電子票據區塊鏈應用調查|標準共識

Overview 概述

本文將從電子票據行業出發,整體分析電子票據及區塊鏈電子票據行業,以求完善行業圖譜。

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第一章 電子票據行業綜述

1.1 電子票據行業概述

1.1.1 電子票據的定義

電子票據的核心思想就是將實物票據電子化,電子的票據可以如同實物票據一樣進行轉讓、貼現、質押、託收等行爲。傳統票據業務中的各項票據業務的流程均沒有改變,只是每一個環節的都加載了電子化處理手段,使我們業務操作的手段和對象發生了根本的改變。電子票據是借鑑紙張票據關於支付、使用、結算和融資等功能,利用數字網絡將錢款從一個賬戶轉移到另一個賬戶,利用電子脈衝代替紙張進行資金的傳輸和儲存。它以計算機和現代通訊技術網絡爲基礎,以數據電文形式存儲資金信息於計算機系統之中,並通過因特網以目不可視、手不可及的電子信息傳遞形式實現傳統有紙化票據的功能。所謂「數據電文」是通過電子、光學或者類似方法產生、發送、接受或者儲存的信息,其中包括但不限於電子數據交換(EDI)、電子郵件、電報、電傳或傳真等。

票據的分類

電子票據區塊鏈應用調查|標準共識
來源:標準共識

電子商業匯票一共有兩種:1 爲銀行承兌匯票,2 爲商業承兌匯票。

銀行承兌匯票

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來源:網絡公開資料

銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票,向開戶銀行申請並經銀行審查同意承兌的,保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。對出票人簽發的商業匯票進行承兌是銀行基於對出票人資信的認可而給予的信用支持。

銀行承兌匯票貼現流程

電子票據區塊鏈應用調查|標準共識
來源:網絡公開資料

商業承兌匯票

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來源:網絡公開資料

商業承兌匯票是由銀行以外的付款人承兌的票據。商業承兌匯票可以由付款人簽發並承兌,也可以由收款人簽發交由付款人承兌。商業承兌匯票的出票人,爲在銀行開立存款帳戶的法人以及其他組織,與付款人具有真實的委託付款關係,具有支付匯票金額的可靠資金來源。

商業匯票貼現流程

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來源:網絡公開資料

1. 1.2 電子票據的特點與價值

電子票據擁有以下幾個優點:

(一) 期限延長,有利於企業短資融通

電子商業匯票使用期限延長,付款期限自出票日起最長爲 1 年,較紙質票據使用期限增長半年。傳遞及保管成本大大降低,票據的支付結算效率大大提高,同時,資金融通的操作成本也將大幅降低。這些優勢,有利於企業短資融通。另外,商業匯票從紙質轉爲電子化,爲企業客戶提供了方便、高效的支付及融資工具。電子商業匯票通過網上企業銀行接人,在使用過程中不受時間空間限制,簡化了手續,減少了環節,交易在途時間大大縮短,與其他支付工具和融資方式相比,效率極大提升。

(二) 流通範圍廣,有助於全國統一票據市場的形成

電子商業匯票系統同時能爲企業客戶提供完整的電子商業匯票服務。從業務範圍看,電子商業匯票「覆蓋」了傳統紙質化票據的所有功能;從業務流程看,電子商業匯票從簽發、承兌開始到背書流轉,最後到託收入賬,所有環節都實現了電子化操作,大大降低了票據業務的操作風險。電子商業匯票流通範圍廣,可在全國範圍流通,不受地域限制,有助於統一的票據市場的形成,促進金融市場的連通和發展,交易快速、方便。紙質商業匯票的交易,需買賣雙方見面後當面交易,時間長、成本高、效率低。推行電子票據後,企業、銀行和其他組織可以藉助電腦網絡通過電子商業匯票系統完成票據的簽發、承兌、背書、貼現、質押、保證、兌付、追索等票據流通的各個流程,足不出戶即可完成票據在全國乃至全球範圍的流轉,實時、快捷、節省地辦理各項票據業務,大大簡化交易過程,提高交易效率。

