撰文:字節,DeepGo 平臺創始人,DeepQuant CEO 兼研究員

伴隨着機構入場,數字資產越來越吸引投資者的目光,去中心化的世界比“內卷化”的傳統金融更具有普惠性。我們可以預見,在全球大割裂的進程中,未來五年將會有越來越多的專業投資者入局,比特幣破圈已經是大勢所趨。2017 年的牛市中散戶還有一夜暴富的狂歡,而 2021 年之後的牛市則是專業投資的遊戲規則。

作爲 DeepGo 的創始人,我在 2019 年就制定了其路線圖,從資產管理系統到智能投顧平臺,最後成爲加密行業具備普惠價值的主經紀商,架設普通投資人與專業機構之間的橋樑,讓更多人享受行業盛宴的紅利。從傳統金融跨入加密行業,得益於多年從事量化研究經歷,我始終堅信技術能讓投資業態更理想。

DeepGo 起源於 DeepQuant 服務的機構客戶需求,所以我們將會格外重視社區的想法,這也是我之後持續和社區頻繁溝通的動力。即使比特幣市值已經超過 VISA 等傳統金融機構,但加密行業目前仍然處於野蠻生長階段,數字資產管理領域存在諸多信息不對稱、數據不透明、管理不及時等問題,我們的客戶也不例外。當客戶有急切的需求,這意味着我們可以創造巨大價值。

揭開量化託管的黑箱

專業投資者比散戶更強調穩健複利,未來將會有更多的團隊使用算法交易。過去兩年出現一個很明顯的趨勢,在除去狂歡牛市時段,散戶大部分時間交易活躍度很低,市場上大部分的交易量由算法交易團隊貢獻。市場上大部分專業投資者已經傾向於抱團作戰,成立專業的數字資產管理機構,然後委託專業的量化交易團隊進行理財增值。

在這場巨大的浪潮之中,我們能把握的是用技術爲用戶創造更多的價值,而商業的本質價值就在於降低成本和提高效益,在金融領域更重要的是風險控制,這也是我們的核心價值。

無論是傳統金融還是加密貨幣,量化交易一直以來諱莫如深,畢竟存在諸多不透明因素,甚至在某些批評者看來無異於黑箱。誠如其言,在缺乏監管和審計的加密貨幣行業,有不少僞量化團隊打着算法交易的幌子,其實是難以風控的暗箱操作,結果導致客戶損失,如此下去將會愈發加重不信任危機。

DeepQuant 始終傾向於讓用戶掌握資產本金,用戶可以及時瞭解每一筆交易,然而用戶並不會時刻監控賬戶,所以 DeepGo 的風險控制模塊顯得至關重要。DeepGo 風控體系的出現,可以對託管量化策略的風控違規操作防微杜漸。託管用戶可以設置與量化團隊約定的風控參數閾值,相關歷史業績的跟蹤誤差觸發也會預警通知,用技術方案解決人性的信任問題,如此數據透明才能保障良性合作。

信任成本是商業合作中最大的阻礙,在這個機構大批入場的時間節點,建立信任機制是是莫大的價值。揭開量化託管的黑箱,讓暗箱操作無處可藏,正是我們的初衷。如果 DeepQuant 是一個不自信的量化團隊,絕對不敢暴露得如此徹底,然而正是這種“欲練神功,必先自宮”的態度,對託管客戶的絕對坦誠,才讓我們不斷走下去。

創始人社區信:DeepGo 如何成爲加密行業獨角獸平臺?

智能投顧的無邊界

當我啓動 DeepGo 系統項目開發時,我詢問了 NGC Ventures 谷濤總的建議,他問了我一個至關重要的問題:

「你們有什麼是別人做不了的事情」

「績效優化」

我幾乎是脫口而出,隨後進行相關補充,績效優化只是 DeepGo 智能投顧的起點。績效優化是量化模型的研發術語,大多數人聞所未聞,然而其邏輯卻很清晰。DeepQuant 在三年幣圈策略研發過程中,逐漸掌握了穩健盈利的聖盃,關鍵之處在於不同因子的策略組合,幣圈市場風格切換頻繁,唯有高彈性的模型組合纔有較高勝率。

我們願意把這套系統算法貢獻給用戶,用戶可以選擇導入自己託管的策略,或者是 DeepGo 策略超市不斷上新的優質策略,然後進行績效方面的優化計算。DeepGo 在保證策略隱私的前提下,會對各種策略進行業績歸因,大數據分析策略的賺錢邏輯和盈虧場景。通過相關因子的收益及風險分解,DeepGo 會根據用戶需求得出倉位配比的最優解,目前內測版的方案是保證穩定性的條件下,得出更優收益的倉位配比,未來將會有更多解決方案。

數據源的不斷餵養能夠讓整個生態更加茁壯,這也是構建 DeepGo 平臺的護城河的關鍵。DeepGo 平臺絕不止步於目前的數字資產管理系統,智能化、算法化纔是真正的星辰大海。我們始終相信,模型算法能夠提高策略彈性,全天候策略更容易實現穿越牛熊,只有讓用戶穩健盈利才能真正留存用戶。

