IEO 并不是币圈流量的全部。做 STP,就是为了抓住非交易所流量这片「蓝海」。币圈的核心是流量,支持流量的关键在于优质资产 , STP 将如何凭借 Block72 的 to B 优势,让零售平台热启动?散户社群,又将如何从中获益?

撰文:里德

Mike Chen:从 Block72 到 STP,以优质资产抓住新的流量机遇Mike Chen,Block72 CEO

布局 STP,Mike Chen 正瞄准加密货币与区块链行业的第三次机遇。他认为,现在正是主动改变的时候。有了 GBIC 和 Block72 在行业中打下的坚实基础,Mike Chen 正在用 STP 开启新一轮战略布局,「非交易所流量」则是抢占的战略要地。

抓住「非交易所流量」的战略转型

STP 标准通证化协议(Standard Tokenization Protocol)是知名投资机构 FBG Capital 和 Block72 支持下的全球合规开源标准和去中心化网络,这个以合规和开源为特点,重点面向非交易所流量的平台,意在实现任何资产的通证化及发行。

Mike Chen:从 Block72 到 STP,以优质资产抓住新的流量机遇

这也是 Mike Chen 和团队继 GBIC 和 Block 72 之后的又一次转型。作为这两个先后成立的区块链投资机构的 CEO,Mike 自 2016 年底入行以来,以两家机构的不同业务重点,踩准了行业发展的「节奏」。

GBIC 的机遇主要来自于首次募币热潮。它在 2017 年投资 50 余项目,2017 年下半年国内项目寻求项目出海后,GBIC 在中、美、韩和东南亚地区的国际化团队也不断满足了不同项目的全球化融资需求。

Block 72 的机遇则主要来自于行业资源的进一步整合。在 2018 年 2 月成立之后,它为项目提供全过程的咨询服务,进行必要的商业、社群、PR、对接资源等支持,使包括 FBG、GBIC 的投资组合在内的项目发展得更持续、更成熟。

自 2017 年初以来,Mike Chen 的团队服务了包括 AELF、Algorand、 Basic Attention Token、 BitMax、 Decentraland、Hedera Hashgraph、 Ontology、Theta、Zilliqa 等在内的知名项目,在 2018 年实现 1 亿人民币营收。这样一个背靠 FBG,又有丰富国际资源,且已经赢得两轮主要发展机会的团队,为何现在要转型?

第一个原因是,区块链行业融资服务商增多,先发优势被削弱。

「无论是投资、服务,还是交易,核心就是基于信息不对称的套利,而这种信息不对称正在逐渐消失。」Mike Chen 说。

Block72 是第一家进入韩国的国际化区块链咨询公司,曾帮助包括 Cotex、Zilliqa、Libra 等明星项目进行路演、上所,提供的本土化服务让项目顺利进入韩国市场。团队在美国、韩国、中国等地的资本市场形成「套利三角」。然而经历了行业的起伏,竞争加剧,市场上同质化服务增多,资源雷同,资本、媒体服务机构等都已开始国际化布局,「信息不对称」的优势已经不明显。

另一原因是 IEO 对行业资本模式的冲击。

「不转型,可能以往的融资、服务机构都将很快被交易所取代。」自从币安在今年 2 月再次掀起 IEO 热潮后,交易所就几乎包揽了融资、PR、市场、上币发行的一系列动作,优质资产的融资过程被交易所 IEO 的一站式服务取代,以往区块链融资服务商为期 6 个月甚至更长的组合服务,直接被交易所「终结」,业务转型迫在眉睫。

怎么转型?Mike Chen 认为,下一个机会在 To C,To C 的关键在于抓住币圈流量。这之中,交易所、媒体、钱包都是流量入口,选择哪个入手都需要考虑资本投入、专业背景和领域「护城河」,最主要的是要做擅长的事情。

他认为,就像 IEO 是基于交易所流量优势做资产的分发一样,Block72 也应该基于原有的 To B 优势,补齐 To C 业务,把非交易所的流量带起来。

Mike 说,做交易所、媒体、钱包可能都不是 Block 72 最擅长的,而「发币」融资则是其强项,如果做 STP 这样一个平台,用擅长的「发币」与 C 端产生紧密的联系,C 端流量便可直接获取。社群中持有 STP 平台代币的用户也可以获得经济激励,成为早期参与者。

新型零售券商的潜力

STP 的呈现形式而言,在亚洲,将以类似于老虎证券的新型零售券商出现,实现核心流量的直接变现;在美国,主做合规的资产发行平台,类似于 CoinList、BitcoinSwiss 等平台业务。

为什么投行券商能够获取大规模流量?