(三) 電子商業匯票介質電子化,杜絕假票、「克隆」票風險

電子商業匯票介質電子化,安全性大大提升,能杜絕假票和「克隆」票,可規避遺失、損壞的風險。電子票據不易丟失、損壞和遭搶劫。各家商業銀行成熟的網銀平臺上的電子商業匯票系統,採用嚴格的數字證書體系進行加密,附加了多重防護手段,可確保電子商業匯票使用的安全。就是說,電子票據存儲在系統中,通過可靠的安全認證機制能保證其唯一性、完整性、安全性,降低紙質票據攜帶的風險。人們容易辨別票據的真假,不易遭受假票、「克隆」票詐騙。在目前的紙質票據中,票據本身以及書面蓋章是鑑別真僞的手段。雖然在票據的紙張和印製過程中,應用了很多防僞措施,但是僅憑人工肉眼辨別真僞仍存在很大的困難,一些不法分子利用僞造、變造的票據憑證和簽章騙取銀行和客戶資金的案件時有發生。推行電子票據後,使用經過安全認證的電子數據流和可靠的電子簽名,能夠抑制假票和「克隆」票犯罪。

(四) 電子商業匯票也能滿足集團客戶「票據池」管理的需要

資金集中化管理水平較高的集團企業迫切需要實現票據的集中化管理。在電子商業匯票推出前,由於成本、效率、風險等多方面因素,票據集中管理困難重重。電子商業匯票的推出,使票據集中化管理變得簡單,企業管理的是票據的電子信息,無需進行實物的轉移,降低了成本、提高了效率、控制了風險。

1.2 電子票據模式的基本理論

1.2.1 基本框架

近年來,隨着我國金融電子化水平不斷提高和金融基礎設施的完善,在銀行票據業務方面,銀行匯票、銀行本票和支票都不同程度地實現了電子化,安全性和效率得到極大改善。2007 年全國支票影像交換系統的建立,實現了紙質支票處理的部分電子化;2008 年,銀行本票和華東三省一市銀行匯票的業務通過小額支付系統進行清算,實現了電子化處理。但是,相對而言,商業匯票的電子化步伐比較滯後,其業務處理基本上採用傳統的手工、紙質方式,效率低、風險高,不利於商業匯票的進一步發展。2005 年開始,雖然國內部分商業銀行在票據電子化和電子票據應用方面進行了積極的探索和嘗試,但由於缺乏統一的票據集中登記機制和跨行交易平臺,業務開展受到了極大限制。

爲進一步推動國內票據業務和票據市場發展,便利企業支付和融資,支持商業銀行票據業務創新,在充分調研論證的基礎上,中國人民銀行於 2008 年 1 月決定組織建設電子商業匯票系統,6 月正式立項, 2009 年 10 月 28 日建成投入運行。從 ECDS 投產運行實踐看,電子票據業務處理模式使得電子票據的流通性有所侷限。全流程電子票據業務處理須由相對獨立、相互聯繫的三部分電子化系統共同完成,即銀行間票據市場的電子服務平臺 ECDS、金融機構企業網上銀行系統和金融機構內部票據業務電子管理系統。

電子商業匯票系統由一個核心功能模塊即電子商業匯票業務處理,兩個輔助功能模塊紙質商業匯票登記查詢系統和商業匯票轉貼現公開報價組成。

電子商業匯票業務處理功能模塊是電子商業匯票系統的核心模塊,通過該模塊可爲各行客戶簽發的電子商業匯票實行集中登記存儲,並提供互聯互通的流通轉讓平臺,實現電子商業匯票出票、承兌、背書、保證、提示付款、追索等業務流程的電子化。同時,與銀行、財務公司行內系統及人民銀行的現代化支付系統連接,可實現電子商業匯票貼現、轉貼現、再貼現等融資交易和提示付款的即時轉賬結算,同步完成票據融資交易的交割,實現票款對付 (DVP)。

紙質商業匯票登記查詢功能模塊是系統參與者必須參加的模塊,它能夠爲紙質商業匯票承兌、貼現、轉貼現、再貼現、質押、質押解除、掛失止付等票據行爲提供登記查詢服務,實現紙質商業匯票票面信息的集中登記存儲,便利紙質商業匯票的貼現、質押業務查詢。

在金融機構電子票據業務從承兌、貼現、轉貼現和資金劃付的全流程具體辦理中,需具備兩個基本條件:一是實現內部票據系統與 ECDS 的數據對接;二是金融機構必須能夠爲企業客戶開辦網上銀行同時企業客戶願意接受企業網銀業務辦理。在以上基本條件滿足後,就基本確立了「企業網銀+ECDS」電子票據業務辦理模式。這一模式對電子票據流通性和業務辦理範圍帶來了影響。

