算法穩定幣項目 Terra 用戶數上升至 175.8 萬,過去 6 個月,用戶數平均每月增長 10.57%。

原文標題:《MYKEY 穩定幣報告 10:用戶數量 175 萬 價格單週上漲 50% 的算法穩定幣項目 Terra (Luna)》
撰文:MYKEY

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  1. 主要穩定幣的市場流通市值上升至 122.23 億美元。
  2. 上週,USDC、BUSD、DAI 的流通量分別上升 660 萬、617 萬、788 萬,USDT 的流通量不變。
  3. Terra 的用戶數上升至 175.8 萬。過去 6 個月,Terra 的用戶數平均每月增長 10.57%。
  4. 過去 30 天,Terra 的每日活躍用戶數平均爲 5562 名。
  5. 截至 7 月 19 日晚,Terra 的支付網關(錢包) CHAI 是活躍用戶最多的 DApps,過去 24 小時有 4.43 萬活躍用戶。

穩定幣數據概覽

我們首先回顧在過去的一週(2020 年 7 月 11 日~2020 年 7 月 17 日,下同)中,各穩定幣基本信息的變化。

市場流通量

穩定幣一週動向 | 市值新增約 529 萬美元,解讀算法穩定幣項目 Terra 來源:MYKEY,CoinMarketCap,Coin Metrics

目前,主要穩定幣的市場流通量約爲 122.23 億美元,市值持續增長。

穩定幣一週動向 | 市值新增約 529 萬美元,解讀算法穩定幣項目 Terra 來源:MYKEY,Coin Metrics

過去一週,穩定幣市值增加了約 529 萬美元。其中,USDC、BUSD、DAI、GUSD 的流通量分別增加 660 萬、617 萬、788 萬、91 萬,PAX、TUSD、HUSD 的流通量分別減少 767 萬、10 萬、849 萬,USDT 的流通量不變。

持幣地址數

穩定幣一週動向 | 市值新增約 529 萬美元,解讀算法穩定幣項目 Terra 來源:MYKEY,DeBank

上週,以太坊網絡中的主要穩定幣持幣地址數均上升,共上升 36072 個。

穩定幣一週動向 | 市值新增約 529 萬美元,解讀算法穩定幣項目 Terra 來源:MYKEY,DeBank

USDT、USDC、PAX、TUSD、DAI 的持幣地址數分別上升 28995 個、3181 個、2198 個、72 個、1626 個。

活躍地址數

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上週,穩定幣活躍地址數略有回升,平均比前一週增長 1%。

24 小時鏈上交易筆數

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與前一週相比,主要穩定幣每日的交易筆數平均上升 2.63%。

24 小時鏈上交易額

穩定幣一週動向 | 市值新增約 529 萬美元,解讀算法穩定幣項目 Terra 來源:MYKEY,Coin Metrics

穩定幣一週動向 | 市值新增約 529 萬美元,解讀算法穩定幣項目 Terra 來源:MYKEY,Coin Metrics

上週,主要穩定幣平均每日的交易額平均下降 3.2%。

算法穩定幣項目 Terra (LUNA)

在第 7 期的穩定幣報告中,我們向大家介紹了常用抵押型穩定幣的合規性、資產透明度等,其中使用最多的 USDT 在合規性上最差,這也給整個加密貨幣市場帶來一定風險。除了抵押型穩定幣,還有一類算法型穩定幣,本期報告我們將向大家介紹一週上漲 50% 的 LUNA。

穩定幣一週動向 | 市值新增約 529 萬美元,解讀算法穩定幣項目 Terra 來源:TradingView

Terra 由韓國第二大電商 TMON 的創始人創辦,在 2018 年創辦初期即獲得了 Binance Labs、Okex、Huobi Capital、Polychain Capital、FBG Capital 等機構的 3200 萬美元投資。目前 LUNA 的流通市值爲 1.21 億美元,在 CoinMarketCap 中位於第 71 位。

Terra 區塊鏈中有兩種類型的代幣,原生代幣 Luna 和穩定幣家族 Terra,燃燒 Luna 可以鑄造 Terra。Terra 包括錨定美元、歐元、人民幣、日元、英鎊、韓元以及一籃子貨幣的穩定幣,通過投票可以加入其它類型的穩定幣。與 MakerDAO 等採用抵押債倉類穩定幣系統不同,MakerDAO 中的抵押債倉與生成債務的人存在着對應關係,當抵押率過低時將面臨清算。而在 Terra 中並不存在這樣的關係,任何人都可以燃燒 Luna 鑄造 Terra,也可以通過向系統發送 Terra,獲得等值的 Luna,這就使得 Terra 能與法幣價值相錨定。例如:

