觀點丨 DeFi 對銀行的影響就像互聯網對報紙的影響?

作者 | Nemil Dalai
觀點丨 DeFi 對銀行的影響就像互聯網對報紙的影響?

探討 DeFi 將如何顛覆傳統金融機構

在萬維網(World Wide Web)發展的早期,報紙仍處在黃金年代中。

在此之前的幾年裏,報紙通過壟斷當地市場、垂直整合和廣泛的讀者羣獲得了難以置信的利潤。

然後,互聯網對報紙發起了猛烈的衝擊。首先,Craigslist 打破了其傳統盈利模式。然後廣告平臺和搜索引擎開始吸走廣告收入,並隨後竊取內容。社交媒體加速了互聯網走向前臺的趨勢,並因此引起了互聯網和突發新聞的競爭。報紙的“專輯模式(album model)”隨之崩潰了,而“點擊單篇文章”成爲逐漸變得更具吸引力。

直到將近 2020 年,情況才穩定下來。按月訂閱服務慢慢地站穩了腳跟,但只是針對最受尊敬的全國性報紙。到了後來,60% 的報社的工作崗位已經沒有了,新聞製作流程也發生了轉變。

到了 2020 年,這次轉變的目標變成了我們日常生活中的關鍵核心:銀行。

隱匿時代的簡陋銀行

美國的銀行在互聯網時代發生了巨大的變化。

移動銀行業務已經成爲常態。支票現在被掃描即可,而無需實物存款。新的銀行如 Monzo、Chime、Revolut 正在崛起,它們正以移動銀行爲中心,並不斷開發創新(如提前兩天支付支票,免費兌換現金,免手續費的 ATM 機)。在某些支付網絡中,銀行轉賬可以實時進行。然而,一些奇怪的特徵仍然存在。

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(上圖表示的是 1931 年美國聯合銀行的擠兌現象)

(來源:Wikimedia)

銀行的營業時間仍然是平日裏朝九晚五。實體銀行的分行(美國有 83000 多家)對於收取零售存款仍然是至關重要的。銀行轉賬仍然需要幾天的時間(反正在美國是這樣)。法規保護了用戶的資金,但也使任何人都很難開辦銀行。電匯仍然需要高額的費用和繁瑣的匯款流程(如需要填入路由、賬戶、收款人姓名、地址、銀行地址)

即使是簡單的銀行開戶流程也需要 2 天到 36 天的時間。

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(來源:Built for Mars, “Opening an Account”)

Compound

Compound 目前有 1.17 億美元價值的存款(而 JP Morgan 的存款金額超過 1 萬億美元),但 Compound 確實可視作爲銀行挑戰者。

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該協議在以太坊區塊鏈中以智能合約代碼的形式單獨(exclusively)存在着

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根據最近的一次統計,全球僅有幾百萬用戶知道如何訪問區塊鏈網絡。但 Compound 預示着銀行業將發生地震式的轉變。

就其核心而言,銀行僅僅是一個非常簡單的運作平臺。即儲蓄者以低利率存入資金。借款人以較高的利率借入資金。

銀行靠利差或淨息差賺錢,並確保借款人還款。銀行和政府的目的都是爲了確保借款人不會一下子都來了,以防止流動性危機。

按照這個定義,Compound 在此就可被視爲銀行。儲蓄者存入數字貨幣資產來賺取收益率。借款人借到這些代幣(但要提供抵押品)。Compound 從利差中賺錢。但 Compound 有一些銀行所沒有的“超能力”:

1. Compound 是可全球交易的

世界上任何人都訪問該平臺。在 1999 年格拉斯-斯蒂格爾法案被廢除之前,銀行是不允許跨國經營的。今天我們僅有爲數不多的幾家“世界”銀行。

智能合約和區塊鏈讓“世界”銀行不僅變得可能,而且可以使其變得“微不足道”。

2. Compound 是由代碼執行交易的

銀行必須受到嚴格的監管,以防他們控制着你的錢然後逃之夭夭,或者把錢隨意借出去。定期對銀行的審查保護了用戶了資金,但也限制了開辦銀行的資質而減少了市場的競爭。

Compound 協議制定了自己的規則 : 它們的開發人員編寫協議,即智能合約(程序版憲法),併爲用戶或選民保留大部分權利。作爲銀行的挑戰者,不受傳統監管的束縛是其獨特的魅力。但這並不意味着 Compound 沒有風險,因爲借款人仍然可能違約,代碼可能有漏洞,但 Compound 的所有者不能攜款逃跑。

3. 該區塊鏈是全天候的,且速度飛快

Compound 可充分利用互聯網快速(甚至幾秒)交易。0.5 美元就能匯出 10 億美元。相比之下,美國銀行體系《格拉斯-斯蒂格爾法案》之後實施整合,且通過上世紀 70 年代的 COBOL 程序框架下拼湊而成的。

金融服務的未來

與其說去銀行化,不如說我們只是重新定義了銀行。畢竟,我們之前也通過實時報道、社交媒體和新聞聚合,重新定義了 21 世紀我們獲得新聞的渠道。

銀行不會在一夜之間被重塑。互聯網形成渠道碾壓也耗費了 20 年的時間。現在用戶需要知道如何訪問區塊鏈。智能合約也需要像憲法或銀行章程那樣不斷進行辯論。對區塊鏈的風險管理需要成爲常態。但未來已經到來了。

現在數字貨幣同樣衝擊了華爾街的大部分地區。自 2009 年 BTC 推出以來,數字貨幣交易所如雨後春筍般涌現,在全球範圍內創造了一個名副其實的全天候資產交易的另類金融體系。像 dYdX 這樣的智能合約項目讓做空變成一件常事且流動性很強。像 Uniswap 和 Kyber 這樣的交易所允許全球範圍內的任何資產以任何數量進行交易。

雖然在過去十年中,金融科技創新加速了,但真正的金融顛覆纔剛剛開始。

觀點丨 DeFi 對銀行的影響就像互聯網對報紙的影響?

Nemeil Dalai 作者子銘 翻譯

子銘 編輯

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