Staking 是一个最近被越来越多的人提及的词,特别是最近,万众瞩目的跨链项目 Cosmos 主网在近日上线,引起了各方的热捧,已经有超过 80%的验证节点入驻,其中不乏 Polychain 加密投资机构,也包括专业的第三方节点运营公司诸如 Staked、Wetez,值得注意的是,也包括了 Sparkpool 星火矿池 - 传统 PoW 矿池巨头的入驻,PoS 矿池的兴起,这是不是意味着一个 Mining2.0 时代的到来?

原文标题:《Staking, Mining 2.0 时代的开启?》
文章来源:公众号 共识未来

Mining 1.0 时代

Mining1.0 时代的主要玩家是诸如 BTC.com、鱼池、蚁池等比特币矿池巨头,过去一个月里,前十的比特币矿池控制了 87% 的算力水平,他们都是基于工作量证明 PoW 机制。我们基本可以假设以比特币 PoW 挖矿机制下的开启 Mining1.0 时代。Mining1.0 时代有哪些特征?

工作量证明机制 PoW

比特币网络已经成功运营了十年,得益于 PoW 的创新机制模型设计,挖矿从单纯的逐利行为变成了维护整个商业网络稳定发展的有效驱动力。从根本上说,为了参与 PoW,矿工只需要拥有一台 ASIC 矿机,与 PoS 相比,不需要拥有和抵押代币去挖矿 Staking - 这是 PoW 和 PoS 的一个根本的区别。PoW 在维护 P2P 网络系统稳定运行的同时也存在的一些系统性问题。

PoW 的一些常见的主要问题有:

1、ASIC 矿机的垄断。

PoW 挖矿已经成为一个相对不平衡的竞争领域,拥有大资金的矿机厂商(诸如比特大陆、嘉楠耘智)及大矿工能够生产和 / 或囤积 ASIC 矿机,ASIC 相对于 GPU 显卡挖矿有着非常巨大的优势。理论上,PoW 挖掘可以也由任何一个拥有计算机的人完成,中本聪最初的思想即是:“Proof-of-work is essentially one-CPU-one-vote”,但是,时过境迁,PoW 挖矿对于 CPU/GPU 来说已经变得非常不经济。比特币矿机进入 7nm 时代,由于芯片研发制程的复杂,需要巨额资金投入,ASIC 矿机不可避免地被垄断在少数几个行业寡头手中。

2、能源支出。

挖矿过程是一个计算密集型的产业,需要消耗大量的资源 - 能源和资本。比特币挖矿行业的年耗电量约为 49 TWh -这与新加坡一年的耗电量相当(来源)。

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3、挖矿奖励及利益动机。

PoW 挖矿行业经过近十年的发展已经沉淀了大量资金,挖矿基础设施已经基本完善,有着成熟的产业链(矿机厂商、矿场运营方、矿工、矿池等)。每个矿工都要寻求最大化现金回报以回收资本投入(矿机、矿场、电费)。为此,他们需要及时出售挖矿的奖励。在此,不论这种出售所可能导致市场币价的下行风险,矿工更关心挖矿奖励对自身收益的影响。

矿工有维护网络安全(以及价值)的经济动力,但矿工们更专注于收回投资并尽快支付运营成本,矿工的优先事项是支持有利于自身利益的网络变更提案 - 这些提案更多是优化区块奖励和近期利润,这可能并且与更广泛的开发者社区不一致。在不一致的情形下,矿工会选择用“算力”投票,典型的例子诸如比特币现金分叉(BTC 和 BCH)以及去年 11 月份的算力大战(BCH 和 BSV),一度造成了网络混乱和币价下行。

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包括上个月以太坊君士坦丁堡升级,这次升级最具争议的地方就是降低了挖矿奖励,很大程度上损害了以太坊矿工的利益。TokenGazer 的不完全的统计,以太坊的节点数以日均 20 个的数量骤减,相比高峰时已经下降 60%。

4、算力过度集中。

在 PoW 网络中,51%的攻击变得越来越普遍,就像最近的以太坊经典(ETC)受到 51%的攻击。该问题的核心是 PoW 采矿的公平竞争和规模经济。

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获得资本优势和廉价电力的矿工在获得区块奖励方面具有特别的优势。挖矿变得越来越集中。矿工的算力越高,他们对网络的影响力就越大。一定程度上,一群矿工可以合谋进行算力攻击。虽然比特币网络没有受到攻击,但矿工们可以利用他们的算力攻击较小的 PoW 网络并进行双花,就像之前 BTG、ETC 所遭受的算力攻击那样。

简而言之,PoW 对于区块链在追求去民主共识-去中心化的信任方面越来越力不从心。

Mining 2.0 时代的开启

我们对共识机制进行一个简单梳理:

