以太坊 DeFi 的獨立活躍錢包數量在過去 30 內有所下降,但 Polygon 和 BSC 上出現了增長。

原文標題:《DeFi 之道丨 NFT 炒作是否會扼殺以太坊上的 DeFi?》
撰文:Ian Kane
編譯:東尋

與 DeFi DApps 交互的活躍錢包數量在 8 月份下降了 17%,而與此同時,NFT 的炒作不斷增加。每天都有新的 NFT 項目推出,隨着這些項目的推出,收藏家們爲了鑄造一個或多個收藏品而創造了 gas 戰爭。這種 NFT 的炒作很可能會扼殺以太坊區塊鏈上的 DeFi 活動。

由於行業完全聚焦於 NFT 和數字收藏品,因此出現了一個潛在的現象。在這個現象中,以太坊 gas 價格被不斷競爭的 NFT 項目推高,這些項目似乎每天都在出現。當隨着這些收藏品的鑄造,它們會燒燬 ETH 並填充交易區塊。導致 gas 價格飆升。使 DeFi 和以太坊上的其他應用程序遭受昂貴的 gas 費用和緩慢的交易。

首先,我們將查看過去 30 天內 NFT 收藏品燒燬 ETH 的數量。此前報道,領先的 NFT 市場 OpenSea 位居以太坊燒燬數量榜首。在過去的 30 天裏燒燬了近 3.9 萬枚 ETH。但是上個月推出的無數 NFT 系列已經燒掉了相當多的 ETH。在撰寫本文時,過去 30 天內燒燬的 ETH 總量爲 263,133 ETH。其中,6.4 萬枚 ETH (約 25%)被 NFT 收藏品所燒燬。OpenSea 領先於 Uniswap、Tether 和 Metamask 的這一事實意義重大。更重要的是,這只是過去 30 天的一個快照。

用數據說話:NFT 熱潮是否在侵吞以太坊上 DeFi 的領土?

Gas 戰爭

圍繞 NFT 收集的活動增加是推動 gas 價格上漲的原因。隨着越來越多的交易爭奪區塊,以太坊變得擁擠。簡而言之,誰付的錢最多,誰就能得到最快的服務。如下所示,以太坊上的簡單代幣交換的價格現在平均高於 20 美元。實際上,它甚至更接近 30 美元。這還不包括允許交易所訪問你的代幣,這將再增加 10 至 15 美元。

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想象一下,例如,你想購買 300 美元的 UNI。你實際上將花費接近 350 美元來進行這一交易。在早期鯨魚交易員統治的時代,這是可以接受的。現在,有這麼多新交易者進入加密貨幣領域,情況發生了改變。正如我們將在本文後面提到的,所有這些費用都爲具有大型 DeFi DApp 生態系統的替代區塊鏈提供了動力。例如 Polygon、Binance Smart Chain,以及某種程度上的 Tron。實際上,由於不可行的費用,以太坊將用戶推向了競爭對手的懷抱。

調整後的 TVL

其次,從以太坊 DeFi 生態系統中的總價值鎖定(TVL)的角度來看,一切似乎都很正常。但是,根據 DAppRadars 的調整後總價值鎖定 (aTVL) 指標,提供了一個以太坊增長的時間鎖定視圖。其中,代幣價格上漲已經被取消。

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我們立即看到 aTVL 比 TVL 低了將近 200 億美元。這只是意味着,當 ETH 的價格上漲被排除在計算之外時,我們會看到一個更現實的數字。這個數字實際上是在下降,而不是像我們在 TVL 中看到的那樣在增長。從下圖中可以更清楚地看出,aTVL 與 8 月和最近的代幣價格下跌保持一致。

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這是什麼意思呢?這表明以太坊 DeFi 協議,在其所有智能合約中鎖定的總價值目前更準確地約爲 700 億美元,並且沒有向前推進。現在可以得知,在過去 30 天裏,鎖定的價值已經下降了。

DApp UAW 指標

我們可以更深入地研究負責產生此價值的 DeFi 和交易所 DApp。更準確地說,我們有興趣瞭解與以太坊 DeFi 和交易所平臺交互的獨立活躍錢包的數量是否正在減少。在過去的 30 天內,DeFi 類別中排名前十的 DApp 中,只有兩個沒有出現用戶減少。其中,1inch 的用戶峯值是由 DApp 向用戶返還 gas 驅動的,而 HEX 通常與所有市場趨勢背道而馳,並且經常在整個市場崩潰時上漲。

可以看到 ShibaSwap、Aave 和 dYdX 的獨立活躍錢包數量下降幅度最爲明顯。重要的是,以太坊上領先的 DeFi DApp——Uniswap 也在遭受損失。

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看一下交易所類別中的 DApp (本文將 DeFi 和交易所 DApp 分爲兩類),情況有些相似。除了 SushiSwap 顯示略高於 8% 的小幅增長外,更多是下跌和用戶活動減少。

用數據說話:NFT 熱潮是否在侵吞以太坊上 DeFi 的領土?

所有的 DeFi'ers 在哪裏?