第二章 電子票據行業發展狀況分析

2.1 國外電子票據行業發展現狀分析

2.1.1 國外電子票據行業發展過程

儘管在中國,電子支付以及資金流轉電子化顯得十分普及,但在世界範圍內,電子支付的發展和推廣卻仍舊剛剛起步。小零售商以支票和現金支付的全球市場規模爲 19 萬億美元,而電子支付僅僅爲 15 萬億美元。在法國,2013 年其單個國家電子支票總額佔了歐盟所有支票的 71%,該支票通常用於企業對個人(B2P)付款以及電子資金轉帳,這是由於付款記錄的存儲更容易且批量付款更安全適用於大量員工導致的。然而其他比法國更大的歐洲經濟體相加也僅僅佔了剩下的 29%,可見電子支付普及之低。

另一方面,個人對企業(P2B)支付主要通過電子支付方式進行,因爲與紙質支付相比,消費者認爲個人對企業(P2B)付款更安全,避免攜帶現金且速度更快;但是,由於沒有設置要求和百分比費用,支票在財務上對某些企業有利。

隨着電匯,ACH,PayPal 和 Apple / Samsung / Android Pay 等替代支付系統的誕生,電子票據開始失去其獨特的吸引力。花旗集團前首席執行官維克拉姆·潘迪特(Vikram Pandit)表示,由於該領域的商業習慣仍然是基於紙張,因此該領域的最新進展尚未實現其潛力,儘管該領域已部分自動化和電子化。流通票據法是建立在抽象權利體現在紙上的基礎上的,它是爲轉移權利而實際交付的,所以在美國,紙質票據特別是紙質支票更加受到青睞。

監管環境

根據美國統一商法典第 3 條以及歐盟 2014/65 / EU 指令和歐盟 600/2014 條例的規定,流通票據法仍受 19 世紀流通性等概念影響。現代化監管環境也不是一件容易的事。例如,美國的銀行系統高度分散,有 10000 多家存款機構和數千家不同的銀行,其中一些可能不願投資或適應現代化,而美聯儲則不具備監管權要求對流通票據進行變更。

儘管銀行業一致認爲總電子化是必要的,但即使是一小部分不準備接收電子文檔的銀行,也阻止了向由流通票據發起的處理電子方式的過渡。同時,隨着越來越多的銀行願意從事這項業務,制定一套統一的規則來管理電子支票交換基礎設施的緊迫性將越來越高。

流通票據法的規制問題與各種替代支付系統相結合,破壞了支付系統的整個立法環境。非銀行支付中介機構數量的增加,再加上支付中介機構在處理支付過程中在風險分配方面的監管不均衡,可能會給各種支付機制的健全性和可靠性帶來無法接受的系統性風險。不同的司法管轄區對監管採取不同的方法;例如,美國曆史上是市場驅動的,支持公共和私人解決方案之間的競爭,以確定不同支付系統的發展以及隨後的法律對策。

財務環境

有關使用最常用的流通票據支票進行付款的數據顯示,不同司法管轄區的付款顯着下降。在美國,2012 年至 2015 年,支付的商業支票總額每年下降 3.1%,至 179 億美元。相比之下,自動票據交換所(ACH)網絡支付增加了 4.9%,達到 193 億,而信用卡支付增加了 7.5%,達到了 1035 億。

美國市場使用支票的數量遠遠超過世界其他地區-超過一半的企業對企業付款仍然是由支票支付的。但是,《美國銀行 2017 年消費者流動性報告》中有 51%的受訪者發現通過支票付款的過程十分痛苦,而 38%的人卻因支票延誤或從未兌現的支票而煩惱。美國人平均每年進行 38 次支票交易,而加拿大的數字爲 18,英國的數字爲 8,德國幾乎爲零。還有更多極端的例子,芬蘭於 1993 年停止發行支票,荷蘭於 2002 年停止發行支票,丹麥 2017 年停止了發行支票。

在銀行業中,流通票據取決於其結構和法律改革。當前,不同的「價值轉移系統」替代方案也是存在的,例如電子票據交換所(ACH)網絡和在電子生態系統中進行的電匯。2014 年美聯儲的一項研究發現,「至少有 290 億筆交易,即每年美國全部付款的 12%可以受益於更快的授權,清算,結算過程」;意味着除了流通票據之外,當前的整個支付系統都需要結構上的改進。

