DOGE/USDT 的交易对的交易量占总交易量近八成,这或意味着狗狗币的主力买方为国内用户。

原文标题:《谁在买入狗狗币?交易量超 80% 来自稳定币交易对 , 国内用户系主力买方》
撰文:Carol

「To the moon」是圈内的一句行话,意思是币价一飞冲天。

但戏言即将成真。4 月初,特斯拉 CEO 埃隆·马斯克在推特上发文称,要用 SpaceX 将一枚 DOGE (狗狗币)带到月球上。此后,DOGE 开启了快速上涨模式,自 4 月 14 日突破 0.1 美元后,紧接着就在 4 月 19 日创下了 0.43 美元的历史最高价,币价在短短一周内暴涨了 336%,30 天投资回报率直接从 113% 飙升至 587%,市值排名也进入了前十。

在 DOGE 大热的背后,Dogecoin 的链上数据有哪些值得关注的变化?作为 BTC 的模仿币,与 BTC 相比,DOGE 当前发展的如何?谁在买入 DOGE?社交媒体的热度对币价有何影响?PAData 在分析了今年 DOGE 的市场数据和链上数据后发现:

  1. 从收益表现来看,DOGE 的快速上涨启动于今年 4 月中旬,今年币价整体涨幅超 7045%,同期 BTC 仅上涨了 90%。DOGE 大幅上涨使其 30 天回报率从 65% 上升至 587%,最高一度达到 941%,反转了此前基本温和上涨的趋势。
  2. 从交易量来源来看,此轮 DOGE 的主力买方或来自国内,Binance、OKEx、Huobi 三家交易所的交易量共占 DOGE 总交易量的 60% 以上,且 DOGE/USDT 的交易对的交易量占总交易量的比重高达 78%,远高于 DOGE 与 TRY、USD 和 EUR 等法币交易对累计 9% 的交易量。在三家交易所覆盖的市场范围内,需要使用稳定币作为交易媒介的市场主要是国内市场,这或意味着 DOGE 的主力买方为国内用户。
  3. 从链上数据来看,本月 Dogecoin 的链上活跃度有较明显的提高。4 月日均活跃地址数量环比增长 37.81%,日均结算总额环比增长 1258.02%,日均每笔交易手续费翻了 114 倍。
  4. 从媒体热度与 DOGE 的币价走势来看,推特与谷歌搜索指数都与近一周的币价走势正相关,与当天币价高低的正相关性最强。尤其是 4 月,推文数量与一周内的币价走势强相关,推文数量与不同时间周期 DOGE 的币价之间的皮尔森系数都超过了 0.7。
  5. 传播热度与不同时间周期币价之间的相关性并没有表现出随时间推移而递增或递减的特点,这意味着,传播热度的高低对不同时间周期币价的影响具有一定的随机性。

DOGE 今年已上涨了 7000%, 80% 的交易量来自稳定币交易量对

今年以来,DOGE 从年初(1 月 1 日)的 0.0057 美元上涨至当前(4 月 19 日)的 0.4073 美元,整体涨幅达到惊人的 7045.61%,远高于同期 BTC 币价 89.71% 的涨幅。

狗狗币大热背后谁在买入?主力买方或来自国内

DOGE 的快速上涨实际始于今年 4 月,根据统计,4 月以来,DOGE 从 0.062 美元一路飙升至 0.407 美元,涨幅约为 557.04%。期间最大单日涨幅为 4 月 16 日的 101.49%,当天,DOGE 从开盘的 0.1816 美元上涨至收盘的 0.3659 美元。

受到币价快速拉升的影响,今年 DOGE 的 30 天投资回报率改变了去年基本稳定的态势,表现为显著上升趋势。根据统计,去年,DOGE 的 30 天回报率从-10.7% 上涨至 42.6%,整体涨幅约为 53 个百分点,年均值约为 7.3%,全年走势稳中有升。而今年,DOGE 的 30 天回报率从 64.7% 飙升至 586.6%,整体涨幅约为 521 个百分点,年均值约为 211.1%,全年回报率上升趋势明显,但波动较大。同期,BTC 的收益更稳健,30 天回报率波动更小,去年 BTC 的 30 天回报率均值约为 11.7%,今年的均值约为 33.6%,只增长了约 22 个百分点。