到目前爲止,我們已經在提供的數據中顯示出緊密的相關性。隨着無數 NFT 收集每天消耗大量資源,Gas 肯定會增加。此外,我們看到 DeFi DApps 在整個加密貨幣價格的動盪時期消耗了大量資源。在過去 30 天內,以太坊上的 DeFi 和交易所 DApp 訪問其平臺的獨立活躍錢包數量有所下降。與大多數報告相反,aTVL 表明,以太坊 DeFi 領域的增長並不像它所表現的那樣。

但是所有的交易者在哪裏?在過去的 30 天裏,他們是否只是袖手旁觀,等待 NFT 狂熱消退?並非如此,他們找到了替代品。

如前所述,高昂的 gas 費和以太坊困境已將交易者推入非常受歡迎的區塊鏈的懷抱,即幣安智能鏈(BSC)和 Polygon。他們不僅能夠提供多種 DApp 選擇,而且可以說爲用戶提供了關鍵要素:廉價且快速的交易。重要的是,很少有知名的 NFT 系列在以太坊之外推出。由於擁堵較少,進一步改善了它們能夠提供的服務。

Polygon DeFi

在過去 30 天內,Polygon 上排名前三的 DeFi 協議與其智能合約交互的獨特活躍錢包的數量都有所增加。有趣的是,這些 DApp 也在以太坊上,但今年在 Polygon 上推出了 DApps。

用數據說話:NFT 熱潮是否在侵吞以太坊上 DeFi 的領土?

看一下 Polygon 上的交易所 DApp,出現了一個稍微不同的情況。值得注意的是,Polygon 上使用最廣泛的金融應用程序屬於 DeFi 類別。儘管如此,交易所 ApeSwap 是一個關鍵參與者,其用戶活動有所增加。其他則顯現出了下降。此外,由於最近加密貨幣價格下跌,這些下跌也可能與代幣交易普遍降溫相吻合。

幣安智能鏈(BSC)

BSC 上排名前 5 的 DeFi DApp,再次強化了交易者已改變其忠誠度的觀點。通過 1inch,可以再次看到一個移植到 BSC 的以太坊金融 DApp 代幣交易聚合器,目前在 BSC 列表中排名第五,同時也顯示出最高的月度增長。ApeSwap 的情況有些複雜,它可能憑藉上個月新的 IDO 和 IAO 產品刺激了用戶活動而導致本月有所回落。此外,它也 Polygon 上運行。

用數據說話:NFT 熱潮是否在侵吞以太坊上 DeFi 的領土?

交易所的 DApp 再次反映了一個稍微不同的現象,就像之前在 Polygon 上看到的那樣。隨着 DApp 生態系統的發展,我們可以看到 BSC 用戶似乎正在從一個 DEX 跳到另一個 DEX,去尋找收益和獎勵。也發現更多成熟的 DEX 顯示出活動減少的小跡象,而相對較新的金融 DApp 則處於領先地位。這是意料之中的事情,因爲 BSC 交易者的性質傾向於尋找收益和快速回報,而不是購買代幣來持有。

GameFi 拯救

2021 年的一個新興趨勢是 GameFi 的興起,也就是衆所周知的「邊玩邊賺」(Play-to-Earn)遊戲。根據最新的區塊鏈用戶行爲報告,行業的興趣正在轉向遊戲,連接到遊戲 DApp 的唯一活躍錢包的數量環比增長 64%,而同期 DeFi 和 NFT 唯一錢包分別僅增長了 3% 和 6%。

用數據說話:NFT 熱潮是否在侵吞以太坊上 DeFi 的領土?

遊戲流行度的上升也對 NFT 產生了積極影響。在區塊鏈遊戲中,遊戲物品由 NFT 代表,因此,它們在所有協議的 NFT 市場中代表了一個重要的主題。僅在 8 月份,NFT 領域就產生了超過 50 億美元的總銷售量。近 20% 的銷售記錄在某種程度上涉及遊戲 NFTs。

此外,其他大多數區塊鏈對遊戲 DApp 的需求也在增長。只有在 EOS 和以太坊,我們沒有看到獨特錢包和智能合約之間的交互增加。然而,需要注意的是,EOS 的主要 DApp——Upland 在 8 月份的獨立活躍錢包(UAW)環比增長了 47%,平均每天有超過 3.7 萬個獨立錢包。

綜上所述

到目前爲止,描繪的圖景對於以太坊來說可能有點悲觀。不斷上漲的 gas 費和不斷下降的用戶活動從來都不是好事。此外,與普遍看法相反,EIP-556 幾乎沒有調整 gas 費用。但是,以太坊上正在出現一個蓬勃發展的 NFT 領域。以太坊上的項目正在釋放創新和創造力,以試驗和提供新的、動態的 NFT 系列。另一方面,它們正在推高 gas 價格,但其觀點是,創新可能是有代價的。此外,這些 NFT 正在尋找進入 DeFi 領域的途徑。利用 NFT 貸款或將有價值的 NFT 資產碎片化以分割和出售它們等創新,正在變得越來越廣爲人知和廣泛使用。

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