大部分的策略都有其風格特徵,對於投資者而言,適合自己風險偏好的策略就是最好的策略。對於開發者而言,根據用戶需求而研發的策略就有其存在價值。智能投顧的魅力在於供需雙方的精準匹配,大多時候投資者找不到適合自己的策略,開發者找不到適合市場需求的研發方向,從而導致市場資源的極大浪費,而 DeepGo 的智能投顧就提供了連接器的功能。

連接器意味着無邊界,未來 DeepGo 平臺將會湧現越來越多的優質策略,也就是精準符合用戶需求的資產端,同時也會吸引更多專業投資者的託管,也就是更加忠實可持續的需求端。託管用戶會隨着供給的多樣性而日益增加,託管規模也會隨着複利的增加而日益擴大。策略超市並非只有二級市場的量化交易,隨着 DeFi 去中心化金融的崛起以及衍生品市場的演變,未來策略超市也將包含各種類型策略。供需匹配的飛輪一旦驅動,則意味着廣闊的市場空間。

創始人社區信:DeepGo 如何成爲加密行業獨角獸平臺?

良性通證經濟模型

無論是傳統金融還是新興幣圈,只有真正爲用戶創造價值方可持續。幣圈真正有價值的幣無外乎比特幣和平臺幣,以太坊也可以理解爲平臺幣。三大所的平臺幣有穩定的現金流回購支撐,至少從傳統財務報表的估值模型可支撐其一定價值。

在通證設計過程中,良性的通證經濟模型是必不可少的,否則通證也就毫無必要。在 DeepGo 生態系統中,我們非常清楚通證扮演着什麼角色,承擔了什麼功能,創造了什麼價值。DeepGo 的平臺通證主要作爲潤滑劑使用,同時我們也深知技術研發強中更有強中手,壁壘其實並不高,只有通證與平臺生態深度綁定,通證扮演護城河構建者角色,才能真正阻礙後來者的同質化競爭,因此 DeepGo 通證承擔瞭如下功能:

1. 身份識別:DeepGo 平臺的所有功能供用戶免費使用,但不同身份的用戶權限不同,可使用的功能也不同,而通證鎖倉就是維持身份的必要條件。

2. 交易返傭:DeepGo 平臺通過提供交易上下游的基礎設施服務,通過不可替代的功能服務,成爲用戶交易的主經紀商。通過聚合下游交易用戶的流動性,且智能投顧體系激活更多增量交易額,對於上游交易所而言更具有吸引力,因此交易所願意返還一部分手續費給 DeepGo 平臺,DeepGo 將會以用手續費返傭的 50% 在二級市場回購 DeepGo 的通證,並根據用戶的交易額按比例空投通證,從而爲用戶降低交易手續費成本,等同於爲用戶創造額外挖礦收益。

3. 保證金鎖倉:DeepGo 平臺的智能投顧板塊將使用通證建立信任機制,策略供應商需要提供一定比例的通證鎖倉作爲風險準備金,以防止策略穿倉發生額外虧損。同時託管投資者需要提供一定比例的通證鎖倉作爲分成保證金,以防止掌握本金的投資者不分利潤給策略供應商。

4. 額度中籤率:衆所周知,優質的策略交易都有容量限制,因此對於 DeepGo 用戶而言,持有多少比例通證,就對應着優質額度申購託管的中籤率。每一個優質策略上新,都會有極大的通證鎖倉需求,這也刺激了整個生態發展的有序繁榮。

DeepGo 平臺目前已與一線交易所達成深度合作,內測版已合作的交易所包括 OKEx、Bybit 等,即將支持的有 Binance 等更多交易所。目前 DeepGo 平臺用戶以 DeepQuant 服務的機構客戶爲主,其託管的 DeepQuant 做市商策略交易額可佔用戶所在交易所的 1.5%-1.8%。同時此類客戶同時也投資更多類型的量化策略,伴隨着 DeepGo 智能投顧板塊的崛起,我們悲觀預計,DeepGo 主經紀商兩年後至少承擔市場流動性份額的 4% 以上,單 DeepGo 平臺的手續費返傭盈利就能支撐十億美金級別市值。

基於技術研發團隊三年的成果,DeepGo 平臺內測版迅速開發完成,但我們深知平臺的崛起絕非一朝一夕,所以我們在洽談基石投資機構時,只接納真正的長期主義者。基石輪投資機構通證鎖倉長達 2 年,唯有志同道合,方能共同前行。我與 LinkVC 的林嘉鵬教授聊了不到十五分鐘,深知交易平臺基礎設施重要性的林教授便拍板決定,並不顧鎖倉時間之久。目前我們獲得了 NGC Ventures、LinkVC、Block Vision Capital 等知名機構的基石投資,也包括 DeepQuant 的服務客戶 Hotbit、BitWell 交易所等,未來將會有更多的戰略投資機構入局。

截止 2021 年 1 月下旬,BNB 估值 60 億美金,OKB 估值 15 億美金,HT 估值 11 億美金,均達到了傳統投資領域獨角獸 10 億美金級別。伴隨着幣圈交易牛市的到來,平臺幣未來都具備大幅增長的可能。以 DeepGo 目前千萬美元級別的估值而言,未來兩年 DeepGo 若成爲獨角獸平臺,至少還有數十倍的升值空間,敬請拭目以待。

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