在加密币领域,经纪商尚处于蓝海市场,而众多明星机构支持、团队实力较强的 Tagomi 值得关注。

作者:Zhehao Chen

Tagomi 是一个提供加密货币服务的经纪商,主要服务于对合规要求比较高的投资机构。

优点

  • 团队成员分别来自传统金融和区块链的顶级公司
  • 蓝海市场

缺点

  • 横向比较其他同类产品优点不明

行业(8.5/10)

9 月 23 日,备受瞩目的 Bakkt 正式上线 , 首个以实物结算的比特币期货正式诞生,同时也标志了传统机构将会大量入局。传统机构大量入局也意味着对加密货币交易的基础设施的需求增加,覆盖聚合交易,资管,托管,合规等金融服务。

这也催生了像 Tagomi 一类的针对专业机构及投资人的加密货币经纪商,这类经纪商一般都提供通过订单路由策略的聚合交易,合规的资管服务及和币圈老牌安全机构合作的冷热钱包综合托管服务。除了普通的聚合交易,即将市面上大多数的交易所和 OTC 流动性聚合在一起外,有些加密货币经纪商还提供期货,借贷及其他金融产品的聚合交易。有些加密货币经纪商还会在基于自己聚合交易的基础设施之上提供量化产品。

目前有不少传统经纪商都有在打造自己的类似平台,除此之外市面上比较知名的经纪商还有同样由华尔街团队打造的 Voyager,Voyager 目前已经在多伦多证券交易所通过反向收购上市,国内类似的知名项目有由 Kronos 团队打造的 WOOTRADE。目前加密货币交易所赛道日渐趋于饱和,加密货币经纪商还尚处于蓝海市场,拥有一定的潜力。这个赛道本身在技术方面的壁垒并不是特别高,更多的难度还是如何在合规的情况下为交易者带来更好的交易体验及各类丰富的服务。

模式(8/10)

Tagomi 是一个加密货币经纪商,提供聚合交易、资管、托管等类券商的金融服务。它主要为机构客户提供端到端的整合服务。聚合交易方面 Tagomi 将 14 家交易所及 OTC 流动商的订单进行路由,通过算法,为客户提供最佳的买卖订单。所以交易都会整合在一个界面上,用户只需要使用一个账号无需在各个交易所中进行切换。在托管方面,Tagomi 于其他银行及托管服务商进行合作,整合了多种托管服务,包括冷钱包服务。 事后 Tagomi 会对客户提供交易报告,确保客户清楚交易的执行方式、地点、时间。除此之外如果客户有需求 , Tagomi 也会提供定制的交易策略。

Tagomi 在今年三月底也获得了约州金融服务局 (NYDFS) 所颁发的 BitLicense 执照和 money transmission 执照。Tagomi 目前提供 28 个币种的交易服务,但是由于牌照原因,部分币种的服务无法提供给注册在纽约的机构。交易费率方面 Tagomi 一共分 5 档,最低一档为月交易额低于 100 万美金的客户,所有交易及 OTC 的费率为 0.10%,第四档月交易额在 5000 万到 1 亿美金之间的客户,所有交易及 OTC 的费率为 0.05%。整体费率对客户而言相对比较合理,同样 Tagomi 在费率方面也有一定的利润空间,这也应该是 Tagomi 的主要收入来源。

技术(7 /10)

Tagomi 主要依靠先进的订单路由策略、算法与执行策略来完成客户的需求。Tagomi 的产品主要分为两个方向,第一个方向为简化的执行产品,主要面向高净值个人、家庭、基金投资者,使这些用户可以监控其资产组合的价值;另一个方向为高级交易产品,主要客户为活跃交易者,为其提供简单、快速的操作与高级图表功能。Tagomi 目前已经上线,提供的 28 个币种中其中有 18 个正式上线,剩下 10 个目前还在内测中。Tagomi 技术方面由于没有可以参照的文档所以具体情况未知,但是聚合交易的订单路由策略及算法本身技术壁垒不是特别高,从 CTO 的背景来看,技术方面应该是有保障的,且应属于业内顶尖水平。