在谈到券商投行相比交易所的优势时,Mike Chen 先以传统金融举例:「高盛的估值比纳斯达克市场高出 10 倍,一级市场与二级市场的差别显而易见。」 在币圈,虽然交易所目前仍然占据绝对的流量,但随着市场的成熟,券商投行的流量将不容忽视。STP 作为币圈里的券商,会更容易打通融资和发行两级市场。

币圈资金在去年大牛市下,大量集中在一级市场。Telegram 这样的超级项目可以在两轮融资 17 亿美元,block 72 服务的 Hedera Hashgraph 也可以轻松融资 1.5 亿美元,投行占领的一级市场十分活跃。而经历寒冬,一级市场几乎关闭,资金主要集中在二级市场,交易所流量成为主流。而我们需要看到,即便交易所的 IEO 火爆,其总体融资规模目前仍不足 1 亿美元,市场回温、逐渐成熟后仍有较大空间,一级市场的流量潜力尚待「解锁」。

Mike 指出,「在传统金融中,华尔街的一级、1.5 级市场规模,比纳斯达克、纽交所的二级市场大 100 倍,区块链的两级市场将逐渐平衡,一级市场的规模、流量占领 50% 甚至更高是很有可能的。」

STP 的推出也正是基于对券商投行市场地位的预期。与交易所较重的运营压力相比,投行相对「以人为本」,人员增减并不会造成系统性风险。

做新型券商,STP 的特点和优势是什么?

第一,散户痛点的针对性更强。

其实,在 STP 之前,也有像 BitCloud、1token 等机构入局非交易所流量领域,切入点是做聚合交易。而 Mike 判断,因散户对于价格不敏感,价格的小幅差异并不是散户真正关心的问题,散户对于零售券商的需求不在「聚合交易」上,而在于拿到较大折扣的发行价格。散户关心在卖出的时候「翻了多少倍」,同时,散户希望拿到真正国际化、头部的项目。

因此,STP 更强调打新——优质、低价的打新。「像 Hashgraph、Algorand 这样的头部资产,散户通常接触不到一手价格的,而是通过层层分销拿到溢价 20% 以上的价格,而 STP 可以让散户获得较大幅度的让利。」Mike 说。

第二,是 Block72 沉淀优势的直接转化。

「流量可以通过经济行为变现,变现的方式是一级、二级市场融资,而融资的核心是优质资产。」Mike 说。作为 Block72 的投行生态,STP 将重点建设流量端,与 Block72 等 20 余优质项目作为资产端,和涵盖中、美、韩全部 VC、crypto fund 的机构网络,形成新的业务「三角」。Mike Chen 提到,用 STP 带动的新「三角」无需「冷启动」。

「热启动」的平台

这个新型券商平台的代币不久就将登录交易所。6 月 11 日,STP 售卖规则将在 Bittrex IEO 国际站宣布,STP 将通过 Bittrex IEO 国际站对外募集约 75 万美元。

拥有丰富专业化项目服务经验的 Block 72,这次是为自家项目「上所」。Mike 表示,无论是交易所 IEO 对投行生态冲击,还是比特币起飞带来的市场普遍转好,现在上线 STP 代币,都是成熟的时机。

作为专业机构,即使在熊市,融资也并不是难事。Mike Chen 在 3、4 月开始筹备,用 2 周的时间完成了首轮融资过程。4 月底,Block 72 宣布 STP 平台融资和战略转型的消息,融资在当时市场情绪较差的情况下顺利完成。在 5 月底,STP 继续增加 200 万美元融资规模,两轮融资 700 万美元,获得了来自 FBG、GBIC、NGC、BlockVC、AlphaBit、AlphaCoin Fund 等机构的信任和支持。

STP 的热启动,首先就体现在融资、上币、应用上线的无缝衔接上,人们无需等待太长时间。

融资、上线之后,STP 平台紧接着就将用 APP 实现多种功能。在 6 月 STP 代币上线后,零售券商手机 App 也将于 6-7 月推出,最初,STP 将相对轻量化,实现 3 种主要功能:

1、通证经济行为:Staking、解锁、收入分成等通证经济行为在手机钱包中直接体现;

2、打新。Block72 的优质资产在 STP 上进行渠道分发。STP 的用户将获取「一手资产」;可以把 STP 通证与 BNB 跟 HT 类比,但区别在于,STP 进行「类空投」等市场推广行为,通过锁仓时间,确定打新折扣。

3、后续交易。STP 与大型交易所直接连接,用户可以直接交易。STP 不提供撮合,交易所的返佣也将直接用 STP 代币购买、销毁。

Mike 在设计理念上提倡渐进式的去中心化思路,这对于项目及时启动并推向市场也十分有利:

1、在协议层,STP 以去中心化的 layer2 解决方案,进行合规发行。这一新型的以太坊合约把合规发行的参数写入链上合规检测器,对资产发行、流转进行合规检验;

2、在应用层,STP 体现为中心化的应用,以移动端的零售券商软件形式为 STP 获客,再将流量端导给协议。随着平台发展,根据流量积累逐步进行公链等去中心化基础设施建设。

热启动,还体现在是社群基础上。

STP 最初的社区来源由 Block72 服务项目组成,其中许多亚洲、美国社区一开始就由 Block72 维护,现在可以直接为给 STP 导流。「Hashgraph 韩国社区有 1 万人左右,Algorand 中国有几千人,这些都将直接导入 STP 社区」,Mike 指出。

从融资方面,STP 尽量将社区额度分散。目前,社区已经有 500-600 名投资人,并提倡更多投资人早期参与 STP。社区融资顺序排在机构投资之前,STP 以让利活动、打新、空投等活动让整个真实的社区内部日趋紧密。

Mike 补充说,由于 STP 的资产来源于 Block72 的服务客户或资产池,且融资规模相对 IEO 规模较小,通常在 5-10 万美元,因此可以为打新制定较大的折扣让利,散户可以通过 STP 锁仓获取资格并进行抢购。如此一来,项目方也将获益,不仅获得了真实社群的热度,还可以做精准的分销。

后盾和平台前景

「我们希望让社区内 STP 的持有者获取一定的经济激励,成为我们的第一批用户,逐渐壮大流量基础,」Mike 表示。

STP 以散户社区流量为目标,用代币经济激励的方式做新型融资平台。如何能够让代币长期保值增值?这是一个关键问题。

Mike 认为,让投资者通过 STP 代币不断获益,是他和团队一向看重的。短期来看,项目热启动、零售产品相继推出后,通过 STP 可以进行「类空投」等市场推广行为,通过锁仓时间,确定打新折扣,因此,STP 一经推出就将产生真实、大量的购买、锁仓需求,这将对币价提供可靠的支撑。

而长期来看,代币的价值基础来源于 Block72 支持下的「抗周期性」。

除了战略之外,STP 从公司架构上与 Block72 也有紧密的联系,二者关系可以类比为 EOS 与 Block.one 的关系。Block72 拥有 15% 的 STP 代币,STP 平台可以得到 Block72 的资产池及多方面的支持。与此同时,Block72 还将用利润回购 STP 代币。

Mike 介绍说,目前,Block72 每月收入约 100 万美元,有较为充裕的资金流,完全可以用稳定的收入支持 STP。

「事实已经证明,Block72 是一家有持续造血能力、赢得现金流的公司。」Mike Chen 说,「我们可以在不靠外部融资的情况下活过两三个熊市。STP 融到的资金现在还没有动用。」

可以跨越熊市的项目不多,交易所做到了,Block72 也做到了。去年,Block72 举办了两届 WDAS (世界数字资产方峰会),第二届是在币圈寒冬之下如期而至的,Mike 回顾时说,就像下熊市下的坚持一样,团队希望不断向市场释放积极的信号。

与此同时,商业逻辑上的成熟,也将支持 STP 未来的市场表现。Mike 拥有中、美、韩 20 人的投资团队,全球扩张已经完成,且擅长从商业导向切入,做自己擅长的事情。

Mike 表示,他十分认可先从类似于中心化交易所的方式切入,进行获客、盈利的方式,有了流量基础,就可以将优势导入去中心化平台。这种方式更容易量化估值,有了用户基础和优质资产,才能让投资人在不断变化的经济周期中获利。