加密貨幣衍生品領域,還沒有一家擁有全面產品的平臺。BitWell 的目標是打造「一站式區塊鏈衍生品服務平臺」。

撰文:阿得

2020 年以來,全球性金融風險不斷髮生,引發了市場避險情緒,場內衍生品交易已創下歷史新高。根據美國期貨業協會(FIA)的統計, 2020 年上半年全球市場內期貨和期權交易量達創紀錄的 218.69 億手,同比增長了 32.1%。

傳統金融衍生品通常指的是依賴某一標的資產價值變動的合約,其中包括期貨在內的多數標準化合約主要在交易所上市交易。由於其在套利保值、規避風險、價格發現等功能的基礎上兼具零和博弈以及高槓杆的特徵,因此逐漸成爲推動全球成交量屢創新高的主要動力。根據產品形態,傳統金融衍生品主要可以分爲遠期、期貨、期權和互換(swaps)四大類。

FIA 首席執行官 Walt Lukken 認爲,交易量的大幅增長凸顯了場內衍生品市場在經濟困難時期的重要性。儘管疫情造成了市場波動,帶來了經濟的不確定性,但衍生品市場持續發揮着至關重要的價格發現和風險管理功能。

數字資產衍生品賽道白熱化競爭

隨着更多機構和投資者的需求,數字資產市場的衍生品交易品種也在不斷增加、交易規模不斷擴大。據分析機構 TokenInsight 數據顯示,2020 年數字資產衍生品市場交易額迎來突破 2 萬億美元,爲 2.7 萬億美元。該數據較上一季度增長 25.1%,較 19 年第三季度增長 159.4%。

洞察數字貨幣衍生品市場:新生代 BitWell 潛力何在?

另一方面,衍生品交易正成爲加密交易所標配。從交易所層面來看,Bitmex 與 OKEx 等老牌交易所憑藉先發優勢搶佔了一席之地,以火幣、幣安、Bybit、FTX 、BitWell 等各具代表性交易所蠶食不同類別的市場份額,衍生品賽道呈現出多頭並進的白熱化競爭階段。

IOSG Ventures 曾發佈報告表示,在交易所的用戶定位上,頭部現貨交易所大多提供衍生品交易所的交易模塊,用戶可以直接在中心化的現貨交易所進行衍生品的交易;而衍生品交易所則專注於衍生品的發展,並將業務進一步細分爲面向散戶和機構。

洞察數字貨幣衍生品市場:新生代 BitWell 潛力何在?

加密貨幣衍生品市場不斷壯大,但主要還是以期貨交易爲主,且已有的期貨交易暴露出很多問題,並不能很好的滿足用戶的投資需求。同時當前涉足衍生品的交易所仍存在着產業集中度不夠、效率低下、專業度不足等問題。

目前來說,在加密貨幣衍生品領域,還沒有一家擁有全面產品的平臺,因此未來有大量業務和資本上的機會。9 月,專注於區塊鏈數字資產的國際化衍生品服務平臺 BitWell 逆勢獲得 3000 萬美元的戰略融資,投資者包括策源數字基金、HashKey、唯獵資本、Dragonfly、NGC、LinkVC、智臻資本等一衆全球頂級投資機構。

BitWell 的目標就是打造一個產品線全面的綜合性衍生品平臺,而這也是策源數字基金、Dragonfly 數字資本等投資機構非常看好並投資的重要原因。

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崛起的新生代衍生品交易所 BitWell

作爲一家主打期權合約的衍生品交易平臺,BitWell 始終聚焦在數字資產衍生品的優化和創新上,是全球首家支持混合保證金的專業化期權產品服務平臺。創立至今,BitWell 的註冊用戶已接近十萬,日交易量達兩千萬美金。

BitWell 是由來自歐美、亞太區等不同國家和地區的國際化精英組成的去中心化團隊。CEO Jeff Young 曾在新浪、騰訊等公司任職,後期作爲幣安任職產品經理深度參與幣安早期的產品建設。同時,BitWell 核心骨幹來自摩根士丹利、IBM、Paypal 等全球知名金融及科技企業,亞太區成員來自騰訊、百度、新浪等頭部互聯網公司;其中多名核心成員擁有跨國工作背景,曾在華爾街深耕金融交易領域,有豐富的區塊鏈資產交易實戰經驗。

發力期權,搶佔市場高地

BitWell 在初期從期權發力,旨在讓更多的普通用戶能夠接觸風險對沖工具。當前市場的期權產品期權產品設計複雜操作門檻高,新手用戶不易於理解和使用。

BitWell 從降低門檻角度出發,研發出了「期權輕鬆選」產品,以人性化操作佔據優勢,這是當前業內最易上手的期權產品。

在 DeFi 爆發之際,BitWell 還推出了 DeFi 期權。全球首個 DeFi 期權項目 MakerDAO (MKR)推出僅 3 天,MKR 當週看漲期權即創出了逾 150 倍漲幅,此後 NEST 期權漲幅達 350 倍,FIL 期權也超百倍。在降低用戶參與 DeFi 門檻的同時,爲其保證了遠高於 DeFi 常規操作的收益。

此外,BitWell 還順勢推出了平臺通證 WELL,將其與流動性挖礦結合。WELL 還通過雙軌銷燬、極致通縮的經濟模型,深刻改變了平臺通證的供求關係,確保對其價值形成支撐。

同時,BitWell 還在近期開啓了「發售限量 NFT 特權卡贈送 WELL」活動,用戶可通過認購限量 NFT 特權卡獲贈 WELL,並可通過升級解鎖更多平臺權益。當前創世輪和黎明輪已圓滿結束,其中黎明輪 714 萬 USDT 額度僅用時 1 小時 51 分即告售罄。

