Staking、DeFi、DAO,这三个词无疑是 2019 年区块链行业不可绕开的话题,而其中以太坊生态的 DeFi (去中心化金融)就被不少人看作是区块链或加密货币技术大范围应用的希望。正如知名区块链投资机构 a16z crypto 合伙人 Jesse Walden 在他最近的 文章 中纠正到:今天以太坊最重要的效用不是计算,而是作为「世界会计系统」的清算,DeFi 和 DAO 便是新涌现出来的应用案例。

链闻作为中文世界中长期关注 DeFi 的区块链媒体,陆续发布并转载了相当多有关 DeFi 的好文,因此链闻精选了一系列探讨 DeFi、开放式金融与传统金融改造的文章,帮助读者在该领域从入门到精通。同样,此文宜收藏,因为链闻会不断更新。 😊

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整理:钱刚

从传统金融与金融科技理解 DeFi

DeFi 和 Fintech 不是一回事, DeFi 才是真正的未来
由风险投资人转型的科技企业家、D1Labs 联合创始人兼首席执行官 Tobia De Angelis 专门撰文指出,「Fintech 植根于官僚主义和信任机制, 而 DeFi 则是自由的,对信任的需求是最小化的」。正因此, DeFi 给开发者带来了根本性自由。

gf.network:金融体系的解构与去中心化重构
DeFin 是一个颠覆性的金融创新,并不是传统金融的迁移上链,它会在区块链上进行原生的生长和演化。关于 DeFin 的构想,总的来说会从四个方面来展开:对传统金融体系的解构;金融体系在区块链上面的重构;之后对重构后的区块链上协议和应用层进行分解和解释。

币安研究院:DeFi 平台间的利差交易和套利机会
在金融行业,套利靠的是市场价格的低效率。也就是说,不太成熟的市场往往会有更多的机会。因此,加密货币市场在早期表现出了具有差异性的定价效率。

该报告描述了 DeFi 领域内部以及和 DeFi 和 CeFi 平台之间的交易策略,即套利或「利差交易」。此外,本报告旨在讨论潜在的价格低效率以及在打造优势地位时必须考虑的风险和限制。

从传统基金痛点谈起,描绘未来 DeFi 资管平台:平台透明化、风控与评估独立化
第三代金融世界的模样,应是人与人的金融,人与企业的金融,企业与企业的金融,完全去中心化的一个分布式金融体系。未来在区块链世界的资产管理平台应该具备 6 个特性:资产管理平台透明化、风控环节独立化、第三方评估机构独立化、资产管理平台去中化、增值利益共同绑定、资产 Token 化。

细致解读央行首个金融科技规划:区块链与 DeFi 将迎来黎明?
央行发布了《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021)》,这是央行出台的首个单独针对金融科技行业的顶层设计文件。总体来说对区块链行业及 DeFi 行业是非常的利好,第一次从官方的口径肯定了金融科技以及区块链的技术以及发展的重要性,同时区块链技术创业者也可以摆脱过去那种一提到区块链就让人觉得是骗子的苦恼。

DeFi 生态全景

热点:开放式金融全景图
总部位于纽约的独立研究机构 Delphi Digital 在 3 月末发布了一份关于去中心化金融的研究,详细介绍了目前崭露头角的 DeFi 协议,以及该领域的生态现状和发展趋势。链闻联合聚集于金融科技领域的投资基金 IOSG,获得 Delphi Digital 授权,提供这份报告中文内容,供中国读者看清楚 DeFi 这个生机勃勃的细分领域的全景图。需要指出,该报告所列数据截止 3 月 20 日。

DeFi 究竟是未来趋势还是昙花一现?让数据告诉你真相
DAppTotal 分析了 2019 年上半年 DeFi 行业的发展状况,并重点就稳定币、借贷市场、和去中心化交易所三大市场展开了系统全面的数据解读和分析,显示截至 2019 年 06 月 30 日,DeFi 行业的总锁仓价值为 14.9 亿美元,较之 01 月 01 日的 3.02 亿美元,半年时间增长了近 5 倍。

一文读懂聚合应用在 DeFi 中作用和发展方向
本文旨在解释以太坊上的去中心化金融里出现的一种新趋势:「聚合应用」(Aggregator)。

一文读懂 DeFi 领域合成资产:基本概念、现有用例和未来机遇
机构和散户参与者都将需要更复杂的金融工具,尤其是合成资产。

DeFi / 开放金融亮眼项目

谷燕西 : 读透 Facebook 稳定币 Libra,了解其机制、机遇和挑战
全球最大的社交网络公司 Facebook 宣布推出加密货币 Libra 是一件意义深远、影响重大的事件,这有可能影响数以十亿计的用户未来的生活,同时革命我们熟悉的金融及货币发行体系。该项目的机制、机遇、挑战和未来影响究竟如何?希望本篇文章向读者一一分析。

DeFi 运动启蒙项目 MakerDAO 的雄心壮志和残酷斗争
彭博社记者 Alastair Marsh 希望撰写一篇文章向传统金融行业的精英们介绍去中心化金融(DeFi)世界人们的野心、希望和冲突。他说, DeFi 世界的人们希望重新构建金融服务业的雄心壮志既是狂妄之梦,也是天才之想 。于是,他深入采访了 MakerDao,并撰写了这篇报道。

一分钟对比 TBTC 与 WBTC:去信任的 TBTC 会后来居上吗?
WBTC 有先发优势,而 TBTC 则不依赖于商人和托管人,两者都提供具有可验证的链上储备的高度透明系统。

