基於早期投資釋放週期、折扣數據、當前基本穩定的經濟模型及係數,分析上線後 FIL 成本及早期流通情況。

原文標題:《FIL 成本、上線流通量及價格如何?募資數據首公佈》
作者:Real Blockchain

  • 私募階段參與人數 143,人均持有量 63.8 萬 FIL,FIL 平均成本爲 $0.57;
  • 公募階段參與人數 2318,人均持有量 2.57 萬 FIL,FIL 平均成本爲 $2.58;
  • 上線第 1 日,FIL 流通量爲 42.2 萬,扣除官方部分後爲 23.9 萬;
  • 上線第 10 日,FIL 流通量爲 408 萬,扣除官方部分後爲 225.5 萬;
  • 上線第 30 日,FIL 流通量爲 1249 萬,扣除官方部分後爲 701.4 萬。

Filecoin 網絡概況

Filecoin 主網將基於「太空競賽」測試網絡,於 10 月 15 日正式開啓。屆時礦工賬戶將清零,競賽網絡算力將直接作爲主網算力競爭出塊。

截至 10 月 7 日早 6 點,測試網絡已經運行 43 天,全網算力達 456.75 PiB,網絡算力每天以 10.6 PiB 的速度增長。

由於測試網絡算力可以直接加載到主網,在此激勵之下,所有礦工均已開足馬力,因此 10.6 PiB/ 天也將是 Filecoin 主網上線時的算力增長速度。

基於 10.6PiB/ 天的算力增速計算,主網上線時(10 月 15 日晚)全網算力將達 549 PiB,主網在上線後第 42 天達到 1 EiB 的算力規模。

從 Filecoin 經濟模型入手分析主網上線後 FIL 成本和流通量

FIL 成本情況

Filecoin 早期募資分爲私募(Advisor Sale)與公募(Public Sale)兩個階段,總計募資 $2.058 億,出售 1.5 億 FIL,超過 2100 個投資者(已去重)參與,人均代幣持有量爲 7.18 萬 FIL,FIL 平均成本 $1.36。其中,

  • 私募階段出售 9122.8 萬 FIL,參與人數 143,人均持有量 63.8 萬 FIL,FIL 平均成本爲 $0.57;

  • 公募階段出售 5963.4 萬 FIL,參與人數 2318,人均持有量 2.57 萬 FIL,FIL 平均成本爲 $2.58。其中 ,

    • 公募 1 小時內出售 5555.6 萬 FIL,參與人數 1359,人均持有量 4.09 萬 FIL,FIL 平均成本爲 $2.43;

    • 公募剩餘時間出售 407.8 萬 FIL,參與人數 816,人均持有量 0.5 萬 FIL,FIL 平均成本爲 $4.61。

從 Filecoin 經濟模型入手分析主網上線後 FIL 成本和流通量

此外,從交易筆數來看,總計交易筆數超過 3000,平均單筆交易規模 $6.7 萬 / 筆 , 平均單筆交易 FIL 購買量爲 4.9 萬 FIL/ 筆。其中 ,

  • 私募階段,210 筆交易,平均 FIL 購買量爲 43 萬 FIL/ 筆;

  • 公募階段,2857 筆交易,平均 FIL 購買量爲 2.09 萬 FIL/ 筆。

    • 公募 1 小時內,1690 筆交易,平均 FIL 購買量爲 3.3 萬 FIL/ 筆;

    • 公募剩餘時間,1167 筆交易,平均 FIL 購買量爲 0.35 萬 FIL/ 筆。

主網上線後 FIL 流通情況

1. FIL 初始分配

FIL 總量爲 20 億,在官方、早期投資者、礦工三方分配。基本情況如下:

10% 投資者:7.5% 在 2017 年售出+2.5% 留存*;

*20% 官方**:15% 協議實驗室+5%Filecoin 基金會;

70% 礦工:55% 存儲礦工挖礦+15% 留存*。

從 Filecoin 經濟模型入手分析主網上線後 FIL 成本和流通量

2. FIL 解鎖釋放及流通情況

Filecoin 上線後,FIL 代幣解鎖 / 釋放主要來自投資者、官方、礦工。解鎖 / 釋放的 FIL,可以但並不一定會立即進入 2 級市場流通,可能被長期持有、用於抵押挖礦,因此挖礦抵押機制也會影響到 FIL 流通。

1) 早期投資者:每天解鎖釋放 35.1 萬 FIL

FIL 私募、公募存在不同的釋放週期及折扣,投資者選擇不同的釋放週期,可以獲得相應的折扣優惠。釋放週期包括 6 個月、1 年、2 年、3 年。2017 年 FIL 募資數據如下:

