關鍵要點

  • 全球 80% 的中央銀行都有意願推出國家支持的數字貨幣
  • 在中國啓動 DCEP (中國央行研發的數字貨幣)試點導致數字貨幣競爭加劇之際,七國集團計劃協調有關央行數字貨幣 (CBDC) 的討論
  • 美國決心挑戰中國在數字領域的主導地位,國會頻繁舉行有關數字美元可行性聽證會

從 6 月中旬到 7 月中旬,美國國會組織了多次聽證會,討論數字美元的可行性,以應對 CBDC 的激烈競爭。在 2019 年的 Libra 國會聽證會上,美元支持數字貨幣的想法得到了主流媒體的關注,Facebook 據此提出了一種由一籃子貨幣和大宗商品支持的新型數字貨幣。

今年早些時候,國際清算銀行進行的一項調查發現,全球 80% 的央行都稍有意願推出國家支持的數字貨幣,但只有 10% 的央行開發了試點項目,在日常使用中試用這一新生技術。例如,立陶宛銀行在 2020 年 6 月發行了 2.4 萬個基於區塊鏈的數字代幣,被稱爲 LBCOINs。

LBCOINs 可以直接與央行進行兌換,也可以在私有區塊鏈網絡上進行兌換。它的發行使立陶宛走在了發展法幣數字貨幣的前列。

衆巨頭角逐於 CBDC 戰線立陶宛數字代幣的實物銀幣,展示共計 20 位立陶宛獨立法立法者的簽名,每個代幣展示其中一人的簽名。其面額爲非常規面額 19.18 歐元。資料來源 : 路透社

同樣,中國央行在 CBDC 戰線上擊敗了大多數競爭對手,至少在兩個主要城市啓動了數字貨幣電子支付(DCEP)系統的試點。這些試點的勢頭逐漸增強,呈現出 DCEP 改變中國貨幣運行現狀的願景。 據《環球時報》報道 , 中國銀行前副行長、海峽區塊鏈研究院院長王永利表示 , 數字貨幣當然可以替代現金 , 但不應該僅僅侷限於此。

美國的政策制定者們也熱衷於本國貨幣數字化的理念。然而,採用進程仍然相對緩慢,去年衆議院聽證會後,Libra 面臨的監管障礙越來越多即是明證。

CFTC 前主席 Christopher Giancarlo 是一位長期的加密貨幣倡導者,他曾熱情地主張由美聯儲發行數字美元。自從離開 CFTC 後,Giancarlo 與埃森哲公司合作成立了數字美元基金會,以推進對最終將“惠及全球”的代幣化美元的探索。該基金會在 2020 年 5 月發佈了首份白皮書,詳細闡述了對數字美元的迫切需求,認爲數字美元有可能支持美元作爲世界儲備貨幣的地位。在日益數字化的世界中,模擬實物現金特徵的數字美元可以提供更廣泛的中央銀行資金和支付渠道,從而減少交易時間,提高成本效率。
衆巨頭角逐於 CBDC 戰線CFTC 前主席 J. Christopher Giancarlo 在英格蘭銀行的新聞發佈會上。資料來源 : 彭博財經

擬議中的數字美元將維持目前的兩級分銷架構,即商業銀行(以及其他可與美聯儲接觸的受監管中介機構)將用儲備金換取數字美元,再分銷給最終用戶。

衆巨頭角逐於 CBDC 戰線
資料來源:數字美元項目

數字美元項目指出,美國新的 CBDC 必須精心設計基礎設施,並一絲不苟地執行隱私保護措施,以延續美國的核心價值。

白皮書敦促美國政府徹底考慮自己在全球創新進程中扮演何種角色,以及在多大程度上將其核心價值納入未來系統的原則和設計。未來需要對貨幣體系進行徹底改革,使之與規模和可編程性都在不斷演變的實體保持同步。白皮書設想未來的儲備貨幣將是一種代幣化的貨幣,可以在數字世界裏衡量、支持和交易有價值的東西。

當 Giancarlo 在美國國會面前宣講他的想法時,國會認爲數字美元的概念是一種潛在的武器,可以在新的數字戰線中使用。然而,國會也將數字美元視爲實現美國支付基礎設施現代化的手段,以在新冠病毒疫情期間消除貧困和改善財政績效。

在這個多極化的全球金融體系中,貨幣的數字化或許將成爲一個經濟體成功的決定性因素。毫不奇怪,推遲到今年晚些時候的 G7 峯會將包括關於 CBDC 的討論,以描繪該領域的最新發展。由於目前正在試運行的中國數字人民幣對美元的主導地位構成了嚴峻挑戰,這些討論還將着眼於中國對 CBDC 研究日益增長的影響力。

央行數字貨幣競爭可以進一步促進關於數字貨幣的大衆教育,進而加快加密技術的採用。由於採用 CBDC 可以改善與不同類型加密貨幣相兼容的數字基礎設施,從長遠來看,這不僅可以極大地促進加密領域的發展,還可以降低進入加密市場的壁壘。