2020 年加密貨幣期貨市場成交量達 $12.31 萬億,較 2019 增長 402%。

原文標題:《2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight》
撰文:TokenInsight

要點總結

1.$12 萬億成交量:2020 年,TokenInsight 共獲取數字資產衍生品行業 43 家交易所相關數據,數字資產期貨市場成交量報 $12.31 萬億,較 2019 環比增長 402%。

2.超越:數字資產期貨交易量不斷上升,大型綜合交易所市場份額髮生較大變化。Binance Futures Q4 期貨季度成交量超越 Huobi Futures ,市場份額提升 11%。

3.監管:2020 年 10 月,美國司法部指控 BitMEX 及其高管違反《銀行保密法》。

4.485% 持倉增幅:2020 年 12 月 31 日,全市場合約持倉量爲 $170.3 億,較 2020 年 1 月 1 日($35.1 億)提升 485%。

5.2.7:大型綜合交易所期貨/ 現貨成交量比值達 2.7。數字貨幣行情走高,期貨合約相對於現貨的槓桿優勢得以體現。

6.增長:FTX、Bybit 等新玩家增漲迅速,Bybit 的 Q4 期貨合約成交量超過 BitMEX。同時 BitZ 全年成交量排名第六。

7.合規:2020 年,合規交易所 CME 持倉量達到 $16 億。位居期貨市場第一。

8.永續合約:2020 年永續合約成交佔比從 Q1 的 39%,提升到 Q4 的 84%。由於基數效應,大型綜合交易所:Huobi Futures、OKEx 仍以交割合約爲主要業務。

9.分類:TokenInsight 對期貨交易所進行分類,目前市面上的期貨交易所主要可分爲:大型綜合交易所、大型期貨交易所、合規交易所和新興交易所。其中新興交易所爲增長迅速和具備創新特色的新生力量,包括 Bitcoinwin 和 Bingbon 等。

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight

2020 年數字資產期貨市場規模增長迅速,全年市場成交量報 $12,314B 美元。與此同時,全市場期貨合約持倉量由年初的 $3.51B 上升至年末 $17.03B,增漲幅度達到 384.9%。由於 BTC、ETH 價格在 Q4 不斷刷新歷史新高,20Q4 數字資產衍生品季度成交量達到 $5,350B 美元,較 Q3 環比增長 98.1%,期貨季度成交量首次超越現貨($4,9980B)。

覆盤全年期貨合約市場,我們看到了兩個現象:一是頭部交易所對期貨合約愈發重視,Binance、Huobi、OKEx 在今年都實現了對主流資產期貨合約(幣本位、U 本位)的覆蓋;第二個現象是,永續合約的市場佔比顯著提升。永續合約市場佔比從 Q1 的 39%,提升至 Q4 的 84%。

期貨交易所方面,BitMEX 由於合規的問題,平臺用戶出現了嚴重的流失現象,全年成交規模增長並不顯著。相反,Bybit、FTX 在 2020 年實現快速增長,市場份額提升明顯。2020 年 Q4,Bybit 季度成交量超過 BitMEX。

隨着監管細化和產品創新,數字資產市場的競爭格局也經歷了一定調整。隨着機構投資者開始對數字資產進行配置,合規交易所顯然更加符合機構投資者的需求。2020 年 12 月 31 日,芝加哥商品交易所(CME)成爲全市場 BTC 期貨合約持倉量最大的交易平臺。

在主力合約佔比上,20Q3 受 DeFi 崛起的影響,BTC 合約市場佔比大幅下降。在市場行情走高的 Q4,BTC 合約交易量佔市場總交易量的約 63%。

不同平臺產品的完善註定了 2021 年的競爭將會更加激烈,甚至直白。對利益的爭奪,使得平臺通常忽略了用戶教育,過分強調收益,利用部分賺錢用戶的數據吸引其他用戶,卻忽略了交易所本質只是平臺,個別用戶賺錢還是損失對平臺本質沒有區別,不僅降低用戶壽命,還導致平臺用戶結構不健康,經營模式不可持續。

隨着大型平臺產品的完善程度提高,依賴於特色產品突出重圍的機會將會逐漸減少,交易所的頭部效應將會進一步加劇。而未來交易所之間的競爭將會圍繞着以下三個類型的交易所之間進行:現有大型數字資產交易所,傳統機構在獲得牌照之後成立的交易所,以及去中心化交易所。

現在您可以登陸 網站 隨時隨地查看實時關於二級市場,不同交易所、不同資產的交易數據。更多關於 2020 年數字資產期貨市場的數據情況,Please Enjoy the Report.

