具有巨大的需求。巴菲特認爲區塊鏈技術將對支付的未來產生顛覆性的影響。

另外,孫宇晨最新推特指出,他在與巴菲特的餐會中向其贈予了一個內置加密貨幣的三星智能手機。

另據 The Daily Hodl 近日報道,在巴菲特午餐上,巴菲特認爲比特幣與貝殼沒什麼區別,並表示;「我寧願購買土地,也不願購買比特幣。」

巴菲特解釋了爲什麼他認爲比特幣是一項糟糕的投資:「我們可以通過種植某種東西來進行收穫,但是比特幣無法捕獲區塊鏈的價值。僅僅有價值的東西並不意味着是一筆不錯的投資。」巴菲特還稱:「我寧願購買土地,也不願購買比特幣。我對美元充滿信心,並確定我的孫子寧願繼承我的美元資產。比特幣具有交易價值,但沒有實際價值。購買比特幣的人最終總會出售它。美元能夠存儲價值,但比特幣卻不能,因此它與貝殼沒有什麼不同。」

巴菲特看空比特幣由來已久,最爲知名的要數「老鼠藥」的比喻。

2018 年 5 月份,在巴菲特故鄉奧馬哈市舉辦的伯克希爾·哈撒韋股東大會上,當被 CNBC 記者問及對比特幣的看法時,巴菲特再次表達了不看好比特幣這一觀點。

比特幣穩步上漲,堅持唱空的巴菲特真的錯了嗎?CNBC 記者採訪巴菲特之後所發的推特

2013 年,當比特幣只有 100 多美元的時候,巴菲特曾表示比特幣是老鼠藥。這一次當 CNBC 記者問及「比特幣從 100 多美元漲到 9000 多美元,您對此怎麼看?」時,巴菲特回答說:「可能是老鼠藥的平方了(It's probably rat poison squared)。」

而在 2019 年 5 月份的伯克希爾·哈撒韋股東大會上,當被記者問及對比特幣的看法時,巴菲特對比特幣的厭惡情緒再次升級。

巴菲特對一羣記者說,「這是一個賭博的東西,有很多欺詐與之有關。比特幣沒有產生任何價值。」他補充稱,「它什麼也做不了。它就在那裏。這就像貝殼之類的東西,對我來說不是投資。」

但巴菲特卻對區塊鏈表示了較爲友好的觀點,當被問及巴菲特是否會投資區塊鏈時,他表示,「我們可能會間接參與,但我不會是區塊鏈的主要領導者。」

與此同時,巴菲特的黃金搭檔,伯克希爾副董事長查理·芒格也持有同樣的看空比特幣的觀點。

同樣是在 2019 年 5 月份的股東大會上,查理·芒格表示,他曾受邀參加加密資產投資活動,但是自己拒絕了,因爲在他看來,這些活動只是比特幣粉絲在進行慶祝加略人猶大式的狂歡。芒格之前曾譴責加密資產類別的交易,稱參與這些活動是得了癡呆症。並認爲那些從事加密貨幣交易的專業交易員,令人作嘔。

而在 2020 年 2 月 12 日,在美國出版商 Daily Journal Corp 的年會上,查理·芒格重申了自己對比特幣的看法:「我痛恨比特幣那樣的事物。痛恨那些本質上反社會的東西。」並稱比特幣的「信徒」們聚在一起是「歡慶猶大(《聖經》裏的叛徒)那樣的生活和工作。」

針對巴菲特曾經嚴苛的批評聲,比特幣的支持者們坐不住了,2018 年 5 月份,就在巴菲特再次放出「比特幣耗子藥」論調時,比特幣雲挖礦公司 Genesis Mining 在巴菲特辦公室外豎起了一塊巨大的廣告牌,上面寫道:你說過自己曾錯判了谷歌和亞馬遜,或許你也會錯判比特幣。

據悉,Genesis Mining 經常通過類似舉動去平衡主流媒體對比特幣的負面報道,並試圖提高公衆對比特幣的認知。

比特幣穩步上漲,堅持唱空的巴菲特真的錯了嗎?距離巴菲特辦公室不遠的那個廣告牌

對於一個多次諷刺比特幣以及散播 FUD (Fear, Uncertainty, Doubt 的縮寫)(害怕、不確定性以及懷疑)的人來說,廣告牌事件只是一次小小的 diss。事實上,針對巴菲特看空比特幣的觀點,比特幣社區的回擊並不止這一次,激烈程度也遠超這個廣告牌。

這一次,巴菲特可能真的錯了

1976-2011 期間,巴菲特的伯克希爾投資公司實現了 19% 的年化收益率,而同期美國股票市場平均年化收益率爲 6.1%。如果在 1976 年投資 1 美元的伯克希爾哈撒韋(股票),到 2011 年將獲得 1500 美元。