狗狗币大热背后谁在买入?主力买方或来自国内

DOGE 今年以来的上涨动力主要来自哪里呢?从 DOGE 二级市场交易量的构成来看,主力资金可能来自国内。根据交易所 DOGE 交易量的分布,当前 ,Binance、OKEx 和 Huobi Global 是三大主力交易市场,交易量占比分别达到了 34.64%、14.19% 和 11.38%,累计占比约为 60.21%。如果再加上 ZB.COM、Gate.io、Kucoin、FTX、Biki、MXC.COM 等交易所的交易量,那么以国内用户为主的这些交易所的交易量将累计占 DOGE 总交易量的 68.53%。

狗狗币大热背后谁在买入?主力买方或来自国内

另外,从 DOGE 主力交易对的交易量占比来看,当前,DOGE/USDT 的交易量占比约为 78.65%,如果算上 DOGE 与 BUSD、HUSD、USDC 的交易量,那么 DOGE 与稳定币交易对的总交易量占比将超过 80%。相反,DOGE 与 USD 和 EUR 等法币交易对的交易量占比累计仅约为 9%。在 Binance、OKEx 和 Huobi Global 所覆盖的市场范围内,需要使用稳定币作为交易媒介的市场主要是国内市场,这或也意味着 DOGE 的主力买方为国内用户。

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DOGE 日活地址数量环比增长 38%,月均结算总额环比增长 1258%

在 DOGE 良好市场表现的带动下,底层网络 Dogecoin 的链上活跃度也有了全面且显著的提升。

从用户规模上看,4 月 Dogecoin 的日均链上活跃地址数突破 10 万个,达到 12.49 万个左右,约为同期比特币网络日均链上活跃地址数的 1/9。尽管 Dogecoin 和比特币在活跃地址的绝对数量上仍存在较大差距,但与今年比特币网络日均活跃地址稳中有降的趋势不同,Dogecoin 的日均活跃地址有较快增长,4 月日均活跃地址数较上月均值环比增长了 37.81%。

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与活跃地址数相比,Dogecoin 每日链上交易次数的涨幅更明显。根据统计,今年 Dogecoin 的链上交易次数从年初的 3.46 万次上涨至当前的 7.09 万次,整体涨幅约为 104.91%。其中,4 月的涨幅约为 51.92%。同期,比特币每日链上交易次数从 26.13 万次下降至 20.73 万次,整体跌幅约为 20.67%。

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如果综合考虑每月日均活跃地址与日均交易次数的比值的话,可以发现,今年以来,Dogecoin 每 1 万个活跃地址的交易次数从 4210.53 次微涨至 4467.57 次,涨幅约为 6.10%。而比特币每 1 万个活跃地址的交易次数则从 2836.81 次微跌至 2559.02 次,跌幅约为 9.79%。整体而言,两个网络中活跃地址的活跃度都基本保持稳定,但 Dogecoin 活跃地址的活跃度略微有所上升。

另外值得关注的一点是,近期,Dogecoin 的链上结算总额多次超过比特币。比如,4 月 16 日,17 日和 19 日,这三天 Dogecoin 的链上结算总额分别约为 649.2 亿美元、229.3 亿美元和 477.3 亿美元,而同日比特币的链上结算总额分别约为 509.8 亿美元、209.6 亿美元和 278.7 亿美元。

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Dogecoin 今年月均链上结算总额有了很大的增长,尽管这可能是暂时的。根据统计,今年 4 月,Dogecoin 的日均链上结算总额约为 110.0 亿美元,较 3 月均值环比增长了 1258.02%,相当于翻了 13.5 倍。同期,比特币增长了 24.96%。

活跃的链上交易活动还提高了 Dogecoin 矿工的收入。今年,Dogecoin 的交易手续费已经达到 99.92 万美元,其中,仅 4 月产生的手续费总额就达到了 56.30 万美元,高于前三个月的总和。今年单日手续费峰值发生于 4 月 16 日,当天产生的手续费达到了 18.70 万美元,约占今年总手续费的 18.71%。

