DuckDAO 是一個由社區支持的去中心化孵化器,目標是向所有社區用戶提供一個投資早期加密項目的機會,以此向有潛力的加密貨幣項目提供資金、專業知識以及營銷支持。

撰文:Karen

加密貨幣項目的早期融資僅面向高淨值投資者或風投機構一直飽受社區用戶所詬病。大型投資者或風投機構往往能夠在一個項目的戰略輪、種子輪以及私募輪中以遠低於項目代幣上線之後的價格買入代幣,之後將持有的份額拋售給散戶投資者來輕鬆實現獲利,但與此同時,卻對項目的人氣造成了一定的長期負面影響。

鑑於此,去中心化孵化器 DuckDAO 希望通過向所有所有社區用戶提供投資早期加密項目的機會,來打破這種對高潛力加密項目的早期投資「死循環」。

DuckDAO 這隻迅速走紅的小黃鴨,能改變幣圈早期投資玩法嗎?

截至撰稿時,DuckDAO 社區代幣 DDIM 的持幣地址數目前有 3084 個,代幣價格在近一個月的漲幅超過了 700%。在瞭解 DuckDAO 的孵化項目以及代幣經濟學之前,本文將首先介紹 DuckDAO 以及其設立的 DeFi 做市商 Duck Liquidity Pool 的運作機制。

什麼是 DuckDAO?

DuckDAO 於 2020 年 7 月 14 日正式啓動網站,自稱 是一個由社區支持的去中心化孵化器,目標是向所有人提供一個投資早期加密項目的機會,而不僅僅面向高淨值投資者或風投機構,以此向有潛力的加密貨幣項目提供資金、專業知識以及營銷支持。

根據 DuckDAO 此前進行的 AMA 活動實錄,Ken、Lukas 以及 Travis Derek 爲該項目的三位創始人,不過官方網站並未披露創始人的背景。已知的信息是,DuckDAO 的合作伙伴包括 YouTube 加密博主 Ivan On Tech 和 Boxming,這兩位博主均擁有二十多萬訂閱者。

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另外,DuckDAO 的交易所合作伙伴包括 LATOKEN、Bibox、KuCoin、ACDX、Serum 以及 Hotbit。

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DuckDAO 的社區被稱爲「Ducks」,在滿足一定條件後能夠爲 DuckDAO 合作伙伴項目的發展提供資金等支持。「一支風投或一千隻鴨子,誰會贏?」爲 DuckDAO 的宣傳語,從中可以看出,社區用戶在 DuckDAO 中所起到的關鍵作用。

DuckDAO 如何運作?

DuckDAO 通過與支持的加密項目建立長期的合作伙伴關係,來推動項目的快速發展,運作模式有以下三個層級:

一級(孵化級別):在一個項目的初始階段就與其進行合作,包括營銷、諮詢以及上所等服務,直到該項目上線一個交易所。
二級(戰略級別):通過 Twitter 和 Telegram 等社交媒體渠道協助項目進行戰略宣傳等活動。
三級(一般貢獻級別):由 DuckDAO 來管理項目代幣的 OTC 銷售和社區請求,但不會直接參與項目。

具體來說,DuckDAO 首先會對潛在加密項目進行盡職調查,確保符合其安全標準,然後會基於用戶興趣、經驗以及項目潛力等因素決定是否進行孵化。孵化的項目在成功啓動之後,DuckDAO 仍然會繼續爲其提供市場營銷和諮詢等服務。

與 DuckDAO 合作的項目會爲 DuckDAO 用戶分配一定數量的代幣額度,而目前加入 DuckDAO 社區的唯一方式爲擁有社區代幣 DuckDaoDime (DDIM)。

加入 DuckDAO 社區的條件是什麼?

