Stock-To-Flow 模型、谷歌趨勢、相對強弱指數等各項指標表現如何?

原文標題:《熱點丨 2021 年 BTC 各項指標表現如何?》
撰文:Adam Galtrey

在過去的幾個月裏,比特幣受到了大量的關注。它在 1 月初創下了 41,940 美元的歷史新高,並在一個多月內價值翻了一倍多。Paypal、MicroStrategy 和 Grayscale 等大型金融機構終於開始採用比特幣。

然而,比特幣是一種非常不穩定的資產,在幾個小時內價格波動 20% 以上的情況並不少見。所有這些需求都導致散戶對比特幣的興趣逐漸增加,並對其未來價格進行了相當多的猜測。

有很多技術指標,和市場趨勢可以分析,試圖預測比特幣的價格。我不打算拋出任何價格預測,我既沒有資格也不瞭解它,無法嘗試這樣做。不過我關注比特幣已經好幾年了,自己也持有少量的比特幣。所以我想我可以和大家分享 5 個我認爲比較容易理解的,對比特幣價格有量化影響的指標。

Stock-To-Flow 模型

Stock-To-Flow (存量與流量)比率是另一個用於估算比特幣價格的常用指標。簡單地說,存量與流量比是衡量某物的數量隨着時間的推移而增加多少,與目前存在的數量對比的一種方式。

對比特幣價格有量化影響的這 5 個指標表現如何?Stock To Flow Ratio 計算公式

比特幣有一個固定的供應率,每 4 年減半。目前,礦工如果第一個解決複雜的 Hash 謎題,會得到 6.25 個比特幣的獎勵。這個獎勵每 4 年減半一次,直到 2140 年左右,屆時將不再產生新的比特幣。

這就是比特幣如此稀缺的原因,因此存量與流量模型試圖根據這一事實來預測比特幣的價格。下圖顯示了比特幣價格隨時間的變化,該公式使用 365 天移動平均線來平滑因減半事件而產生的變化。

比特幣繼續按照這種預測模式發展,估計到 2021 年中期,比特幣將達到 10 萬美元,到 2026 年比特幣將達到 100 萬美元。比特幣是否會繼續按照這個趨勢發展,只有時間才能證明。

對比特幣價格有量化影響的這 5 個指標表現如何?Bitcoin Stock To Flow 模型— LookIntoBitcoin

谷歌趨勢

對比特幣價格有量化影響的這 5 個指標表現如何?比特幣相對搜索興趣隨時間變化(全球)--來自 Google 趨勢

上圖顯示了谷歌的搜索興趣,相對於過去 5 年圖上的最高點。我們可以看到目前的興趣水平達到了 2017 年底時的峯值興趣水平的 75% 左右

僅從這張圖上你無法得出太多關於比特幣價格的信息,但比較兩者是很有趣的。我將上述趨勢提取出來,並將過去 5 年比特幣的價格適當放大到你下面看到的圖表上。比特幣的價格用藍色繪製,谷歌趨勢用橙色繪製。

對比特幣價格有量化影響的這 5 個指標表現如何?比特幣價格與谷歌趨勢並列 - 從 TradingView 觀察比特幣價格

相對強弱指數 (RSI)

RSI 是一種基於動量的指標,旨在衡量近期價格變化的幅度,以確定某項資產是超買還是超賣。

典型的數值範圍在 30 到 70 之間。低於 30 表示該資產超賣或低估,高於 70 表示超買或高估。

下面你可以看到比特幣的價格與其 RSI 指標的對比圖。請注意,比特幣的圖譜是以對數爲尺度的,以更好地說明價格差異。

從歷史上看,每當比特幣的 RSI 達到 70 以上的峯值時,都不會持續太久,而且會導致價格大幅下挫。目前,比特幣正在盡力打破這一趨勢,我們是否很快就會看到大幅修正?誰也不知道,但這是另一個重要的指標,任何投資者都應該注意。

對比特幣價格有量化影響的這 5 個指標表現如何?比特幣價格與 RSI 指標的對比圖 - 來自 TradingView

DXY 指數

美元指數 (DXY) 代表了美元在全球範圍內的相對實力。DXY 比較了美元對以下 6 種外國貨幣的價值:歐元、日元、英鎊、加元、瑞典克朗和瑞士法郎。

比特幣就其本質而言,是一種通縮性資產。有 2100 萬枚幣的固定供應量。這種相對的稀缺性意味着它的價值可能會隨着時間的推移而增加。

自 2019 年 9 月以來,美聯儲已經印製了大約 9 萬億美元的美元。目前流通中的美元大約有 20% 是在 2020 年印製的!

對比特幣價格有量化影響的這 5 個指標表現如何?M2 貨幣存量:流通中的美元數量 -- -- 來自 Stlouisfed

比特幣現在正處於強勁的牛市之中,它正成爲越來越受歡迎的對沖通貨膨脹的工具。冠狀病毒導致了全球各地瘋狂的放水。雖然這推動了許多國家國內貨幣的價值下降,但它對比特幣的價格產生了積極的影響。

在下圖中,你可以看到藍色的 BTC 價格圖,橙色的 DXY 價值的相對變化圖。在 2017 年底和 2021 年初的兩個歷史高點,你可以看到隨着 DXY 價值的下降,BTC 的價格會上升。當然,這裏還有很多其他因素在起作用,但這是一個有趣的因素。

對比特幣價格有量化影響的這 5 個指標表現如何?比特幣價格與 DXY 相對變化並列 - 來自 TradingView 的消息

推文數量

Twitter 擁有約 3.3 億用戶,每天大約有 5 億條推文發送。與谷歌趨勢類似,我們不能直接從這一指標中獲得很多價格信息。然而,這是另一個有趣的比較,以衡量興趣水平。這對價格的影響有多大取決於許多其他因素。

下圖顯示了過去 5 年中每日推文數量(橙色)與比特幣價格(藍色)的對比圖。我們可以看到這裏形成了一個類似的趨勢,Twitter 的活躍度會隨着比特幣價格的大幅波動而激增

對比特幣價格有量化影響的這 5 個指標表現如何?每日推文數量與比特幣價格相比 - 比特幣價格來自 TradingView,Twitter 指標來自 BitInfoCharts

關於投資比特幣

這只是外面許多有趣的指標和統計數據的一小部分,這些指標和統計數據與比特幣的價格有一定的相關性。如果你想投資,你應該很清楚其中的風險。

比特幣是一種非常不穩定的資產。

在我看來,投資比特幣和其他加密貨幣還是有可能獲得可觀的利潤的。雖然和任何投資一樣,關鍵是你自己要事先做相應的研究!