2.3 中國電子票據行業發展狀況分析

2.3.1 中國電子票據行業發展歷程

1995 年 5 月 10 日,中華人民共和國最高立法機關-全國人民代表大會第八次常務委員會頒佈《中華人民共和國票據法》。1996 年 1 月 1 日生效的《流通票據法》由七章組成,涵蓋總則,草案,本票,支票,法律對外國流通票據的適用性,法律責任和補充規定。第二章(草案)包含有關背書,接受,擔保,付款和追索權的詳細規定。隨後的章節討論了各種類型的流通票據,例如支票,本票和外國票據,將這些規定作爲參考。儘管《流通票據法》構成了一項全面的金融法規,但對於它未解決的問題也許比其要解決的問題更爲重要。

在沒有明確說明的情況下,《流通票據法》實際上是一項銀行法規,是幾乎同時頒佈的其中一項法規。它涉及涉及使用流通票據的一系列交易或活動,但是它們主要是銀行參與的交易,例如對匯票的談判,雖然不一定(但實際上經常)涉及銀行,銀行本票和檢查。《流通票據法》未涉及的是私人當事方使用本票。正是在這方面,《流通票據法》最能說明中國政府對流通票據應在經濟中扮演的角色的認識,也許是一般進行經濟活動的方式。解決與《票據法》有關的某些未解決的問題(如果要解決此類問題)取決於制定詳細的實施條例或通過實踐或司法解釋進行澄清。

以有限方式解決流通票據使用問題的決定反映了中國政府目前的改革方式中的一種緊張:國家應在多大程度上控制經濟活動?是否要通過法律來促進個人的經濟活動和機會,或促進國家對經濟增長過程的控制?

《流通票據法》適用範圍有限,表明國務院堅持認爲,國家進一步控制經濟發展是可取的,流通票據實際上是國家參與和監督經濟的「工具」。相應地,目前形式的《流通票據法》的通過可能反映出政府不願頒佈法律,通過使用本票來認可或便利私人創造「金錢」。

但是電子商業匯票的出現,使票據業務步入了快速發展的軌道。2016 年底上海票交所的開業,標誌着中國票據市場的進一步繁榮,在「以經濟發展爲中心」的指導思想下,全國票據交易市場體系日趨成熟。

2008 年 1 月,中國人民銀行做出建立電子商業匯票系統 (ECDS)、推廣電子商業匯票業務的決策。2009 年 10 月 28 日,中國人民銀行建成 ECDS 並上線試運行。ECDS 是依託網絡和計算機技術而建立的,接收、存儲、發送電子商業匯票數據電文,提供與電子商業匯票貨幣給付、資金清算等相關服務的業務處理平臺。截至 2016 年底,ECDS 系統運行穩定,業務正常開展,主要類型電子票據業務辦理金額呈波浪式增長態勢。

2009 年至 2016 年近 8 年我國商業匯票發展狀況來看,基本可以分爲兩個階段 : 第一階段是 2009 年至 2012 年,商業匯票無論是結算筆數還是結算金額都呈現爆發性增長。2012 年末我國商業匯票結算筆數由 2009 年末的 821.58 萬筆猛增至 1553.3 萬筆,增長 1.89 倍 ; 結算金額由 9.62 萬億元增加到 16.06 萬億元,增長 1.67 倍。第二階段是 2013 年至 2016 年,商業匯票波浪式發展,結算筆數和結算金額的增長像越過一座小山丘後,保持了相對穩定。結算筆數從 2013 年的 1630.67 萬筆增長到 2015 年的高峯 1905.71 萬筆,又恢復到 2016 年末的 1656.45 萬筆 ; 結算金額也表現出了相同的發展走勢,從 2013 年末的 18.24 萬億元增加到 2015 年末的 20.99 萬億元后,又回落至 2016 年末的 18.95 萬億元。

與商業匯票階段性發展不同的是,電子商業匯票表現出了強勁的發展態勢,始終保持了快速增長。電子商業匯票無論是出票金額、還是承兌金額都大幅增長,並且佔商業匯票的比重越來越高。僅 2016 年上半年,電子商業匯票承兌金額和交易金額 (貼現轉貼現) 在全部票據承兌和交易金額中的佔比分別爲 41%和 52%,其中交易金額佔比已經超過了一半。僅僅兩年之後的 2018 年,全年電票承兌發生額爲 17.19 萬億元,佔比 94.09%。電票佔比大幅上升。

