WBTC 數量超過 115,000 ,是比特幣轉移到以太坊網絡的最受歡迎的選項。

原文標題:《DeFi 之道丨科普:比特幣終於佔領了以太坊?一文了解 wBTC、tBTC、renBTC 和 sBTC》
撰文:Kyle

根據 Debank 數據顯示,BTC 錨定幣的數量已經超過 15 萬個,而最大的 BTC 錨定幣——wBTC 的價值已經超過 32 億美元,超過了鎖定價值最高的 DeFi 項目 Maker (28 億美元)。本文將介紹各自將比特幣遷移到以太坊網絡的選擇:wBTC,tBTC,renBTC 和 sBTC。

BTC 從自己的網絡上跑到以太坊網絡上——這是好事還是壞事?將您持有的寶貴 BTC 轉移到以太坊網絡的用例是什麼?有什麼風險?哪些協議使 BTC 的這種遷移成爲可能?您將在本文中找到這些問題的答案。

爲什麼要把 BTC 遷移到以太坊網絡?

好吧,那麼讓我們從爲什麼有人要將 BTC 轉移到以太坊開始吧?

用一個詞來說就是,去中心化金融(DeFi)。讓我們理解一下爲什麼會這樣。

DeFi 席捲了整個加密貨幣領域,這表明支付並不是唯一可以實現去中心化的金融領域。實際上,DeFi 致力於以完全去中心化,開放和無許可的方式重建所有金融服務。最重要的是,它允許創建以前無法做到的金融應用。

比特幣錨定幣超 15 萬枚,瞭解 WBTC、tBTC、renBTC 與 sBTC

以太坊區塊鏈的本地 ETH 和 ERC-20 代幣可以充分利用這一令人驚歎的新領域。這些代幣可以在諸如 Compound 或 Aave 的借貸協議中用作抵押。它們也可以在 Uniswap 上以完全無需許可的方式進行交易。

最重要的是,這些代幣可以產生收益。例如,通過放貸或向去中心化交易所提供流動性。

比特幣網絡上的 BTC 儘管非常安全,但用例卻非常有限。您主要可以將您的 BTC 從一個地址發送到另一個地址,或者只是持有它,然後等待它升值。

當涉及其他金融服務時,您必須依靠中心化公司。讓我們以貸款爲例。如果您想在 BTC 上產生收益或將其用作抵押以獲得貸款,則必須使用一家中心化公司,例如 BlockFi。這意味着要放棄對 BTC 的監護,而必須提供 KYC 信息,這不是理想的解決方案,特別是對於那些相信加密貨幣具有去中心化性質和無許可性質的人而言。

比特幣錨定幣超 15 萬枚,瞭解 WBTC、tBTC、renBTC 與 sBTC

無法在比特幣網絡上使用 DeFi 是促使 BTC 向以太坊遷移的主要推動力之一。在 DeFi 中使用 BTC 也很有意義。例如,BTC 作爲具有固定歷史記錄的固定資產的有價資產存儲,可能是有價值的抵押品。用戶將能夠鎖定他們的 BTC 並以去中心化的方式進行出借。

目前,以太坊上鎖定着超過 140000BTC,價值超過 25 億——這是一個令人驚訝的數量,尤其考慮到 2020 年初,以太坊上只有約 1000 個 BTC。

現在,讓我們看看將 BTC 轉移到以太坊時可用的選項。

包裝 BTC (Wrapped BTC)

Wrapped BTC 或者說 wBTC 是一種 ERC20 代幣,與真實的比特幣 1:1 掛鉤 。目前 wBTC 的數量超過 115000 個,是將 BTC 轉移到以太坊網絡的最受歡迎選項。wBTC 目前的價值在 25 億美元,位居 DeFi 項目的首位。

Wrapped BTC 協議允許商家鑄造和銷燬 wBTC。

比特幣錨定幣超 15 萬枚,瞭解 WBTC、tBTC、renBTC 與 sBTC

如果商家想要將其 BTC 交換爲 wBTC,則他們通過向 Wrapped 代幣合約提供以太坊地址來啓動鑄造程序。下一步,商家需要將實際的比特幣發送給託管人。託管人鑄造 wBTC,然後將其發送到該商家的以太坊地址。

現在,原始 BTC 由託管人持有,wBTC 的總供應量會隨着所提供的 BTC 的數量增加而增加。

如果商家決定將其 wBTC 贖回到比特幣網絡,則他們必須請求提款。

在提款程序啓動後,用戶通過將其發送到 Wrapped 代幣合約來燒燬他們的 wBTC。保管人確認燒燬並將 BTC 釋放給該用戶。

一旦撤回了原始 BTC,wBTC 的總供應量將減去銷燬的數量。

商家通常是能夠鑄造和銷燬 wBTC 的公司或協議。其他 DeFi 用戶可以在包括 Uniswap 在內的多個交易所購買 wBTC。他們還可以使用由 RenVM 支持的 wbtc.cafe 之類的服務將其 BTC 移至 wBTC。

wBTC 可用於多種 DeFi 協議。例如,它可以作爲 Compound 或 Aave 上的抵押品提供。或者,它可以用於爲 Uniswap 上的 50/50 WBTC / ETH 流動資金池提供流動資金。

所有這些聽起來很酷,但是您可能已經注意到,這裏存在一個主要問題。wBTC 使用了託管人,這意味着它是中心化的。

一個很好的類比是由美元支持的中心化穩定幣,例如 USDC。wBTC 和 USDC 都非常有用,因爲它們可以在 DeFi 中釋放比特幣和美元的潛力。這麼說,我個人不認爲這是最終目標。DeFi 社區致力於去中心化,我們可以觀察到正在進行的嘗試,即以更去中心化的方式將多個外部資產引入以太坊和 DeFi。