——Wayne,TokenInsight COO


行業追蹤

Q1

  1. OKEx 正式上線比特幣歐式期權產品;
  2. FTX 交易所推出 2020 年美國總統大選預測期貨合約;
  3. Bakkt 被確定爲洲際交易所(ICE)業績增長的重要因素,洲際交易所(ICE)每股收益同比增長至 0.95 美元;
  4. Bybit 推出 USDT 永續合約;

Q2

  1. Binance 宣佈以 $4 億收購 CoinMarketCap;
  2. Huobi DM 升級爲 Huobi Futures,並繼續保持衍生品市場成交量第一名;
  3. 期權交易所 Deribit 停止向日本用戶提供服務;
  4. BitMEX 前 COO Angelina Kwan 加入 Deribit 的投資者董事會;
  5. Hopex 推出牛熊證;
  6. 歐洲劍橋區塊鏈技術發展趨勢慈善基金會評比「全世界十大合規管理數據交易中心」,Bitcoinwin 交易所入選。

Q3

  1. Matrixport 推出自己的衍生品交易所 Bit.com;
  2. Huobi 上線期權合約,爲業界首個 USDT 本位正向期權合約;
  3. Huobi USDT/USD 永續合約正式上線,支持 1x-1000x 倍數;
  4. Bit.com 的比特幣期權總交易額超 3.6 億美元,僅次於 Deribit 與 CME;
  5. Bingbon 與慢霧科技達成安全戰略合作;

Q4

  1. 芝加哥商品交易所 BTC 期貨未平倉量超越 Binance;
  2. BitZ 三週年品牌升級「幣在」中文名正式啓用;
  3. 2020 年 10 月 Bitcoinwin 交易所上線交易社區功能;
  4. Deribit 交易所推出執行價爲 10 萬美元的 BTC 看漲期權;
  5. 2020 年 Q4,數字資產衍生品季度成交量首次超越現貨;
  6. bit.com12 月比特幣期權成交量達到 14 億美元,超越 CME;
  7. FTX 上線 Coinbase 的 Pre IPO 期貨合約;
  8. 芝加哥期權交易所宣佈將創建數字資產衍生指數;
  9. TradingView 正式上線 Bingbon 交易圖表。

數字資產交易所行業生態圖景

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight

交易動態

市場成交量

2020 年數字資產期貨市場總成交量 $12.3 萬億美元,Q4 成交量歷史首次超越現貨

TokenInsight 對 43 家數字資產交易所的衍生品全年交易數據進行蒐集整理,結合市場情況對衍生品交易所進行分類對比。本文重點在於對 2020 年期貨市場成交情況進行詳細研究。

2020 年,數字資產期貨市場成交量爲 $12,314B 美元。其中 2020 年 Q4 數字資產期貨成交量達 $5,350B 美元,較上季度環比增長 98.1%,期貨季度成交量首次超越現貨($4,998B)。

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2019Q4-2020Q4 全市場期貨成交量,來源:TokenInsight

同期數字資產現貨全市場成交量如下圖所示,2020 年數字資產現貨全市場成交量達 $21,083B。不同於數字資產期貨季度成交量的不斷增長,現貨市場成交規模在 2020 年並沒有表現出明顯的增長趨勢。

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年各季度全市場現貨成交量,來源:TokenInsight

2020 年數字資產期貨成交總量約爲數字資產市場總成交量的 36.87%,較 2019 年衍生品 18.12% 的全市場成交量佔比提升 18.75%。2020 年 Q4 期貨成交實現全年最大增幅,突破 5 萬億美元。

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年期貨與現貨成交量對比,來源:TokenInsight

四季度比特幣價格突破歷史,投資者交易熱情高漲,數字資產衍生品市場成交量全面爆發

2020 年數字資產期貨市場日均成交量爲 $33.23B,最高單日交易出現於 12 月 27 日,報 $142.9B 美元;而最低單日交易則出現在 7 月 19 日,報 $9.26B 美元。伴隨着下半年市場行情走高,數字資產期貨成交量屢次突破歷史新高,Q4 期貨成交規模相較於 Q1 增長達 154%。

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年全市場期貨和現貨逐日成交量,來源:TokenInsight