電子票據區塊鏈應用調查|標準共識
來源:商票圈

2.3.2 中國電子票據行業發展概況

根據商業銀行的調查,2017 年紙票業務呈顯著下降趨勢,全年商業銀行累計承兌紙質商業匯票 1.69 萬億元,同比大幅下降 69.23%;2017 年主要商業銀行紙票貼現業務量 4345.45 億元,同比下降 89.68%; 年末紙票貼現餘額爲 864.19 億元,同比下降 83.68%。與此同時,電票承兌餘額逐季穩步上行,電票結算功能有所增強。2018 年,商業匯票承兌發生額爲 18.27 萬億元,較上年增加 3.63 萬億元,增長 24.84%;年底承兌餘額爲 11.96 萬億元,較年初增加 2.18 萬億元,增長 22.25%。其中,全年電票承兌發生額爲 17.19 萬億元,佔比 94.09%;紙票承兌發生額爲 1.08 萬億元,佔比 5.91%。

在電子票據業務高速發展的同時,也面臨着一些發展中產生的問題。

1 . 電子票據業務在辦理時須依託由各家機構自身開發的企業網上銀行和內部電子票據系統,一家機構所承兌的或經貼現的電子票據在貼現或轉貼現給其他機構時,可能會因爲各金融機構網上銀行或內部電子票據系統在開發設計模式以及操作使用流程方面的不一致,使得電子票據在同業之間流通,有時可能因技術問題產生的故障,影響了交易效率和意願。

2 . 在企業網銀電子票據業務發展模式中,中小金融機構因自身科技實力和資源有限在企業網上銀行系統開發建設方面較爲滯後,尤其是農村金融機構和經濟不發達地區金融機構明顯在網上銀行電子票據業務開展方面與大中型商業銀行和發達地區存在差距。

3 . 相當比例的中小企業在商業銀行尚未辦理網上銀行業務,同時部分行業企業對企業網上銀行和電子票據的接受和熟悉程度不高,對新型業務還須逐步瞭解接受。

第三章 區塊鏈電子票據市場狀況分析

3.1 區塊鏈電子票據歷史

近年來,電子票據在交易中佔據的比例逐步增加。這表明了我國對於發展電子票據的重視,也昭示着電子票據在經濟生活中的重要地位。區塊鏈在金融領域有着廣泛的應用空間,數字票據的應用可以成爲其在金融領域應用的突破口。

浙商銀行區塊鏈移動數字彙票

2017 年 1 月 3 日,浙商銀行基於區塊鏈技術的移動數字彙票產品正式上線並完成了首筆交易,標誌着區塊鏈技術在銀行核心業務的真正落地應用。浙商銀行於 2016 年 12 月成功搭建基於區塊鏈技術的移動數字彙票平臺,可爲客戶提供在移動客戶端簽發、簽收、轉讓、買賣、兌付移動數字彙票的功能,並在區塊鏈平臺實現公開、安全的記賬。

區別於傳統紙質與電子匯票,移動匯票通過採用區塊鏈技術,將以數字資產的方式進行存儲、交易,在區塊鏈系統內流通,不易丟失、無法篡改,具有更強的安全性和不可抵賴性。此外,紙質匯票電子化,解決防僞、流通、遺失等問題。

贛州銀行上線區塊鏈票聯業務

2017 年 3 月 15 日,全國首單票鏈業務在贛州銀行上線,票鏈全國監控運營管理中心正式落戶贛州。基於區塊鏈和互聯網技術的票鏈,是一款新型票據融資產品,由深圳區塊鏈金融服務有限公司基於客戶所持有的銀行承兌匯票,提供成本低廉、快速安全的融資服務滿足中小微企業客戶的融資需求。全國首單票鏈業務,由區塊鏈金服、贛州銀行聯合發佈,並由雙方共建票鏈全國監控運營管理中心。

上海票據交易所數字票據交易平臺

2018 年 1 月 25 日,上海票據交易所成功上線並試運行數字票據交易平臺。工商銀行、中國銀行、浦發銀行和杭州銀行在數字票據交易平臺順利完成基於區塊鏈技術的數字票據簽發、承兌、貼現和轉貼現業務。

數字票據交易平臺實驗性生產系統結合區塊鏈技術和票據業務實際情況,構建了「鏈上確認,線下結算」的結算方式,爲實現與支付系統的對接做好了準備,探索了區塊鏈系統與中心化系統共同連接應用的可能。根據票據真實業務需求,建立了與票據交易系統一致的業務流程,並使數據統計、系統參數等內容與現行管理規則保持一致,爲實驗性生產系統業務功能的進一步拓展奠定了基礎。並且進一步加強了安全防護,採用 SM2 加密簽名算法進行區塊鏈數字簽名。爲參與銀行、企業分別定製了符合業務所需的密碼學設備,包括高安全級別的加密機和智能卡,並提供了軟件加密模塊以提高開發效率。

