撰文:Chyna Qu,DeFiner.org 聯合創始人
(原文發表在 NASDAQ 金融科技頻道。)

中國在全球經濟中正發揮着越來越重要的作用。這個擁有超過 14 億人口數量的國家的快速工業化使人印象深刻。自 2008 年世界金融危機爆發以來,中國至今一直都是世界經濟增長的主要動力,在帶動傳統產業,推進新興產業兩大方面,都有非常精彩的表現。中國對於經濟發展的重要性也體現在加密世界。根據現況,不難預測,未來中國將在加密技術領域繼續發揮越來越重要的作用。中國正在成爲去中心化金融(DeFi)的又一個巨大的市場。

在中國,區塊鏈被視爲私營經濟創新的一個重要部分,而作爲區塊鏈經濟創新核心一環的 DeFi,目前已在中國的實際落地應用中湧現出了許多案例。與加密資產的投機交易相比較,DeFi 更受中國市場的歡迎。加密行業發源於西方,最初也集中落地於西方國家,中國進入該行業的時間有些晚。但儘管如此,如今中國還是已經成爲了該行業的主要市場和創新的重要力量。

中國擁抱 DeFi

中國對待加密資產的態度喜憂參半。我們可以看到,於 2017 年發起的禁止加密資產交易的禁令至今仍在中國實施,而研究報告顯示,目前全球加密資產市場中的哈希算力,有 65% 來自中國。

儘管有各種擔憂,中國政府在意識到區塊鏈是一項具有巨大潛力的技術之後,還是決定要在世界體系中掌握這一有可能顛覆全球金融體系領域技術的主導權。區塊鏈行業在中國地區的發展非常迅猛,自 2 年前,中國政府批准可以創辦區塊鏈公司以來,短短 2 年時間,中國市場中就誕生了幾萬家區塊鏈公司。一份行業報告顯示,截至 2020 年 1 月份,在中國地區註冊的區塊鏈公司已多達 33000 家。

今年夏天的 DeFi 熱加速了這個行業的發展。從 7 月到 10 月中旬,中國的社交媒體平臺微信上關於 DeFi 的搜索量激增。根據數據分析工具 WeChat Index 的數據可知,在此期間,該數據幾乎翻了一番,其中包括關鍵字搜索,文章和微信中的轉發。創業者、初創企業都以極大的熱情投入到了其中。今年全球金融市場的劇烈波動導致了許多經濟活動停滯,但這反而使得人們包括中國人增加了對於 DeFi 等另類投資的興趣。

而且我們很高興地看見,對於加密技術,中國監管機構的態度從輕視加密技術轉向支持,趨向於漸進式的監管,發生了很大的改變。今年 9 月,Conflux Networks 成立了一個新的研究機構,嘗試建立一個受監管的合規平臺,將全球的 DeFi 應用與政府監管聯繫起來。Conflux 的這個新的研究機構得到了來自中國政府的支持,這意味着中國政府希望成爲這個領域的主導者。

中國一個名爲 DODO 的交易所項目在今年 8 月份啓動後的兩週內,其總鎖定價值便從 290 萬美元升至 1440 萬美元,三天後又增長了兩倍。DODO 的總鎖倉價值在 8 月中旬下滑前升至 1 億美元以上,且最終達到了 2600 萬美元。中國的 DeFi 項目都面臨着同樣的波動性,及流動性不足的問題。這些問題困擾着該行業發展,而市場是解決這些問題的關鍵。

最開始的時候,DeFi 在中國以及世界各地的准入門檻很高,DeFi 的早期使用者需要擁有金融產品、智能合約、英語方面的知識。這點導致了 DeFi 應用集中在西方,到現在還在一定程度上阻礙着該行業的發展。爲了克服這一點,中國的 DeFi 領域創業者努力依靠社區建設、行業 KOL 推廣、主創團隊線上線下分享等一些方式,去完成其在中國市場上的發展與推廣工作。值得高興的是,儘管 DeFi 在中國及世界各地的准入門檻很高,但事實顯示,中國的創業者在掌握如何使用 DeFi 方面進步得非常快,獨特的合作文化使得他們樂於分享知識,迅速縮小了中國與 DeFi 最初發源地西方國家的差距。

中國能夠爲 DeFi 發展提供動力

如果你關注世界經濟和政治的人,那麼你會注意到,如果中國涉足了某個行業,那麼那個行業會因爲中國的加入而迎來更高速的發展。中國政府的「中國製造 2025」計劃,在生物技術、人工智能和芯片製造等領域將推動先進製造業的發展,並將進一步加強技術人才培養,這爲 DeFi 的蓬勃發展提供了條件。中國的國家主席習近平曾深入學習了區塊鏈技術,並於 2019 年 10 月 24 日公開發表講話,提出要把區塊鏈作爲核心技術自主創新的重要突破口。這種種行動都表明他希望本國積極參與創新,進入 DeFi 開創的新市場。

DeFi 的創新主要體現在對於智能合約及貸款利率的控制方面。對於已在倫敦、紐約等西方金融中心很大程度上整合成爲了一體,賦予了它們所在國家的經濟和相關軟實力的法律和金融體系來說,DeFi 是一種威脅。中國將進入 DeFi 領域視爲一個創新和創造價值的機會,可以提升亞洲的全球影響力來平衡中西方國家的實力。

中國缺乏發達的傳統產業,但在 DeFi 領域,這點反而甚至有可能成爲一種優勢,因爲這樣可以使得中國根據有條件第一原則來構建自己的體系,而不必考慮保護現有企業和舊體系的工作崗位。比如中國在移動技術和支付科技,這兩方面世界領先是因爲移動技術和支付科技的推出與發展正好彌補了中國對於這一方面基礎設施缺乏的問題。同樣的邏輯適用於 DeFi,中國將成爲該領域的一個主要參與者。

加密行業歡迎中國參與的一個主要原因是希望中國加入幫助解決整個行業的流動性問題。雖然人們對於加密行業的興趣已經被激發,但該行業目前仍由大玩家掌握着,DeFi 也有可能走入這樣的局面。目前能夠看到 DeFi 潛力的人還很少,而這導致這個行業缺乏流動性,阻礙了行業內應用和功能的拓展。中國市場能夠爲加密行業帶來大量的用戶,併成爲加密行業及 DeFi 通往亞洲其他地區的門戶。將流動性引入市場將是 DeFi 行業邁向主流的一大步。

創業者們應該歡迎中國進入 DeFi 市場,除了能提供急需的流動性和創新能力外,中國還能極大地擴大了市場,使 DeFi 創業者接觸到大量的新用戶,那些不熟悉中國的人應該做些功課了。

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