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如果我们把 Mining 1.0 定义为基于 PoW 机制,其中包括 BTC、LTC、Ethereum-PoW 等主流币,那么可以把各种基于 PoS 及其变形共识机制的挖矿作为 Mining 2.0,其中,PoS 机制中所有节点通过质押代币的方式参与共识。典型包括:Ethereum-PoS,Tendermint,Algorand,EOS DPoS,DFINITY,PBFT 等等。

一、权益证明机制 PoS

PoS 是一个优雅的解决方案。

PoS 网络中的验证者同时也是代币持有者,由于代币价值直接被抵押,激励机制的作用开始出现。一般来说,质押者必须将他们的代币锁定为抵押品,作为交换,他们有权获得验证区块并获得挖矿奖励的权利。

这个过程通常被称为“Staking”或“验证”。区块奖励是我们称之为“Staking 奖励”或“奖励”。PoS 网络具有内置的通货膨胀率适用于支付验证者奖励作为验证网络的主要动机并保护网络。如果验证人作恶,他们会因此而失去抵押或者没有获得 Staking 奖励而受到惩罚。

二、Staking-as-a-Service (StaaS)

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如上图所示,PoS 网络的代币持有者 holder 可以验证自己或委托给 Validator-他们的角色像 Staking-as-a-Service (StaaS)服务提供商,来代表他们进行验证。

Staking 过程耗费时间,需要技术知识,最佳的安全性实践和持续的正常运行监控。在某些网络中,如果节点脱机,验证者可能会丢失其抵押品 -这一过程称为削减(Slash)。其他网络要求验证者维持最低抵押品余额,这对于大多数个人代币持有者而言可能过高或限制验证人参与者的数量。考虑到这些因素和复杂性,大多数代币持有者选择专业的 StaaS 提供商进行合作。

三、Staking 经济体系

目前已有超过70个 PoS 机制的项目参与到 Staking 经济中,平均有40%的代币供应已被委派或参与其中,总金额合计40 亿美元。其中 EOS 的有 47% 价值 1.81 亿美元的 token 参与到 staking 池中。

最近广受追捧的跨链项目 Cosmos,第一阶段上周上线主网。其代币中有近40%的 Atoms 已与 100 个的93家进行绑定。验证节点的数量将在十年内达到最多 300 个,还可以投票增加,其整体代币所质押的部分已超过3 亿美元。

PoS 网络已抵押一览表:

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四、Staking 经济的参与者

通过持有区块链项目的发行代币并运营相关验证节点,支持验证、投票、交易等功能,保持网络的健壮及安全运营从而得到了项目网络、投资方包括用户的多方认可。Staking 目前参与的机构或类型可划分成以下几类:

  • StaaS 第三方节点运营商:诸如 Staked.us (获得了 Pantera 领投的 450 万美元的融资;Bison Trails(获得了 Galaxy Digital 领投 525 万美元融资);Wetez(获得了 Continue 领投的融资);Cryptium Labs 等等;
  • 投资机构附属节点运营商:诸如 Polychain Labs、NGC StakeX、Hashquark、Tezos Capital 等;
  • 交易所、矿池包括钱包运营商:诸如 Huobipool、Sparkpool;Cobo wallet、Math wallet。

五、Staking 是 Mining 经济的新蓝海

根据 PoS 网络和相关参数(包括参与率和时间)的不同,投资回报的范围可以从每年 5%到 50%不等。Staking 的好处是,只要他们长期持有,代币持有人就可以获得奖励。此外,如果代币持有人没有选择 Staking,其代币的价值会因网络膨胀而贬值。因此,Staking 的激励会变得非常强烈。

PoS 矿池兴起,投资机构涌入,Mining 2.0 时代已经到来?注:Livepeer 逆天的 154% 收益率未包含在上图中

我们预计在未来 12 到 24 个月内,PoS 网络将获得300 亿美元的价值(即市值)。这些网络的年通货膨胀率将维持在 5%至 15%之间,这相当于向代币持有人发放的每年 1.5 至 45 亿美元的定额奖励。随着更多 PoS 公链主网的推出,再加上加密市场市值的复苏,Staking 奖励的总金额将会出现大幅增长。

结语

去中心化经济的浪潮下,由于 PoS 共识机制的兴起,特别是以 EoS、Tezos 及 Cosmos 等所带来的网络效应,大规模商业应用价值凸显,以此引申出来 Staking 经济正处在一个蓬勃发展的阶段,当然 PoS 节点运营也存在一些问题,诸如收益下降、大户化、治理机制失灵等,PoS 及 staking 带来的挑战还可能需要市场一段时间检验和发展,能不能对传统 Mining 行业带来改变和新的机遇?我们将拭目以待。

来源链接:mp.weixin.qq.com