10 月 17 日,CFTC 公佈了最新一期的 CME 比特幣期貨週報(10 月 7 日-10 月 13 日),統計週期內 BTC 走出了一波幅度約 1000 美元的大幅上漲,在整個統計週期內行情幾乎沒有出現深度回調,一直保持清晰的階梯上漲姿態運行。本期週報展現出了各類賬戶在行情大幅上漲過程中的調倉邏輯。

總持倉(未平倉總量)數量在最新一期數據中自 7511 張大漲至 9353 張,幾乎回補了此前一整個月持續下跌的全數跌幅,行情大漲對於市場參與熱度的回暖起到了極強的助推效用,在最新統計週期內資金出現了明顯的迴流跡象。

大型機構時隔近半年再現零空單持倉,市場看漲情緒高漲 | CFTC COT 比特幣持倉週報

分項數據上來看,規模較大的經紀商持倉多頭頭寸自 703 張微降至 702 張,基本保持在歷史高位水準沒有進行明顯調整,不過空頭頭寸遭全數清倉,這也是今年 5 月 5 日以來經紀商賬戶又一次出現了 0 空單持倉的狀況,不過上一次出現類似情況時當時多頭頭寸僅爲 316 張,遠低於最新統計週期末 702 張的水平,因此某種程度上可以認爲目前大型機構對於後市的看漲預期之強烈達到了一個歷史新高的水準之上。

大型機構時隔近半年再現零空單持倉,市場看漲情緒高漲 | CFTC COT 比特幣持倉週報
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槓桿基金賬戶在最新統計週期內多頭頭寸自 2153 張上漲至 3487 張,空頭頭寸自 4854 張同步上漲至 6314 張,槓桿基金多空雙向持倉量均創出近六週新高,雖然沒有進行明確的單向調倉,但是大幅度的加倉顯示出行情大幅反彈後這類賬戶參與熱度的迅速回升。

大型機構時隔近半年再現零空單持倉,市場看漲情緒高漲 | CFTC COT 比特幣持倉週報
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大戶持倉方面,多頭頭寸自 1604 張上漲至 1713 張,空頭頭寸自 1747 張同步上漲至 2063 張。大戶賬戶在最新統計週期內的調倉邏輯與槓桿基金非常相似,都進行了幅度比較可觀的多空雙向同步加倉。不過值得一提的是大戶賬戶在空單上的加註力度明顯更大,目前這類賬戶空單持倉的優勢有所拉大。

因此雖然認爲這兩類賬戶的加倉是對行情上漲的正向反饋,但是二者都保持淨空的整體持倉呈現則說明這兩類賬戶對於後市的態度並不像經紀商賬戶那樣樂觀,或僅是在市場熱度回升的大環境下重新參與尋求一些短線機會。

大型機構時隔近半年再現零空單持倉,市場看漲情緒高漲 | CFTC COT 比特幣持倉週報
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散戶持倉方面,多頭頭寸自 2696 張上漲至 2961 張,空頭頭寸自 491 張回落至 486 張。雖然散戶在空單上的減持幅度非常有限,但是這類賬戶是最新統計週期內考慮多空雙向調倉的情況下唯一進行了明確淨多調倉的賬戶。當然,在行情大幅波動的情況下順向調倉對於散戶賬戶來說並不令人感到意外,所以不必對此做過度解讀。

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擴展閱讀:一文讀懂 CFTC 持倉報告是什麼?有何價值?該如何解讀?