比特幣已經成爲一種主流投資,持有比特幣的美國成年人比例或超過黃金。

原文標題:《觀點丨加密貨幣成爲主流了嗎?》
撰文:Fraud Stamp
翻譯:Sherrie

PayPal 進入加密貨幣領域的最新消息是對加密貨幣未來的又一認可。許多標題都寫着「加密貨幣正在成爲主流」。你可能會想,他們這麼說已經很多年了。你說的對,的確是這樣。但考慮到比特幣只有 12 年的歷史,他們不可能說它太久。事實上,我們在本文中主張加密貨幣已經成爲主流。讓我們解釋一下爲什麼這麼說……

我們要問的第一個問題是,主流到底意味着什麼 ?

「它描述了社會上大多數人眼中的『正常的』。主流就是普遍。」

——Vocabulary.com

擁有加密貨幣普遍嗎?

也許這不是正確的問題,也許重要的不是所有權,而是意識。顯然,90% 的美國人都聽說過比特幣,而英國的 93% 和歐洲的 66% 都聽說過。如果意識是一種資產走向主流的衡量標準,那麼比特幣已經到來了。

然而,有些人說,意識或所有權並不重要,重要的是經常使用,或者用一些人的話說 是指採用

讓我們把注意力轉移到股票上。我不認爲股票作爲一種資產類別不是一種主流資產,因爲超過 52% 的美國人以某種形式或形式持有股票。

持有加密貨幣,或者更確切地說,比特幣的美國人的實際比例要難預測得多。在各種調查中,這一數字從 6.2% 到 14.4% 不等。我們認爲 10% 左右的可能性更大。顯然,這與持有股票相比相去甚遠。

這些百分比雖然只是粗略的估計,現在讓我們看看用戶的數量,我需要提醒一下,這是更粗略的估計 !

所有權

儘管區塊鏈是透明的,但它們顯示的數字無助於我們的調查。以比特幣爲例。許多錢包裏的比特幣數量爲零或極低。而且,很多人會有多個錢包。更糟糕的是,估計有 23% 的比特幣「丟失」了。這意味着,我們所看到的有關比特幣所有者數量的數據是有一定誤導性的

有兩個數字在評論人士中很常見,那就是 2020 年 9 月區塊鏈錢包的數量超過 5400 萬,有餘額地址超過 3040 萬。對所有權的估計變化很大,從 1300 萬到 2700 萬不等。然而,這些數據也存在根本性的缺陷,因爲它們忽視了那些沒有比特幣或其他加密貨幣錢包的人。他們通過一個交易所購買加密貨幣,該交易所將他們的硬幣保存在一箇中心化錢包中。

讓我們正確地看待這些數字。兩家最大的交易所 Coinbase 和 Binance 共有 4500 萬用戶 (Coinbase 3000 萬,Binance 1500 萬)。據估計,包括集中持有的錢包在內,大約有 1 億比特幣所有者

另一個與此相關的有趣事實。你知道嗎?55.4% 的比特幣所有者還投資了另一種加密貨幣。這意味着,大多數其它數字貨幣的持有者已經持有了比特幣

在此基礎上,超過 1 億加密貨幣所有者的數字是一個合理的估計,而美國是擁有加密貨幣最多的國家。

活躍用戶

好吧,這就獲得了加密貨幣所有者的數量,儘管方式不盡人意。活躍用戶呢?這是另一個衡量加密貨幣是否已經成爲主流的可能指標。

每天大約有 300 - 50 萬人在使用比特幣。Blockchain.info 估計平均有 55 萬個活動地址。一些調查顯示,只有 8% 的比特幣所有者持有電子貨幣作爲支付工具。這些調查表明,大多數比特幣和其他加密貨幣的所有者都是長期持有者,他們購買比特幣可能是出於「擔心錯失良機」的想法。這不是主流採用的好理由,但對於加密貨幣,更具體地說,比特幣已經成爲一種主流投資來說,這是一個好理由。來證明這一點。據估計,11% 的美國成年人持有黃金作爲投資,持有比特幣的比例爲 14%

加密貨幣是否已成爲主流?

根據我們初步估計的分析,我們可以得出這樣的結論:比特幣目前是一種主流投資,擁有數量與黃金類似,而黃金是最多樣化投資組合的核心組成部分

大多數比特幣都是通過交易所購買的,並存放在一個最終由交易所控制的中心化錢包中。這是克服主流加密貨幣所有權和採用的主要障礙——安全性和託管的完美解決方案。不過,投資者應該通過監管和保稅交易所而不是通過非合規操作來購買,這一點很重要。

不久的將來

有趣的是,雖然採用的速度很慢,但隨着 PayPal 進入這個市場,利用它的 3.5 億用戶,它只會增加。不過,PayPal 正加入 Cash 等應用的行列,擁有 3000 萬客戶,在市場上掀起波瀾;eToro 擁有類似數量的客戶;Revolut 和 Robinhood Crypto 都擁有超過 1300 萬客戶,它們都向消費者提供加密貨幣。然而,PayPal 將對加密貨幣的採用產生最大的影響,它允許人們使用他們的加密資產來購買商品和服務

此外,Coinbase 明年還將推出加密 Visa 借記卡。現在,所有者有一種簡單的方法來利用他們持有的加密貨幣進行日常交易。看起來,比特幣和其他一些主要的替代貨幣 (以太坊、比特幣現金和萊特幣在貝寶平臺上被接受) 正在被主流接受。