团队(9.5 /10)

Tagomi 官网列出成员 5 人,领英上能找到的成员共有 17 人。

项目创始人及 CTO 为 Greg Tusar,曾为高盛集团合伙人,在高盛集团担任全球电子交易负责人长达 13 年,并在多家公司担任过合伙人、副主席,后在知名的纽交所指定做市商 KCG 担任过客户市场制定与执行服务负责人,早年在贝尔实验室任职过。

COO 为 Kevin Johnson,毕业于芝加哥大学计算机科学专业,曾在不同公司担任商业分析师、数据分析师及副总裁,早年在 Citadel 城堡投资做过数据分析师;也曾在 KCG 任职过,担任过三年半的商业经理,致力于量化系统交易,看入职时间应该是 Greg 的同事;加入 Tagomi 前在 Aptigon Capital 担任副 COO。

项目联合创始人及总裁为 Marc Bhargava,哈佛大学本科加 MBA,本科毕业后在麦肯锡担任分析师,后来在 Airbnb 商业发展部工作,并有多段商业投资相关从业记录,包括但不限于商业分析师、私募股权合伙人。

项目联合创始人之一为 Jennifer Campbell,毕业于哈佛大学统计学专业,在成立 Tagomi 前就已于 2016 年起在 Union Square Ventures 投资组任职,至今仍继续在职。Jennifer 也应该是团队中最懂加密货币的。

Dhawal Sharma 是 Tagomi 的法律总顾问,担任是高盛合规部副总裁,此前曾在纽约总检察长办公室投资者保护局担任总检察长。在此之前,他也在 SEC 的交易与市场部担任特别法律顾问。

Tagomi 的技术,产品,市场,加密货币及法律方面的人员配置都属于业内顶尖水平,团队整容非常豪华,相信在这样的人员配置之下,Tagomi 能够在短时间内获得比较大的市场份额。

社群(6/10)

Tagomi 作为机构级应用服务,没有对外做太多的宣传工作,目前其客户主要是其投资方及其他美国的一些知名币圈机构,其中包括 Multicoin Capital, Founders Fund, Galaxy Capital, Pantera, Paradigm, Crescent Crypto,Bitwise 等。由于官网上投资人和客户是混合展出的,故无法确定其客户群体具体有多大。托管方面的合作信息网上也不是很全,目前已知的公开信息中,Bakkt 是其托管服务合作商之一。

融资(9/10)

Tagomi 分别于 2018 年 5 月 2 日与 2019 年 3 月 4 日获得两轮融资,第一轮募资 1550 万美金,第二轮 1200 万美金。第一轮融资由 Founders Fund 领投,跟投机构中著名的由 SV Angel, Currency Group 等。 第二轮融资领投方为 Paradigm,其余著名投资方由 Pantera Capital、Multicoin Capital 还有策源创投合伙人创立参与的 Dragonfly Capital Partners,和真格基金。此外近日有知情人士向媒体 The Block 透露称,加密货币交易所 Coinbase 与 Tagomi 洽谈收购事宜,谈判已经进入后期阶段。

总结(8.125/10)

作为加密货币经纪商,Tagomi 提供的一站式服务是能够全面满足客户的。目前市场上做的好的加密货币经纪商还比较少,尚处于蓝海市场。

Tagomi 整个团队背景非常出色,配置属于业内顶尖水平。有大量交易员背景及扎实的技术能力,团队上也有加密货币方面的专业人士,此外投资机构阵容雄厚。由于 Tagomi 是纯对专业级投资机构的产品,其产品没有太多公开材料,不是很清楚产品本身的情况,用户及投资人不太能够分辨与其他同类产品之间的差异。

资料来源:官网
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