DuckDAO 會根據用戶的 DDIM 持幣數量將社區會員分爲五個不同的等級,達到最低門檻即可加入對應的 DuckDAO 社羣俱樂部,五個等級分別爲:

🐥 鴨子搏擊俱樂部 : 10 DDIM
🐥 海灘俱樂部 : 200 DDIM
🐥 紳士俱樂部(VIP): 2,500 DDIM
🐥 鑽石俱樂部(VVIP): 10,000 DDIM
🐥 鴨子全明星俱樂部(Duck Allstars Club):前十名 DDIM 持幣者

層級越高,社區會員能夠得到的投資額度越高。不過,如果用戶的 DDIM 餘額低於所在等級的最低門檻,則會被自動剔除。

值得注意的是,與其他 DeFi 項目大有區別的是,鴨子全明星俱樂部中的 10 位成員將擁有關於對 DDIM Reserve 解鎖的投票權,6 人或 6 人以上同意則可獲得通過。

目前,獲取 DDIM 的方式有兩種,分別爲在 Uniswap 上買入 DDIM 和參與社區活動(如 AMA 等)。

社區代幣 DDIM 的代幣經濟學

DuckDAO 這隻迅速走紅的小黃鴨,能改變幣圈早期投資玩法嗎?DDIM 代幣分配模型

DuckDAO 在 2020 年 10 月份發佈的 DDIM 黃皮書 中指出,DDIM 總供應量爲 150 萬枚,其中,分配給 DDIM Reserve 50 萬枚,預售 40 萬枚,Uniswap 28 萬枚,空投 20 萬枚,DuckTreasury 12 萬枚。

分配給 DuckTreasury 的 12 萬枚中,8 萬枚會獎勵給參與 AMA 併爲 DAO 作出貢獻的社區會員;4 萬枚將分配給 Duck 團隊成員,此後將不再分配給團隊成員代幣,除非其自己購買。

另外,分配給 DDIM Reserve 的 50 萬枚代幣已被鎖定,只能由 Duck 團隊提除解鎖提議,且僅由前十大 DDIM 持有者投票決定(需 6 名或 6 名以上同意纔可通過),可用作交易所所需的流動性、會員激勵所需的流動性以及調整代幣價格所需的流動性等。

什麼是 Duck Liquidity Pool?

Duck Liquidity Pool (DLP)是 DuckDAO 設立的 DeFi 做市商協議。通過由預開採代幣的首次銷售籌集到資金後,做市商可爲項目和交易所提供服務。流動性挖礦獎勵代幣爲 DUCK。12 月 20 日,DuckDAO 啓動了 DUCK 智能合約。

DuckDAO 的一位成員此前 表示,「創建新代幣 DUCK 的原因爲 Duck Liquidity Pool 是 DuckDAO 的一項附加服務,另外,對於做市商服務,一開始就需要資金,而 DDIM 代幣比較分散,無法進行挖礦。」

Duck Liquidity Pool 如何運作?

DuckDAO 這隻迅速走紅的小黃鴨,能改變幣圈早期投資玩法嗎?Duck Liquidity Pool 運作流程

用戶可以通過爲多個在 Uniswap 上的 DUCK 或 DDIM 資金池提供流動性,以此成爲 LP。收到的 LP 代幣可以質押到 DUCK Farm,以賺取 DUCK 和做市商獎勵。值得注意的是,部分資金池有更高的收入乘數。

Duck Liquidity Pool 的核心要素是「單邊銷燬」模式,每當有流動性提供者撤回其份額時,會銷燬其所提供初始流動性的一側。不過,DuckDAO 表示,較高的年利率水平(即,DUCK 獎勵)、做市商利潤、孵化項目代幣的空投以及定製化的 NFT 獎勵等被動收入有潛力吸引更多的用戶提供和保持流動性。另一方面,單邊銷燬模型將 DUCK 代幣定義爲一種通貨緊縮型代幣。

DuckDAO 這隻迅速走紅的小黃鴨,能改變幣圈早期投資玩法嗎?DuckDAO 用戶提供流動性以及質押和解質押的流程

目前,Duck Liquidity Pool 在 Uniswap 上開放的資金池有三個,分別爲 DUCK/ETH、DUCK/DDIM、DDIM/ETH。截至撰稿時,DuckDAO 的 24 小時交易量爲 55.26 萬美元,總鎖倉額爲 612.40 萬美元。

