隨着加密貨幣市場下行,鏈上 DeFi 鎖倉數據也在下降,但去中心化資產管理協議的鎖倉資金和用戶活躍值卻在近期上升。

原文標題:《DeFi 總鎖倉量腰斬 資管協議 TVL 上升》
撰文:湯圓

隨着加密資產市場下行,鏈上 DeFi 鎖倉數據也在下降。根據 DeFiPules 數據顯示,7 月 22 日,DeFi 市場鎖倉資金額在 575 億美元,據頂峯時期的 1000 億美元,縮水近 50%,但別個資管協議的鎖倉資金和用戶活躍值則在近期上升,諸如 InstaDApp、Zapper.fi、DeFiSaver 等。

熊市行情下,去中心化資管協議正在冒頭,這些 DeFi 資產管理綜合協議集資管、借貸和交易等衆多功能於一身。有趣的是,在本輪牛市中,這些協議並沒有像 DEX、借貸及機槍池類項目因賽道火爆而形成紅海市場,不少人把原因歸於這些應用在牛市期間都沒有發行治理通證,缺少激勵機制。

由於近期 InstaDApp 等應用的鎖倉量激增,人們開始重新審視 DeFi 資產管理協議在市場低潮期體現出的價值。其實早在 DeFi 發展初期,就有開發者朝資管方向努力,只不過之前由於可用公鏈較少,DeFi 協議及其產生的資產較少,需要跨協議操作和交互的需求沒有爆發,資管協議未得「出頭之日」。如今,在市場牛熊轉換之際,發揮價值的機會似乎出現了。

如何通過一站式資產管理平臺管理多樣化的 DeFi 協議及資產?本期 DeFi 蜂窩梳理了以太坊上較有代表性的去中心化資產管理協議,呈現各自運行的方式。

以太坊鏈上資管龍頭 InstaDApp

簡介

InstaDApp (INST)是一個面向用戶的去中心化資產管理協議,2018 年開始部署在以太坊上,目前協議主要提供針對 Aave、Compound、Maker 等借貸協議相關的資產管理功能。

DeFi 正降溫,去中心化資管協議爲何能夠逆襲?InstaDApp 官網

InstaDApp 旨在通過一個應用層聚合 DeFi 協議,用戶只要在這個應用層上即可與鏈上 DeFi 協議進行交互,無需來回切換。它實際上是簡化了用戶操作 DeFi 應用的複雜步驟,試圖成爲各個以太坊應用協議的統一入口。

運營機制

爲實現 DeFi 協議統一入口的目的,InstaDApp 提供了 2 個端口——DeFi 智能賬戶 DSA (DeFi Smart Account)和 DeFi 智能層 DSL (DeFiSmart Layer),後者是支撐前者的重要基礎。

「DeFi 智能層 DSL」聚合了不同 DeFi 協議的基礎應用層,使用戶和開發者都可以通過它輕鬆進入 DeFi 世界。而「DeFi 智能賬戶 DSA」是用戶在 InstaDApp 協議管理 DeFi 應用資產的賬戶,通過以太坊錢包就可以創建多個 DSA 賬戶,無需私鑰和助記詞。用戶可以通過它管理 InstaDApp 支持的 DeFi 協議中的資金池內資產,實現資產跨協議流通,比如 Aave 和 Compound 協議資金池中的 DAI, 通過 DSA 賬戶,可以直接在協議間互轉,無需走「協議-錢包-協議」的彎路。

InstaDApp 的 DSA 賬戶支持 Aave、Compound、Maker 協議中的頭寸一鍵導入,導入後即可在賬戶中看到各協議中的資金分佈情況。此外,InstaDApp 平臺除支持這三個協議內的存、借、提等常規功能外,還支持一鍵提取各協議內抵押品,包括一鍵債務轉移、債務互換、抵押品互換等功能。這樣,既能節省 GAS 費,還免去了操作上的麻煩。

舉個例子來說,如果你在 Compound 有一筆債務 100 DAI 和資產 100 ETH,想要轉移到 Aave 協議上。通常操作是你要先把 Compound 的 100 DAI 債務還上,然後從協議中提出剩餘的 DAI 和 ETH 至錢包,再將分別存入 Aave,執行借貸操作。而通過 InstaDApp,你只需利用平臺提供的「橋」,通過一筆交易就可完成債務與資產從 Compound 上轉移到 Aave 上。

同理,如果你在 Aave 應用中有債務需要還款時,只要你在 Compound、Maker 平臺有資產,那麼你就可以直接通過 InstaDApp 完成還款,無需再向平臺充值資產還款。

業務數據

根據 DeFiPules 數據顯示,InstaDApp 協議鎖倉資金量達 82.9 億美元,創建的 DSA 賬戶有 5500 個。該協議除支持以太坊鏈上的協議外,還支持資產在 L1 和 L2 層網絡之間轉移。協議的治理通證 INST 發行於今年 6 月 17 日,總髮行量爲 1 億枚,用戶使用該協議可參與流動性 Farming。

跨鏈資管應用 Zapper.fi

簡介

Zapper.fi 是一個支持跨鏈的去中心化資產管理協議。目前支持以太坊、幣安智能鏈 BSC、Polygon、Fantom 鏈上的 DeFi 協議資產管理。

DeFi 正降溫,去中心化資管協議爲何能夠逆襲?Zapper.fi 官網

Zapper.fi 的定位是 DeFi 資產管理一站式入口,用戶可以在協議上訪問多種主流 DeFi 應用,進行一站式的投資、監控及管理多條鏈上的 DeFi 資產和收益。它類似 DeFi 的門戶類應用。該協議致力於簡化 DeFi 操作步驟,讓小白用戶也能便捷使用 DeFi 服務。

