著名商業雜誌福布斯發表文章介紹了區塊鏈領域網紅投資機構 Multicoin Capital 成功背後的祕訣。

撰文:Jeff Kauflin
編譯:Perry Wang

我在紐約曼哈頓一家時尚咖啡館與本文的主角——加密貨幣投資機構 Multicoin Capital 的兩位聯合創始人進行了深入交談。 29 歲的 Kyle Samani 對我一一談起他們做空的幣種,如果這些加密貨幣價格大跌,他們迄今僅有三年曆史的基金將賺到數以百萬美元的收益。「從現在算再過兩年,大零幣 Zcash 會一文不值,」Samani 說道。目前 Zcash 交易價格爲 66 美元。

有研報稱,Zcash 的用戶中很少有人會利用其核心的隱私保護功能。更糟糕的是,以太坊等其他加密貨幣平臺正在複製 Zcash 的隱私技術。不過 Zcash 發言人反駁說:「如果您想使用一種隱私保護極佳的交換媒介,Zcash 是不二之選。」

Samani 的搭檔 Tushar Jain 也迫不及待的告訴我另外一種在他們兩人眼中一文不值的加密貨幣。「我們一直公開做空瑞波幣 XRP,」,他指的是舊金山支付公司 Ripple 爲加速銀行間結算而使用的一種加密貨幣。

兩人在德克薩斯州奧斯汀萊迪伯德湖畔的辦公室管理規模達 1 億美元的加密貨幣對衝基金,其背後的風險投資家包括 Marc Andreessen 和聯合廣場風投 USV 的 Fred Wilson。Multicoin 的賭注重點壓在在 11 種公開交易的加密貨幣上,包括做多和做空。它還擁有 20 家加密貨幣初創公司的股份,這些公司都還未公開發行。

加密貨幣市場信息披露並非強制,而且炒作和動能對定價起着舉足輕重的作用,兩人結合了數據分析和衆包研究,來爲交易提供信息。Samani 和 Jain 能夠取得驕人成績最重要的是一個因素是:他們質疑收到的所有信息。 「在加密社區中,這些東西某些方面與宗教類似。他們不斷告訴你,『信仰、信仰、信仰』,永遠相信,」Samani 說。 「我們永遠不會認爲聽到的就是理所當然的正確。」

這種懷疑態度得到了很好的回報。熟悉 Multicoin 業績的人士表示,過去兩年該基金未扣除費用的回報率爲 143%。

10/1/17 - 10/31/19 間投資回報率跑贏市場

福布斯:揭開加密貨幣大贏家 Multicoin 的祕訣,他們絕對質疑一切通過做空一些加密貨幣並採用積極管理策略,Multicoin 在過去兩年中跑贏了市場

Jain 出生於印度,在紐約皇后區阿士多利亞長大。他的父母在曼哈頓下東區經營一家服裝店。Samani 則成長於奧斯汀一個富裕的街區。兩人 2008 年在紐約大學求學時相識,當時兩人的專業都是金融,儘管個性迥異,但兩人成爲了好友。Fred Wilson 稱, Samani 果斷決絕,「可能有些爭議性和激進,」。Jain 則個性保守,沉默寡言。

兩人 2012 年從紐約大學畢業後都就職於 Samani 的父親擁有的一家醫療情報公司,但兩人分別離開自己創業。Samani 的新公司爲命運多舛的谷歌眼鏡開發應用;Jain 則創立了一家數據企業,幫助醫生找到願意參與醫療實驗的病患。但在 2016 年中期,兩人沉浸在學習區塊鏈知識中。

兩人在 2017 年 5 月聯合創建了 Multicoin,當時恰逢加密貨幣購買狂潮的起步階段。兩人很短時間內從天使投資人手中募集到 250 萬美元。該基金重倉買入的 ETH、OX 和 Factom 等幣種,到 2017 年底就實現市值翻倍。

福布斯:揭開加密貨幣大贏家 Multicoin 的祕訣,他們絕對質疑一切Tushar Jain 在 Multicoin 位於奧斯汀的辦公室中。爲應對加密貨幣市場的巨大壓力, Jain 練習冥想,Samani 則參加動感單車課

