「競爭幣」已經過時,DeFi 代幣時代正在到來。

原文標題:《ETH 衝刺新高,狂暴「DeFi 季」要來了?
撰文:David Hoffman
編譯:隔夜的粥

歡迎來到 2021 年,現在的情況有些不同了。

XRP 被判爲了證券,EOS 和 SEC 進行了和解,「BCH 是真正的比特幣」的說法已無人理會,Tron 在幾個月前一度停止了運作,也沒人再討論什麼是 DAG (有向無環圖)……

可以肯定地說,自上一輪牛市週期以來,加密資產格局發生了重大變化。

相比 2017 年,加密貨幣市場格局發生了哪些變化?2017 年與 2021 年的代幣格局比較

對 Layer 1 資產的投機基本上已經不存在了(波卡的 DOT 是這些天唯一的例外),在 Bankless 2021 年預測文中,我認爲不會有新的 L1 區塊鏈會搶佔到市場。

這意味着什麼?

在牛市中,成千上萬的新市場參與者會帶着資金進入市場,他們想要做的就是「投機」。

他們開始感受到了 FOMO 情緒,BTC 剛剛從 5000 美元上漲到了 40000 美元,而 ETH 則接近了之前的歷史最高位(ATH)。這兩種資產是當前生態系統中接受度最高的加密資產,相對而言,它們屬於風險最小的加密投資。

貪婪助長了牛市,人們會拿出他們的計算器,然後問自己:

「如果我在 2020 年 3 月把所有的錢都投進 BTC,我現在會有多少錢?」

答案當然是「增長 8 倍」,當然,大多數人可能會一路賣出,並且多數人也不會抄到底等等。

這些新進入者想要的是類似 BTC 的 8 倍增長,但當他們看到 40000 美元的 BTC 時,會下意識地認爲「BTC 再增長 10 倍」已經不太可能。

因此,這些新玩家帶着資金進入這個市場後,他們會按市值列表查看資產清單,然後猜測哪種代幣可以給他們帶來 10 倍的回報。

加密貨幣牛市週期

首先是 BTC 暴漲,然後是 ETH 跟上腳步,然後,新進來的資金會流入到競爭幣市場。接着,我們會有一次-40% 的洗盤,然後重複。加密市場就是這樣。

一般的經驗法則是人們如何看待這些市場的發展。BTC 的收益轉到 ETH 的收益,然後再轉到競爭幣。

而競爭幣,都是些低市值的資產,它們也是最容易拉昇的資產。在牛市週期當中,你可以看到很多競爭幣會有 100 倍的收益。到這個階段時,你會發現大量的人在賬面上賺了很多快錢,然後就會迎來大清洗,槓桿和貪婪會被沖刷乾淨,然後我們開始等待 BTC 價格的上漲,這表明再次承擔更多風險是可以的。

幣安 Vs Uniswap

幣安崛起於 2017 年,它是世界上實現獨角獸地位最快的公司之一,該交易所迅速滿足了散戶需求,並儘可能上線更多的加密資產。幣安因服務於「投機需求」而快速崛起,它成爲了代幣上市和流動性推進的謝林點。

其牽引力背後的一個關鍵驅動因素是可自由訪問(幣安在 2019 年之前是不需要 KYC 的),也沒有存款和取款限制。

幣安完美捕捉到了 2017 年的投機需求,因爲在 2017 年,有大量關於 Layer 1 的投機,人們想要買到下一個比特幣或以太坊殺手。

當時比特幣正處於內戰之中,而以太坊也只有幾年的歷史,沒有多少人相信它們會在未來取得成功。

因此,2017 年週期出現了大量 L1 代幣投機,反過來,這就需要一箇中心化的交易所來充當跨鏈基礎設施。

因爲沒有中介,你就不能用 BTC 兌換 ETH,這些區塊鏈是無法相互通信的,所以你需要中介爲你提供服務,而幣安就是那個中間人。

Uniswap

Uniswap 就類似於 2017 年的幣安角色,它不需要 KYC,也不需要電子郵件和密碼來註冊,只要你有一個以太坊錢包,你就擁有了一個 Uniswap 賬戶。

Uniswap 不需要存款以及 20 分鐘的確認時間,如果你的錢在以太坊上,你就可以使用 Uniswap。

更好的是,Uniswap 沒有將資產上市決策集中在一個團隊身上,也不會要求代幣項目方支付鉅額的上幣費,這一切都是自助實現的。

幣安成功的另一個原因是 BNB 代幣,它允許幣安在其生命週期的早期獲得資金並「上市」。幣安的 ICO 投資者們獲得了豐厚的回報,其代幣的初始價格爲 0.1 美元,而現在 BNB 的市場價已達到了 45 美元(這就是人們會去投機低市值代幣的原因)。

以類似的方式,Uniswap 將其普遍基本收入分配給了 20 多萬用戶,Uniswap 已成爲以太坊資產交易的謝林點,我們知道,Uniswap 的周交易量已經超過了 Coinbase。

加密貨幣和區塊鏈技術是革命性的,而在中心化交易所交易資產,並不是革命性的。

L1 的投機時代即將結束,比特幣和以太坊已經取得了很大的成功,現在,應用層投機的時代已經來臨,而勝利者還尚未被確認。

即使是 DeFi 的寵兒 Uniswap,它也面臨着一個有力的競爭者——Sushiswap,在過去的 14 天裏,競爭者 Sushiswap 的代幣 sushi,其價格上漲了 2 倍,而該平臺的交易量也很可觀,這說明了 DeFi 協議的投機潛力是巨大的。

「競爭幣」已經過時,DeFi 代幣時代正在到來

Ryan 討厭「競爭幣」這個詞。

他的觀點是,競爭幣是「比特幣最大主義者」的說法,他們拒絕承認不同加密資產之間的差異。

相比 2017 年,加密貨幣市場格局發生了哪些變化?

「如果你繼續透過「比特幣」和「競爭幣」的鏡頭看加密世界,你會被拋在後面。

現在是 2020 年,不是 2015 年。

今天有:

  1. 加密資本資產
  2. 加密商品
  3. 加密貨幣

當然,我同意這個觀點,這是看待這個行業的正確方式。我還希望,2021 年能爲我們帶來對這些資產類別的進一步理解。

但是……

帶着資金進入加密資產領域的新玩家們,他們並不理解這些區別,他們不像 Bankless 的讀者那樣瞭解情況,他們並不是加密土著,而是加密新手。

這是不可避免的,但行業將被新的投資者所淹沒,他們徘徊在黑暗中試圖找到自己的方式。這些細微差別超出了大多數人的認知範圍,基於這些原因,我們仍將經歷「山寨季」,而這個術語用來描述人們追逐低市值代幣 10 倍漲幅的時期。

但這一次,不會是對 L1 的投機。

BTC 和 ETH 已經贏得了那場比賽,而下一場競賽可能就是以太坊的應用層。

正如我們所說,投機將發生在應用層,也就是 DeFi 代幣,而在當前,這些資產在整個加密市場當中,仍是一個極爲被低估的組成部分。

相比 2017 年,加密貨幣市場格局發生了哪些變化?

歷史不會重演,但會押韻。

人性心理保持不變,但投機的資產卻發生了變化。

Alt Season is out. DeFi Season is in.

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