2020 年上半年,數字資產期貨成交量的增長並不明顯。受新冠疫情影響,全球金融資產流動性均受到衝擊。BTC 期貨在 3 月 12 日同樣經歷了大規模拋售,數字資產期貨持倉量一度出現大幅萎縮。當日全市場數字資產期貨持倉量下降達 28%,且 3 月期貨持倉量爲 2020 年全年最低。

2020 年下半年,DeFi 成爲 Q3 的最大熱點,吸引了大量資金湧入,重新建立了行業信心。同時,數字資產價格從流動性危機中恢復,期貨日度成交量恢復到 $80B 附近。在 Q4,隨着 Microstrategy、Square、Grayscale 等大型機構投資 BTC,現貨市場被喚醒,期貨成交量大幅擡升 , 共同推動着 11 月 27 日數字資產單日成交量首次超越 $140B。12 月下旬,BTC、ETH 等主流數字資產的價格再次突破新高,全市場期貨成交量迅速恢復,穩步上行。

市場持倉量

2020 年數字資產期貨持倉量穩步擡升,數字資產的長期配置價值逐漸顯現

2020 年,全市場持倉量(Open Interest)由年初的 $3.51B 上升至年末的 $17.03B,增幅達 384.9%。根據 TokenInsight 整理的 2020 年期貨日持倉量數據,2020 年市場持倉量和 BTC 價格呈現不明顯正相關 (相關係數爲 0.07)。

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年各月末全市場期貨持倉量,來源:TokenInsight

2020 年上半年,數字資產價格處於震盪區間。全市場期貨持倉量的增長並不明顯。尤其在經歷「3.12」的流動性衝擊之後,數字資產期貨持倉量一度出現大幅萎縮。2020 年 Q3,比特幣在 10,000 美元附近震盪,期貨持倉量同樣較爲穩定,維持在 $8B 附近。綜合全年來看,期貨持倉量大幅擡升發生在 20 年 Q4。十一月份的數字資產牛市使得持倉量迅速走高,月末期貨持倉量較上月增長 45%。在十二月份上旬市場經歷的短暫向下調整中,期貨持倉量並未出現明顯變化。12 月下旬,BTC、ETH 等主流數字資產的價格再次突破新高,全市場持倉量再次穩步上行,截至 20 年 12 月 31 日,期貨持倉量達$17.03B。

20 年 Q4,以 BTC、ETH 爲代表的數字資產表現強勢,增加了投資者對期貨的配置需求,使得期貨持倉量大幅提升。與現貨相比,期貨具備更高的槓桿屬性,在資產價格出現明顯增長的情況下,期貨可以爲交易者帶來更多收益。參考傳統金融市場期貨規模,TokenInsight 看好數字資產期貨持倉量在 2021 年的進一步增長。

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年全市場逐日持倉量與 BTC 價格對比,來源:TokenInsight

交易所分析

交易所整體對比

數字資產期貨市場成交排名前三的交易所合計份額達 50%,期貨成交相比於現貨更加集中

本年度數字資產期貨交易所成交量如下圖所示。市場排名前三的交易所分別爲 Huobi Futures、Binance Futures、OKEx,成交量佔比合計達 50%,而同期現貨成交量前三的交易所合計市場佔比僅爲 9%,表明數字資產期貨成交分佈相對集中。

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年期貨交易所成交量(不含交易量異常的交易所)和市場集中度,來源:TokenInsight

注:BitZ、Hopex、Bitforex 未完全開放 API 交易

現貨與衍生品市場的行業集中度差距,一定程度上是由於期貨市場的專業性更強,需要交易平臺具備專業的研發能力和風險控制機制,因此對於具備規模優勢的大型交易所來說,在衍生品業務上具備一定優勢進行展業。

TokenInsight 以衍生品總成交量爲衡量標準,將排名前五的交易所成交量與市場總成交量進行對比,如下圖所示:

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年各季度前五期貨交易所成交量市場佔比,來源:TokenInsight

2020 年,衍生品成交前五的交易所中,Huobi Futures 和 Binance Futures 的衍生品年度成交量均超 2 萬億美元,OKEx 以 1.59 萬億美元緊隨其後。綜合全年來看,成交量前五交易所的整體市場份額略有下降。但其中 Binance 增長明顯。2020 年 Binance 在數字資產期貨市場份額從 Q1 的 11% 上升到 Q4 的 22%,在前五交易所中市場增速最快。2020 年 Q4,Binance 期貨成交量達 1,1704.8 億美元,超過 Huobi Futures 同期的 8,478 億美元,成爲期貨市場成交份額最高的數字資產交易所。