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从单笔交易手续费的均值来看,今年 Dogecoin 每日每笔交易手续费从年初的 0.0056 美元上涨至当前的 0.64 美元,涨幅达到 11350%,相当于翻了 114 倍。同期,比特币每日每笔交易手续费从 1.83 美元上升至 26.74 美元,涨幅约 1361.20%,相当于翻了 14 倍。如果 DOGE 持续保持快速上涨势头,不排除未来有更多算力参与 Dogecoin 挖矿的可能,届时可能会降低交易手续费。

本月 DOGE 单日相关推特数量超 40 万条,社交热度与一周内的币价强相关

不少人认为今年 DOGE 的暴涨与特斯拉 CEO 埃隆·马斯克在推特上多次「喊单」有关,那么,Dogecoin 在社交媒体平台和网络空间中传播热度究竟在多大程度上影响了 DOGE 的实际币价?

今年 1 月下旬与 4 月中旬是#Dogecoin 推特数量达到高峰的两个时间段,其中,1 月 29 日,推特上带#Dogecoin 话题的推文数量达到了峰值 96.71 万条,是同期#Bitcoin 话题推文数量的 4.8 倍左右。

根据推文数量与不同时间段 DOGE 价格的相关性统计,推文数量与 DOGE 币价呈正相关,即当推文数量越多,社交媒体热度越高时,DOGE 的币价越高。其中,推文数量与当天 DOGE 币价相关性最高,前四个月的平均皮尔森系数约为 0.63,其次,与后七天 DOGE 均价的相关性也比较高,前四个月的平均皮尔森系数约为 0.60。这意味着,推文数量越多,当天 DOGE 的币价越高,此后一周内的平均币价也越高。

狗狗币大热背后谁在买入?主力买方或来自国内

需要注意的是,推文数量与不同时间周期币价之间的相关性并没有表现出随时间推移而递增或递减的特点,这意味着,推文数量的多少对不同时间周期币价的影响具有一定的随机性。比如,2 月份,推文数量对当天币价的影响最小,但随着时间的推移,这种影响在变大,但 4 月份,推文数量对当天币价和后三天的币价影响较大,对另两个时间周期的币价的影响则有所降低。

从更广阔的网络传播来看,传播热度与 DOGE 之间的正相关性也依然存在。根据谷歌搜索指数显示,与推特一样,今年 1 月下旬和 4 月中旬也是 Dogecoin 谷歌搜索指数的两个高峰时间段。4 月 16 日,Dogecoin 的谷歌搜索指数约为 173.3,Bitcoin 的搜索指数约为 178.8,两者已经十分接近。

根据搜索指数与不同时间段 DOGE 价格的相关性统计,搜索指数与 DOGE 币价呈正相关,即当搜索指数,网络传播热度越高时,DOGE 的币价越高。其中,搜索指数与当天 DOGE 币价相关性最高,前四个月的平均皮尔森系数约为 0.74,明显高于其他三个时间周期的币价的相关性,其他三个时间周期的平均皮尔森系数都在 0.60 左右。这意味着,谷歌搜索次数越多,当天 DOGE 的币价越高。而且在对 DOGE 当天币价的影响上,谷歌搜索指数的相关性比推文数量更大。

狗狗币大热背后谁在买入?主力买方或来自国内

但是,谷歌搜索指数对不同时间周期币价之间的相关性也具有一定的随机性。比如 3 月,谷歌搜索指数与后一天币价的相关性最大,而 4 月,谷歌搜索指数则与当天币价的相关性最大。

「狗狗币(DOGE)值得长期持有吗?」在 DOGE 暴涨后登上了微博热搜,在这一话题下,21 世纪经济报道发起了一项关于是否值得长期持有 DOGE 的投票,目前,1.1 万人中有 4437 人认为不值得长期持有,约占 40.37%,另有 3771 人认为值得长期持有,约占 34.28%。Dogecoin 诞生于一个玩笑,但未来是否仍要以玩笑的心态来对待它,目前尚未有定论。