過去一週,比特幣期貨、期權、以太坊期貨交易量均環比減少約 15%。以太坊期權未平倉頭寸突破二季度交割日前高點創歷史新高。比特幣期權未平倉頭寸較一週前增加超 12%,Deribit 佔比攀升至 80%。

一週市場動態

  • 火幣期權合約產品即將上線,收入將納入 HT 銷燬範圍內。
  • FTX 已上線 SXP (Swipe)現貨、期貨以及槓桿代幣。

期貨市場

極端行情爆倉概況

過去一週(7 月 10 日至 7 月 16 日)的前六個交易日,比特幣於 9100 至 9350 美元之間震盪。昨日(16 日) 15 點左右比特幣半小時急跌超 100 美元一度跌破 9100 美元,期間 BitMEX、幣安、Bybit、火幣和 OKEx 五家交易所的比特幣爆倉金額達 1494 萬美元,當日比特幣總爆倉金額達 4700 萬美元。

加密衍生品週報 | 合約交易量再降,ETH 期權未平倉頭寸再創歷史新高幣安、Bybit、火幣和 OKEx 五家交易所的比特幣期貨爆倉數據統計,來源:幣 Coin

交易量

比特幣期貨的統計範圍包括 BitMEX、幣安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火幣 和 OKEx。以太坊期貨的統計範圍包括 BitMEX、幣安、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、火幣 和 OKEx。

比特幣期貨周交易量下滑勢頭不止,過去一週交易量僅爲 414.12 億美元,環比下降 15.03%。其中,CME 的一週交易量繼前一週減少超 30% 後,過去一週再減 29.47%,至 5.36 億美元。

加密衍生品週報 | 合約交易量再降,ETH 期權未平倉頭寸再創歷史新高比特幣期貨合約日交易量,來源:Skew

以太坊期貨一週交易量也大幅降低至 107.38 億美元,環比減少 14.65%。其中,Bitfinex、Deribit、FTX 的交易量均環比減少逾 20%。

加密衍生品週報 | 合約交易量再降,ETH 期權未平倉頭寸再創歷史新高以太坊期貨合約日交易量,數據來源:Skew

未平倉頭寸

未平倉頭寸數據可在一定程度上反應市場的參與熱度,值得投資者密切關注。比特幣期貨未平倉頭寸在 7 月 16 日收報 39.12 億美元,環比增加 5.72%。不過,Bakkt 的未平倉頭寸連續兩週減少,繼前一週(770 萬美元)減少 19% 後過去一週再降 28% 至 550 萬美元,市場份額快速縮水。

加密衍生品週報 | 合約交易量再降,ETH 期權未平倉頭寸再創歷史新高比特幣期貨未平倉頭寸,來源:Skew

以太坊未平倉總頭寸在 7 月 16 收報 7.84 億美元,較前一週無太大差別,波動幅度不足 1%。

加密衍生品週報 | 合約交易量再降,ETH 期權未平倉頭寸再創歷史新高以太坊期貨未平倉頭寸,來源:Skew

期權市場

交易量

比特幣期權統計範圍包括 Bakkt、CME、Deribit、LedgerX 和 OKEx。以太坊期權統計範圍爲 Deribit 和 OKEx。

比特幣期權過去一週總交易量爲 5.30 億美元,環比減少逾 15%。其中 CME 的一週交易量在前一週大降超 80% 後,過去一週環比回升 80% 至 959 萬美元。

加密衍生品週報 | 合約交易量再降,ETH 期權未平倉頭寸再創歷史新高比特幣期權日交易量,來源:Skew

以太坊過去一週的交易量爲 6722 萬美元,環比下降 0.83%,較上週無太大差別。Deribit 的交易量佔比重回 90% 左右,OKEx 從前一週的 15% 降至過去一週的 10%。

加密衍生品週報 | 合約交易量再降,ETH 期權未平倉頭寸再創歷史新高以太坊期權日交易量,數據來源:Skew

未平倉頭寸

比特幣期權未平倉頭寸在 6 月 26 日(季度合約交割日)驟降超 50% 至 8.94 億美元,此後從低點反彈逾 53.02%。截至 7 月 15 日,該數值收報 13.68 億美元,較一週前增加 12.22%。其中,Deribit 的未平倉頭寸達到 11 億美元,較一週前增加 14.46%,市場份額佔比攀升至 80%。

加密衍生品週報 | 合約交易量再降,ETH 期權未平倉頭寸再創歷史新高比特幣期權未平倉頭寸,來源:Skew

另外,以太坊期權未平倉頭寸創歷史新高。截至昨日收報 1.73 億美元,較一週前增加 4.85%。

加密衍生品週報 | 合約交易量再降,ETH 期權未平倉頭寸再創歷史新高以太坊期權未平倉頭寸,來源:Skew

比特幣波動率

比特幣的一個月已實現波動率持續創下近 15 個月新低,截至昨日爲 28% 。另外,一個月平值期權(ATM)隱含波動率在 7 月 4 日創下近 15 個月新低(48%)後快速回升至 50% 左右,過去一週持續在 52% 至 54% 之間波動。

加密衍生品週報 | 合約交易量再降,ETH 期權未平倉頭寸再創歷史新高從左到右依次爲比特幣一個月已實現波動率和比特幣一個月 ATM 隱含波動率

對於期權交易者來說,市場波動率非常重要,但是請注意,所謂的期權波動率實際上與期權價格無關,而是反應的期權對標資產的價格變動情況。其中已實現波動率就是通過方差公式計算出的過去一段時間裏對標資產價格波動範圍的標準差,而隱含波動率則是通過 B-S 公式計算出的結果。隱含波動率衡量市場對未來波動性的預期。隱含波動率上升意味着期權的時間價值相應上升,反之則意味着時間價值下降。換句話說,如果能夠比較準確地預測到波動率,那麼只需要在波動率高時買入並在波動率低時賣出,就可以實現較好的收益。

期權到期情況

今日(7 月 17 日)將有 1.81 萬份比特幣期權合約(名義價值約爲 1.65 億美元)到期。7 月 31 日(本月最後一個週五)將有 5.14 萬份期權合約到期,名義價值約爲 4.69 億美元。

加密衍生品週報 | 合約交易量再降,ETH 期權未平倉頭寸再創歷史新高比特幣期權到期情況,來源:Skew

以太坊期權方面,今日有 7.26 萬份合約到期,名義價值約爲 1692 萬美元。本月 31 日會有 17.28 萬份期權合約到期。值得一提的是,今年 12 月最後一個週五將有高達 23.41 萬份期權合約到期。

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