作爲 Neo 上 DeFi 生態的基礎協議,Flamingo 集成了資產跨鏈、AMM 、合成穩定幣、去中心化永續合約交易等。

原文標題:《Neo 的 Flamingo》
撰文:藍狐筆記

DeFi 的勢能已經形成。雖然 DeFi 的起起伏伏是必然的,但作爲一種確定性的趨勢,它已經起來了。

DeFi 從以太坊蔓延開來

DeFi 最早是在以太坊上開花結果的,從 MakerDAO 的穩定幣實踐、Uniswap 的 AMM 的交易實踐、Compound 的借貸實踐,再到 Synthetix 的衍生品實踐、YFI 的聚合器實踐,DeFi 的用戶從年初不到 20 萬人,現在成長爲超過 40 萬人,DeFi 鎖定的資產量從年初不到 10 億美元,到如今超過 80 億美元,這樣的速度是飛快的。

加上從今年 6 月份 Compound 和 Balancer 推出流動性挖礦,YFI 推出無預挖的代幣分配機制,再到 SushiSwap 和 YAM 對 Uniswap 和 AMPL 的分叉,DeFi 之火已經在以太坊上熊熊燃燒。

當然,以太坊上的高費用、慢速度、低吞吐量,也顯示出了不足,就目前而言,以太坊無法承載所有的 DeFi。而其他的公鏈逐漸獲得了參與 DeFi 的機會。

Neo 的 Flamingo

以太坊公鏈的可擴展性爲其他公鏈的 DeFi 發展留下了很大的空間。最近 Neo 的 Flamingo 也來了。

什麼是 Neo 的 Flamingo?它是基於 Neo 公鏈的全棧開放金融協議。用簡單的話來說,就是 Neo 上 DeFi 生態的基礎協議。爲什麼是基礎協議或者全棧協議?因爲它集成了資產跨鏈、AMM 模式的 DEX、合成穩定幣、AMM 模式的永續合約交易等。

從這個角度,Flamingo 是 Neo 生態在 DeFi 上的基礎設施,未來 Neo 的 DeFi 會構建在 Flamingo 之上。

Neo 的 Flamingo 背後

Neo 的 Flamingo 是基於 Neo 公鏈基礎的。Neo 本身爲 DeFi 的新特性做了一些基礎準備。其中包括 Neo 開始正式支持 State Root 和資產跨鏈。Poly Network 是跨鏈互操作性協議,由 Neo、Ontology、Switcheo 基金會成員共同發佈。目前 Poly Network 已經與以太坊、Neo、Ontology 以及基於 Cosmos-SDK 實現互聯。Poly Network 可以實現異構公鏈的資產跨鏈和互操作,Neo 支持與比特幣、以太坊以及 Cosmos-SDK 的互操作。

Neo 在 DeFi 上的探索,尤其是 DEX 生態的探索,是從 Switcheo 開始的,目前 Switcheo 的跨鏈 TradeHub 已經支持基於 Poly Network 的跨鏈資產交易,產生了一定規模的交易量。這些都是 Neo 火烈鳥背後的基礎支撐。

Flamingo 與 Neo 的 DeFi 拼圖

DeFi 本質上是構建在公鏈基礎之上的開放金融設施。MakerDAO、Uniswap、Compound、Synthetix 通過構建社區可以參與的流動性、費用激勵、代幣激勵體系,爲 DeFi 發展留下了積極探索。

從這些先行者的實踐,我們可以看到 DeFi 呈現出一些明顯的特性:無須許可、可組合性、不可篡改、可編程、公開透明。這些都是區別於傳統金融模式新特徵。作爲 DeFi,它本質上是數字原生的金融範式,它依然離不開資產、市場、穩定幣。

資產是指在 DeFi 上流動或鎖定的資產規模。市場就是 DeFi 上有足夠深度、低滑點的交易市場。穩定幣則是穩定幣爲交換媒介的價值載體。這三者缺一不可。它們在新的協議上運行,最終形成全新的數字原生金融範式。這是 DeFi 給我們最大想象力的來源。

具體到 Neo 的 DeFi,其資產包括了原生代幣資產 Neo/GAS、跨鏈合約資產 NEP-5。目前 Neo 可以支持以太坊、比特幣、Cosmos-SDK 的資產互操作。也就是說,Neo 的 Flamingo 的 DeFi 生態上,除了其原生的 Neo 資產之外,以太坊、比特幣和基於 Cosmos-SDK 的資產都有機會在 Neo 的 DeFi 生態上流通。

