在 Cobo 內部的分享會上神魚解答了來自於加密世界愛好者關於 NFT 、元宇宙以及 Cobo DeFi 基金產品差異化等熱門問題。

神魚:元宇宙將是人類文明的一次重大更迭

以下爲 Cobo Labs 精簡的本次討論的全內容。

NFT 及元宇宙的火爆概念下,ETH 將捕捉到整個行業的爆發增長點

在本次溝通會上,神魚再次提及 NFT 與元宇宙及 ETH 之間的關聯性。神魚表示,目前參與者之間已基本達成的共識是「NFT 是元宇宙的底層資產」。

目前達成的共識是有兩種 NFT,一種是基於 ETH 上的 NFT,另一種是其他鏈上的 NFT。然而,其他鏈上的 NFT 認可度並不高,這意味着如果 NFT 是元宇宙的底層資產,大量的 NFT 又發行在 ETH 上,未來元宇宙的承載邏輯和底層則會在 ETH 或 ETH 側鏈上發展,所以 ETH 將會捕捉到整個行業大爆發的增長點,儘管現在 NFT 和元宇宙都處於非常早期的狀態。

在過去的一個月, NFT 給 ETH 帶來了明顯增量,出現了很多火熱的 NFT 項目,剛好 ETH 又升級了 EIP-1559,在搶 NFT 和發行的過程中,銷燬了大量 ETH 手續費,已經大幅度超越頭部 DeFi 協議,在這種情況下,其實是讓 ETH 捕獲到了 NFT 價值。

然而,NFT 目前還處於非常早期的狀態,從現階段來看,NFT 在行情好的時候流動性非常好,而行情差的時候流動性也非常的差,日內成交也很少,NFT 要長遠的發展,必須要解決流動性的問題。

目前我們看到了 NFT 碎片化的趨勢,與 DeFi 相結合的 NFT 抵押借貸,以及 NFT 的合成鑄造成一個 ERC20 Token 這樣的方式,從這方面來看,未來可期。畢竟元宇宙這個事情很大,可能是人類社會的一次重大文明更迭。可能未來人的溝通協作、人生體驗方式都會在元宇宙裏發生。


對於 Cobo DeFi 基金的核心問題及差異化解答

Cobo DeFi 基金的三個產品是如何應對波動回撤以及產品差異化?

問題背景:此前 Cobo 面向海外機構推出的由神魚親自操刀的 Cobo DeFi 基金產品已冷啓動預售一週,深得機構客戶青睞,機構用戶可以根據風險與收益預期自由搭配產品。

據神魚表示,目前 Cobo 的 DeFi 基金產品分三大類,第一類低風險產品「鯨魚」( Whale )、第二類中高風險產品「劍魚」( Sword Fish )、第三類高風險產品「嗜血魚」( Bloody Fish )。

鯨魚是低風險產品,基本不使用槓桿也基本不會出現回撤現象,在極端行情下,也僅爲日內級別的回撤,穩定幣可能短期內有個百分之一或者千分之幾的波動,特別極端的可能是某種穩定幣存在系統性風險,但在極端情況下平臺會在中間介入,從而保證穩定的收益。

劍魚屬於中風險產品,其中會有一些 LP 做市,在極端行情波動下是會出現一些無常損失,但是 Cobo 有一套自動化系統來做風險對沖。這也解釋了爲什麼劍魚的產品需要做到全託管,而不是用戶管理。

個人管理沒有很好的時效性來對沖風險,而 Cobo 的自動化系統能夠在一定的觸發條件下完成止損。正常來看,如果能快速止損成本大概在千分之幾;而如果鏈上出現極端情況,Gas Fee 高,滑點巨大,可能會有個百分之幾的波動。

這款產品可能會採用一些槓桿讓收益增強,這在 DeFi 裏是一種常用的手段,在極端行情下槓桿可能會面臨風險,但由於是平臺在管理,且擁有一些槓桿管理工具,能主動參與降低槓桿,可能會有一些 Gas 的消耗和一些滑點,所以這款產品基本上有個百分之幾或者千分之幾的回撤。

嗜血魚是高風險高收益產品,對應的回撤會誇張一些,目前回撤的理想狀態是控制在 50%,但是目前還沒有出現過這種情況。因爲它的收益率很高,可能每小時都有百分之幾的收益,只要系統能平穩的運行幾小時且沒有那麼極端的情況下,基本上不會有特別大的損失,即使出現極端的情況,系統也會快速響應,快速止損。

所以正常情況下來講,第一類鯨魚產品,不考慮穩定幣風險的情況下,或者通過一種方式來對沖的情況下,基本可以做到沒有日內回撤,或者周內回撤,可能進出有產生一些滑點;第二個產品劍魚基本大概是百五或者千幾的回撤,第三個嗜血魚最悲觀的情況有 30-50% 的回撤。

對於劍魚和嗜血魚這兩類產品,神魚也給出了自己的投資週期建議。「劍魚和嗜血魚的期限都是 3 個月爲一期,DeFi 的產品層出不窮,在 Cobo 的調研列表裏有幾十個項目在排期,現在的熱點依然非常的多,新的公鏈也在逐步的 Launch,以及一些跨鏈的協議在逐步上線,下半年 DeFi 的熱點目前也能看到一些,也會有各種各樣的機會。所以對於中高風險的這類產品,只要深耕這個領域,機會是一直有的,其實長期來看,30-50% 的收益率水平還是能長期保持,當然,對於嗜血魚這類高風險高收益的產品,年化幾千甚至上萬,可能保持的時間不會那麼的長,需要特別好的 Case 和契機。嗜血魚對於單個礦的生命週期會比較短一些,可能也就在幾天,但是這種礦長期會有,只是需要不停的去尋找、不停的去更迭。」

彩蛋

30 歲就要退休的神魚 在做退休打算了嗎?

神魚的答覆:這個行業太好玩了,每天都有有趣的熱點發生,就像 NFT,可能 5 天前的一個 idea 突然就改變了 NFT 過去幾個月的表現形式,帶來了很多思維上的升級。這是一個非常快速迭代和成長的行業,它十分吸引我,讓我着迷,也逼迫我不斷的去學習,接觸各種各樣的知識,對我個人來講,體驗上得到了豐富。

其實人生整個過程,何嘗不是尋求各種各樣體驗的過程,可能未來下半輩子的體驗都在元宇宙裏實現了,元宇宙又是基於區塊鏈的基礎設施,所以我覺得這個行業非常的有趣。

之前說 30 歲的時候要退休,當時覺得到時候行業已經發展 10 多年了,應該能發展到非常好的狀態,現在 10 多年過去了,目前還是被這個行業所深深吸引,每天還是熬着夜,對於每天新發生的事情做一些探索和研究。

我個人還是比較喜歡新鮮的事物,互聯網領域、硬件行業的產品發展和迭代速度遠沒有我們這個行業發展快,給不了我們多巴胺以及無時無刻成長的機會,基本上只要行業還在快速的成長和發展,短期內是不會退休的。


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核心內容原創者包括:

  • 神魚 (毛世行),Cobo 聯合創始人兼 CEO,F2Pool 聯合創始人

  • 蔣長浩,Cobo 聯合創始人,前 Facebook 高級科學家

  • Lily Zhuo,Cobo COO,前知名 400 億美元基金總法律合規顧問

  • Alex Zuo (左常柏),Cobo 資管 VP,前 TokenInsight 聯合創始人,業內最大 FOF 牽頭人

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