推動未來的是女性。目前只有十分之一的人擁有加密貨幣。然而,女性在零售支出中佔了 70%。當女性開始感到舒適使用加密貨幣在他們的日常生活,那麼使用量將會加大。

加密貨幣等式的另一邊

我們一直在討論的加密貨幣是否主流的爭論,或不只是考慮到加密貨幣生態系統的一小部分。我們一直在探索它儲存價值和作爲交換媒介的能力。但是在加密貨幣市場的其他領域,我們還沒有檢查,如快速擴張的分散金融或 DeFi 領域,DApp 提供各種各樣的加密貨幣借貸機會和自動交易。

此外,還有其他提供遊戲、賭博和文件存儲等功能的 DApps。這些 DApps 還處於採用的早期階段,DeFi 領域的日均用戶不到 7000 人,所有 DApps 的日均用戶爲 80000 人。雖然許多 DApps 提供了令人興奮的風險機會,但它們離成爲主流還有很長的路要走,儘管我們相信它們最終會成爲主流。在未來幾年,加密貨幣的直接所有權也將成爲主流,但目前,對於普通投資者來說,這仍然是太混亂了,而且想到自己的錢會損失掉,會讓最冒險的投資者望而卻步。

主流採用的風險

每個人都說可擴展性是主流應用的主要障礙。在某種程度上確實如此。但有了 PayPal 的幫助,如果以太坊或比特幣每秒只能處理十幾筆交易,而 Visa 每秒能處理 5.6 萬筆交易,那就真的不重要了。主要風險仍然是它的波動性。市場波動不會打擊投機者或持有者,但會嚇阻那些用它來付賬和買咖啡的人。然而,在現實中,使用加密貨幣或在這種情況下使用比特幣的人越多,價格波動就會越小。長期來看,我們不認爲波動會影響比特幣的採用

其他有趣的發展

比特幣 ETF

如果美國證券交易委員會 (Securities Exchange Commission) 批准了比特幣支持的交易所交易基金(ETF),美國擁有比特幣的人數可能會大幅上升。儘管他們拒絕了所有的申請到目前爲止,理由是沒有一個提議證明「比特幣市場有足夠的抵抗力市場操縱」。那一天終將到來。雖然比特幣交易所交易基金的推出不會影響人們的接受,但它將顯著增加持有比特幣作爲投資組合一部分的人數。

各機構也參與進來

億萬富翁、對沖基金經理保羅•都鐸•瓊斯 (Paul Tudor Jones) 最近將比特幣形容爲「賽馬中跑得最快的馬」,他購買了約 1.8 億美元比特幣,佔其基金價值的 2%(估計爲 90 億美元)。在這一大規模收購之後,上市企業軟件公司 Microstrategy 被披露,目前持有逾 5 億美元的比特幣。用不了多久,就會有大量機構資金流入比特幣。

Facebook 的 Libra

早在 2019 年,也就是很久以前,Facebook 就宣佈了自己的穩定貨幣 Libra。它引起了很大的騷動,以至於他們悄悄地繼續這個項目,但沒有大肆宣傳。Facebook 表示,在獲得所有必要的批准之前,他們不會推出 Libra。在這個燙手山芋面前,他們承受不起「快速失敗」的正常做法。Libra 的引入將進一步拓寬加密貨幣市場,並提供一個替代其他穩定的貨幣。然而,儘管 Facebook 擁有 27 億用戶,這並不能保證成功。許多激動人心的計劃往往一飛沖天,Libra 可能也註定了同樣的命運。

比特幣神話

新加密貨幣投資者普遍認爲,由於比特幣的供應量有限,只有 2100 萬枚,隨着需求增長,供應將受到很大限制,價格肯定會大幅上漲。這些新手投資者沒有意識到的是,確實有 2100 萬比特幣,但是這些比特幣可以被 8 個小數點整除。這意味着一枚比特幣實際上有一億 Satoshis(相比之下,一美元有 100 美分 !) 在這個基礎上,如果一個價值 1 美分一個比特幣,那麼其價值將達到 100 萬美元,市值將達到 18.4 萬億美元。相比之下,流通中的美元有 1.2 萬億美元。這個冗長的解釋應該會讓你明白,2100 萬比特幣的供應量足以支撐很多人的生活

誰保護新手投資者的利益?

最後,我們還要問一個問題。所有這些公司進入加密貨幣領域都有一個目標,那就是銷售儘可能多的加密貨幣,那麼誰來保護消費者的利益呢?

以購買股票爲例,股票的銷售主要是基於執行 (即沒有建議)。證券經紀人受到證券交易委員會的監管,這意味着如果他們玩忽職守,消費者就會受到保護。在購買加密貨幣的情況下就沒有這樣的保護。雖然同樣的風險警告適用於加密貨幣,就像它對股票一樣,在加密貨幣市場有明顯的更多的複雜性。包括猖獗的價格操縱和傾銷計劃以及交易所報告的虛高成交量。你認爲 SEC 爲什麼還沒有批准比特幣 ETF?

那麼,誰來告訴消費者購買加密貨幣的風險、複雜性和技術性問題呢?或者有人需要嗎?消費者能自己照顧自己嗎?

這些問題會根據你問的人得到不同的答案。我們認爲,消費者至少應該自己做研究。許多價格預測來自於既得利益者。大型交易所總是試圖推廣它們的其他高風險產品。消費者可以信任誰來獲得公正和最新的信息?