  • 3 年釋放週期,共計 7158.2 萬 FIL

  • 2 年釋放週期,共計 1040.2 萬 FIL

  • 1 年釋放週期,共計 3869.4 萬 FIL

  • 6 月釋放週期,共計 3018.4 萬 FIL

從 Filecoin 經濟模型入手分析主網上線後 FIL 成本和流通量

通過分析不同週期下出售 FIL 的數量,可以得出早期投資者合計每天釋放量爲 35.1 萬。

2) 官方 : 每天解鎖釋放 18.25 萬 FIL,承諾早期不會出售

官方解鎖釋放的 FIL 包括協議實驗室、協議實驗室團隊及貢獻者、Filecoin 基金會三部分。

官方三部分合計 4 億 FIL (佔比 20%)全部按照 6 年線性釋放,每天解鎖 182,548 FIL。

不過,Slack 論壇中 Filecoin 官方成員 why 曾非正式承諾,早期不會出售官方持有部分的 FIL。

3)礦工:第一天解鎖 2.1 萬 FIL,第 10 天解鎖 3 萬 FIL,第 30 天解鎖 5 萬 FIL

礦工解鎖幣的方式主要包括太空競賽和挖礦區塊獎勵。具體解鎖組成如下:

  • 太空競賽 1 總獎勵 366 萬 FIL,主網上線後 6 個月內釋放,每天釋放 2 萬 FIL

  • 挖礦區塊獎勵:180 天線性釋放,按照當前每天 17.3 萬 FIL 的區塊獎勵,上線後第 N 天當天釋放 FIL 量爲 960*N:第 10 天釋放 9600FIL,第 30 天釋放 2.86 萬 FIL。

  • 太空競賽 2 獎勵預估解鎖 2 萬、其它小額獎勵,6 個月釋放,每天釋放幾十,幾乎可以忽略不計。

因此,礦工挖礦區塊獎勵,第一天解鎖 2.1 萬 FIL,第 10 天解鎖 3 萬 FIL,第 30 天解鎖 5 萬 FIL。

4) FIL 抵押需求:全網每天抵押 13.5 萬 FIL

礦工以 10.6PiB/ 天的速度,每天封裝 331,250 個扇區,按照當前約 0.4FIL/ 扇區的抵押需求,全網每天需要抵押 13.3 萬 FIL。

綜上,FIL 早期釋放情況如下:

從 Filecoin 經濟模型入手分析主網上線後 FIL 成本和流通量

  • 每日解鎖 / 釋放速度:

    • 每日早期投資者、官方及礦工解鎖量:55.4 萬+960FIL*天數

    • 每日抵押 FIL 需求:-13.3 萬 / 天

    • 每日新增流通:42.1 萬+960FIL*天數

    • 每日新增流通(扣除官方):23.8 萬+960FIL*天數

  • 第 1 日流通情況:

    • 早期投資者、官方及礦工解鎖量累計:55.5 萬

    • 抵押 FIL 扣減:13.3 萬

    • FIL 流通:42.2 萬

    • FIL 流通(扣除官方):23.9 萬

  • 第 5 日流通情況:

    • 早期投資者、官方及礦工解鎖量累計:270.2 萬

    • 抵押 FIL 扣減累計:-66.4 萬

    • FIL 流通:203.8 萬

    • FIL 流通(扣除官方):112.6 萬

  • 第 10 日流通情況:

    • 早期投資者、官方及礦工解鎖量累計:540.9 萬

    • 抵押 FIL 扣減累計:-132.8 萬

    • FIL 流通:408 萬

    • FIL 流通(扣除官方):225.5 萬

  • 第 15 日流通情況:

    • 早期投資者、官方及礦工解鎖量累計:813.9 萬

    • 抵押 FIL 扣減累計:-199.2 萬

    • FIL 流通:614.7 萬

    • FIL 流通(扣除官方):340.9 萬

  • 第 30 日流通情況:

    • 早期投資者、官方及礦工解鎖量累計:1647.4 萬

    • 抵押 FIL 扣減累計:-398.3 萬

    • FIL 流通:1249 萬

    • FIL 流通(扣除官方):701.4 萬

注:初期指主網上線後 30 日內,網絡規模未達到 1EiB 基準。

精確計算抵押、挖礦獎勵及釋放十分複雜,因爲考慮主網上線後短期(30 日內)情況,故按照當前網絡狀況進行計算。

數據來源:

Filox.info 飛狐瀏覽器

https://filecoin.io/blog/sale-completed/

Initial Coin Offerings: Financing Growthwith Cryptocurrency Token Sales,Sabrina T. Howell,Marina Niessner, and David Yermack. 由協議實驗室(Evan Miyazono 和 Juan Benet)提供數據