Ribbon Finance 通過跨協議組合創建新的金融產品,幫助用戶實現更高的風險回報。

原文標題:《爲了樂趣和利潤而進行的收益黑客》
撰文:Ribbon Finance
翻譯:ChinaDeFi

在過去的兩年裏,DeFi 看到了驚人數量的創新。許多團隊已經重建了,從零開始創建新的金融系統所需的核心原始要素——交易、借貸、衍生品等等。這些新協議中的每一個都爲普通人創造了新的賺錢方式——出借資產,向自動做市商提供流動性,或鑄造合成資產。

DeFi 中的收益率黑客:瞭解加密結構化產品 Ribbon Finance

這有機地催生了一個專注於通過以有趣的方式將這些協議組合在一起來賺取更高產量的社區,即「收益黑客」(yield hacking)。例如,人們已經知道如何在不同的貸款協議上套利利率,遞歸地借入-貸出資產以實現代幣激勵,或通過槓桿向自動做市商提供流動性。

在短期內,DeFi 中簡單的收益率黑客策略仍然會產生高回報——大多數都圍繞着被動地提供流動性來挖礦代幣激勵,然後將這些代幣賣回原始資產。但當這些代幣激勵用完時會發生什麼呢? 以目前的形式進行的收益黑客活動依靠的是獨角獸美元 (unicorn bucks),而不是金融工程,它會在某個時候消失。從長期來看,收益黑客需要升級,並使用衍生品等更強大的工具來驅動回報或降低風險。

在傳統金融中,這些策略通常是由麻省理工學院 (mit) 培訓的定量分析師團隊制定的,他們試圖通過將一系列金融衍生品(如固定收益工具和期權)組合在一起來擠壓收益率。然後,它們被重新包裝,並被歸入「結構化產品」的寬泛類別,出售給高淨值個人或對沖基金。這也帶來了一系列問題——它們極其不透明,經紀人可能無法兌現付款 (類似 2008 年的交易對手風險),投資渠道因地理位置而受到極大限制,而且通常要求較高的最低投資額度才能參與。

在 DeFi 上構建這些結構化產品提供了一個獨特的機會。與其讓機構來構建這些複雜的支付結構,智能合約能充當你的經紀人嗎?這些合約可以從各種鏈上衍生品協議中獲取流動性,將它們組合在一起以實現某些特定的風險目標,同時在任何時候都保持 100% 的透明度。此外,任何有權訪問以太坊網絡的人都可以在不受許可的情況下與這些合同進行交互。不需要去找經紀人或投資銀行。

DeFi 中的收益率黑客:瞭解加密結構化產品 Ribbon Finance

Ribbon 簡介

Ribbon Finance 是一家專注於在 DeFi 上創建加密結構化產品的新公司。我們專注於通過跨協議組合創建新的金融產品,幫助用戶實現比他們自己能夠實現的更高的風險回報。

DeFi 中的收益率黑客:瞭解加密結構化產品 Ribbon Finance

我們專注於產品,以應對四大類機遇:

波動性

  • 允許用戶爲投機或對沖目的做多或做空各種加密資產波動的產品

產量提高

  • 通過堆疊收益率工具(該工具還帶有收益選擇權),讓用戶賺取高收益(3 位數 APY)的主動和被動產品

主要保護

  • 投資產品,保證用戶將收回他們的錢,外加潛在的上升優勢。它們可以通過固定收益產品和期權組合來構建

積累

  • 通過自動賣出看跌期權和將收益再投資於積累更多資產等策略,讓用戶逐漸積累他們最喜歡的資產的產品

我們預計,大量加密領域的散戶投資者會希望將他們的資本至少配置在這些桶中的一個,以補充他們現有的頭寸或爲其長期持有的資產產生收益。我們的目標不僅是將這些金融工具帶到鏈上,而且要打造出世界級的產品,將最好的金融產品呈現出來,並簡化投資體驗。我們希望將以零售爲主的結構化產品的市場擴大到全世界,我們正從這裏起步。

在 Mainnet 上

今天,我們在主網上推出了 Ribbon,第一個產品是一個 Strangle 期權,它可以讓用戶延長 ETH 的波動性。該產品結合了不同執行價格的看跌期權和看漲期權,允許投資者在 ETH 價格高於或超過某些閾值時獲利。

爲了構建這個 Strangle,我們從以太坊上兩個最重要的期權協議——Hegic 和 Opyn 獲取流動性。Ribbon 找到期權買賣雙方最便宜的價格,然後代表用戶購買期權,並將其打包到智能合約中。這是以太坊上的第一個多協議選項結構。

DeFi 中的收益率黑客:瞭解加密結構化產品 Ribbon Finance由 Hegic Put 和 Opyn Call 構建的 Strangle 示例

展望未來

發佈後,我們開始着手兩個大項目 :

  1. 與其他鏈上期權協議持續集成,爲我們的用戶獲得更好的價格,並創建更復雜的產品。
  2. 我們正在着手下一個產品,一個通過出售期權在 ETH 上賺取收益的永久結構化產品。這還在研究階段。