遊戲、Telegram、Corda……區塊鏈投資機構 Outlier Ventures 分享了對 2020 年區塊鏈的 12 條預測。

原文標題:《預見——對 2020 年區塊鏈的預測》
作者:Lawrence Lundy,Outlier Ventures 合夥人及研究部門主管
翻譯:鄧菁亦、宋子蓓

在比特幣的誕生超過 11 年之後,2020 年會繼續遵循技術擴散(technology diffusion) S 曲線的走勢,由啓動階段(Installation period)進入到部署階段(Deployment period),我們將開始看到技術之間協同與合併發展的現象。在這個階段,越來越多的機構投資者將會參與進來,他們更加看重基本面因素——項目真正的價值和應用。最終,區塊鏈產業將會慢慢走向成熟。

2020 年區塊鏈將走向何方?Outlier Ventures 分享了 12 條預測技術擴散的 S 曲線。在 2020 年,我們將進入到區塊鏈技術的第二個 10 年

2020 年同時也標誌着分佈式應用網絡開始變的更加成熟、可用性更強,爲項目之間的相互角逐、爭奪主流創造一個競爭激烈的環境。這將是一個新週期的開端,建立在規模龐大的需求和應用的背景之下,下一代的互聯網獨角獸將會在此誕生。爲了實現大規模的應用,基於任何必要基礎創新的技術分佈都將成爲關鍵,這需要藉助於開放式協同技術的聚集。

下文總結了我們對 2020 年區塊鏈的 12 條預測。

1. 遊戲,遊戲,遊戲!

遊戲業將在 2020 年成爲突破性的區塊鏈應用領域。

到 2020 年底,許多成就一個主流遊戲誕生的組件都將應運而生:更高性能的平臺、更易於數字資產輸入和輸出的接口、更利於玩家進行數字資產存儲和分發的工具。因此,剩下需要考慮的就是擴大遊戲覆蓋面以及接觸到更多玩家。如果賦予遊戲玩家出租用於渲染(rendering)和計算(computational)任務的 GPU 和 CPU,進而獲得可以在某個遊戲甚至多個交叉遊戲中使用的積分的能力,就會加速吸引更多玩家的加入。

預測:Valve 和 / 或 Epic 將推出基於區塊鏈的遊戲服務

2. 日常生活中 將大量使用 Telegram

Telegram 目前的月活躍用戶已達 2 億左右,這款在隱私和安全方面具有差異化優勢的通訊軟件成爲許多人的選擇,其中,許多用戶是加密貨幣項目的早期參與者。

隨着 Klatyn(KakaoTalk) 和 Link Network (LINE)上線,TON (Telegram),Mobilecoin (Signal)和 Libra sans stablecoin (Facebook)的發展,2020 年開始將可以逐漸看到基於區塊鏈的實際應用平臺。即使作爲與 SEC 達成和解協議的一部分條件——TON 需要將資金返還給美國投資者,TON 及其網絡應用仍會在其現成的目標受衆上,比 Klatyn,LINE 和 Facebook 有更大的優勢。

預測:到 2020 年底,Telegram 將擁有比其他任何區塊鏈網絡平臺更高的月活用戶。

2020 年區塊鏈將走向何方?Outlier Ventures 分享了 12 條預測Telegram 是一款採用安全加密協議的跨平臺即時通訊軟件。圖片來源於網絡

3. 在工作中使用 Corda

Corda 將一躍成爲區塊鏈企業服務市場的領導者。

在鞏固其金融服務市場領先地位的同時,R3 將繼續進軍能源和通信等其他垂直領域。培訓,客戶服務和認證程序等企業友好型服務將使平臺具有差異化競爭優勢,從而推動更多的使用,如此又會吸引更多開發人員投入平臺的構建。它可能不如在以太坊上構建 DeFi 應用程序那麼火爆,但在 2020 年,真正的客戶和真正的財富將在 Corda 應用程序上產生。

預測: Corda 將在市場份額上超過 Hyperledger,以太坊和 Quorum,成爲區塊鏈企業市場的領導者。

2020 年區塊鏈將走向何方?Outlier Ventures 分享了 12 條預測Corda 由 R3 軟件公司創建,是一個專門用於商業的區塊鏈平臺。圖片來源於網絡

4. 中國將全力推動數字貨幣使用

國際清算銀行(BIS)對 2018 年的 63 家中央銀行的調查顯示,大部分中央銀行正在研究數字貨幣或開展其概念驗證工作,但其中大多數尚未做好投放市場的準備。

歐洲中央銀行行長克里斯汀·拉加德(Christine Lagarde)表示,央行數字貨幣「可以滿足公共政策目標,例如普惠金融,安全保障和消費者保護;還可以提供私營部門無法提供的隱私支付」。央行會關注於批發市場,把零售市場留給那些合規的機構。在 2020 年,中國央行法定數字貨幣(DCEP)預計將以這種方式發行,其牌照將授予特定交易所和主流平臺(如阿里巴巴,百度和騰訊),讓它們作爲分銷平臺向數億用戶發行。