在市場層面,目前 Neo 公鏈支持訂單簿模式的 DEX,例如 Nash。只有形成足夠深度和流動性的 AMM 模式的交易所,Neo 的 Flamingo 的 DeFi 生態纔算完整,這也是 Neo 的 Flamingo 的重點之一。

最後是穩定幣層面。這也是 Neo 的 Flamingo DeFi 樂高積木的基礎之一。

讀懂 Neo 公鏈 DeFi 基礎設施 Flamingo 特性與代幣經濟Neo 的 Flamingo 試圖完善其樂高積木

從這個角度,Neo 的 Flamingo 正是其 DeFi 基礎設施的建設,它在補足其在 AMM 模式的 DEX、穩定幣、合成資產等方面的拼圖,並試圖最終形成一個完整的 DeFi 拼圖。Flamingo 就是在完善 Neo 的 DeFi 拼圖。

Neo 的 Flamingo 新探索

Flamingo 是全棧 DeFi 協議,是 Neo 的 DeFi 基礎設施,是其 DeFi 生態的重要拼圖。那麼,它相對於其他公鏈的 DeFi 生態,有什麼新的探索?

跨鏈 DeFi 的探索

目前 DeFi 在跨鏈方面並沒有大規模應用,除了 wBTC 和 renBTC 等在 Curve 等以太坊 DeFi 上進行流動性挖礦之外,DeFi 跨鏈還沒有大規模應用。目前 DeFi 的跨鏈還處於非常早期的階段。Flamingo 可以藉助於 Poly Network 的跨鏈協議,進而在 DeFi 生態中支持跨鏈交易的金融協議。

如果能夠實現低磨損、原子性的跨鏈互操作,可以加速不同鏈資產之間的流通,提升 DeFi 的市場規模和處理能力。假設在以太坊上因爲其擁堵、高費用等原因導致很多新用戶無法參與到 DeFi 中來,那麼,其他公鏈就有機會將資產引流過來,在其他鏈的 DeFi 上運行。目前 ERC20 的穩定幣也開始被引流到以太坊之外的其他鏈上進行轉賬。

打通 AMM 的流動性池和合成抵押資產池

目前 DeFi 上的借貸,基本上是基於超額抵押才能完成的,這不利於資金利用率的提高。同時,目前 AMM 模式的流動性池也處於未充分挖掘的狀態。如果將 AMM 的流動性池和合成抵押資產池打通,會提高資金的利用率,同時還能夠提高流動性。這是 DeFi 上的新探索。

基於貢獻分配的激勵機制

當前 DeFi 上的激勵體系設計水平參差不齊,有的有較爲成熟和長遠的代幣經濟機制設計,但是由於早期募集了機構的資金,導致後期社區參與的空間減少。有的經濟機制設計只考慮到短期的行爲。比如說當初的 Sushiswap 開發團隊激勵中的 10% 的獎勵竟然完全沒有解鎖期,後來創始人的拋售,導致社區的恐慌。這顯然不是一個適合長期持續的代幣機制設計。目前 Sushiswap 正在設計新的激勵機制。

Neo 的 Flamingo 試圖改變這種局面,它提出一個基於項目參與者貢獻分發的機制,將項目的可持續發展的長期利益與貢獻者的貢獻聯繫起來,並在這個過程中逐步探索出其治理代幣 FLM 的價值。

從具體的組件來說,Neo 的 Flamingo 的 DeFi 探索中,包括了 WRAPPER、SWAP、VAULT、PERP、DAO。其中 WRAPPER 是多資產跨鏈網關,SWAP 是鏈上流動性交易市場,VAULT 是生成穩定幣和平臺通證的協議、PERP 是基於 AMM 模式的鏈上永續合約交易平臺、DAO 則賦予 Flamingo 的社區治理。從 Neo 的計劃中,跨鏈資產轉賬、質押資產挖礦、DEX 交易、穩定幣生成、永續合約 DEX 會逐步推出。

讀懂 Neo 公鏈 DeFi 基礎設施 Flamingo 特性與代幣經濟Neo 的 DeFi 的組件

從 Neo 的規劃看,Flamingo 的這些組件,不僅具有獨立性,也具有相互的可組合性,功能模塊之間可以高度耦合,方便不同組件產品之間打通其流動性。類似於以太坊生態的 DeFi,MakerDAO 是(生成 DAI)最重要的基礎組件之一。Flamingo 的 Vault 也是其基礎資產的核心組件,爲 DEX 和質押代幣提供基礎流動性,可以在不同組件的流動性池之間實現互通,從而打破不同流動性池之間割裂的狀態,提高資金的利用率。