中國人民銀行區塊鏈支票系統

2018 年 6 月 7 日,中國人民銀行完成了一個以區塊鏈爲基礎系統的工作,該系統可以將國內企業的支票數字化。

3.2 區塊鏈電子票據技術分析

技術兼容性

在區塊鏈上,流通票據是一種特殊的合同,具有標準化的條款和流通性的獨特屬性,可以在數字環境中實現標準化和可移植性。未來的區塊鏈電子票據平臺(我們可以稱之爲流通票據 2.0)是一種以電子方式形成,以數字方式簽名並由智能合約流程強制執行的某些條款的法律合同。建立與流通票據有關的所有功能的數字替代品,需要對每種功能以及每種替代品在功能上等同或優越的方式進行說明。

3.2.1 流通票據的創建

流通票據中含有以下信息:無條件付款單、製造者或出票人數字簽名、受票人姓名以及應要求或在指定日期付款的時間說明。由於紙質流通票據只是在標準化模板上填寫此信息,因此流通票據 2.0 將成爲電子模板,用戶可以在其上確定金額,收件人的假名和付款時間。得益於智能合約功能,與傳統的流通票據相比,確定付款時間可以更加靈活,該功能可以通過智能預言機及時檢測到現實生活中的信息。因此,可以將任何預定的時間段設置爲付款時間。

3.2.2 流通票據的驗證

當前,銀行充當支付系統的提供者,並負責支付的清算和結算。消除交易中介是區塊鏈的關鍵特徵 ; 但是,如前所述,驗證交易並將其記錄在區塊鏈中需要一個精巧的共識算法,該算法既可以抵禦 51% 攻擊,又有效率且相對分散。尋找一種合適的算法具有挑戰性,因爲更新的和可能更好的算法大多在安全性方面都沒有受到挑戰,因此,保守的,公認的算法應該是首選。

另一方面,最流行的共識算法,POW 和 POS 都已被驗證,上述問題涉及其效率和安全性。Semada 目前來看是一種合適的模型,在此模型上,可以通過某些修改來實現轉讓流通票據的驗證。Semada 的設計理念基於聲譽,通過「將專家的聲譽與他們的能力證明和生產貢獻(通過發送到系統的公共費用生成的驗證池進行驗證)聯繫起來」,來激勵生產合作。系統由代表聲譽的子 token 和將他們的子 token 用於回答驗證池中的驗證請求的專家工作臺組成,這是創建和分發信譽的機制。

Semada 基礎架構通過將網絡外作品的證據發佈到驗證池中,從而在網絡之外提供不同的專業知識,其他專家可以決定是否批准作品的完整性和真實性。但是,對於流通票據而言,唯一需要的專業知識比其他任何加密貨幣(創建一個由交易組成的大宗交易)都更爲簡單。因此,真實的流程與 Semada 的白皮書會有一定的偏差。儘管 Semada 的原始模型擁有更多開發經驗,從而提供了在網絡之外容納專業知識的機會,但對於流通票據 2.0 來說,唯一的專業知識是專家進行的高效、自動化和技術上合理的交易驗證。專家(銀行)之間在聲譽和費用方面的競爭將激勵他們降低費用,同時仍確保完善的自動化交易驗證流程。授權者共識機制的關鍵要素是保證者的聲譽,這與該提議特別兼容,因爲對於銀行業來說,提議主要是無形的並且是基於服務的,因此提供優質服務的能力從客戶的角度來看是有價值的,從而變成了競爭優勢。

該過程始於流通票據的背書人,根據其聲譽和報價和選擇專家。在這裏,可以在簡單的用戶界面中提供多個選項。其中可以包括最低費用,最高聲譽或兩者兼顧的選擇。預先存在的選項還可以促進該階段的自動化,因爲用戶可以預先確定他對所有交易的偏好。Semada 的白皮書指出,由於 Semada 建立在以太坊區塊鏈上,費用應以以太坊爲單位,但是在這種模型中,法定貨幣上鍊是可預測的(比如 DCEP);因此,以法定貨幣計算的費用應在所有專家中按其持有的專業知識代幣加權後分配。