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年前五家期貨交易所成交量市場結構,來源:TokenInsight

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年 Top6 期貨交易所成交量排名,來源:TokenInsight

大型期貨交易所

大型期貨交易所成交集中於永續合約,Bybit 交易所在大型期貨交易所中 Q4 期貨成交量排名第一

TokenInsight 以 2020 年成交總量超 $300B,且主要提供期貨合約交易爲標準進行分類,篩選出 Bybit、FTX 和 BitMEX 共三家大型期貨交易所。大型期貨交易所專注於以期貨和期權爲主的數字資產衍生品交易賽道,而從產品構成來看,大型期貨交易所成交量均主要來自永續合約。從市場份額角度看,BitMEX 由於受監管事件影響,Q4 表現相對不佳。

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年大型期貨交易所逐日成交量,來源:TokenInsight

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年大型衍生交易所成交量佔比,來源:TokenInsight

在大型期貨交易所中,Bybit 在 Q4 實現大幅增長,日均成交量達到 $3.18B,一舉超越 BitMEX ($2.64B),期貨成交量在大型期貨交易所中排名第一;而 FTX 憑藉自身的期貨合約產品創新,同樣取得了迅速增長。FTX 在 20 年 Q1 的日均成交量爲 $0.84B,而 Q4 日均成交量達到 $1.76B,相較 Q1 增幅達 109.5%。

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年大型期貨交易所季度成交量,來源:TokenInsight

大型綜合交易所

2020 年大型綜合交易所期貨成交量大幅增長,Binance 市場份額提升 11%

由於現貨市場增長幅度有限,期貨市場已經成爲 2020 年數字資產交易市場的最大增長動力。如左圖所示,2020 年大型綜合交易所 Binance Futures 、Huobi Futures 和 OKEx 的現貨交易量均不及期貨交易量的一半,大型綜合交易所的現貨成交佔比遠低於 63% 的全市場平均水平,側面反映出大型綜合交易所在平臺經營逐漸向期貨業務方向傾斜。

Huobi Futures 的期貨成交量爲其現貨成交量的 4.1 倍,佔其總成交量的 80.39%,爲期貨業務比重最大的大型綜合交易所。Binance Futures 與 OKEx 期貨成交量佔總交易量份額則分別爲 66.6% 和 72.9%。三家大型綜合交易所均具備較爲完整的數字資產衍生產品線,可交易數字資產交割合約、永續合約和期權等多種衍生品合約。

在期貨業務增長方面,大型綜合交易所的期貨合約日成交量在本年均有大幅提升。截至 2020 年 12 月 31 日,Binance Futures 日成交量增幅達 1.02%[1],遠超市場平均(0.65%)。Huobi Futures 與 OKEx 日成交量增幅分別爲 0.65% 和 0.29%。

[1] 日均成交量的增長率是通過計算全年交易量的幾何增長率得出

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年大型綜合交易所期貨逐日成交量,來源:TokenInsight

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年大型綜合交易所期貨 / 現貨成交量比例,來源:TokenInsight

2020 年 Q4,隨着數字資產價格屢創新高,用戶者投資意願強烈。從日均數據角度看,大型期貨交易所的成交活躍度在 Q4 均有明顯提升。結合全年業務增長表現,Binance 的期貨業務增速明顯,市場份額從 Q1 末的 11% 增長至 Q4 末的 22%,增長率達 100%。

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年大型綜合交易所期貨季度日均成交量,來源:TokenInsight

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年 Binance 期貨成交量市場份額變化,來源:TokenInsight

2020 年大型綜合交易所的持倉量也在逐漸提升。其中,Binance Futures 期貨持倉量由年初的 $0.14B 增長至年末的 $2.81B,平臺全年期貨持倉量提升超 20 倍,增長最爲顯著。Huobi Futures 和 OKEx 期貨持倉量則由年初的 $0.52B、$1.25B,分別提升至年末的 $1.81B、$1.91B。其中,OKEx 平臺持倉量上升最爲緩慢,全年期貨持倉量僅增長 60%,遠低於市場平均水平。Huobi Futures 在持倉量上的表現相對均衡,全年持倉量提升 3.5 倍。綜上所述,大型綜合交易所的期貨合約持倉在 2020 年發生較大變化,Binance 的持倉市場份額提升明顯。

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年大型綜合交易所期貨逐日持倉量,來源:TokenInsight

