錢包定期年化平均 10% 礦池利率差異大 | 數評幣圈理財(下)
文字及數據 | Carol 編輯 | Tong 來源 | PANews.io

《40 款 BTC 產品,交易所讓利搶市場 | 數評幣圈理財(上)》 中,PAData 觀察了交易所和借貸產品的理財現狀,發現交易所的理財產品以存幣生息爲主,平均預期年化 32.25%,利息來源於槓槓交易的產品收益低於平均水平,利息來源於交易所利潤的產品收益較高;DeFi 借貸類資產以穩定幣爲主,收益波動較大。
本文是理財產品分析的下篇,主要分析錢包和 PoS 礦池的理財現狀。**
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錢包理財最豐富 Staking 利率高於定期

相比於交易所以提供存幣生息類理財產品爲主,錢包提供的理財產品則要豐富的多。PAData 觀察了 Cobo、Hoo 虎符、火幣錢包、HyperPay 和 Kcash 五款錢包,發現已推出包括 PoS 挖礦、存幣生息、定投基金、指數基金和期權類理財產品。其中,Cobo 和 HyperPay 提供的產品種類最豐富,Cobo 提供包括 PoS 挖礦、存幣生息和指數基金這三大類理財產品,HyperPay 提供 PoS 挖礦、存幣生息和定投基金這三大類理財產品。 同樣把歷史上不同時期推出的同一幣種、同期推出的同一幣種不同收益,以及投資期限的產品均視爲單獨一個產品條目,可以看到 Cobo 是觀察範圍內提供理財產品最多的一款錢包,分別推出了 4 款指數基金、15 個 Staking 和 32 個幣計劃理財產品,總計 51 款,遠遠高於其他錢包,甚至高於交易所和礦池。其次,推出理財產品較多的還有 HyperPay,一共推出了 22 款理財產品,Kcash 也有 12 款理財產品。

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錢包理財產品的收益來源也比較豐富,除了部分產品未公佈收益來源以外,錢包提供的 Staking 收益主要來自智能代投和節點增益等 PoS 挖礦收益;存幣生息類產品則主要來自量化交易和第三方資產端,比如 Cobo 自己有團隊負責量化交易,產生的收益分配給存幣用戶,其本質與傳統基金類似;Hoo 虎符提供的期權(增益權)產品主要來自代幣發行方,這是一種類似 ILO 發行的方式。
和交易所一樣,錢包理財產品的主要支持幣種也是以 BTC 爲主的主流幣,根據 PAData 的統計,5 款錢包共提供 92 個理財產品,其中 BTC 理財產品有 15 個,ETH 理財產品有 10 個。但由於支持 Staking,錢包也提供不少 PoS 類的低流通性幣種的理財產品,比如 ZEL、LTBC、HC 等。

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不同產品類型的預期年化受到不同因素的影響,比如 Staking 的年化主要受到公鏈經濟模型和節點的影響,存幣生息類產品的年化主要與團隊或第三方投資收益有關,因此 PAData 將根據不同的產品類型來觀察不同錢包提供的理財產品的預期年化收益。
3 款提供 Staking 的錢包一共推出了 28 款理財產品,其中 Cobo 運營的 ATOM、BTM、DCR、IOTX 和 LOOM 有 7 天到 180 天不等的鎖定期,相當於定期產品,其他產品均沒有鎖定期,相當於活期產品。定期與活期與預期年化收益並沒有關係,主要與公鏈或節點有關。 從 Staking 平均預期年化來看,Cobo 最高,大約爲 12.82%,HyperPay 略低一點,大約爲 12.80%,但 HyperPay 明顯受極值影響更大,這意味着 Cobo 的平均年化更接近平均水平。火幣錢包的平均 Staking 預期年化最低,但也達到了 11.5%。

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存幣生息類產品的投資期限對預期年化收益的影響比較明顯,定期類產品明顯高於活期類產品,這些定期產品通常都規定了起投下限和存幣上限。3 款錢包共推出 37 個定期存幣生息類產品,平均年化約 12.58%,平均定期 60 天。其中 HyperPay 提供的 CNHT 存幣生息產品的預期年化高達驚人的 100%,但官方並未公佈收益來源。如果去掉這一極值影響,所有定期產品的平均年化約爲 10.15%,遠低於交易所。