BitWell 的目標是打造「一站式區塊鏈衍生品服務平臺」,未來將逐步佈局 C2C、現貨、期貨合約和各種指數衍生品、ETF、保險等業務。

BitWell 開啓的衍生品新紀元

近期,BitWell 在其 CEO 致社區的公開信中公佈了 Roadmap 發展路線圖。未來,BitWell 將進一步深耕產品、社區、生態、平臺幣 WELL,並將未來規劃劃分爲創世紀元、黎明紀元、英雄紀元三個階段,從而開啓加密貨幣衍生品新紀元。

現階段:創世紀元

BitWell 將在平臺幣 WELL 進入鏈上流通後開啓黎明紀元,也就是說,目前階段爲創世紀元。創世紀元期間,除卻當前的期權產品,以及「限量 NFT 特權卡贈送 WELL」計劃,BitWell 計劃在保證基礎衍生品服務的同時完善產品,繼續打磨基礎衍生品服務。

產品線方面,BitWell 已上線諸如 BTC、ETH、TRX 以及 XRP 在內的主流幣期權,同時 MKR、LINK、NEST、FIL、UNI 等 DeFi 和創新期權也成績斐然。而據 BitWell 描述,目前永續合約已在全力開發中。

爲更好地建設社區, BitWell 社區成員自發組建了騎士團,未來還將進一步擴大騎士團規模。

創世紀元的亮點在於明確了平臺通證 WELL 的權益。WELL 作爲 BitWell 的平臺通證,爲生態系統各方參與者、貢獻量的衡量標準。WELL 持有者可獲得平臺交易手續費折扣、抵消期權手續費、產品優先搶購權、額外返傭等權益。在 BitWell 生態完善後,其還將具備社區投票權、治理權、平臺重大決策投票權、社區創世合夥人入選權等權益。

WELL 的設計總量是 21 億枚,設計了極致通縮、多線程加速銷燬的經濟模型,永不增發。同時,在流動性挖礦中,設計了用戶每日 WELL 挖得越多、銷燬越快的爆破銷燬機制。截止流動性挖礦結束,已有 3.297 億枚被永久銷燬,佔總量的 15.7%。WELL 可以通過拍賣流通,單價如今已漲至 0.17 美元,爲初始價的 17 倍 。

WELL 進入鏈上流通:黎明紀元

在黎明紀元,BitWell 的核心是構建包括期權、合約、波動率合約、各種指數衍生品、ETF 和保險等完備的產品體系,持續推出創新性的金融產品,從而搭建起一站式區塊鏈衍生品服務平臺。不同風險偏好、資金規模的用戶都可以根據需求建立合適自己的投資組合。

在這一階段,亮點之一是 BitWell 將把平臺利潤的 50% 用來銷燬 WELL,該比例遠高於當前各大交易所中回購銷燬比例。可以說,BitWell 持續賦能 WELL,並大力銷燬,構建極致通縮的經濟模型的決心已昭然若揭。

洞察數字貨幣衍生品市場:新生代 BitWell 潛力何在?

此外,黎明紀元的亮點之二是推出社區合夥人和機構合夥人計劃,不僅增進於用戶的距離,也允許用戶深度參與到平臺的治理當中來。

未來 BitWell 將推動平臺幣 WELL 的多軌銷燬,包括每週 50% 利潤回購銷燬、團隊懲罰銷燬、社區自治銷燬等,以推動 WELL 的極致通縮並最終銷燬至 2100 萬枚(總量的 1%)。

WELL 進入鏈上流通 6-12 個月:英雄紀元

在黎明紀元之後,也就是 WELL 進入鏈上流通 6 至 12 個月後,BitWell 將進入英雄紀元。

在產品線的搭建上,BitWell 不再滿足於一站式區塊鏈衍生品服務平臺,而將目標延伸到擴展衍生品的邊界,向內結合更多區塊鏈技術,打造去中心化的金融服務平臺;向外則爲傳統領域提供更多金融服務,成爲全球頂級區塊鏈服務集合體。未來,BitWell 將爲各種 Dapp 提供金融服務,例如一鍵套保 / 跟單或者自動做市 AMM 等。

社區方面的搭建是英雄紀元的亮點之一。BitWell 將建立社區理事會,理事會成員將擁有獨立治理平臺的權利。同時,BitWell 還將開啓分紅計劃,平臺所獲的利潤將分給社區,讓更多的社區成員共同來分享平臺發展的紅利。

同樣,平臺通證 WELL 的持續賦能仍是 BitWell 未來的工作重心。在英雄紀元,BitWell 將在平臺生態內構建 WELL 經濟體,從而實現跨界流通。同時,WELL 將被持續銷燬至發行總量的 1%,也就是 2100 萬枚。

至此,WELL 將成爲平臺內的硬通貨,平臺外與平臺間的橋樑,持續捕獲平臺價值。

總結與展望

交易所的核心在於用戶和產品,衍生品交易所尤甚。在做好交易所本職工作的同時,如何把握產品的全面性,同時更好地服務用戶,是各大交易所需要深思並優化的內容。

在 BitWell 的 Roadmap 中,通過對產品、社區、生態的完善,其能爲用戶提供更安全、公平、透明的區塊鏈服務,從而更好地把握區塊鏈帶來的財富機會。而另一方面,用戶的認可和參與進一步反哺平臺的發展。加之對平臺通證的持續賦能,這也就是新生代衍生品平臺 BitWell 在未來快速發展的潛力所在。