會砸盤嗎?我們與門頭溝債權人聊了聊

門頭溝交易平臺 MT.Gox,誕生的比以太坊還要早,按理說,這家因爲暴雷停服的交易平臺應該像同期區塊鏈的項目一樣,早就不該在投資者關注範圍之內了,但現實不然,從幾年前遭受損失的老玩家,到今年新入場的韭菜,都不得不對這家曾經佔全球比特幣交易量 80% 的交易平臺時刻關注。

原因很簡單,老玩家等着賠錢,新韭菜怕砸盤。

6 年前,火幣、OKEx 還遠不是現在的體量,作爲當時加密貨幣交易平臺的絕對頭部平臺,門頭溝交易平臺自曝丟失 85 萬個比特幣,一舉震驚世界。現在看其當時的表現不亞於瑞幸咖啡自曝營業額造假。瑞幸造假 22 億接近其年營業額的一半,而門頭溝丟失的 85 萬個比特幣佔當時比特幣流動量的 7%。瑞幸股票大跌 80%,門頭溝讓比特幣這個全球商品直接跌了 20%。

交易平臺發生暴雷事件,其實這幾年也見怪不怪,FCoin 就是眼前的例子,受害者使出渾身解數,能把資產拿回來的概率有多大?隨着時間推移,「自認倒黴」或許是大多數人不得已的選擇。

不過,門頭溝雖然暴了加密史上最嚴重的雷,但並沒有讓受害者失去希望,甚至有些受害者還在感謝門頭溝,長時間的賠付過程,反而讓他們被動持倉。

從宣告破產清算到給出賠付方案,整個過程膠着了六年,門頭溝並不是說不還錢,只是債務和償付方案的確認過程,難度太大。

上週,原定於月底要向法院提交的賠償方案,在僅差臨門一腳時,又推遲了四個月,又要等到今年七月纔出結果。

6 年,讓門頭溝從一個交易平臺轉變成了手持十幾萬枚比特幣的託管機構,它也一直「威脅」加密行業多年,等到最終的償付方案落地,加密市場會不會迎來瘋狂的「砸盤」?

我們先從債權人的角度看問題。

「感覺像是天上掉了一筆錢」

「因爲當時它是市面上深度高、交易量較大的交易平臺,還可以直接綁定銀行卡購買,所以就用了 Mt.Gox。」2013 年 4 月,還在美國的 DappReview 創始人牛鳳軒從朋友那裏聽聞了比特幣,眼看着比特幣價格從幾十美金漲到 250 美金,他很快進場了。

比特幣的表現沒有讓他失望,從當年下半年到 12 月,比特幣價格從 100 多美金,一直飆漲到 1000 美金,這時候,牛鳳軒逐漸將幣轉到 Coinbase,原因是覺得門頭溝的界面「實在太醜,感覺是十年前的網站」。沒想到,這不經意的騰挪讓他躲過一劫。

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2013 年年底牛鳳軒開始「轉戰」Coinbase,測試轉幣截圖 2014 年年初,門頭溝突然傳出「提現延遲」和「瘋狂擠兌」消息,2 月 25 日,一份名爲「危機應對草案」(Crisis Stategy Drafy) 的內部文件流出,文件中稱「我們在一次重大比特幣失竊案中,被盜了 744408 枚比特幣。」一時間流言四起、人心惶惶,隨後官方宣佈被盜,確認丟失的資產中除了提到的比特幣外,還有平臺的 10 萬枚。85 萬枚比特幣,佔到當時流通量的 7%。雖然後續從冷錢包找回了約 20 萬枚,但杯水車薪,用戶在平臺的資產,可以說一夜之間「灰飛煙滅」。據瞭解,門頭溝平臺的受害者大約有十幾萬人,其中中國用戶佔到了三四成,而且受害者中,不少是大戶,其中最嚴重的受害者,丟失了 4 萬個比特幣。牛鳳軒得知消息後,還算鎮定,經過前段時間的轉移,他在門頭溝的賬戶已經不到十個幣了,損失不算慘重。而另一位投資者周嵐(化名)在門頭溝平臺有幾百個幣,一個都提不出來。其實他早已發現門頭溝提幣困難,但發現時也已經來不及操作,在看到門頭溝自曝消息後,他迅速將賬戶裏的其他幣全換成 BTC,總計共有幾百枚。部分拿不回資產的投資人將門頭溝和其 CEO Mark Karpeles (法胖)告上了法庭,東京地區法院在接受起訴同時,委託律師小林信明作爲清算託管人。償還計劃是用平臺裏還剩下的大約價值 20 萬個比特幣賠付,而這 20 萬個比特幣,就是二級市場擔憂的巨量比特幣拋盤,長期以來被看作加密市場隱形「炸彈」存在。「當時檢察官問過我們,是選擇法幣賠付還是比特幣賠付,我選擇了比特幣。」周嵐說。這次賠付方案有兩種選擇方案,賠幣或者賠錢。錢從哪裏來?「其實,在 2017 年比特幣較高點的時候,檢察官賣了大約 7 萬個幣。」周嵐告訴我們,顯然,大部分法幣賠償的資金來源於此。根據公開文件,律動 BlockBeats 發現門頭溝從 2017 年 12 月到 2018 年 3 月 7 日期間,出售了 35841 枚 BTC 與 34008 枚 BCH,共計入賬 429 億日元(約 3.83 億美元)(1);從 2018 年 3 月 7 日到 6 月 22 日,賣出了 24658 枚 BTC 與 25331 枚 BCH,共計變現 259.76 億日元(約 2.31 億美元)(2)。