Samani 現在擁有 36,000 個 Twitter 關注者,兩人除了在社交媒體上對加密貨幣指點江山之外,還開始發表冗長的技術型文章,其中一篇詳細說明一種爲支付特定產品專門設計的加密貨幣是不值得投資的。「我們那些只有 1000 字左右的文章,有時爲我們帶來反饋,」Jain 說,他指的是幣圈內部人士對他們帖子的意見。 「我們的全職人員團隊只有 14 個人,但感覺就像一支 50 人的投資團隊。」

Multicoin 的博客文章也扮演了吸引新投資人和爲企業尋求資金的的廣告效應。截止 2018 年 7 月,Multicoin 已從 David Sacks 「所謂的『PayPal 黑手黨』中的一員」、Wilson 和其他投資人手中籌集了總計 7000 萬美元。而對於加密貨幣而言,2018 年是非常糟糕的一年,比特幣當年下跌了 74%。由於成功拋售萊特幣、XRP 和以太坊經典,Multicoin 當年的損失控制在 33%。

2019 年 4 月,Multicoin 做出自己最大膽的動作之一:用近乎 15% 倉位押注幣安幣 BNB。很多投資者對幣安幣不屑一顧,因爲與 Coinbase 積極尋求合規不同,幣安的億萬富翁 CEO 趙長鵬是以躲避監管、與美國反洗錢法打擦邊球而著稱。

Multicoin 的兩位創始人對幣安的產品創新很感興趣,後者包括推出由用戶運營的一家去中心化交易所。這家亞洲公司同時在加密貨幣交易所市場中快速搶佔市場份額。

2019 年 6 月,在幣安宣佈其一家新交易所將遵循美國法律後,幣安幣飆升至 40 美元,讓 Multicoin 倉位暴漲八倍。

亂中取勝

福布斯:揭開加密貨幣大贏家 Multicoin 的祕訣,他們絕對質疑一切對於願意在加密貨幣市場火中取栗的風險愛好者而言,可以學習一下 Multicoin 的四條經驗教訓。來源 : MESSARI.IO FOR MARKET CAP

Jain 和 Samani 也是看多比特幣的代表性人物。他們密切監視着持有至少 1,000 比特幣的賬戶數量,按當前價格計算,1000 枚比特幣代表着價值 900 萬美元的資產,這些投資者傾向於較長期持有比特幣。這些因素,再加上今年 5 月即將到來的比特幣「減半」(每天挖出的新比特幣數量將自動下降 50%),讓他們購買了比特幣看漲期權。

除了在交易所交易加密貨幣之外,Multicoin 還直接投資於舊金山的 Helium 等初創公司,Helium 出售價格爲 495 美元的 Wi-Fi 熱點,讓房東可以與附近的其他人共享互聯網訪問權限,並以此賺取加密貨幣。例如,移動踏板車共享提供商 Lime 可以通過 Helium 隨時追蹤自己車輛的蹤跡,而不用支付電信運營商 Verizon 的 Wi-Fi 費用。

福布斯:揭開加密貨幣大贏家 Multicoin 的祕訣,他們絕對質疑一切Kyle Samani 在 Multicoin 位於奧斯汀的辦公室

「我認爲我們在 Helium 的投資會有超過 10 倍的回報, 」Jain 稱。Samani 的一篇博客文章吸引了 Helium CEO 的注意,爲其爭取到了投資機會。

EOS 則讓 Multicoin 的投資遭遇一次滑鐵盧。Multicoin 在發表一份 31 頁的研究報告後,於 2019 年初買入 EOS 。當時的買入價爲 11.60 美元,但 EOS 現在的價格僅爲 4 美元。

「我很後悔我們之前沒能與 EOS 的核心開發團隊增進關係,能更好理解他們對協議的設想,以及他們準備如何發展壯大和擴容,」Samani 說,聽上去像是一位價值投資者錯算了管理層的技能。

如果在三年的加密貨幣投資歷史中存在一條經久不衰的教訓的話,應該是:數字資產領域不存在被動投資的空間。Jain 表示:「加密貨幣市場是我一生中見過的有效性最差的市場,意味着積極管理策略有機會大放異彩。」

來源鏈接:www.forbes.com