Tether CTO Paolo Ardoino 和總法律顧問 Stuart Hoegner 對市場關心的發行、儲備金以及合規相關的一系列問題進行答覆。

受訪者:Paolo Ardoino 與 Stuart Hoegner ,分別爲 Tether CTO 和總法律顧問

雖然 DeFi 是 2020 年加密貨幣市場的絕對焦點,但是市場的高熱度並非只成就了比特幣、以太坊或是熱門 DeFi 代幣,穩定幣作爲絕大多數投資者參與市場的首選「橋樑」,在過去一年時間裏同樣保持着高速增長的勢頭。

雖然穩定幣項目不斷湧現,但 USDT 作爲這一賽道的霸主,至今仍保持着超 7 成的市場佔有率,不過這種「光鮮」背後,質疑聲音也從未停止。USDT 持續的「野蠻」增發讓市場上關於其保證金是否足額的猜疑一直存在,而 Tether 也曾因爲涉嫌操縱市場而遭到訴訟。

2021 年 1 月 10 日,Tether CTO Paolo Ardoino 以及法律總顧問 Stuart Hoegner 一同在播客節目《What Bitcoin Did》中接受了 Peter McCormack 的公開採訪,對很多市場關心的發行相關、儲備金以及合規相關的一系列問題進行了答覆和澄清。

以下是 Tether 團隊整理出的本次採訪的關鍵信息,鏈聞進行了一定篩選梳理。

Q:Tether 的標準發行流程是什麼樣的?

Tether 發行包括四個步驟:生成-發行-承兌-銷燬。

其中生成和銷燬都是由多籤進行管理。生成的 Token 在 Tether 的金庫中並沒有流通,直到有用戶存入等值美元 / 法幣之後才被髮行並進入市場。

承兌的 Token 也保留在 Tether 金庫中,根據市場需求情況再次發行或者被銷燬。

通常生成 Token 之後,CTO Paolo 會通過 Twitter 對全網公佈。

USDT 儲備金包含哪些資產?Tether 解答發行流程與儲備金結構

Q:爲什麼在週末和假期也會發行 Tether?

一般的銀行在週末和假期的確不能處理業務。

USDT 儲備金包含哪些資產?Tether 解答發行流程與儲備金結構

Tether 的主要銀行是 Deltec,Tether 自己以及很多用戶在 Deltec 都開設了賬戶,同時 Deltec 有專人在週末和假期處理同行轉賬的業務。因此即使在週末和假期,Tether 與用戶之間可以同行轉賬,發行 Token。

不過跨行轉賬仍然要在工作日才能處理。

Q:Tether 有哪些使用場景?目前支持哪些公鏈?選擇標準是什麼?

Tether 誕生於 2014 年,當時主要的應用場景是解決加密貨幣生態系統中的流動性問題,流通規模不到 1 億美元。

目前 Tether 的主要應用場景仍然是加密貨幣市場,但是也拓展到了零售、支付、貿易結算、國際匯款等傳統應用場景中。

USDT 儲備金包含哪些資產?Tether 解答發行流程與儲備金結構

Tether 在選擇公鏈併發行 token 上非常謹慎,選擇的標準包括但不限於:

  • 廣泛的社羣支持,
  • 支持多重簽名技術,
  • 支持硬件錢包,
  • 技術能力領先,
  • 等等

Tether 目前在 7 個公鏈 / 協議上發行 Token,分別是:

  • Bitcoin/Omni
  • Bitcoin/Liquid
  • Ethereum/ERC20
  • EOS
  • Tron
  • Algorand
  • Bitcoin Cash/SLP

Q:Tether 是 100% 儲備金嗎?儲備金的結構是什麼?

Tether 是 100% 儲備金的,從創建至今沒有發生過任何承兌違約。實際上,很多 Tether 用戶一直在用自己的例子證明 Tether 的大額資金承兌能力。

USDT 儲備金包含哪些資產?Tether 解答發行流程與儲備金結構

流通中的每一個 Tether 都是有 100% 儲備金確保承兌,儲備金包括:

  • 美元 / 歐元等法幣
  • 現金以及現金等價物
  • 數字資產
  • 對第三方的貸款(包括對關聯實體的貸款)

Tether 給 Bitfinex 的貸款初始是 750M 美元。Bitfinex 一直在按照計劃償還本金(實際償還進度比計劃要快),並且支付利息(利息償還速度也比計劃要快),貸款狀態良好。目前 Bitfinex 的借款數量爲 550M 美元,僅佔 Tether 總市值的 2.5% 左右。

Q:關於市面上流傳的所謂「74% 儲備金」的說明

事實情況是, 2020 年 4 月 30 日在向紐約總檢察長提交的訴訟宣誓書中,Stuart Hoegner (General Counsel)提到「Tether 持有的現金和現金等價物大約佔流通 Tether 價值的 74%」。

在當時(2020 年 4 月) Tether 的總流通數量爲 21 億美元。儲備金中有大約 74% 是現金和現金等價物,剩下的 26% 是 Bitfinex 貸款。在接受採訪時(2021 年 1 月),Tether 的總流通量增加到 240 億美元,儲備金中貸款所佔的比例下降到 2.5% 左右。Tether 依然是 100% 儲備金。

市場上關於「Tether 只有 74% 儲備金」等類似的傳言是對 Stuart Hoegner 陳述的曲解,不符合實際情況。

Q:Tether 是合規機構嗎?與監管部門溝通情況如何?

Tether 是在美國 FinCen 合法註冊的 MoneyService 機構,向 FinCen 提交例行報告,滿足 FinCen 合規要求。Tether 同時也向 BVI Financial Investigation Agency 提交例行報告,滿足 FIABVI 合規要求。

實際上,Tether 在以下合規流程的執行標準都滿足甚至高於監管要求:

  • KYC -客戶認證
  • ATF - 反恐
  • AML - 反洗錢
  • EDD - 增強背景調查

在美國以外的其他國家和地區,Tether 也一直與監管機構進行溝通,交流 / 學習 / 適應當地的監管政策。

Tether 也協助全球執法部門追蹤可疑資金,協助受害人追回被盜資金。