一文盘点 DeFi 生态稳定币 DAI 的 19 种衍生品
DeFi 已经形成了气候,基于 DAI 的衍生品也越来越多,算法驱动、无须许可、透明等特性,让去中心化金融呈现出很多跟之前完全的不同样貌,MakerDAO 的 DAI 解决了加密货币的稳定性问题,这让基于它的创新源源不断地冒出来。这仅仅是开始,未来会更加精彩。

零基础入门 DeFi 借贷平台 Compound 获利
截至 2019 年 9 月,以太坊上的 DeFi 应用控制着价值 5 亿美元的数字资产,用户从 DeFi 借贷平台获得的年利息维持在 5%-20% 之间。零基础带你了解如何使用去中心化借贷平台 Compound 获取被动收入。

DeFi 独到观点

所谓的「去中心化金融」,到底有多去中心?
一文了解去中心化金融的「黄金标准」,以及设计上的共同取舍。

Multicoin:以太坊如何被蚕食,DeFi 能否拯救以太坊?
事实:越来越多的去中心化应用在脱离以太坊;未来:新兴区块链很难在 DeFi 领域挑战以太坊。

一文说透 DeFi 的产品实现、价值捕获及变革式意义
杨民道活跃在中国的区块链社区传道解惑,他对各类 DeFi 产品的应用体验分享、该领域发展方向的评判令人佩服。他从 2013 年即开始从事密码货币和区块链的投资,2017 年创立了区块链投资基金 Blockpower Capital,并于 2018 年创立了 DeFi 和货币协议平台 dForce,为开放式金融提供底层的基础设施,这让他熟知 DeFi 产品的设计逻辑和实现方法。在此之前,他曾就职于弘毅投资和渣打银行,有超过十年的私募股权和风险投资经验。

脑洞:探索开放式金融世界的「可寻性」
X-Order 的研究人员则借助互联网变革中所产生的「可寻性」这个概念,探讨了通证在实现了商品、证券和货币三种功能三位一体之后,会带来「开放式金融」的时代。在这个开放式金融的时代,资产的货币属性成为可以随时通过资产质押的开关的通道。

现在的 DeFi 只能叫 OpFi,离真正的「去中心化金融」尚有距离
目前建立在区块链之上的大部分都是开放式金融(OpFi),而非去中心化金融(DeFi)。开放式金融利用了一些与去中心化金融相同的组成部分,但可能有额外的中心化组成部分来缓解最终用户之间的摩擦,如果市场将此类事物营销称之为「去中心化」,并声称已实现了这样的愿景,但实际上还是寄托于去中心化的方式,那么这可能只是自欺欺人,真正的去中心化金融还没有到来。

理清 DeFi 的三个矛盾,建造新金融秩序巴别塔
DeFi 的设计者们首先要做的是需要脱掉乌托邦幻想者清高的身份,从社区化松散的组织到进化到更高效率的商业化运营,开始真实应用场景的建设。

L4 联合创始人驳 USV 两位合伙人:以太坊仍是区块链界的 IBM,大多数 DeFi 项目并非由以太坊资助
区块链投资机构 L4 Ventures 联合创始人 Josh Stark 认为,DeFi 也并非真的完全局限于以太坊,就开发者的分布情况而言,以太坊依旧是链圈的 IBM。

以太坊的 DeFi 护城河为何难以被其他公链威胁?
EOS、Tezos 和其他以太坊的竞争对手目前缺乏的因素在于以太坊开发工具的丰富性和基础设施的成熟度。

DeFi 未来展望

让比特币 DeFi 成为可能,有这些方法和用例
自 2018 年初以来,DeFi 协议已经引起了广泛关注。尽管以太坊被认为是 DeFi 运动的主要协议,但开发人员和投资者一直在关注比特币作为最具流动性的加密货币在 DeFi 中所能发挥的巨大潜力。这种浓厚的兴趣促使许多开发团队试图找出实现它的最佳方法。

HashKey Capital:DeFi 发展瓶颈究竟在哪?机会何在?
区块链投资基金 HashKey Capital 认为 DeFi 目前的发展瓶颈并非受区块链性能所累,应该从三个方面突破瓶颈:一是从资产端的角度,使数字资产要在真实构建的应用场景下获得应用,那将成为 utility token 的发挥空间;二是从技术架构搭建的角度,完善 DeFi 的使用场设施,让真正的机构投资者可以进入;三是金融的角度,完善 DeFi 产品的价格机制,使 DeFi 真正发挥风险管理的作用。

听 Pantera 首席投资官 Joey Krug 畅想开放式金融巨大未来
这是一篇由著名区块链投资机构 Pantera Capital 联合首席投资官 Joey Krug 撰写的对去中心化金融未来发展前景的展望。他认为通过创建民主化的新金融市场,社会将受益于过去信息革命带来的影响。但这一次,它将改变价值,金钱和金融。

Linda Xie:去中心化金融的未来在何方?
DeFi 领域哪些场景值得期待?哪些风险需要关注?区块链投资机构 Scalar Capital 联合创始人 Linda Xie 认为,必须清楚现在仍然是 DeFi 的早期阶段,但行业潜力巨大。DeFi 不仅能让很多被排除在传统金融体系之外的人获得金融产品,还能创造出一些人们从未见过的全新金融产品。

DeFi 的未来:给密码货币抵押品赋予流动性,这个世界将会怎样?
这是一篇关于密码世界中的热门应用领域「去中心化金融(DeFi)」和「开放金融(Open Finance)」的升级版思考:当通过智能合约实现了密码货币的抵押借贷之后,如果再进一步让抵押品获得流动性,会产生何种巨大的影响?IDEO CoLab 投资人、MIT 比特币俱乐部创始人 Dan Elitzer 引入了物理学中「超流」的概念,展望了去中心化金融下一步可能的爆发点。