比特幣期貨持倉本月增加逾 4 成,期權持倉翻倍。以太坊期貨持倉本月增加八成,期權激增 1.4 倍。

一週市場動態

  • 幣安合約上線 BAND 永續合約、 KAVA 永續合約、RLC 永續合約。
  • FTX 已上線 Solana 代幣 SOL 的現貨、季度及永續合約。
  • FTX 上線穩定幣聚合協議 mStable 現貨、季度及永續合約。

期貨市場

極端行情爆倉概況

過去一週(7 月 24 日至 30 日),以太坊強勢領漲,比特幣突破 1.1 萬美元,均創下近一年新高。上週日(26 日)下午,比特幣半小時漲近 400 美元,突破 1 萬美元關口,期間 BitMEX、幣安、Bybit、火幣和 OKEx 五家交易所的比特幣爆倉金額達 6497 萬美元,當日爆倉金額達 2.59 億美元。本週二(28 日)凌晨 1 點前後,比特幣一小時漲逾 500 美元逼近 1.1 萬美元,期間爆倉 1.77 億美元,早間 6 點左右,比特幣再次漲逾 500 美元逼近 11400 美元,半小時爆倉 1 億美元,當日爆倉金額達 4.82 億美元。

加密衍生品週報 | BitMEX、幣安、Bybit、火幣和 OKEx 五家交易所的比特幣期貨爆倉數據統計,來源:幣 Coin

交易量

比特幣期貨的統計範圍包括 BitMEX、幣安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火幣 和 OKEx。以太坊期貨的統計範圍包括 BitMEX、幣安、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、火幣 和 OKEx。

伴隨着過去一週比特幣價格飆升逾 1500 美元,比特幣期貨交易量也走出低迷狀態。過去一週的總交易量約爲 1276 億美元,較前一週的 390 億美元增加 227%。其中, Bakkt 在 27 日和 28 日連續兩日創下歷史新高,28 日交易量達 1.41 億美元。CME 交易量也在 27 日創下近一年新高,達 13 億美元。另外,27 日,比特幣期貨單日交易量突破 400 億美元,僅次於 3 月 12 日和 13 日。

加密衍生品週報 |比特幣期貨合約日交易量,來源:Skew

以太坊一週交易量持續上漲,達 406 億美元,環比增加逾兩倍。

加密衍生品週報 |以太坊期貨合約日交易量,數據來源:Skew

未平倉頭寸

未平倉頭寸數據可在一定程度上反應市場的參與熱度,值得投資者密切關注。比特幣期貨未平倉頭寸在 7 月 30 日收報 50.86 億美元,較一週前增加逾 15%,較本月初增加逾 4 成,逼近 2 月中旬峯值(52.43 億美元)。其中,Bakkt 的未平倉頭寸較一週前增加兩倍,達 218 萬美元。

加密衍生品週報 |比特幣期貨未平倉頭寸,來源:Skew

以太坊未平倉總頭寸續創歷史新高,突破 12 億美元,在 7 月 30 日收報 12.44 億美元,較一週前增加近 30%,較本月初大增 84%。值得注意的是,目前該數值目前還比以太坊持倉比二月中旬高點(8.87 億美元)高出 40%

加密衍生品週報 |以太坊期貨未平倉頭寸,來源:Skew

以太坊合約熱度持續飆升,目前判定以太坊期貨市場過熱還爲時尚早,不過,若未來幾周內該持倉數據出現趨勢性拐點,就可能會反轉市場情緒,投資者需密切關注。

期權市場

交易量

比特幣期權統計範圍包括 Bakkt、CME、Deribit、LedgerX 和 OKEx。以太坊期權統計範圍爲 Deribit 和 OKEx。

比特幣期權過去一週總交易量達 18.48 億美元,環比增加逾 144%,其中,27 日交易量達近 6 億美元,創下單日新高。另外,CME 一週交易量達近 1 億美元,環比增加超 8 倍。Bakkt 期權持續零成交量,已連續三個多月交易量爲零。

加密衍生品週報 |比特幣期權日交易量,來源:Skew

以太坊期權交易熱度繼續激增,一週交易量達 2.74 億美元,環比增加 122%。

加密衍生品週報 |以太坊期權日交易量,數據來源:Skew

未平倉頭寸

截至 7 月 30 日,比特幣期權未平倉頭寸爲 21.17 億美元,較一週前增加逾 42%,較本月初的 10.89 億美元回升 94%。其中,Deribit 的未平倉頭寸達 17 億美元,佔據約 80% 的市場份額。比特幣期權持倉已完全恢復二季度交割日前水平,並且比二季度交割日前高位高出 13%

加密衍生品週報 |比特幣期權未平倉頭寸,來源:Skew

以太坊期權持倉再度激增續刷歷史紀錄,截至昨日收報 3.42 億美元,較一週前增加逾 44%,較本月初增加 141%。另外,Deribit 的持倉份額佔比從上週的近 95% 降至本週的 91.5%。

加密衍生品週報 |以太坊期權未平倉頭寸,來源:Skew

比特幣波動率

比特幣的一個月已實現波動率在上週創下 15 個月新低(23%)後,本週一小幅攀升至 44%。另外,截至目前,一個月平值期權(ATM)隱含波動率於週二一度升至 78%,現回落至 56%。

加密衍生品週報 |從左到右依次爲比特幣一個月已實現波動率和比特幣一個月 ATM 隱含波動率

對於期權交易者來說,市場波動率非常重要,但是請注意,所謂的期權波動率實際上與期權價格無關,而是反應的期權對標資產的價格變動情況。其中已實現波動率就是通過方差公式計算出的過去一段時間裏對標資產價格波動範圍的標準差,而隱含波動率則是通過 B-S 公式計算出的結果。隱含波動率衡量市場對未來波動性的預期。隱含波動率上升意味着期權的時間價值相應上升,反之則意味着時間價值下降。換句話說,如果能夠比較準確地預測到波動率,那麼只需要在波動率高時買入並在波動率低時賣出,就可以實現較好的收益。

期權到期情況

今日(7 月 31 日)將有 6.89 萬份比特幣期權合約(名義價值約爲 7.65 億美元)到期。

加密衍生品週報 |比特幣期權到期情況,來源:Skew

以太坊期權方面,今日有 26.39 萬份合約到期,名義價值約爲 8840 萬美元。值得一提的是,今年 9 月和 12 月份的最後一個週五將分別有 22.70 萬、28.77 萬份期權合約到期。

加密衍生品週報 |以太坊期權到期情況,來源:Skew