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根據公開信息,第一次拋售前,破產基金會擁有 166334 枚比特幣、168177 枚 BCH (1),算上第二批拋售後,剩餘數量與公開的冷錢包地址數字相差不大(多餘的部分可能被存在其他地方)。目前來看,門頭溝平臺的錢包地址中,還有 14 萬個幣左右。

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現在賠付方案依然沒有確定,誰也不知道最終結果,同樣選擇用法幣賠付與用幣賠付的比例也不得而知。周嵐自己粗略地算了一筆賬。法幣賠付是按照當時出事時價格來陪,賣了 7 萬個幣到手 6 億美金,基本上可以覆蓋了當時丟幣數量的總法幣金額 4.75 億美金,這就可能導致會有很多人選擇用法幣賠付;而選擇用幣賠付的受害者,可能會獲得比預計更多數量的幣。一切尚未蓋棺定論,答案今年 7 月纔會揭曉,「可能(選擇法幣與比特幣的賠付受害者比例)一半一半吧。」但就律動 BlockBeats 瞭解,部分受害者對於賠付方案基本還是滿意的。出事 6 年後,還能有望得到賠付,「讓我感覺像是天上突然掉了一筆錢下來」,用牛鳳軒自己的話說,這份賠付方案「非常良心」。 誰會砸盤? 在梳理砸盤的問題上,不得不提到這起事件中的第三方機構 Fortress Investment Group。據報道,從 2017 年開始,一個名爲 Fortress Investment Group (堡壘投資集團)的加密投資機構就開始根據公開的門頭溝債權人信息,給不少投資者發去了電子郵件,甚至紙質文件,試圖以一定的價格「收購」他們門頭溝賬戶上的「比特幣」。周嵐不止一次收到 Fortress 的電郵,他甚至在今年三月收到了對方從海外寄出的打印版紙質文件,「他們挺執着,雖然花不了多少錢,但功課做的挺足。」