合規交易所

機構資金對於數字資產的配置需求增加,CME 比特幣期貨合約持倉量市場第一

Bakkt、CME 和 Kraken Futures (Crypto Facilities)爲本次報告所覆蓋的合規交易所,本年度三家交易所的成交量共計 $75.14B。三家合規交易所中,CME 是目前數字資產期貨成交規模最高的合約交易所,季度成交量由 Q1 的 $6.83B 增長至$47.9B,季度幾何增長率達 94.5%,爲 2020 年增速最快合規交易所。Bakkt 專注於 BTC 交割合約服務的提供,成交規模變化不大;Kraken 期貨業務成交量則從 Q1 的 $6.15B 增長到 $24.5B。

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年合規交易所期貨成交量概覽,來源:TokenInsight

合規交易所在持倉量方面的表現相對突出。2020 年 12 月 31 日,CME 的 BTC 期貨合約未平倉合約數與 Binance Futures、OKEx 並列市場第一。儘管 CME 在成交量方面遠低於 Binance Futures 與 OKEx,但隨着機構投資者開始對數字資產進行配置,合規交易所顯然更加符合機構投資者的需求。如果未來監管規則進一步細化,具備合規牌照可能會成爲這些交易所的核心優勢。

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年 12 月 31 日交易所期貨持倉量排名,來源:TokenInsight

新興交易所

新興交易所 Bingbon 偏重於全球化與合規經營

Bingbon 於 2018 年註冊於愛沙尼亞。Bingbon 雖然是一家新興交易所,不過對於監管合規十分重視,平臺具備多個國家和地區的從業牌照,根據牌照要求,對不同地區的用戶做不同程度的 KYC 和合格交易者評測。另外,平臺在產品設計方面較爲貼近用戶。Bingbon 以正向永續合約爲主要產品,用戶在賬戶擁有 USDT 就可以進行合約的交易,操作更加方便,簡單易懂。爲匹配用戶需求,Bingbon 也推出了專業合約交易與標準合約交易兩個產品,供機構投資者和普通用戶選擇。

Bingbon 注重平臺的全球化發展,根據 Bingbon 的披露,平臺 70% 的用戶來自海外。Bingbon 未來會重點拓展歐美、俄羅斯、東南亞和韓國市場,深耕本土,做好本地化運營。

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight新興數字資產交易所 Bingbon 監管牌照,來源:TokenInsight

新興交易所 Bitcoinwin 目標在於提高用戶交易勝率

Bitcoinwin 在 2018 年成立於加拿大多倫多,已獲得澳大利亞金融監管機構頒發的數字貨幣交易牌照。作爲新興交易所,Bitcoinwin 非常注重監管合規要求,致力於保護客戶資產和隱私安全。在發展目標上,Bitcoinwin 的目標與大多數衍生品交易所並不完全相同。Bitcoinwin 不發佈平臺通證,避免通證發行的集資行爲;不提供 API 接口,平臺認爲此舉可防止高頻交易者通過量化交易損害普通投資者利益。值得注意的一點是,Bitcoinwin 對數字資產交易對的選取十分嚴格,目前平臺主要支持用戶對 BTC、BCH、ETH 等主流數字資產的投資交易,這說明平臺重視對用戶投資安全的保護。TokneInsight 將會對這家交易所的發展進行持續跟蹤。

產品概覽

合約分佈

2020 年永續合約成交量佔比大幅增長,牢牢佔據市場主流地位

2020 年全年,數字資產交易所在期貨合約市場中佈局積極。以大型綜合交易所爲例,Huobi Futures 推出永續合約,而 Binance Futures 增加了幣本位永續合約以擴展衍生品業務產品線。綜合全年市場表現來看,永續合約的市場份額提升明顯,2020 年 Q4 永續合約成交量市場佔比達 83.49%,而 2020 年第一季度僅爲 39.1%。這一轉變表明,2020 年數字資產期貨交易者重心已由交割合約轉向永續合約。由於各交易所自身戰略定位的產品策略不同,TokenInsight 以年度成交量 $300B 以上的六家大型交易所爲例,分析兩類合約的市場佔比,詳情如下:

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年大型期貨 / 綜合交易所合約分佈對比,來源:TokenInsight

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight20 年全市場永續合約成交量市場份額,來源:TokenInsight