還有一個更加去中心化的好選擇——RenBTC。

RenBTC

RenVM 是一個開放協議,允許將資產橋接到以太坊。它允許在區塊鏈之間進行無價值的價值交換。當然,跨區塊鏈轉移的最受歡迎的資產之一是比特幣。renBTC 是基於 RenVM 協議的 ERC20 形式的比特幣表示。

Ren 與 wBTC 類似,它通過提供 BTC 來鑄造 renBTC,並通過銷燬 renBTC 來贖回 BTC。每個 renBTC 均由 BTC 進行 1:1 支持。主要區別在於,Ren 分散了 BTC 的託管權,並使所有人(不僅是商家)都可以進行鑄造 / 銷燬過程。

比特幣錨定幣超 15 萬枚,瞭解 WBTC、tBTC、renBTC 與 sBTC

Ren 協議通過操作稱爲 Darknodes 的去中心化節點的網絡來運行。它還利用了密碼學中一些有趣的元素,例如 Shamir 的祕密共享和安全的多方計算。

renBTC 當前是第二受歡迎的選項,現有大約 17,000 renBTC。

Ren 雖然打算完全去中心化,但目前還沒有。我建議閱讀這篇有關 RenVM 去中心化之路的 Medium 文章。

tBTC

下一個是 tBTC。tBTC 是將比特幣以去中心化方式引入以太坊的賽道中的下一個競爭者。

在今年初艱難的開端後,tBTC 背後的團隊 KEEP 修復了根本問題併成功地重新啓動了該協議。

在 tBTC 中,類似於 renBTC,沒有中央機構對鎖定的比特幣進行託管,並且每個 tBTC 均由 BTC 1:1 支持。

比特幣錨定幣超 15 萬枚,瞭解 WBTC、tBTC、renBTC 與 sBTC

tBTC 允許用戶通過簽名者網絡使用 BTC 創建 tBTC。簽名者被隨機選擇,併爲每個鑄造的 tBTC 選擇不同的簽名者組。簽名者必須提供 ETH 作爲抵押品,以確保他們無法拿走這些被鎖定的 BTC。實際上,簽名者必須通過提供價值 1.5 BTC 的 ETH 超額抵押其存款。簽名者願意鎖定他們的 ETH,因爲他們將獲得贖回時支付的費用,從而獲得獎勵。

tBTC 越來越受到關注——該協議中目前鎖定了約 1900 BTC。

與 renBTC 相比,tBTC 使用不同的方法來實現相同的目標——BTC 的去中心化託管。

sBTC

sBTC 是使比特幣在 DeFi 中有用的另一種方法。sBTC 與之前的選項不同,因爲在這種場景下根本沒有底層比特幣支持。sBTC 是 Synthetix 協議創建的合成資產之一。合成資產或合成資產追蹤不同資產的價值,例如 S&P500 指數,TESLA 股票,石油價格或比特幣。

比特幣錨定幣超 15 萬枚,瞭解 WBTC、tBTC、renBTC 與 sBTC

在 Synthetix 中,所有合成資產均以 SNX 代幣的形式由抵押物擔保。

該協議是超額抵押的,目前抵押率爲 750%。這主要是爲了吸收合成資產的任何急劇的價格變化。

當前大約有 1,700 sBTC。

sBTC,wBTC,renBTC 和 tBTC 都可以以略有不同的價格進行交易,通常價格要高於實際的 BTC 價格。這主要是因爲對每種代幣的需求不同。此外,除了 sBTC 以外,贖回基礎 BTC 的難度也很重要。

所以比特幣向以太坊網絡遷移是好事嗎?

那麼,將您寶貴的比特幣轉移到上述協議值得嗎?

這要視情況而定。首先,我們必須瞭解是否存在從 BTC 遷移到以太坊中受益的實際方法。也許我們想將其用作 DeFi 借貸協議之一的抵押品,並根據該抵押品獲得貸款。

或者,也許我們發現了一個驚人的流動性挖礦機會。舉例來說,向 Uniswap 的 wBTC-ETH 流動資金池提供流動性,有可能獲得 20%左右的 APY。當然,在 Uniswap 上提供流動性當然會帶來諸如無常損失之類的挑戰。然而,Uniswap 流動性挖礦以 wBTC 的形式向以太坊網絡帶來了大量的 BTC。

即使發現我們可以在 DeFi 中充分利用 BTC,仍然需要考慮其他因素。例如,我們對要使用的協議的去中心化和安全性假設感到滿意。我們還必須意識到潛在的智能合約或管理員關鍵風險,尤其是在尚未建立完成的 DeFi 協議中。

此外,即使在決定要將 BTC 轉移到以太坊之後,我們仍然應該考慮僅將 BTC 總分配中的一部分用於保護自己免受未知因素的影響。

還值得一提的是,真正的 BTC 永遠不會出現在以太坊上,因此這有點捷徑。當涉及 wBTC,tBTC 或 renBTC 時,這些 BTC 是被鎖定在比特幣網絡上,這些協議在以太坊網絡上發行鎖定 BTC 的等價物。對於 sBTC,根本就沒有 BTC 作爲支持——–僅僅是純合成資產——由 SNX 抵押品支持的衍生產品。

注意另一種相反的方法也很有趣。一些項目沒有將 BTC 引入 DeFi,而是將 DeFi 引入了比特幣網絡。當然,這也帶來了自己的挑戰,我將在該主題的另一篇文章中專門介紹。