当大家冷嘲热讽了 MakerDAO 三年

在 MakerDAO 价值回归,价格突破 1900 刀,总估值达到 17 亿美元之际,有感而发写下这篇随笔。(以下 MakerDAO 统称为 MKR)。

我也是冷嘲热讽 MKR 的其中一员,MKR 在过去三年一直被大家嘲讽为万年老乌龟,从价格上来说确实是稳定币,除了在 18 年的深度熊市里,持有 MKR 和 USDT 是保值操作,其余时间里,MKR 都是跑输大盘的。

作为 DeFi 的鼻祖项目和最源头的基础设施,在 18 年 DeFi 还是点点星火之时,是 MKR 撑起了 DeFi 的一片天,90% 的交易活动都源自于 MKR。MKR 就是 18 年时期 DeFi 的衣食父母。

同时 MKR 的基本面又是如此之好,不乏头部机构和专业投资者无比看好,按道理来说 MKR 早就应该涨了,无奈价格一直滞涨。

2020 年夏季的 DeFi 热潮,我也有买过 MKR。在 Coinbase 宣布上市 MKR 后,价格一度从 300 刀涨到了 500 刀,短暂回落至 400 刀后建仓了一些。想法也很简单,博一把短线,赌上线 Coinbase 后会继续拉盘。

赌是赌对了,后面涨到了将近 800 刀,但远远低于我的预期,毕竟 SNX 和 LEND 之前的表现是以 100 倍计算,MKR 总不会只涨 1 倍那么拉垮吧。可 MKR 还真就那么的不争气,800 刀就是当时的价格巅峰,在后面的几个月内,慢慢回落至 500 刀,可那时正是 DeFi 最疯狂的几个月。同期的 DeFi 币种都是 3-5 倍的增长。

由此我对 MKR 路转黑,时不时嘲讽它是万年老乌龟。可谓是因爱生恨。

从基本面数据去看,MKR 的数据过于漂亮,TVL 一直稳居前五,目前以 46 亿美元的 TVL 雄踞榜首,DAI 的发行量更是突破了 14 亿美元。

MKR 相当于是 ETH 信贷扩张的基础设施,如果 ETH 是 M0,那么 MKR 就是 M1。在牛市的周期当中,通过抵押 ETH 铸造 DAI,不断的对 ETH 系统添加杠杆,来产生以下正循环:用 ETH 铸造 DAI,ETH 涨,抵押率降低,铸造更多的 DAI。

Spartan 算是国外大 V 中的 MKR 首黑,他因 SNX 一战成名,除了他之外,还有很多国外的 KOL 黑 MKR 黑的乐此不疲。同时老外还输出了一套“ASSY VS CUM”的理论,意为由社区驱动的 DeFi 项目最终会战胜由硅谷 VC 支持的机构型项目。

可能在某一时期,譬如前几个月,“ASSY VS CUM”的理论是有效的,但是就目前 DeFi 整个赛道的表现来看,CUM 也涨的很好。

因此 MKR 的这次价值回归,让我重新思考一件事情是,一定要有自己的独立思考能力。无论是 ASSY 还是其他的理论,说到底只是别人给你灌输的一种理念,只是说这种理念是被大部分人和主流所认可的,以及它的精妙的故事性以及易于接受、能够自圆其说的特点,因此你会认为这类理念是正确的,你会对此深信不疑。但说到底,它不过是我们讲的众多故事之一。但他有他的故事,你也可以有你的坚持。

不乏有少数人坚持 MKR,如今终于有所收获。守得云开见月明,MKR 终于不负坚持他的人。

在 MKR 暴涨之前,Polychain 抛售了上万枚 MKR,据说是加仓了 ESD,不过只是谣言,链上没有证据表明他们真的介入了 ESD。但是抛售 MKR 这件事却是真。这么想来也细思极恐,等机构熬不住了抛售了筹码,价格才开始涨起来。换句话说,无论一个项目的基本面再好,都需要一定时间的洗盘,去进行筹码的换手。车上的人越重,洗盘的时间也越长,等待的也就越煎熬,最后拼的是耐心、信念以及资金的时间成本和忍耐力。

总之,非常欣慰于这次 MKR 的价值回归。这真的算是长期主义和价值投资的胜利。

在如今奉行短期功利主义和投机主义的币圈,MKR 算是做出了一个表率,长期主义者终会获得奖励。

说到底做加密投资,终究是不能太过功利。想要赚大钱,还是要坚持一些长期主义和大家所不耻的价值投资。

看看 A16Z 钱包里的 30000 颗 MKR,你就能明白这个事儿。