2020 年,Huobi Futures 和 OKEx 的永續合約成交量佔比分別爲 41.3% 和 32.9%,爲大型綜合交易所中永續合約佔比最低,其主要原因在於,Huobi Futures 和 OKEx 均有規模較大的交割產品業務,在基數效應的影響下,永續合約作爲新型衍生產品,成交份額相對較低。在 2020 年 Binance Futures 的期貨業務增長主要來自永續合約,永續合約成交佔比達到 96.2%。BitMEX 作爲永續合約的推出者,其永續合約的成交佔比達 86.8%,FTX 的永續合約成交佔比達 86.1%。而 Bybit 專注發力於永續合約產品條線,無交割產品。

主力合約

20Q3 受 DeFi 崛起的影響,BTC 合約市場佔比大幅下降

2020 年 Q1 數字資產投資者的期貨交易集中於以 BTC、ETH、EOS 爲代表的主力合約,三類合約市場佔比共計達 90%。Q2 全球經濟受到疫情衝擊,在「312 事件」的影響下,數字資產價格劇烈波動。或許投資者出於安全考慮,三大主力合約(即 BTC、ETH 和 EOS)成交量佔比進一步擡升,全市場成交佔比到 95%。Q3 由於 DeFi 的火熱,ETH 合約成交量市場佔比從 10% 上升到 16%,提升幅度超過 50%。BTC 合約當季成交量佔期貨全市場成交量 65%,較上季度減少 17%。在 20 年 Q4,BTC 市場份額進一步縮水,佔比約 63%;ETH 市場佔比 15%,基本維持不變。

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年各季度主力合約市場份額,來源:TokenInsight

熱度與用戶分佈

用戶熱度

關鍵詞「Bitcoin Futures」搜索熱度在四季度峯值,中國(包含香港和臺灣地區)、美國熱度居高

TokenInsight 對 2020 年數字資產期貨關鍵詞熱度進行復盤,以對全球 BTC 期貨熱度進行分析。

如下圖所示,以數字資產期貨相關搜索詞中熱度分佈較廣的關鍵詞「Bitcoin Futures」爲例,2020 年「Bitcoin Futures」的熱度趨勢整體處於震盪狀態,波動較大,熱度值於年末底達到本年峯值 [2](100)。可以發現,「Bitcoin Futures」的搜索熱度與 BTC 的行情波動有關,在「312」事件與 12 月份 BTC 牛市時間段內,「Bitcoin Futures」的搜索熱度均超過 80。

[2] 峯值度量:熱度數值代表相對於圖表中指定區域和時間內最高點的搜索熱度,熱度最高的得 100 分;熱度是前者一半的爲 50;無足夠數據的爲 0。

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年 Bitcoin Futures Google 熱度趨勢圖,來源:Google Trend;TokenInsight

搜索熱度來源方面,熱度排名前五的國家 / 地區爲中國(100)、美國(100)、加拿大(91)、澳大利亞(81)、新加坡(78)。

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年 Bitcoin Futures Google 熱度分佈圖,來源:Google Trend;TokenInsight

用戶情況

2020 年下半年 Binance 訪問量突破 2 億,FTX 憑藉獨特的產品創新,流量優勢明顯

我們通過對數字資產期貨交易所訪問量來對交易所用戶情況進行分析。如下圖所示,2020 年 H2,Binance 訪問量 [3] 突破 2 億,大幅高於其餘衍生品交易所。BitMEX 總體訪問量在大型衍生品交易平臺中依舊處於領先地位。FTX 儘管期貨合約交易規模不如 Bybit,但是憑藉着產品創新,吸引了更多市場熱度。2020 年下半年,FTX 官網訪問量達 1210 萬,遠高於 Bybit252 萬的訪問量,流量優勢明顯。

[3] 綜合交易所訪問量統計爲其衍生品平臺,表述中已省略 Futures

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年 H2 期貨交易所線上平臺訪問量統計,來源:Similarweb;TokenInsight

爲分析大型期貨交易所的用戶基礎,TokenInsight 通過 Twitter 粉絲數進行分析,因爲社交平臺數據從一定程度上反映了交易所的運用情況。據 Twitter 數據顯示,大型期貨交易平臺中,Twitter 賬號關注者數量由高到低分別爲 Bybit (104,800)、BitMEX (82,400)、FTX (47,200)。

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年大型期貨交易所 Twitter 粉絲數量統計,來源:Twitter;TokenInsight

2020 年度數字資產期貨交易所行業研究報告 | TokenInsight2020 年交易所成交量比例,來源:TokenInsight

監管動態

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