除了流動性池方面的互通之外,Flamingo 還支持平臺代幣 FLM 與主流資產的 LP 代幣(流動性池權益代幣)作爲質押資產,也支持 LP 代幣在 DEX 中交易或提供流動性。

基於社區治理的 Flamingo

Neo 的 Flamingo 的治理代幣是 FLM,它的發行機制選擇按貢獻分配的模式。100% 的代幣分發給項目的參與者。也就是說,沒有機構私募、沒有創始人分配。

那麼,具體來說,都有哪些項目的參與者?他們會獲得什麼樣比例的 FLM 代幣?對於 DeFi 協議來說,其運行的核心是資產的提供者。因此 Neo 的 Flamingo 的原生代幣 FLM 主要分配給提供資產的參與者。其中包括:

跨鏈資產

比如質押來自其他鏈的資產(如以太坊)可以獲得 FLM 代幣的激勵。質押跨鏈資產爲跨鏈資產交易提供流動性,這個激勵時間僅限於第一階段爲期一週的 Mint-Rush。

提供流動性獲得 LP 代幣並質押

LP 代幣是證明其流動性提供的權益代幣,例如在 DEX 上提供流動性,可以獲得 FLM 代幣的激勵。

生成穩定幣

流動性提供者通過質押原生代幣 FLM 或其他主流資產,可以生成穩定幣 FUSD。

除了提供資產參與到 Flamingo 的 DeFi 生態可以獲得獎勵之外,還可以通過積極參與治理獲得 FLM 的代幣獎勵。

讀懂 Neo 公鏈 DeFi 基礎設施 Flamingo 特性與代幣經濟FLM 代幣的分發與 Flamingo 的主要組件

FLM 是怎麼樣發放的?

所有 FLM 代幣都是通過 VAULT 模塊發放。上面我們也提到,FLM 沒有團隊分配和私募,從一開始,Flamingo 進行爲期一週 Mint-Rush,在這個期間,5000 萬 FLM 代幣將會用來激勵啓動項目的跨鏈資產交易者。

具體來說,首先用戶通過 Poly Network 進行跨鏈資產轉賬,存入不同鏈資產(例如 ETH 和 BTC),可以通過 Wrapper 生成符合 Neo 標準的代幣化資產(類似於 wBTC 和 renBTC 這些在以太坊上流通的比特幣代幣化資產)。然後,將這些符合 Neo 標準的代幣化資產存入 VAULT 中進行質押,就可以獲得 FLM 的獎勵。

爲期一週的跨鏈資產挖礦,會包括比特幣、以太坊、ONT、USDT 等資產。這些資產爲未來 Flamingo 的 DeFi 生態提供流動性的基礎資產。從本質上來說,Neo 的 Flamingo 通過代幣激勵機制吸引來自其他公鏈的優質資產,從而形成自己的 DeFi 生態,可以減少不同鏈 DeFi 上的高費用、擁堵情況,從而在 DeFi 的大發展中獲得自己的一席之地。

除了質押主流資產和提供流動性可以獲得 FLM 代幣激勵之外,參與 Flamingo 的治理,也可以獲得獎勵。FLM 它本身承載了資產跨鏈、DEX、合成資產、借貸等協議的價值,同時也服務於這個全棧協議的治理。因此,它是 Neo 的 Flamingo 的 DeFi 生態中原生的價值載體,可以捕獲其全棧協議的費用、治理等價值。

這是跟目前以太坊 DeFi 生態有很大區別的地方之一,在以太坊上 MakerDAO 協議通過 MKR 持有人治理,Compound 通過 COMP 代幣持有人治理,Synthetix 通過 SNX 持有人進行治理,同時其代幣各自捕獲自身協議的價值。而 Flamingo 是全棧金融協議,它捕獲的是穩定幣、借貸、DEX、衍生品等協議的治理和費用等價值。

此外,由於它的分配是 100% 的社區參與分配,後續可以通過社區的治理,設定它的迭代發展方向。例如它的產品迭代方向、協議費用捕獲、治理提案機制、代幣分配的具體設計等。

這裏存在正相關的關係,隨着 FLM 捕獲其 Flamingo 的全棧協議的價值的提升,社區參與的積極性會提高。社區參與的積極性提高反過來會利於其 FLM 價值的捕獲。

最終來說 Flamingo 能夠發展到多高的高度,主要取決於其社區的參與深度和規模,比如社區引入新的協議或產品,組合出新的東西。同時,也需要依靠社區引入更多的其他公鏈的優質資產,參與到 Flamingo 的 DeFi 建設中。

不管其中會有多少起伏,隨着越來越多的公鏈參與到 DeFi 的探索中來,DeFi 的整體勢能會越來越強!