預測:到 2020 年底,將有超過 5 億中國公民接受與 DCEP 網絡相關的服務。

5. 歐洲區塊鏈市場景氣繁榮

到 2020 年,歐洲將捷足先登,超越美國,成爲西方區塊鏈應用項目的中心,尤其是通證化網絡,在融資和技術層面都實現自主化。

有一點值得注意的是,脫歐所帶來的影響範圍目前尚不明確。倫敦曾經作爲世界上早期區塊鏈融資第二大熱門城市,這很大程度上都是源於歐盟在過去幾十年想擺脫美國在互聯網領域主導權的決心。歐盟認爲硅谷是反社會性和剝削性的網絡壟斷,最初歐盟只是對數據方面表示擔憂,但現在 Libra 的出現讓歐盟開始擔心其對整個金融體系穩定性的影響。

預測:歐洲市場對區塊鏈公司的風險投資在 2019 年爲 7 億美元,預計 2020 年將超過 2018 年 8.5 億美元的歷史最高點,達到 9 億美元。

6. 巨大的東西方差異在區塊鏈行業發揮作用

今年,我們在亞洲(尤其是在中國)度過的時間越長,我們就越相信區塊鏈(特別是數字資產)方面的應用會在東西方之間產生差異。當然,這並不新鮮;實際上一直有兩個版本的 Web,但是在中國中央和地方政府的推動下,區塊鏈被接受的速度快得驚人。

  • 儘管中國正式走上了一條經過許可和非通證化的區塊鏈之路,但由於比特幣挖礦和 EOS 等多個 POS 網絡所佔據的主導地位,一些人認爲中國的區塊鏈是由公司控制的。
  • 大部分交易所和交易量仍是由中國人產生的,據瞭解,到 2020 年第二季度,將有少數領導性金融機構獲得正式交易許可,它們最初可能會在自貿區外以相當有限的方式運營。
  • 我們可以預期,各個省和國有企業將在中央的指導下開始支持各地區性通證化網絡的發展。
  • 對主流平臺實施強制政策將使中國央行數字貨幣(DCEP)在一夜之間惠及億萬消費者,同時,又能夠進一步鞏固主流平臺的商業模式。在西方,我們希望許多人相信 Web 2.0 平臺是非捆綁式的。
  • 或許我們會在未來一段時間內看到亞洲的 Web 2.5 時代,又或是一個形式上完全不同的 Web 3.0 時代,這將引發一場不止技術上、更是潛在金融實力方面的爭鬥。

預測: 2020 年,3 家中國交易所將獲得國內經營許可,在監管機構的監督下運營。

7. 代幣市場將會進行整治

有一個大故事將會貫穿於整個 2020 年,我們將它取名爲代幣市場中「罪孽的代價」(The Reckoning)。絕大多數項目加密貨幣資產的市場總價值相比於 2018 年年初的高點至今下降了 88%,這一方面是由於熊市的效應,另一方面也折射出市場沒能完全有效的反映出技術的發展進程。

隨着時間的推移,交易所也將會變的更加專業化,那些「殭屍代幣(zombie tokens)」將會大範圍地被市場剔除出去,投資者也會更多的去關注加密貨幣後面所包含真正的項目價值。同時,那些在沒有經過產品市場檢驗之前,就認爲值 1 億美金的項目將會不復存在,估值不會再單純地靠項目願景和想法,而是更多地參照項目真正的價值和應用來進行估值。而那些僅僅簡單的宣佈合作伙伴關係、發佈測試版本(beta releases)或者是在融資方面取得進展的項目也還不足以體現項目的真正價值和應用。我們認爲,要達到像 Brave 瀏覽器這樣,有着一千萬的月度活躍用戶的項目,纔是真正能使早期投資者感到驕傲的項目。

預測: 2020 年將會上線 5 個以上的新指數(new indices),市值超過 50 億美元。

8. 比特幣將會出現新的應用

我們認爲,2020 年比特幣將會從簡單的「存儲價值」轉向成爲一個更加開放「金融平臺」,成爲市場上安全性能最好,最受信任的結算層。

2020 年,比特幣將會迎來產量減半,這會成爲行業和媒體的關注點,對於絕大多數人來說,產量減半帶來的價格影響將會是他們的主要關注點。但是,從長期來看,LApps (Lightning Apps)閃電網絡的成長和更加廣泛的數據錨定(data anchoring)將成爲費用市場發展以及比特幣長期可持續性的一個更加強勁的基本信號。