運營機制

用戶用錢包鏈接 Zapper.fi,通過儀表盤可以看到錢包的資產分佈情況,當前的收益,鏈上交易流水,資產抵押和負債。該協議還會提供相應的投資策略,如根據資金池收益排名隨時切換資金的使用。同時,用戶在該協議上可通過 Zapper Exchange 直接兌換所需資產,支持資產跨鏈。

Zapper.fi 實現跨協議操作的橋樑是產品 Zaps, 它的核心功能是一鍵完成 DeFi 資產流動性的相關操作,如一鍵進入流動池,一鍵退出流動池,一鍵替換流動池。

平臺支持單一資產的流動性,無需用戶非得組成 LP。

舉個例子,假設你只有 ETH,但想爲 Curve 3Pool (USDC+DAI+USDT)添加流動性。通常的做法是你需要先用 ETH 兌換這 3 種穩定幣,然後將這 3 種資產存入 3Pool 中。但在 Zapper.fi 上,你可以直接將 ETH 質押在 Zapper.fi 協議上,Zaps 會自動幫你把 ETH 兌換成穩定幣存入 3Pool。當你決定撤回流動性時,可以通過 Zapper.fi 這個端口從 Curve 3Pool 提出 ETH 或其它單一資產。

業務數據

根據官網顯示,自 2020 年 5 月,通過 Zapper.fi 管理的資金量有 45 億美元,追蹤的資產賬戶有 50 萬個,平臺支持的 DeFi 協議有 54 個,支持交易的 Token 多於 2000 個。需要注意的是,Zapper.fi 沒有發行任何治理通證。

一站式 DeFi 資管入口 Zerion

簡介

Zerion 是一個主流 DeFi 協議的一站式入口協議,用戶可以在這裏完成投資、兌換、跟蹤和管理 DeFi 投資組合。

DeFi 正降溫,去中心化資管協議爲何能夠逆襲?Zerion 官網

Zerion 協議提供了投資、行情查看、交易、儲蓄、添加流動性及借貸等功能,用戶在應用內就可通過 Uniswap 交易資產,通過 Maker 存入資產,通過 Compound 借出資產,它是一個綜合性 DeFi 資產管理平臺。

用戶通過鏈接以太坊錢包,就能在 Zerion 上看到自己的 DeFi 資產分佈情況和資產價值 K 線圖。除此之外,該協議還支持通過信用卡等渠道購買加密資產。

功能

  • 投資功能:Zerion 協議把 DeFi 資產進行了分類,包括 DeFi 指數代幣、還有 DeFi 藍籌、Layer-2 層代幣、NFT 代幣及社交代幣。其中 DeFi 指數代幣彙集了 DeFi 板塊的優質資產,如 DefiPulse Index、DEFI Top 5 Tokens Index 等,用戶可以直接在該協議交易 DeFi 指數資產,無需再分別買入 DeFi 資產。
  • 交易功能:Zerion 協議不僅支持單幣兌換,還支持單幣兌換 LP 資產。
  • 流動性和借貸管理功能:Zerion 支持一鍵操作流動性,也支持借貸協議之間轉移資產。

業務數據

根據官網顯示,Zerion 協議目前支持 60 多種 DeFi 應用及相關資產。截至今年 6 月,該協議交易量超 7.5 億美元,每月日活用戶在 20 萬人次。

自動化資產管理平臺 DeFiSaver

簡介

DeFiSaver 也是一個一站式 DeFi 資產管理解決方案,目前主要集中在借貸協議資產管理及相關交易。

DeFi 正降溫,去中心化資管協議爲何能夠逆襲?DeFi Saver 官網

DeFi Saver 最初是爲 Maker 的借貸用戶服務的一個工具類產品,幫助 DeFi 用戶在借貸時管理抵押頭寸,避免抵押資產清算的發生。後期集成了 Aave、Compound 等借貸協議,並在此基礎上提供智能儲蓄、自動清算保護等功能,目前的定位是一站式 DeFi 管理解決方案。

除此之外,DeFi Saver 還提供了一個智能儲蓄(Smart Savings)功能,在儀表盤中集成了 Compound、dYdX 和 Aave 的借貸利率。用戶可以跟蹤利率情況,找出最佳方案,隨時一鍵將其資產從 A 借貸協議轉移到 B 借貸協議內,博取適合自己的收益,提高資金利用率。

運營機制

DeFi Saver 的借貸資管如何實現?

DeFi Saver 提供了一個用於抵押債務頭寸的自動化管理系統(Automation services),該系統可實現自動槓桿管理和自動清算保護。用戶可以根據自己的資產情況參數配置,系統會根據抵押資產價格的變化而增加或減少槓桿,隨資產的市場波動自動介入槓桿調節和清算保護,以避免抵押用戶由於資產價格變動而引發清算損失。

DeFi Saver 協議爲集成的每個借貸應用都提供了一個儀表盤,用來監控各個協議的收益及借貸資產的債務安全情況。該協議還推出了聚合交易功能,整合了 Uniswap、0x 協議、Kyber network 等 DEX 的流動性,用戶可以通過該協議完成資產兌換。

業務數據

根據官網顯示,DeFi Saver 的資產鎖倉量爲 37.5 億美元,交易筆數達 7.9 萬,自動化管理服務管理的借貸頭寸有 528 個,管理的資金規模達 3.62 億美元。