在投資領域如此卓越的成績,巴菲特對比特幣的評價自然引來衆多關注,也招致了一系列針鋒相對的「回懟」。

2019 年 8 月份,加密貨幣分析師馬克思·凱瑟爾(Max Keiser)在一檔節目中表示,比特幣將摧毀美元,並搞垮美國每家銀行。比特幣將超越一切,包括沃倫·巴菲特。

與馬克思激烈的回懟相比,比特幣安全專家,《精通比特幣》和《精通以太坊》的作者安德烈森·安東諾普洛斯(Andreas Antonopoulos)的迴應則顯得很理性與剋制。

比特幣穩步上漲,堅持唱空的巴菲特真的錯了嗎?《精通比特幣》和《精通以太坊》的作者安德烈森·安東諾普洛斯(Andreas Antonopoulos)

2019 年 07 月 27 日,在倫敦蒙佐銀行(Monzo Bank)總部舉行的 Coinscrum 聚會上,安德烈森表示,區塊鏈開放生態系統中的殺手級應用 : 穩健的貨幣和治理。他還考察了許多人的基本精英主義,這些人認爲加密貨幣是「不需要」的毫無意義的工具,(他們明顯)沒有考慮到生活在各種環境中的數十億人的更廣泛需求。

安德烈森還表示:「如果它對你沒用,那並不意味着它沒用。這只是意味着你,在那個特定的領域,是有特權的。當你聽到沃倫•巴菲特 (Warren Buffett) 說,我不需要加密。當然他不需要密碼,他擁有數十億美元。他是否曾被拒絕銀行服務 ? 不太可能的。」

今年 2 月 27 日,陳偉星也在微博發文反駁巴菲特「比特幣沒有特殊價值」的論調。

陳偉星表示:「巴菲特說的邏輯沒錯,比特幣本身沒有任何生產的價值。如果現在的法幣沒有風險,如果現在的金融系統足夠公平,如果全世界都在一個自由經濟體,如果現在統計法幣的體系足夠的誠實,比特幣就很可能只是一羣極客的玩具、或者騙子的道具、或者無知者的妄想。如果這些如果都成立,我就甘當一個傻*。」

比特幣穩步上漲,堅持唱空的巴菲特真的錯了嗎?

當然,雖然很多加密貨幣陣營的代表人物公開反駁,這只不過是兩種觀點之間的碰撞,並不能證明巴菲特對比特幣的認知出現了偏差。

但是,數字資產管理公司 CoinShares 最近的一份報告,則從數據模型與未來市場的角度說明巴菲特對比特幣的認知可能真的錯了。

數字資產管理公司 CoinShares 最近的一份報告顯示,大量財富轉移將使比特幣受益。根據該公司的數據,嬰兒潮一代和沉默一代擁有的大約 68.4 萬億美元的財富,將在未來 25 年內傳給千禧一代和 X 一代。千禧一代的投資習慣似乎與他們的父輩大不相同。

CoinShares 強調了來自 Blockchain Capital 的一項調查,該調查顯示,相當一部分受訪者寧願擁有比特幣,也不願持有政府債券,股票,房地產和黃金。

嘉信理財 (Charles Schwab) 的另一項研究發現,千禧一代正選擇購買 Grayscale 的比特幣信託基金 (GBTC),而不是 Netflix、迪士尼 (Disney)、微軟 (Microsoft) 和沃倫•巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司等巨頭的股票。

無論是 CoinShares、還是嘉信理財,他們的調查研究無不指向一個結果:年輕一代更加信任比特幣等加密資產。

如果真是這樣,巴菲特所堅守的股市價值投資理念豈不是要面臨「釜底抽薪」的境地?

巴菲特有一個經典的投資邏輯:「作爲一個投資者,你的目標僅僅是以理性的價格,購買一家容易理解的企業的一部分,這家企業的收益增長具有很強的確定性,5 年、10 年、20 年。你會發現,能符合這些標準的公司少之又少,所以,一旦發現,你應該大量買入。」

如果我們將這個投資邏輯抽象化,你會發現巴菲特眼中優質的投資標的必須要同時擁有以下幾個特點:(1)具有安全邊際價格;(2)易於理解的企業——簡單易懂的商業模式;(3)長期主義——20 年後這個公司還在;(4)稀少——好的投資表的和機會都稀少;(5)大量買入。

這些特點用來形容比特幣,難道不是恰如其分嗎?

2019 年 7 月份,當被問及與沃倫·巴菲特共進午餐的計劃時,李啓威曾表示:「不可能說服他(巴菲特)。他不投資科技方面的東西,所以他現在和將來都不會對比特幣感興趣。這一點也不奇怪。」

誠如李啓威所言,未來,這場圍繞比特幣的爭議將會無止盡的持續下去,直到一方妥協。

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