在第二階段,系統以預設的轉換率鑄造新的信譽 token,並以所選專家的名義將費用和一半的股份押注,從而提高了工作的準確性。另一半則押給專家,而未分配。在專家發佈工作證據之後,將創建一個驗證池,所有專家都將其信譽 token 用於批准或不批准工作。在最有效的情況下,可以預想該驗證過程的自動化並通過算法選擇正確的投票。此過程的獲勝者根據持有的專業知識代幣來分配失敗者的股份權重,並投票支持獲勝的聯繫。如果批准發佈,則先前未分配的鑄造信譽 token 也會在批准者之間分配,而在未批准的情況下,這些 token 會被銷燬。

Semada 獨特的基於信譽的共識算法具有多種優勢:吸引用戶的費用競爭元素確保了較低的費用,爲選定的專家投入了一半的新鑄造信譽 token,進一步激勵了所有專家降低他們的費用。大幅增加其信譽 token 的數量,這將導致通過拆分獲得的費用比例更高。另一方面,競爭僅限於驗證成本,因爲它在經濟上是不可行的,而且從競爭法的角度來看,提供低於成本的費用顯然是掠奪性的。

Semada 的算法還可以抵抗 Sybil 和多數攻擊。Sybil 攻擊包括獲取多個專家帳戶以從系統中不公平地獲利;但是,由於 Semada 的模型是根據信譽進行加權的,信譽 token 的數量僅決定權力:擁有 1000 個信譽 token 的帳戶具有與擁有一個 token 的 1000 個帳戶相同或甚至更多權力。另一個威脅,即多數暴政,描述了系統中的腐敗,「該系統在決策中表現出了自己的意願,而該決策更關注遵循被認爲是流行的事物而不是正確和正義的事物」。

Semada 模型中的一個解決方案是採用加權投票系統,在這種投票系統中,聲譽較高的人會獲得更大的權力,而流行的決定也是正確的選擇,因爲強大的專家擁有做出正確決定並享有先例和可預測性的聲譽。由於對信譽 token 進行賭注是 Semada 模型中的基本動力之一,因此我們想到了傳統的賭注證明算法的「一無所獲」問題。儘管 Semada 鼓勵專家通過驗證池採取行動以符合系統利益。由於獲勝者將損失的信譽 token 中的失敗者分成幾部分,該過程使專家無法進行腐敗嘗試,這最終將導致信譽低下和用戶缺乏吸引力。

3.2.3 區塊鏈治理

驗證交易只是區塊鏈治理的一個方面。實際上,「平臺提供商」需要通過建立基礎結構和一組規則來構建網絡本身。區塊鏈應用的第一個例子是平臺提供商,這些平臺提供商是非正式組織的個人團體,儘管今天許多金融科技初創企業甚至銀行都冒險建立區塊鏈網絡。作爲平臺提供商,作爲整個系統的設計者(包括安全措施)以及網絡範圍的法規和法律規則的唯一合適入口點,將承擔巨大責任。

平臺提供商必須維持一個完善且連續的軟件平臺,且必須執行對完整性,安全性,服務可用性連續性的要求以及任何需要集中實施的類似規則。此外,儘管需要通過軟件更新和報告機制來防止任何閃存崩潰,但爲確保系統穩定性,事前監管措施對於避免任何漏洞或漏洞至關重要。爲了實現系統穩定性,必須在實現或逆轉由錯誤代碼產生的任何不正確結果之前,以區塊鏈的不可逆性爲代價採取預防措施,以太坊就是這種情況。

出於以上原因,區塊鏈平臺提供商應爲受國家監管的法人。相比之下,無論是付款人還是保存人,支票支付系統的提供者是銀行。作爲提供者,他們應承擔除用戶能力以外的任何系統性損失的風險,從而激勵他們採取適當但具有成本效益的安全級別。同時,流通票據 2.0 的平臺提供商應該是銀行,以及上述影響驗證系統能力的專家都是基於信譽的。當節點是不受金融機構監管的實體或個人(流通票據 2.0 的情況)時,唯一能夠將相關法規和法律規則應用於網絡及其節點的實體就是平臺提供商,作爲這些規則的收件人,應該是一家完全受監管的金融機構,例如銀行,並通過網絡軟件編程和訪問控制來控制網絡。儘管這會破壞區塊鏈的去中心化特徵,但賬戶僅由其各自的節點 / 用戶控制,這將是對現有的中央數據庫模型的挑戰。同時,從技術上講,可以對複雜的集中式風險管理流程進行編程,以消除對任何金融市場所需的網絡內用戶記錄的資產造成威脅的可能,將其作爲智能合約進入到區塊鏈網絡中。