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門頭溝債權人收到的電郵

根據他的介紹,如果同意轉讓,雙方會簽署一份協議,屆時 Fortress 可能會與幫助門頭溝清算的交易平臺(注:目前尚未披露哪家,此前小林賣出比特幣的平臺 Bitpoint 於去年 7 月被盜數千萬美金資產,並因此整改)聯繫。「如果有人急着用錢,或者不願意等到賠付那天,很有可能同意轉讓。」雖然多次收到邀約,周嵐並沒有同意,不過他猜測,「應該會有同意的投資者。」去年 9 月,Mt. Gox Legal 網站創始人 Andy Pag 在接受採訪時表示,他已經按照 600 美金的價格轉讓了比特幣,他透露,這是一家總部位於紐約的投資公司。律動大膽猜測,這家公司極有可能就是 Fortress:Fortress 總部位於紐約,地點符合;2019 年 3 月,Fortress 就曾出價 600 美元收購這部分比特幣,價格符合。去年 7 月,Fortress 把價格漲到了 900 美元,到了 12 月份,他們開價 755 美元,而今年 2 月,這個收購價格則漲到了約 1300 美元(3)。從價格來看,出價基本按照比特幣價格的走勢,再進行相應的「折價」。目前我們並不清楚 Fortress 成功收購了多少比特幣,但由於不同時間段出價不同,成本不同,而這家機構的套利收益,或許到門頭溝真正賠付的那天才會顯山露水。而拿到賠付的受害者們,他們怎麼看?「繼續當 holder」。這是牛鳳軒的答案,同樣,這個答案也代表了律動 BlockBeats 接觸的幾位債權人中,他們都表示會繼續持有。曠日持久的賠付過程,反而讓不少投資者變成了持幣者,「被我轉到 Coinbase 的幾十個幣,早在 2014 年就被以 400-500 美金的價格賣掉了。」如果門頭溝沒有倒閉,牛鳳軒那幾枚比特幣或許早就被賣掉,也不能保留至今。當然,我們也不知道屆時會有多少人選擇賠付比特幣,如果這些早期玩家足夠分散,對比特幣的態度足夠「友好」,短時間或許不會迎來集中拋售危機。起碼這些受害者砸盤比特幣的可能性,沒有想象中的高了。但是比特幣的其他分叉幣呢?

分叉幣的不同命運

在上週披露的償付草案中,在可供選擇的賠付加密資產中,並沒有提及 Bitcoin SV、BTG 等分叉幣,一旦確定償付比例,這部分資產會被基金會如數賣出,並折算成法幣。比特幣的分叉大多匯聚在 2017 年下半年,當時,狂熱的加密投機者蜂擁而上,不少人盯上比特幣,打着「改良」旗號分叉,出現了比特幣黃金、比特幣鑽石等十餘種分叉幣,按照規則,這些分叉幣被空投至存有比特幣的地址,門頭溝的地址同樣不例外。雖然小林最後拋售的時間最遲在 2018 年 6 月,在這個時間之前,不過,我們在相關文件中並未發現關於分叉幣的出售記錄,經查詢,公開的地址同樣能查詢到仍然有分叉幣。

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比特幣現金(BCH)也誕生於那時,到了 2018 年 11 月 Bitcoin SV 誕生。律動根據 CryptoGround 公佈的門頭溝冷錢包地址,發現這些地址中,也還相應存放着比特幣同等數量的 BCH 和 Bitcoin SV。按照草案,Bitcoin SV 和其他分叉幣將會被如數拋售。對於除 BCH 之外的分叉幣,拋售的命運無法避免,周嵐告訴律動,即使要拋售,這部分幣具體什麼時候會流入市場,投資者們並不知曉。比特幣分叉幣雖然衆多,但仍被關注的只有 BCH 和 Bitcoin SV 了。一位知情人士和律動 BlockBeats 解釋,目前類似比特幣黃金、鑽石等分叉幣,如今基本都處於「雖生猶死」的狀態,「2018 年的拋售潮早已過去」,即便這十幾萬枚幣流入市場,也「激不起什麼浪花」,換句話說,可能會面臨無人接盤的境地。不過,換一個角度看,門頭溝風波已經過去六年了,無論是監守自盜,還是被黑客攻擊,用戶資產遭受波及,雖然索賠之路漫漫,但償付總算一直在進行,如果不出意外,門頭溝事件將會在今年下半年落下帷幕。同時,我們也不得不感嘆日本這個國家的法治,在加密貨幣行業規則依然不明確的今天,暴雷的交易平臺用戶還在苦苦維權,但 6 年前在日本出事的門頭溝直到現在還在與受害者溝通,甚至還出現了受害者好評不斷的現象,我想,這應該是每一個交易平臺值得思考的問題吧。

參考資料:

(1) https://www.mtgox.com/img/pdf/20180307_report.pdf(2) https://www.mtgox.com/img/pdf/20180925_announcement_ja.pdf(3) https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-02-19/fortress-said-to-increase-offer-to-purchase-mt-gox-claims


(區塊律動 BlockBeats 提醒,根據銀保監會等五部門於 2018 年 8 月發佈《關於防範以「虛擬貨幣」「區塊鏈」名義進行非法集資的風險提示》的文件,請廣大公衆理性看待區塊鏈,不要盲目相信天花亂墜的承諾,樹立正確的貨幣觀念和投資理念,切實提高風險意識;對發現的違法犯罪線索,可積極向有關部門舉報反映。)
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