預測: 2020 年比特幣的市場佔有率將會從目前的 66% 提升到至少 75%。

2020 年區塊鏈將走向何方?Outlier Ventures 分享了 12 條預測比特幣將在 2020 年 5 月迎來產量減半。圖片來源於網絡

9. 以太坊不會上線更多的應用,但是去中心化金融(DeFi)將會繼續受到追捧

除了在衆籌(crowdfunding)和 DeFi 方面的應用,我們期待第二層應用能夠適用於更多不同的行業,期待看待一些目前正在使用 EOS 和 Tron 的遊戲應用遷移到以太坊,充分利用那些空閒 DeFi 組件(lego)。隨着比特幣網絡上 MAST 和 Taproot 的發展,以及 2020 年新型智能合約的主網上線,越來越多的平臺將會擁有他們的開發者穩定池。以太坊上去中心化項目會逐步減少,但是像 Maker 和 Compound 這類精選出來的少數 DeFi 項目將會吸引越來越多的月度活躍用戶,同時會帶來合約上的鎖倉價值(value locked-up)。比較難做的預測是:那些使用 DeFi 組件來建立區塊的項目是否將以太坊作爲基礎層?還是會像 GEO 協議這樣的交互性項目?或者會是那些些隨着時間推移將逐步減少對基礎層依賴的項目?

預測:以太坊 DeFi 總鎖倉價值 2020 年將超過 10 億美元

10. 走向市場上的國王,你將會錯過新的區塊鏈

大量的新型智能合約平臺將會於 2020 年在市場上出現,它們會更加關注開發者和消費者的需求。一段時間以後,整體上開發者會對基於區塊鏈技術的平臺更加熟悉。但是目前估計全球使用區塊鏈平臺開發者人數少於總開發者人數的 1%,在 2020 年,我們也仍將繼續看到供大於求的現象。

在預測 1.0 版本中,加密貨幣被廣泛認爲是一種數字商品(digital commodities),對加密貨幣看法上偏差將會對價格產生影響。從解決問題的角度來看,絕大多數的開發者都想要能夠使用一種穩定、安全、快速並且易使用的軟件。像 Polkadot, Fetch.ai, Dfinity, Hashgraph, Near Protocol, Spacemesh, Solana, Telegram Open Network, Thunder Token, nCent, 以及像 Cardano, Tezos, Holochain, Algorand, Blockstack 這些已經進入市場的平臺,它們在一定程度上都有差異性,但是最大的問題是:這些平臺該如何來截獲開發者,讓開發者能在它們的平臺上開發出能夠吸引大量消費者的 Killer 級應用?

因此,針對不同的開發者,平臺應採取差異化的策略:合約加速器、生態基金、設備控制檯(Devcons)。在 2020 年,儘管有一些平臺將會增加開發者數量和提升市場份額,但是,大多數的平臺將會繼續面臨與以太坊、比特幣的正面競爭。

預測:在 2020 年年底,沒有一個智能合約平臺能擁有超過 400 個應用。

11. 大洗牌的時刻

2020 年,50% 到 75% 已經上市的代幣將會被停止上市或者停止交易。

目前市場上有 2345 種活躍交易的代幣,到 2020 年年底這個數量將會減少到 1000 左右。如果幣安決定實行停止上市措施來保護用戶,爲監管做好準備,那麼這個數量將會小於 500。

新上市的代幣將會變得越來越少,並且會更加成熟。到 2020 年底,公開募集上市策略將不再適合與處於初始期的種子企業了,也不再被視爲跟傳統市場 IPO 那樣成爲衆人追逐的目標,但至少會有產品是與市場相匹配的。代幣的分配活動將會繼續進行,就像在 ERC20 之前,分配活動成爲一種提高網絡活躍度的手段,同時也能促進網絡的發展。

預測:在目前已經上市的代幣中,超過 50% 的代幣將會被停止上市。

12. 投資人不想成爲消費者,他們想要回報

由於 ICO 市場的崩盤以及 IEOs 所帶來的不理想回報,目前各個項目都在探索一種可替代的代幣分配策略,希望能吸引更多的融資,同時與網絡參與者的利益保持一致。

理想的分配方法可以解決市場上存在的以下問題:投機、監管、去匿名化網絡、非理性市場和利益相關者聯盟(stakeholder alignment)問題。像 Lockdrop、wardrop、liquid airdrops 這些顯得獨具一格的解決方案目前已經進入了實際應用的層面或者處在測試階段。在 2020 年,那些能夠同時成爲網絡參與者的投資者的市場,因爲籌資額過小,而缺乏建立全球網絡市場的融資條件。我們將會回到那種通過股權來融資,通過代幣來作爲用戶獎勵的模式。

預測:在西方市場,網絡發佈上線之前, 90% 資金將會通過股權融資方式募集,股權融資將會成爲主導的融資方式。

作者簡介

2020 年區塊鏈將走向何方?Outlier Ventures 分享了 12 條預測

Lawrence Lundy 是 Outlier Ventures 合夥人以及研究部門主管,領導着 OV 的投資理念。他也是英國全黨議會集團(APPG)的區塊鏈和 AI 專家顧問、AI 全球治理委員會指導委員會成員、歐盟委員會區塊鏈觀察團成員、英國財政部、金融監管局和英格蘭銀行加密資產工作組的成員。曾多次在 BBC、彭博社、經濟學人、華爾街日報等主流媒體上發表自己的看法和文章。

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