3.2.4 背書

在空白背書中,可協商性可以通過確定儀器可使用的方式來部分限制。區塊鏈的智能合約功能可能有助於建立該功能,與其他支付系統不同的是,流通工具具有獨特的價值,可強制執行特定要求的功能並顯示證明。空白背書僅要求持有人簽名;向持有空白票據的工具的持有者提供充分的能力進行轉移或兌現。簽名信息可以在基於區塊鏈的流通工具中找到,這也使控制人員可以在電子記錄上獲得全部能力。至關重要的是,僅擁有獲取空白認可的文書而不定義下一位持有人身份的要求,使紙質文書容易受到侵犯知識產權的侵害。此外,考慮到區塊鏈的數字基礎設施不兼容,且缺乏受讓人身份識別,空白票據認可制度可能未包含在「流通票據 2.0」中。

另一方面,其功能可適用於其他類型的背書,因爲它提供了從技術上限制流通票據潛在用途的獨特機會。可以識別下一個持有者的全面認可與區塊鏈基礎架構兼容,並且保護數字獲取免受任何外部干預。同樣,合格的背書也是兼容的,同時需要在付款失敗的情況下限制背書人的責任。這種責任限制最好是能流通工具的智能合約中進行編碼。通過驗證交易的數字簽名,可以驗證先前的認可並在必要時進行推薦;表示通過此區塊鏈收據滿足每個特定背書的證據要求。

傳統流通票據制度的主要原則之一是正當持票人。正當持票人亦稱善意持票人。善意地付了全部金額的對價,取得一張表面上各項手續完整合格、尚未過期未拒付的票據的持票人。未發現其前手在權利方面有任何缺陷。即使事後發現其前手是以不正當手段取得的票據,正當持票人的權利也不受影響。另外,凡從正當持票人手中取得的票據,即使未付過對價 (如贈與) 也可享受其前手作爲正當持票人的權利。從傳統的政策角度來看,持有人在適當時候制定規則的目的是通過剝奪辯護來鼓勵流通票據的交易,例如,製造商基於法律理由拒絕付款或第三方主張所有權。

3.2.5 智能合約

智能合約功能可以強制執行特定需求的功能並顯示證明。對於流通票據 2.0,功能性實施是背書人責任,並且可以使用可轉讓票據的確定方法,都是標準化的實施。考慮到標準管理合同形成的成本這一事實,可轉讓工具內的總體標準化至關重要,這對於促進智能合同的應用也至關重要。從概念上講,智能合約目前在某種程度上存在不安全且效率低下。

智能合約屬性會帶來更高的技術和財務成本,因爲這些合約一旦執行便無法修改,因此必須以完全定義的代碼精確地編寫;並支持匿名和一次性交易。不可修改的特徵來自於將智能合約條款分散並分佈到區塊鏈中的每個節點,這意味着必須完全形成和定義由智能合約創建的交易關係,這在合同流程多變和不確定的環境中可能是不可能的。

即使不是這種情況,仍然會導致在精確條款上起草和談判的高昂的技術和財務事前成本。締約方將不得不分配更大的資源來應對更大的不確定性,以預測未來的世界狀況,並在智能合約中設定這些預測,這可能會阻止締約方首先使用智能合約。但是,流通票據 2.0 中的智能合約功能已完全標準化且相對簡單。這意味着不可修改性是一種優勢,它消除了利用責任鏈或預先確定手段並降低財務和技術成本的可能性。智能合約的執行不靈活會阻止締約方避免訴訟,併爲了加強業務關係和限制任何機會性行爲而非正式解決合同糾紛。相比之下,流通票據交易的性質完全由財務驅動,而智能合約條款的不可更改實施有利於締約方的利益。

Conclusion 結語

通過 Semada 平臺,本文在後半部分提供了一個流通票據平臺的創建思路。究其根本,對於票據類需求,最重要的是一個透明,公平和可預測的系統,以可促進結果,安全性和效率的確定性。基於以上設計需求,在流通票據行業,Semada 類的平臺或許會是未來的一種發展方向。

風險提示:

  • 警惕打着區塊鏈和新技術的旗號進行非法金融活動。標準共識堅決抵制利用區塊鏈進行非法集資、網絡傳銷、ICO 及各種變種、傳播不良信息等各類違法行爲。

電子票據區塊鏈應用調查|標準共識

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