  • 當 TerraSDR 的價格<1SDR 時,用戶和套利者可以向系統發送 1TerraSDR,獲得與 1SDR 價值相等的 Luna。
  • 當 TerraSDR 的價格>1SDR 時,用戶和套利者可以向系統發送 1SDR 價值的 Luna,獲得 1TerraSDR。

Terra 協議採用權益證明機制,通過抵押 Luna 挖礦,投票權可以委託給驗證節點。礦工實際上也起到了價格預言機的作用,需要對 Luna 與目標法幣資產間的匯率進行投票,對投票值取加權平均即得到最終的匯率。如果礦工投票誤差太大將會被懲罰。抵押 Luna 也將享受一定的收益,其價值捕獲能力類似於交易所平臺幣。

  • 鑄造 Terra 需要向礦工支付 0.1%-1% 的鑄幣稅。根據白皮書中所述,該筆費用的上限爲 1SDR (約 1.39 美元),因此費用較高的交易相對傳統支付方式更有優勢。
  • 隨着 Terra 使用的增加,將會有更多的 Luna 被燃燒鑄造 Terra。
  • 投票對 Terra 進行治理,比如增加其它種類的 Terra 代幣。
  • 預言獎勵和 Gas 費。

根據計算,從年初到現在的 199 天裏,抵押 Luna 的平均年化收益爲 12.8%。目前抵押的 Luna 數爲 3.05 億,抵押率爲的 30.59%。抵押收益包括了鑄幣稅、預言獎勵和 Gas 費。

穩定幣一週動向 | 市值新增約 529 萬美元,解讀算法穩定幣項目 Terra 來源:station.terra.money

因爲創始人的關係,Terra 吸引了大量用戶用戶,Terra 與 Woowa Brothers、Qoo10、Carousell、Pomelo、TIKI 在內的電商合作伙伴共同成立 Terra 聯盟,從下圖可以看到 Terra 在啓動初期就吸引了較多的活躍用戶,目前 Terra 共有 175.8 萬用戶。過去 30 天,Terra 的每日活躍用戶數平均爲 5562 名。過去 6 個月,Terra 的用戶數平均每月增長 10.57%。

穩定幣一週動向 | 市值新增約 529 萬美元,解讀算法穩定幣項目 Terra 來源:station.terra.money

根據 Dapp.com 的排名,Terra 的支付網關(錢包) CHAI 過去 24 小時有 4.43 萬活躍用戶(7 月 19 日晚),是活躍用戶最多的 DApps。

穩定幣一週動向 | 總市值新增約 529 萬美元,解讀算法穩定幣項目 Terra來源:MYKEY,DApps.com

通過以上分析我們可以看到,除了我們熟悉的法幣抵押型穩定幣外,也有很多人使用 Terra 進行支付。在市值前 100 的區塊鏈項目中,還有 Crypto.com、MCO、Nano、MonaCoin、Reserve Rights 等項目與支付或穩定幣相關。區塊鏈正在離我們的生活越來越近。

讀者提問

問題 1. Maker DSR (Dai Saving Rate,DAI 存款利率)的利率爲 0,爲什麼還有 7000 萬 DAI 存在 DRS 中?

解答:根據 DAI Stats 的數據,DAI 的總供應量爲 2.05 億,其中的 1.31 億爲 ERC20 代幣,另有 6980 萬存於 DSR 中。如果將 DAI 存於 Aave 等平臺,有 4% 的年化利率,確實找不到投資者將 DAI 存於 DSR 的理由。經過我們多方查證,Compound 將市場流動性部分(存貸差額)存入了 DSR 中。目前 Compound 中 DAI 的總存款爲 7.74 億,總借貸爲 7.17 億,存貸差額 0.66 億。

問題 2. Compound 中 DAI 的數量已經超過 DAI 總量,這會給 DAI 帶來怎樣的影響?

解答:首先我們可以看到 Compound 中 DAI 的總存款始終是大於總借貸的,存貸差額有接近 7000 萬的 DAI,這就意味着 Compound 中的存款增加不會給 DAI 帶來風險。另外,7 月份 Compound 中 DAI 的總存款由 4300 萬美元上升至目前的 7.77 億美元。同一時間,DAI 的供應量也從 1.28 億上升至 2.23 億。DAI 的供應量上升一方面與 Maker 提升 DAI 的上限有關,另一方面可能也與 Compound 帶來的需求有關,這對於 DAI 是積極的。

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