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DUCK 的代幣經濟學

DuckDAO 這隻迅速走紅的小黃鴨,能改變幣圈早期投資玩法嗎?DUCK 代幣分配模型

根據 Duck Liquidity Pool文檔,DUCK 初始總量爲 1 億枚,其中 70% 的代幣(7000 萬枚)將通過流動性挖礦分配給流動性提供者,22% 作爲預開採代幣出售,來爲 DuckDAO Liquidity Pool 提供初始流動性,8% 作爲運營代幣。

其中,用作預售的代幣(2200 萬枚)中,DuckDAO 爲其會員保留了 1000 萬 DUCK 代幣,固定價格爲 0.04 美元,其餘的 1200 萬枚將出售給 DuckDAO 生態系統之外的戰略合作伙伴和外部投資者,價格爲 0.044 美元至 0.07 美元不等。

在 8% 的運營代幣中,4% 劃至 DUCK Treasury,3% 用作儲備 (Reserve,會鎖定),1% 留給核心團隊。其中,DUCK Treasury 中的代幣在 12 個月內會線性解鎖,用作業務發展、推薦等。300 萬枚劃至 Reserve 的代幣已經被鎖定,不過可以通過 DuckDAO 治理社區來決定是否解鎖(由前十大 DDIM 持有者投票決定)。

DuckDAO 的孵化項目和投資組合包括哪些項目?

DuckDAO 近期的孵化項目包括算法穩定幣議 Base Protocol、資產兌換協議 Bondly Finance 和 Poolz、基於誠實證明 PoH 的新區塊鏈共識協議 GEEQ 、(融合借貸 LaaS、流動性 LPaaS、質押 SaaS 等服務的) DeFi 平臺 DeFiPie 以及社交貨幣平臺 Fyooz。

DuckDAO 這隻迅速走紅的小黃鴨,能改變幣圈早期投資玩法嗎?

其中,被孵化項目 Base Protocol 代幣 BASE 取得了超 100 倍的漲幅,GEEQ 和 DeFiPie 也取得了 20 多倍的漲幅。

另外,官方網站顯示,DuckDAO 的投資組合包括去中心化預測市場協議 PlotX、去中心化金融支付和匯款平臺 PlasmaPay、 跨鏈質押流動性挖礦 RampDeFi、開源金融信息平臺 DIA、跨鏈 DeFi 項目 MANTRA DAO、提供抵押資產流動性的去中心化協議 StaFi Protocol、加密衍生品交易所 ACDX、DeFi 合成資產協議 Linear Finance、爲 DeFi 引入信用機制的 DeFi 項目 utu、致力於在 DeFi 重新定義法律體系的項目 PAID Network、基於波卡的 DeFi 保險平臺 PolkaCover 以及一站式 DeFi 投資平臺 YIELD。

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除此之外,DuckDAO 還與互操作區塊鏈網絡 Ferrum Network 成立了孵化器 The Foundry,將 DuckDAO 的去中心化融資模型與最具影響力人物、創始人、交易所以及 Ferrum 的 DeFi 技術相結合。本週完成 100 萬美元原生代幣私募輪融資的 Poolz 的一個投資方就爲 The Foundry。

小結

綜上,DuckDAO 在項目早期融資上爲社區用戶提供了一個投資窗口,且其做市商協議採取的「單邊銷燬」模型導致 DUCK 代幣爲通貨緊縮型代幣,吸引了社區用戶的廣泛關注。不過,儘管散戶投資者通過 DuckDAO 可在一定程度上避免成爲「接盤俠」,但缺乏大型風投機構的「背書」以及項目早期發展階段的不確定性等因素也值得關注。

另一方面,正如本文第二、三部分所說,雖然 DuckDAO 自稱爲去中心化孵化器,但 DuckDAO 的 DDIM 和 DUCK 的儲備(Reserve)的解鎖提議僅能由 Duck 團隊提出,是否解鎖僅由前十大 DDIM 持幣地址投票決定,這遠遠高於市場上存在的其他 DeFi 項目的用戶治理門檻,與所謂的去中心化概念相差甚遠。