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3 款錢包共推出活期存幣生息類產品 18 個,平均預期年化約爲 5.88%。其中 Cobo 的平均年化最高,約爲 7.97%,但這受到 IOTX 約爲 26.42% 的極值影響較大。HyperPay 和 Kcash 的平均年化都低於整體水平,分別約爲 4.67% 和 4.00%。但這與 IOTX 超高年化也有關係,如果去掉這一極值影響,那麼 18 個產品的平均年化水平約在 4.67%。

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錢包目前已經提供基金和期權類理財產品,比如 Cobo 提供的 ChainNext 指數基金,但 4 款產品 30 天回測收益都爲負。HyperPay 提供的 2 款定投基金暫未在官網公佈回測收益。

Hoo 虎符提供了一款類似 ILO 的理財產品 Hoo Power,規則是項目方發行代幣時,需要同時發行一種 T 代幣,用戶購買 1 個代幣即可獲得 1 枚 T 代幣,申購結束後可以在虎符交易所交易 USDT。從目前已經公佈的 3 款產品來看,預期收益最高的是 TUNI,約爲 5.35%,但也遠低於 Staking 和存幣生息類產品。 總的來說,目前基金和期權類產品的預期收益是所有理財產品品類中較低的,尤其基金類產品,收益並不穩健。

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礦池 Staking 難擴張 不同礦池利率差異大 PAData 選取了 Everstake、HashQuark、MATPool、MyCointainer 和 SNZ Pool 這 5 家 PoS 礦池進行觀察,與早前 PAData 在 《Staking 生財有道:平均年化約 7% 有多種新玩法》 中的觀察相比,這些礦池支持的 Staking 幣種並沒有很大的變化。其中 MyCointainer 從支持 25 種幣種發展爲目前支持 33 種幣種,是所有 PoS 礦池中發展最快的一個。SNZ Pool 也從支持 18 種幣種發展爲目前支持 21 種幣種,Everstake 和 MATPool 支持幣種無變化,但 HashQuark 在上一觀察期還支持 10 種幣種,此次只檢索到 6 種。其中,QTUM、IRIS、ATOM 和 EOS 是礦池支持較多的 Staking 幣種。

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總體而言,Staking 概念的紅火併沒有讓 PoS 礦池快速擴張。BTC.com 的 CEO 莊重早前表示,“在 PoS 領域,傳統礦池並沒有什麼優勢,畢竟資金的入口都在交易所和錢包。”**
5 家礦池中只有 2 家的官網公佈了預期年化收益範圍,爲了統一觀察收益水平,PAData 選取了預期最高年化收益進行統計。

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結果顯示,2 家礦池的平均預期年化收益差距明顯,HashQuark 支持的幣種均爲主流 PoS 公鏈代幣,平均年化收益約爲 9.54%,比提供 Staking 產品的錢包略低。而支持更多低流通 PoS 公鏈代幣的 MyCointainer 平均年化達到了 38.07%,比交易所提供的定期存幣生息產品還要高。但 MyCointainer 的平均收益水平同樣受到很多極值影響,比如 BTCONE 的年化居然高達 350%,BITB 的年化也高達 149%,如果去掉這些年化超過 50% 的產品,那麼 MyCointainer 的平均年化將降至 17.09%,仍然高於錢包的 Staking 產品。
數據說明:1 本文所有平均值和中位數都包含 95% 置信區間。2 本文統計的預期年化收益收錄爲官方提供的最高預期年化收益。 免責聲明:本文中所寫內容均爲 PANews 作者基於數據分析及自身對行業的觀察所作,相關數據來自各產品官方網站。本文爲區塊鏈行業投資者和從業者提供參考和研究,但不構成任何投資建議。如閱讀者因本報告信息進行投資而遭受經濟損失,本公司將不會承擔責任


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